财务数据 - 2025年3月31日公司净资产175.82亿元，合并口径资产负债率47.59%，母公司口径15.59%[12] - 最近三个会计年度年均可分配利润20.40亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[12] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月营业利润分别为37.32亿元、21.51亿元、14.29亿元和0.63亿元[13] - 2022 - 2024年及2025年3月末存货账面价值分别为53,880.74万元、78,055.58万元、100,186.08万元及135,886.97万元[42] - 截至2022 - 2024年末及2025年3月末，负债总额分别为1,391,359.65万元、1,438,945.46万元、1,606,120.81万元和1,596,217.34万元[43] - 2022 - 2024年末及2025年3月末，非流动资产分别为161.43亿元、193.32亿元、237.02亿元和241.72亿元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月，投资活动现金流量净额分别为 - 25.36亿元、 - 26.29亿元、 - 65.23亿元和2.82亿元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月，筹资活动现金流量净额分别为 - 12.77亿元、14.54亿元、10.19亿元和6.89亿元[45] 债券发行 - 2025年公司获批面向专业投资者公开发行面值不超过20亿元公司债券，本期发行不超过5亿元[3][55][56] - 品种一为3年期固定利率债券，品种二为5年期固定利率债券[3][56] - 本期债券票面金额100元，按面值平价发行，起息日为2025年7月14日[56][57] - 品种一付息日为2026 - 2028年每年7月14日，品种二为2026 - 2030年每年7月14日[57] - 发行公告刊登日期为2025年7月9日，预计发行期限为2025年7月11 - 14日[60] - 募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充主营业务流动资金[66] 重大重组 - 2022年公司重大资产重组，收购窑街煤电100%股权，发行股份募集配套资金不超30亿元[20][100][101][107] - 2023年1月30日新增21.03亿元股份完成登记，2月9日上市[21][85] - 2023年11月发行7.4074074亿股募集配套资金，12月1日新增股份完成登记，12月13日上市[85] - 2023年靖煤集团将10.6150558亿股无偿划转至能化集团[86][102][103] 股权结构 - 公司注册资本461,102.6095万元，实缴资本535,180.26万元[80] - 流通受限股份72,953.23万股，占比31.90%；已流通股份155,743.87万股，占比68.10%；股份总数228,697.11万股[98] - 截至2025年3月末，能化集团为控股股东，出资26.84亿元，持股50.16%，实控人为甘肃省国资委[113][114][115][118] 子公司情况 - 截至2024年末，合并范围内二级子公司3家，分别为靖煤能源、窑街煤电、售电公司，持股均为100%[119][120] - 靖煤能源2024年营业收入较2023年增长3607.33%，净利润增长68.08%[122] - 窑街煤电2024年末总资产较2023年末增加31.07%，总负债增加30.51%，净资产增加30.71%[122] 公司风险 - 煤炭行业周期性波动及经济“三期叠加”会影响公司经营[46] - 煤炭价格下跌、清洁能源替代、资源储量增长不确定影响公司盈利[46][47] - 公司面临环保、生产安全、突发事件、内部管理和重组等经营风险[48][49][50] 公司制度 - 制定财务报告、风险管理、关联交易等多项管理制度规范运营[185][186][188][189][191][192][194][196][197][198][200] - 以全面预算和经营业绩考核指标体系为基准开展活动[183] - 年度预算原则上不予调整，特殊情况需严格审批[189]

