| 证券代码：000552 | 证券简称：甘肃能化 | 公告编号：2025-45 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127027 | 债券简称：能化转债 | | 甘肃能化股份有限公司 第十届董事会第四十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏负连带责任。 一、会议召开情况 甘肃能化股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第四十七次会议于2025 年6月4日以通讯方式召开，本次会议通知已于2025年5月29日以OA、微信、电话、传 真、电子邮件等方式送达全体董事。本次会议应参加董事12人，实际参加表决董事12 人。本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》等法律法规、部门规章和规范性文 件的规定。 经与会董事审议，会议通过了以下决议： 1.关于撤销监事会和监事并废止《监事会议事规则》的议案； 表决结果：12票同意，0 票反对，0 票弃权，表决通过。 详见公司同日刊登于证券时报、上海证券报及巨潮资讯网《关于撤销监事会和监 事并废止<监事会议事规则>的公告》。 2.关于修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规 ...

事故概况 - 甘肃能化下属靖煤能源王家山煤矿分公司一号井发生透水事故 造成3名工作人员死亡 [1] - 事故发生后靖煤能源启动应急预案 责令涉事矿井停产整顿 [1] - 这是公司近期第二起安全事故 4月15日窑街煤电金河煤矿发生二氧化碳突出事故 导致5人死亡 [2] 公司业务结构 - 靖煤能源为甘肃能化全资子公司 资产总额230 9亿元 在册职工13691人 拥有5对生产矿井 核定煤炭产能1054万吨/年 [1] - 公司核心业务为煤炭开采销售 下辖靖煤公司和窑煤公司两大矿区 拥有8对生产矿井 核定年产能1624万吨 3个在建矿年产能690万吨 [2] - 业务延伸至瓦斯发电(装机容量9MW) 热电联产(2×350MW) 硝基复合肥(25万吨/年)等煤电一体化产业链 [1][2] 财务与经营数据 - 涉事王家山煤矿一号井2024年产量73 38万吨 占公司总产量3 85% 测算营业收入2 46亿元 占公司总收入2 56% [1] - 2024年公司营业总收入96 04亿元 同比下降14 70% 归母净利润12 14亿元 同比下降30 13% [3] - 2025年一季度营业收入19 2亿元 同比下降32 1% 归母净利润5106万元 同比下降90 5% [3] 重大资产重组 - 2022年公司前身靖远煤电以75 29亿元对价收购窑煤集团100%股权 配套募资不超过30亿元 [3] - 2023年2月完成重组 控股股东变更为甘肃能源化工投资集团 同年4月更名为甘肃能化股份有限公司 [3]

公司信息 - 证券代码为000552，简称为甘肃能化[1] - 债券代码为127027，简称为能化转债[1] 人事变动 - 朱新节因工作安排辞去董事、总法律顾问职务[3] - 朱新节未持有公司股份[3] - 辞职报告送达生效后不再担任公司职务[3] 时间信息 - 公告发布于2025年5月23日[4]

高管变动 - 朱新节辞去甘肃能化董事及总法律顾问职务 因上级组织对其工作另有安排 [1] - 朱新节未持有公司股份 辞职不会导致董事会低于法定人数 [1] - 辞职自报告送达之日生效 朱新节不再担任公司任何职务 [1]

中装转2 - 下修转股价但未到底部[1] *ST普利 - 最后交易日确定为2025年5月21日[1] 华泰苏州恒泰租赁住房REIT【508085】 - 将于5月21日正式上市交易[1] 华懋科技 - 公司计划通过发行股份及支付现金方式进行股权交易[1] - 自5月21日起停牌[1] 甘肃能化 - 下属王家山煤矿一号井发生透水事故[1]

股东大会参与情况 - 登记参会股东及代表327人，持股3298831590股，占总股本61.64%[8] - 现场参会股东及代表3人，代表股份2685101226股，占比50.17%[8] - 网络投票股东及代表324人，代表股份613730364股，占比11.47％[8] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意3283465465股，占比99.53％[9] - 《2024年度监事会工作报告》同意3282937765股，占比99.52％[12] - 《2024年度财务决算及2025年度财务预算报告》中小投资者同意137442590股，占比88.64％[14] - 2024年度利润分配方案中小投资者同意138798990股，占比89.51％[17] - 2024年年度报告全文及摘要中小投资者同意139798190股，占比90.16％[19] - 2024年日常关联交易实施及2025年预计议案同意139484690股，占比89.95％[22] - 2025年综合授信额度议案中小投资者同意138803990股，占比89.52％[25] - 2025年度投资计划议案表决通过，同意32.82327665亿股，占比99.50％[30][31][32] 其他 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序等合法有效[33] - 备查文件包括股东大会决议和法律意见书[34] - 文件由甘肃能化股份有限公司董事会于2025年5月21日发布[35]

