会议基本信息 - 会议时间为 2015 年 03 月 23 日，地点在公司集团总部大楼，召开方式为现场交流 [1] - 投资者为西部证券，主持人是证券事务代表赵雁，参加人员有投资者关系专员刘宇然和西部证券 1 人 [1] 业务板块经营情况 - 省医药主营医药产品商业流通业务，包含商业物流及云南白药大药房，作为区域性商业公司，在云南区域市场份额大、规模大，整体运行情况良好 [2] 清逸堂系列运营及规划 - 清逸堂产品团队结合健康产品事业部优势资源，发挥品牌口碑，实现产品特色、品牌内涵及营销模式全方位创新，完成产品力和市场力梳理整合，未来将开辟新市场 [2][3] 中药资源板块规划及产品力 - 中药资源事业部以原生药材事业部为基础，归集优质资源和功能，公司希望在未来 2 - 3 年将其打造成新增长点 [3] - “豹七”产品定位于高品质中药饮片，实现产品全过程可追溯控制，拥有中国第一家通过 GAP 认证的三七基地，种植采用标准化和规范化管理机制，采用独有清洗处理方法和冻干技术保持三七有效成分 [3][4]

药品事业部情况 - 核心药品保持稳定健康增长，普药类产品步入良性成长轨道，气血康口服液、血塞通胶囊等新品为普药板块增长提供保障 [2] - 随着医药改革政策落实，具备优秀品牌的高品质药品将获更大市场机遇 [2] 牙膏产品发展 - 既有市场份额提升，竞争激烈，口腔护理产品多样化使原有产品增速放缓 [3] - 通过研发推广朗健、益优清新等新品，丰富产品线开拓新细分市场，以期实现良好增长 [3] 公司战略规划 - 未来在“新白药大健康”战略指引下，实现全方位提升，坚持内生性增长与外延式扩张并重，确保可持续发展 [4] 清逸堂板块整合 - 公司团队对清逸堂原有营销及研发业务全面升级改造，借助集团资源，发挥品牌口碑，提升产品竞争力，完成业务整合 [5]

调研基本信息 - 调研日期为2015年03月02日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 参与单位及人员为明曜投资的曾昭雄 [1] - 上市公司接待人员有专员朱芮影、财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、信息披露人员 [1] 调研相关类别 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] 调研内容及附件 - 调研主要内容是了解公司目前经营状况、产品情况及未来发展规划 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年03月09日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与方 - 参与调研的投资单位为重阳投资，人员为胡敏 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、投资者关系专员刘宇然 [1] 调研相关情况 - 调研活动类型为特定对象调研 [1] - 调研主要内容是就公司目前经营状况、产品推广及未来发展规划进行调研 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

牙膏业务 - 公司牙膏市场份额高，健康事业部持续努力，认为不断推出新品未来仍有市场空间 [2] - 云南白药牙膏异军突起的原因是产品力强、定位明确、用做药标准做牙膏 [2] 电商业务 - 公司为适应市场竞争不断调整运营模式，安排年轻人开展电商业务，针对 80、90 后消费者习惯和模式设计产品 [3] 增长路径规划 - 公司坚持内生性增长与外延式扩张并重策略，对内有丰富产品储备，将持续推出有竞争力产品 [4] - 外延扩张项目关注与既有产品市场相互支持、与白药品牌有关联性、所涵盖资源有关联性，将发挥自身优势推动大健康产业发展 [5]

调研基本信息 - 调研类型为特定对象调研 [1] - 参与单位为天弘基金，人员为刘盟盟 [1] - 时间为2015年12月29日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研目的 - 实地调研了解云南白药集团经营管理、新产品研发等情况 [1] 附件情况 - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