信用评级 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，评级日期为2024 - 12 - 31[7] 财务数据 - 2024年9月总资产为319.77亿元，2023年为308.33亿元[9] - 2024年9月归母所有者权益为170.14亿元，2023年为160.11亿元[9] - 2024年9月总债务为72.15亿元，2023年为59.06亿元[9] - 2024年1 - 9月营业收入为78.01亿元，2023年为112.59亿元[9] - 2024年1 - 9月净利润为10.33亿元，2023年为17.43亿元[9] - 2024年1 - 9月经营活动现金流净额为8.17亿元，2023年为18.50亿元[9] - 2024年9月总债务/总资本为29.27%，2023年为26.42%[9] - 2024年9月资产负债率为45.48%，2023年为46.67%[9] 煤炭业务 - 2022年底收购窑煤集团后在产矿井总产能达1624万吨/年，较原有产能增长超50%[14] - 2023年原煤产量1967.68万吨，同比增长31.70%，占甘肃省的32.9%[14] - 截至2024年9月末，煤炭在建产能690万吨/年[14] - 2023年及2024年1 - 11月，公司煤炭总产量分别为1967.68万吨及1759.69万吨[38] - 2023年公司原煤销量为1926.73万吨，产销率为97.92%；2024年1 - 11月产量1759.69万吨，销量1556.99万吨，产销率88.48%[39][41] - 2022年公司煤炭平均售价为695.74元/吨，2023年为483.83元/吨[41] - 2023年公司原煤单位制造成本335.46元/吨，同比下降16.25%[44] 电力业务 - 兰州新区2×35万千瓦热电联产项目预计2025年内投产，届时电力装机容量增至150.9万千瓦，增幅达87%[14] - 庆阳地区2×66万千瓦机组预计2027年投运，届时贡献年化约70亿度电[14] - 2023年白银热电全年发电量34.15亿度，外销电量31.74亿度，含税上网电价0.3905元/度，较2022年小幅上涨[44][45] - 2023年固废热电公司完成发电量6.79亿度，同比上升，发电业务收入14.77亿元，同比变化不大，电力业务毛利率17.51%，较上年小幅上升[45] 化工业务 - 2023年刘化化工完成复合肥产量11.40万吨，销量11.38万吨；浓硝酸产量4.85万吨，销量5.07万吨，化工业务收入4.57亿元，业务毛利率9.34%[50] - 清洁高效气化气项目一、二期建成投产后，年均销售收入预计32.16亿元，年均税后利润预计7.28亿元[14] 项目投资 - 兰州新区热电联产项目总投资41.86亿元，截至2024年9月末已投资12.77亿元[46][49] - 甘肃能化庆阳2x660MW煤电项目计划总投资59.76亿元，截至2024年9月末已投资0.90亿元[48][49] - 清洁高效气化气综合利用项目一期已投资33.57亿元，进入联动开车阶段，二期已投资10.04亿元，预计2025年9月投产[51] 其他要点 - 2023年完成重大资产重组配套募资，募集资金净额19.67亿元，2022年末已非公开发行股份21.03亿股[14] - 截至2024年9月末，子公司窑煤集团对二十一冶公司贷款担保余额为2.00亿元[15][77] - 子公司晶虹能源涉诉案件涉案总金额1.87亿元，成海煤业和其他相关方先行清偿1.55亿元，不足部分由晶虹能源承担[78] - 科贝德公司2024年9月11日前向精正矿业支付20万元，2024年11月30日前支付150万元，自2025年1月起每月月底前支付20万元直至付清[79] - 2023年公司百万吨死亡率为0.25，同比略有上升，高于全国平均水平；2024年截至12月25日未发生安全事故[73] - 2023年安全费用投入76808.09万元，2022年为61268.86万元，2021年为48634.97万元[74]

| 证券代码：000552 | 证券简称：甘肃能化 | 公告编号：2025-59 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127027 | 债券简称：能化转债 | | 甘肃能化股份有限公司 关于调整公司内部职能部室的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏负连带责任。 为提升甘肃能化股份有限公司（以下简称"公司"）本部管控能力及运行效率， 优化资源配置，加快推进转型发展步伐，适应监事会改革要求，进一步满足公司深化 改革、高效运营与战略发展需求，经 2025 年 7 月 7 日公司第十一届董事会第二次会 议审议通过，对原有职能部室进行归并和整合，并调整部分部室职责，撤销监事会办 公室，调整后公司设置职能部室如下： 1.办公室（党委办公室、纪委办公室、综合办公室），是公司综合管理、文秘工 作、机要保密、督查督办、办公信息化、档案管理、会议管理、行政事务、制度建设 和后勤服务等归口管理部门。 6.证券部（董事会办公室），是公司治理、证券事务等归口管理部门，承担公司 董事会办公室职责。 7.审计合规部，是公司内控体系建设、合规管理、全面风险 ...

| 证券代码：000552 | 证券简称：甘肃能化 | 公告编号：2025-58 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127027 | 债券简称：能化转债 | | 甘肃能化股份有限公司 第十一届董事会第二次会议决议公告 表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。 详见公司同日刊登于《证券时报》《上海证券报》以及巨潮资讯网《关于调整公 司内部职能部室的公告》。 二、备查文件 1.经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏负连带责任。 一、会议召开情况 甘肃能化股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第二次会议于2025 年7月7日十点在兰州市七里河区瓜州路1230号甘肃能化19楼会议室以现场和通讯相 结合的方式召开。本次会议通知已于2025年7月2日以OA、微信、电话、传真、电子邮 件等方式送达全体董事。本次现场会议由董事长谢晓锋主持，会议应参加董事9人， 实际参加表决董事9人。本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》等法律法规、部 门规章和规范性文件的规定。 经与会董事审议，会议通过了以 ...

