产品业务情况 - 日子卫生巾产品力较好，在云南本地有一定知名度，为含药中高端卫生巾，纳入大健康体系后实施多方面改革升级，销售步入正轨，未来随市场扩大和自身建设将获较好增长能力 [1] - 清逸堂在西南市场有基础，但受研发和推广能力限制，市场份额有限且产品形象老化，公司收购股权后实施组织架构调整等策略取得成效，未来将借助上市公司体系提升产品力 [2][3] 外延式发展部署 - 公司重视外延式发展，建立相关制度和组织基础，开展研究分析工作，未来坚持两大搜寻原则审慎开展并购标的搜寻和研究 [4]

会议基本信息 - 会议时间为 2014 年 11 月 5 日，地点在公司集团总部大楼，召开方式为现场交流 [1] - 投资者为博时基金、煜星投资，主持人是财务总监兼董事会秘书吴伟，参加人员包括证券事务代表赵雁及工作人员等，博时基金和煜星投资各 1 人 [1] 费用管理 - 公司形成集团总额控制、各事业部根据市场变化具体安排的费用管理制度，三季度费用降低源于“开源节流、降费节支”要求，包括严格内控、规范预算管理及完善业务流程，自下而上提升费用支出管理水平 [2] - 销售及终端投入未减少，费用调整不影响终端 [2] 业务板块发展 普药板块 - 普药板块已进入健康发展通道，未来产能深度开发将推动公司业绩提升 [3] 中药资源事业部“豹七”三七产品 - “豹七”三七定位于高品质中药饮片，针对顾客顾虑实现产品全过程可追溯控制，拥有中国第一家通过 GAP 认证的三七基地，种植采用标准化和规范化管理机制，有独有的清洗和处理方法，通过冻干技术保持有效成分 [4] - 袋装超细粉包装具有易服用及携带便利的优势 [5] 清逸堂系列产品 - 清逸堂已逐步完成营销团队的建立与整合，产品研发有进展，公司对其未来发展充满信心 [6] - 尝试以电商等创新模式推广产品，已在各大电商平台上架 [6] 养元青产品 - 养元青受终端拦截等外部因素制约比牙膏市场更强烈 [6] - 公司不断调整产品团队建设提升品质，集团和负责团队对产品有信心，核心问题是通过营销培育消费者，找到市场突破口，未来将根据市场变化调整资源投入推动其健康发展 [6]

公司扩张策略 - 以内生性增长和外延式扩张并重，项目选择关注对产品市场的支持、品种与公司品牌的关联性、项目资源与公司的关联性，未来将谨慎评估，发挥自身优势推动大健康产业发展 [2] 健康产品事业部发展 - 今年健康板块表现强于预期，未来配合城镇化和治未病理念，升级现有产品，推出细分产品，实现可持续健康增长 [3] - 深挖牙膏产品，重点打造卫生巾和以养元青为代表的洗护用品领域 [3] 日子系列产品情况 - 纸质品市场份额约 600 - 700 亿，公司优势在于品牌、研发能力及销售渠道管理能力，将借助质量管理体系提升产品力 [3] 电子商务运营 - 08 年组建电子商务团队，取得药监局相关资格，今年由集团总经理主管成立专门部门拓展创新，工作有序推进 [4] - 具体方向包括 O2O 模式创新、远程健康管理咨询等，将运用品牌及资源优势提升线上知名度和线下精确定位能力 [5] - 积极与各大电商品牌合作探索新尝试 [5]

会议基本信息 - 证券代码 000538，股票简称云南白药 [1] - 会议编号 25 - 1411 - 003 [1] - 会议时间 2014 年 11 月 5 日 [1][3] - 会议地点集团总部办公大楼 [1] 会议类型及参与人员 - 会议类型为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员：博时基金王俊杰、煜星投资熊晴川 [1] - 上市公司接待人员：财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、投资者关系专员刘宇然 [1] 会议内容及附件 - 会议主要内容为分析 2014 年三季经营状况、解答公司未来规划发展 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

公司业务板块情况 - 公司组织架构调整后由四大业务板块组成 [2] - 省医药是商业流通板块，增长速度相对稳定，在云南区域市场占较大份额 [2] - 前三季度药品事业部受 GSP 认证等因素制约仍保持健康增长，有望完成全年指标 [2] - 健康品是近年业绩增长引擎，今年延续高速增长，未来将挖掘牙膏市场并培育养元青及清逸堂系列产品 [2][3] - 中药资源事业部是今年整合资源成立的新板块，希望在未来 2 - 3 年打造成新增长点 [3] - 去年收购云南省药物研究所并成立天正检测公司，为长远发展提供研发和技术支持 [3] 健康板块增长策略 - 三季度健康事业部以牙膏为代表保持高速增长，虽现有产品增速会放缓，但可通过开发新品和渠道下沉拓展市场 [3] - 健康产品事业部深挖牙膏产品，重点打造卫生巾和以养元青为代表的洗护用品系列形成新增长点 [3] 清逸堂系列情况 - 清逸堂团队整合良好，从产品打造到销售团队梳理成效显著 [4] - 尝试以电商等创新方式推广清逸堂产品，已在各大电商平台上架 [4]

公司信息 - 证券代码为 000538，股票简称为云南白药 [1] 调研信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为 SECTORAL ASSET MANAGEMENT 的 Stephan Patten、刘颖 [1] - 时间为 2014 年 11 月 6 日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表赵雁和投资者关系专员刘宇然 [1] 调研内容 - 就公司目前经营状况及产品情况进行了解 [1] 附件信息 - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年05月06日 [1] - 调研地点是集团总部办公大楼 [1] 参与方信息 - 参与调研的投资者单位及人员有中金公司陈海刚、楼慧源，富达资产邬峥 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、投资者关系专员刘宇然 [1] 调研相关情况 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 调研主要内容是就公司生产经营情况进行调研 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年05月22日 [1] - 调研地点为集团总部办公大楼 [1] - 调研类型为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员为Walter Scott、Macquaker、Thomas Miedema、Charles E [1] - 上市公司接待人员为财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、投资者关系专员刘宇然 [1] 调研目的与附件 - 调研主要目的是通过实地调研了解企业经营情况 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年03月23日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 参与单位为西部证券，人员为成毅娟 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表赵雁和投资者关系专员刘宇然 [1] 调研相关类别 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] 调研内容及附件 - 调研内容是就公司生产经营情况进行调研 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

会议基本信息 - 会议时间为 2015 年 03 月 23 日，地点在公司集团总部大楼，召开方式为现场交流 [1] - 投资者为西部证券，主持人是证券事务代表赵雁，参加人员有投资者关系专员刘宇然和西部证券 1 人 [1] 业务板块经营情况 - 省医药主营医药产品商业流通业务，包含商业物流及云南白药大药房，作为区域性商业公司，在云南区域市场份额大、规模大，整体运行情况良好 [2] 清逸堂系列运营及规划 - 清逸堂产品团队结合健康产品事业部优势资源，发挥品牌口碑，实现产品特色、品牌内涵及营销模式全方位创新，完成产品力和市场力梳理整合，未来将开辟新市场 [2][3] 中药资源板块规划及产品力 - 中药资源事业部以原生药材事业部为基础，归集优质资源和功能，公司希望在未来 2 - 3 年将其打造成新增长点 [3] - “豹七”产品定位于高品质中药饮片，实现产品全过程可追溯控制，拥有中国第一家通过 GAP 认证的三七基地，种植采用标准化和规范化管理机制，采用独有清洗处理方法和冻干技术保持三七有效成分 [3][4]