会议安排 - 2025年4月27日公司第十届董事会第四十六次会议通过召开2024年年度股东大会的议案[8] - 2025年4月29日公司在巨潮资讯网发布召开2024年年度股东大会的通知，会议时间为2025年5月20日14:50 [8] 参会股东情况 - 实际出席本次股东大会的股东共327名，代表公司股份3,298,831,590股，占公司股份总数的61.64% [12] - 本次股东大会参加投票的中小股东共325名，代表公司股份155,060,115股，占公司股份总数的2.90% [12] 议案表决情况 - 《关于〈2024年度董事会工作报告〉的议案》同意3,283,465,465股，占出席会议有表决权股东所持股份的99.53％[13] - 《关于〈2024年度监事会工作报告〉的议案》同意3,282,937,765股，占出席会议有表决权股东所持股份的99.52％[16] - 《关于〈2024年度财务决算及2025年度财务预算报告〉的议案》同意3,281,214,065股，占出席会议有表决权股东所持股份的99.47％[18] - 《关于2024年度利润分配方案的议案》同意3,282,570,465股，占出席会议有表决权股东所持股份的99.51％[20] - 《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》同意3283569665股，占比99.54％；反对14474725股，占比0.44％；弃权787200股，占比0.02％[22] - 《关于2024年日常关联交易实施情况及2025年日常关联交易预计的议案》关联股东3143771475股股份未计入有效表决权股份总数[23] - 《关于2025年综合授信额度的议案》同意3282575465股，占比99.51％；反对15712525股，占比0.48％；弃权543600股，占比0.01％[26] - 《关于公司及下属企业之间提供担保的议案》同意3282013465股，占比99.49％；反对15757725股，占比0.48％；弃权1060400股，占比0.03％[28] - 《关于2025年度投资计划的议案》同意3282327665股，占比99.50％；反对15960325股，占比0.48％；弃权543600股，占比0.02％[31] 中小股东议案表决情况 - 《关于〈2024年度董事会工作报告〉的议案》中小股东同意139,693,990股，占出席会议中小股东所持股份的90.09％[14] - 《关于〈2024年度监事会工作报告〉的议案》中小股东同意139,166,290股，占出席会议中小股东所持股份的89.75％[16] - 《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》中小股东同意139798190股，占比90.16％；反对14474725股，占比9.33％；弃权787200股，占比0.51％[22] - 《关于2024年日常关联交易实施情况及2025年日常关联交易预计的议案》中小股东同意139484690股，占比89.95％；反对14510825股，占比9.36％；弃权1064600股，占比0.69％[24] - 《关于2025年综合授信额度的议案》中小股东同意138803990股，占比89.52％；反对15712525股，占比10.13％；弃权543600股，占比0.35％[26] - 《关于公司及下属企业之间提供担保的议案》中小股东同意138241990股，占比89.15％；反对15757725股，占比10.16％；弃权1060400股，占比0.69％[28] - 《关于2025年度投资计划的议案》中小股东同意138556190股，占比89.36％；反对15960325股，占比10.29％；弃权543600股，占比0.35％[31]

业绩总结 - 2024年王家山煤矿一号井产煤73.38万吨，占公司煤炭产量3.85%[2] - 2024年王家山煤矿一号井营收2.46亿元，占公司营收2.56%[2] 其他事件 - 2025年5月19日王家山煤矿一号井透水事故致3人死亡[2] - 事故后王家山煤矿一号井停产整顿，公司报告事故[2] - 截至公告披露日公司其他单位经营正常，事故无重大不利影响[3]