各板块业务增长情况 - 药品事业部整体平稳健康发展，核心产品业务稳定，独家品种竞争力凸显，普药板块规模和品牌效应逐步凸显，新品培育成效显著 [2][3] - 健康产品事业部快速增长，牙膏占据较大市场份额，养元青、日子卫生巾市场培育成绩较好，销量步入良性增长轨道 [3] - 中药资源事业部构筑完整中药产业平台，在多方面具备较强竞争力，业务维持较快增长 [3] - 医药商业板块通过完善渠道和提升配送能力保持健康可持续增长，未来将支持其他板块业务 [3] 各板块未来发展规划 药品板块 - 深入研究医药产品需求变动，了解市场动向 [4] - 以需求为引导推动内部组织机构变革，提升内生性研发实力，开发新产品 [4] - 通过并购整合全球优质资源，拓展产品领域 [5] 健康产品板块 - 巩固牙膏市场占有率，分析细分需求，推出新产品 [5] - 调整养元青、日子卫生巾等新产品营销和销售管理体系，加快发展速度 [5] - 构建健康产品体系，适时推出包括面膜在内的新产品 [5] 外延式发展部署 - 坚持并购标的两大搜寻原则，即与白药理念、产品和品牌有勾稽关系，能对现有业务起到协同、加成、促进作用，审慎开展并购标的搜寻和研究工作 [6]

公司概况 - 公司前身为云南白药厂，成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [2] - 以医药健康产品研发制造为核心，形成多领域全产业链的大健康领军企业 [2] - 坚持创新理念，搭建大健康产品体系 [2][3] 原材料保障 - 搭建中药材收储管理机制和专业人才团队，调整战略药材储备 [3] - 建立自有药材 GAP 种植基地，搭建自给体系 [3] - 推进战略药材野生转家种，培育新品种 [3] - 发起建立中药材种植协会，引导行业发展 [3] 普药竞争力 - 普药板块产品体系完备，产品力强大 [4] - 新生产基础设施投产，规模效应凸显 [4] - 在品牌、渠道、成本管理等优势支撑下，未来将稳健增长 [4] 海外市场布局 - 产品已完成在欧美、亚非等市场布局，在东南亚、香港、日本等地销售成绩较好 [5] - 未来将加大开发和维持，整合全球资源，海外业务持续健康发展 [6]

各业务板块利润增长点 - 药品事业部核心药品业务稳定，独家品种竞争力凸显，普药板块良性增长，血塞通胶囊、气血康口服液等新品将推动增长 [1] - 云南白药牙膏系列增速高、份额大，养元青系列产品推广力度提升，销量步入良性增长轨道 [2] - 中药资源事业部整合优势资源，构筑完整中药产业平台，在多方面具备竞争力，未来将支撑公司长远发展 [2] - 医药商业板块完善渠道，将保持健康可持续增长，支持其他板块业务 [2] 中药资源事业部情况 - 2013 年整合文山公司等成立中药资源事业部 [2] - 以“资源 + 技术 + 品牌 + 全新模式”为经营方针，梳理产业链，业务覆盖多领域 [3] - 豹七三七、螺旋藻、高原维能等新产品在培育中，可能成新增长点 [4] 外延式发展部署 - 重视外延式发展，建立制度和组织基础，开展并购整合研究分析工作 [4] - 坚持两大搜寻原则，审慎开展并购标的搜寻和研究 [4] 医药商业板块发展情况 - 公司医药商业板块是省内龙头，下属全资子公司云南省医药有限公司历史悠久，竞争优势强，将维持健康持续发展 [5]

调研基本信息 - 调研活动类型为现场参观 [1] - 参与单位有汇丰银行、J.P. 摩根、摩根中国地区基金 [1] - 时间为2015年11月11日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 公司发展历程 - 云南白药厂成立于上世纪七十年代初，1993年12月在深圳证券交易所挂牌上市，是云南省第一家A股上市公司，股票代码000538 [1][2] 公司战略与业务 - 以“新白药•大健康”为战略，关注消费者健康需求，将传统中药融入现代生活 [2] - 形成以医药健康产品研发制造为核心，涵盖原生药材种植、医药商业流通、健康管理服务、质量安全监测等多领域的全产业链大健康领军企业 [2] - 坚持创新成就未来的经营理念，深挖独家核心品种价值并提升产品品质 [2] - 加大对个人健康护理及原生中医药资源产业投入，搭建以云南白药系列、三七系列和云南民族特色药品系列为本，日化、养生、健康管理服务等产品共同发展的大健康产品体系 [2] 附件信息 - 附件清单包含承诺书 [2]