报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 2024年世界煤炭产量达92.42亿吨，同比增长0.9%，亚太地区产量扩张，欧洲、南美等地区产量下降；全球煤炭需求达165.06艾焦，同比增长1%，亚太地区需求扩张，欧洲需求下降；全球煤炭贸易量为35.99艾焦，同比增长1.3%，印尼是最大出口国，中国是最大进口国 [7] - 2025年7月4日，原油价格方面，布伦特原油期货结算价为68.3美元/桶，较上周上涨0.53美元/桶（+0.78%）；WTI原油期货结算价为66.5美元/桶，较上周上涨0.98美元/桶（+1.50%） [1] - 天然气价格方面，东北亚LNG现货到岸价为12.29美元/百万英热，较上周下降-0.486美元/百万英热（-3.80%）；荷兰TTF天然气期货结算价33.3欧元/兆瓦时，较上周上涨0.42欧元/兆瓦时（+1.28%）；美国HH天然气期货结算价为3.41美元/百万英热，较上周下降-0.33美元/百万英热（-8.83%） [1] - 煤炭价格方面，欧洲ARA港口煤炭（6000K）到岸价107.25美元/吨，较上周上涨3.90美元/吨（+3.77%）；纽卡斯尔港口煤炭（6000K）FOB价110.85美元/吨，较上周上涨4.35美元/吨（+4.08%）；IPE南非理查兹湾煤炭期货结算价94.60美元/吨，较上周上涨3.25美元/吨（+3.05%） [1] - 投资建议重点推荐煤炭央企中煤能源（H+A）、中国神华（H+A）；困境反转的中国秦发；绩优的陕西煤业、电投能源等；弹性的兖矿能源、晋控煤业等；未来存在增量的华阳股份、甘肃能化；关注安源煤业 [3] 根据相关目录分别进行总结 原油：地缘冲突扩大油价波动 - 2025年7月4日，布伦特原油期货结算价为68.3美元/桶，较上周上涨0.53美元/桶（+0.78%）；WTI原油期货结算价为66.5美元/桶，较上周上涨0.98美元/桶（+1.50%） [1] - 展示了布伦特原油期货结算价、WTI原油期货结算价、原油价格变化、OPEC+原油生产等数据 [11][13][15] 天然气：天然气价格波动率亦放大 - 2025年7月4日，东北亚LNG现货到岸价为12.29美元/百万英热，较上周下降-0.486美元/百万英热（-3.80%）；荷兰TTF天然气期货结算价33.3欧元/兆瓦时，较上周上涨0.42欧元/兆瓦时（+1.28%）；美国HH天然气期货结算价为3.41美元/百万英热，较上周下降-0.33美元/百万英热（-8.83%） [1] - 展示了荷兰TTF天然气期货结算价、美国HH天然气期货结算价、东北亚LNG现货到岸价、天然气价格变化等数据 [17][18] 煤炭：海运煤炭价格平稳 - 2025年7月4日，欧洲ARA港口煤炭（6000K）到岸价107.25美元/吨，较上周上涨3.90美元/吨（+3.77%）；纽卡斯尔港口煤炭（6000K）FOB价110.85美元/吨，较上周上涨4.35美元/吨（+4.08%）；IPE南非理查兹湾煤炭期货结算价94.60美元/吨，较上周上涨3.25美元/吨（+3.05%） [1] - 展示了纽卡斯尔港（6000K）煤炭价、IPE南非理查兹湾煤炭期货结算价、欧洲ARA港口（6000K）煤炭价、煤炭价格变化等数据 [31][32][34] 电力：新能源发电不稳定性凸显 - 展示了欧洲天然气发电、煤电、光伏发电、风能发电、核电发电、水电发电等数据 [36][37][39] 气温：企稳边际回升 - 展示了西北欧、北欧、中欧、东欧、东南欧、地中海主要国家及美国德州、加州、印度、越南平均气温数据 [49][50][58] 本周能源行业资讯 - 原油方面，欧佩克6月原油产量增加，印尼计划提高原油产量 [67] - 天然气方面，阿根廷天然气紧急情况解除，巴拿马运河计划招标天然气管道，韩国对美国阿拉斯加液化天然气项目可行性存疑，特朗普法案利好油气煤生产 [67] - 煤炭方面，特朗普法案为油气钻探开放联邦土地和水域，削减特许权使用费，取消风能和太阳能税收抵免 [67]