煤炭行业供需分析 - 2025年4月我国煤炭进口量3782.5万吨，同比下滑16.41%，环比下降2.34%，1-4月累计进口15267.1万吨，同比下降5.3% [3] - 动力煤进口依赖度下降趋势明显，预计2025年全年动力煤进口量或同比下滑4.9%至3.85亿吨左右 [1][3] - 焦煤价格下行压力仍存，当前价格跌至2018年水平，蒙煤进口或因销售不畅下滑，海运焦煤价格出现倒挂 [3][5] 原煤生产与产能展望 - 2025年4月规上工业原煤产量3.9亿吨，同比增长3.8%，增速较3月回落5.8个百分点，日均产量1298万吨 [2] - 1-4月累计原煤产量15.8亿吨，同比增长6.6%，预计2025年全年产量净增量仅5500~6000万吨，同比增长1.2~1.3%，增速较2024年继续放缓 [2] 电力行业表现 - 2025年4月规上工业发电量7111亿千瓦时，同比增长0.9%，增速较3月放缓0.9个百分点，日均发电237亿千瓦时 [4] - 火电发电量同比下降2.3%，降幅与3月持平，水电下降6.5%，风电增长12.7%，太阳能发电增长16.7% [4] 钢铁行业与焦煤需求 - 2025年4月粗钢产量8602万吨，同比持平，247家样本钢厂日均铁水产量244.8万吨，同比增长3.3% [5] - 焦煤供需偏松格局未实质性改变，价格累计下跌50元/吨至1200元/吨左右，部分焦煤企业已陷入账面亏损 [5] - 焦煤未来上涨空间取决于蒙煤进口扰动及国内强刺激政策落地 [5] 投资策略 - 重点推荐煤炭央企中国神华(H+A)、中煤能源(H+A)，困境反转标的中国秦发 [6] - 绩优标的包括新集能源、陕西煤业、电投能源、淮北矿业，弹性标的包括兖矿能源、晋控煤业、昊华能源、平煤股份 [6] - 增量潜力标的华阳股份、甘肃能化，资产置换标的安源煤业亦值得关注 [7]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - 4月原煤产量环比降5000万吨，预计2025年产量净增量5500 - 6000万吨，同比增1.2 - 1.3% [1][12] - 4月原煤进口同比降16.41%，预计2025年动力煤进口稳中有降，焦煤进口压力缓解 [2][16] - 4月火电降幅持平，水电由增转降，核电增速放缓，风电、太阳能发电增速加快 [3][19] - 4月粗钢产量同比持平，焦煤供需偏松，后期若铁水回落，焦煤仍有压力，关注进口扰动和强刺激政策 [4][31] - 重点推荐中国神华、中煤能源等多只煤炭股，安源煤业值得关注 [5][37][38] 根据相关目录分别进行总结 生产 - 4月规上工业原煤产量3.9亿吨，同比增3.8%，增速较3月回落5.8个百分点，日均产量1298万吨；1 - 4月产量15.8亿吨，同比增6.6% [1][12] - 预计2025年在理想情况下产量净增量5500 - 6000万吨，同比增约1.2 - 1.3%，增速较2024年放缓 [1][12] 进口 - 4月我国进口煤炭3782.5万吨，同比降16.41%，环比降2.34%；1 - 4月共进口15267.1万吨，同比降5.3% [2][16] - 预计2025年动力煤进口或稳中有降，全年约3.85亿吨，同比下滑4.9%；焦煤进口压力有望缓解 [2][16] 需求 - 4月规上工业发电量7111亿千瓦时，同比增0.9%，增速比3月放缓0.9个百分点；1 - 4月发电量29840亿千瓦时，同比增0.1% [3][19] - 4月火电同比降2.3%，降幅与3月持平；水电降6.5%，3月为增9.5%；核电增12.4%，增速放缓10.6个百分点；风电增12.7%，增速加快4.5个百分点；太阳能发电增16.7%，增速加快7.8个百分点 [3][19] - 4月粗钢产量8602万吨，同比持平；截至5月16日当周，247家样本钢厂日均铁水产量244.8万吨，同比增3.3% [4][31] - 焦煤供需偏松，价格抵抗式下跌，后期铁水回落焦煤有压力，关注铁水下滑负反馈及煤矿减产情况，焦煤上涨关注进口扰动和强刺激政策 [4][31] 投资建议 - 重点推荐煤炭央企中国神华（H + A）、中煤能源（H + A）；困境反转的中国秦发；绩优的新集能源、陕西煤业等；弹性的兖矿能源、晋控煤业等；未来有增量的华阳股份、甘肃能化 [5][37] - 前期完成控股股变更，正在办理资产置换的安源煤业值得关注 [5][38]