关于可转换公司债券转股价格调整的规定 - 公司于2020年12月10日公开发行可转换公司债券，发行数量280,000万元，每张面值100元，共计28,000,000张，债券简称原为"靖远转债"，代码127027，后因重大资产重组于2023年4月18日变更为"能化转债"[1] - 当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括可转债转股增加的股本）、配股及派发现金股利等情况时，将按顺序对转股价格进行累积调整，具体调整公式包括派现、送转股、增发/配股及三项同时进行的计算方式[1] - 转股价格调整需在中国证监会指定媒体公告，明确调整日、办法及暂停转股期，若调整日在转股申请日之后且登记日之前，则按新转股价执行[1] 本次转股价格调整的具体情况 - 根据2024年年度股东大会决议，公司实施2024年利润分配方案：以2025年7月9日股权登记日总股本为基数，每10股派现金股利（未提及具体金额），不进行资本公积金转增股本[2] - 调整前"能化转债"转股价格为3.00元/股，调整后价格根据公式计算（未披露具体数值），调整自2025年7月10日（除权除息日）生效[2]

债券信息 - 2020年12月10日公开发行可转换公司债券，数量280,000万元，共28,000,000张[3] - “能化转债”原简称“靖远转债”，2023年4月18日起变更简称[3] - 调整前“能化转债”转股价格3.00元/股，调整后为2.93元/股，7月10日生效[3] 利润分配 - 2024年年度利润分配以7月9日股份总数为基数，每10股派现金0.68元（含税）[6] - 本年度不送红股，不以资本公积金转增股本[6]

转股价格调整 - 能化转债调整后的转股价格由3.00元/股变为2.93元/股[3] 权益分派 - 2024年年度权益分派以5351807601股为基数，每10股派现金0.68元（含税），共派363922916.87元（含税）[3] - 扣税后，深股通等投资者每10股派0.612元[4] - 不同持股时间补缴税款不同，超1年不需补缴[4] - 股权登记日为2025年7月9日，除权除息日为2025年7月10日[6] - 分派对象为截至2025年7月9日收市后登记在册股东[7] - 委托代派A股股东红利2025年7月10日划入账户，4家股东红利公司自行派发[8][9] 咨询信息 - 咨询地址为甘肃省兰州市七里河区瓜州路1230号甘肃能化19楼[10] - 咨询电话和传真电话为0931 - 8508220[10]

可转债发行与转股情况 - 公司于2020年12月10日公开发行2800万张可转债，每张面值100元，发行总额28亿元，扣除费用后净募集资金27.69亿元[1] - 可转债于2021年1月22日在深交所挂牌交易，初始简称"靖远转债"，代码127027，后因重大资产重组于2023年4月18日更名为"能化转债"[2] - 截至2025年6月30日，"能化转债"因转股减少金额53,622,700元，余额为19.46亿元(19,463,773张)[7] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为3.33元/股，经过多次调整后降至3.00元/股[1] - 主要调整节点包括：2021年6月3日从3.33元调整为3.23元[2]，2021年10月12日调整为3.13元[2]，2022年4月11日调整为3.08元[3] - 2023年2月9日因重大资产重组上调至3.31元[4]，2023年12月13日下调至3.10元[6]，最终在2024年6月21日调整为3.00元[6] 公司股份变动情况 - 2025年第二季度，公司总股本从5,351,802,602股增加4,999股至5,351,807,601股[7] - 有限售条件股份从1,626,024,553股(占比30.38%)增至1,626,031,659股(占比30.38%)[7] - 无限售条件股份从3,725,778,049股(占比69.62%)增至3,725,775,942股(占比69.62%)[7] 重大资产重组情况 - 2022年12月30日完成收购窑街煤电集团有限公司100%股权并完成工商变更登记[4] - 2023年1月30日完成发行股份购买资产的新增股份登记，新增股份于2023年2月9日上市[4] - 2023年12月1日完成向特定对象发行740,740,740股新股，发行价格2.70元/股，新增股份于2023年12月13日上市[6]

可转债情况 - 能化转债转股期为2021年6月16日至2026年12月9日，转股价格现为3.00元/股[3] - 2020年12月10日公司发行2800万张可转换公司债券，总额280000万元[3] - 2021年1月22日280000万元可转换公司债券在深交所挂牌交易[5] - 2025年第二季度，能化转债因转股减少15000元，转换成股票4999股[3][12] - 截至2025年6月30日，能化转债因转股减少853622700元，累计转换股票274949471股，余额为1946377300元[12] 股份情况 - 2025年第二季度前有限售条件股份数量为1626024553股，变动后为1626031659股[14] - 2025年第二季度前无限售条件股份数量为3725778049股，变动后为3725775942股[14] - 2025年第二季度前股份总数为5351802602股，变动后为5351807601股[14] 转股价格调整 - 2020 - 2023年因权益分派等，能化转债转股价格由3.33元/股调整为3.00元/股[3] - 2022年12月公司发行股份购买资产，转股价格由3.08元/股调整为3.31元/股[8]