收入和利润（同比） - 营业收入为5.69亿元人民币，同比增长2.62%[2] - 营业总收入同比增长2.6%至5.69亿元，上期为5.55亿元[17] - 归属于上市公司股东的净利润为1366.89万元人民币，同比增长41.68%[2] - 净利润同比增长6.8%至2409万元，上期为2256万元[18] - 归属于母公司净利润同比增长41.7%至1367万元，上期为965万元[18] - 加权平均净资产收益率为0.65%，同比增长0.19个百分点[3] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长3.2%至4.62亿元，上期为4.48亿元[17] - 研发费用为257.94万元人民币，同比增长30.96%[6] - 研发费用同比增长31.0%至258万元，上期为197万元[17] 其他财务数据表现 - 投资收益为711.94万元人民币，同比增长1194.79%[6] - 对联营企业投资收益由亏损65万元转为盈利712万元[17] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2633.19万元人民币，同比下降53.93%[2] - 经营活动现金流量净额同比下降53.9%至2633万元，上期为5716万元[20] - 投资活动现金流出同比减少81.3%至2442万元，上期为1.15亿元[20][21] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.83亿元人民币，同比增长498.57%[7] - 筹资活动现金流入同比增长25.5%至8.33亿元，上期为6.64亿元[21] - 期末现金余额同比增长141.2%至6.40亿元，上期为2.65亿元[21] - 货币资金期末余额为7.751亿元，较年初4.867亿元增长59.3%[13] 资产和负债变化 - 总资产为82.53亿元人民币，较上年末增长1.83%[3] - 资产总计为82.532亿元，较年初81.051亿元增长1.8%[13][15] - 应收账款期末余额为8.99亿元，较年初8.723亿元增长3.0%[13] - 短期借款期末余额为15.017亿元，较年初15.025亿元基本持平[14] - 长期借款为10.39亿元人民币，较上年末增长57.21%[6] - 长期借款期末余额为10.386亿元，较年初6.606亿元增长57.2%[14] - 负债合计为56.031亿元，较年初54.792亿元增长2.3%[14] - 合同负债为6671.07万元人民币，较上年末下降78.20%[6] - 合同负债期末余额为0.667亿元，较年初3.06亿元下降78.2%[14] 所有者权益变化 - 归属于母公司所有者权益合计为21.17亿元，较年初21.033亿元增长0.7%[14] - 未分配利润为6.081亿元，较年初5.944亿元增长2.3%[14] 股权信息 - 前十大股东中天津兴津企业管理有限公司持有无限售条件股份7920万股[10]

公司基本信息 - 证券代码 000605，证券简称渤海股份 [2] - 2015 年 7 月 16 日在公司会议室进行特定对象调研，接待人员为董事会秘书江波 [2][3] - 参与单位包括长城证券、北京宏道投资等多家公司 [2] 增发项目情况 - 非公开发行处于国有资产评估备案阶段，完成备案后召开二次董事会，再履行监管机构批准、股东大会审议、证监会核准等程序，完成时间视相关部门进度而定 [3] 嘉诚环保情况 公司特点 - 资质全、产业链长，可提供全产业链一站式服务，拥有完善服务体系 [3] - 在工业废水领域经验丰富，涉及食品、钢铁等细分领域，高浓度有机废水处理经验丰富 [3] - 推动技术创新和设备改进，引进国外技术并自主研发，拥有多项国家级资质 [3] 业绩预测 - 2015 - 2017 年预测净利润分别为 1.02 亿元、1.41 亿元、1.80 亿元，有业绩承诺及补偿措施，2015 年项目进展顺利 [4] 经营数据 - 去年营业收入 3.14 亿，毛利率 37%，净资产收益率 22.85% [5] 业务范围 - 在北京、山西、新疆等地有业务，积极拓展省外市场 [5] - 在河道治理领域开展多项业务，有自主知识产权核心技术，昌黎县贾河河道工程等为典型项目 [5] 获取项目能力 - 在团队、技术、管理等方面有优势，获取项目能力较强 [4][5] 公司与嘉诚环保关系 管理与业务分工 - 收购完成后，公司协助嘉诚整合资源、拓展市场，具体经营靠原有团队 [4] - 未来污水处理业务以嘉诚环保为主 [4] 协同作用 - 嘉诚环保有技术研发优势和竞争实力，公司有资本运作和品牌优势，双方位于京津冀地区，能产生协同效应 [5] 公司业务相关情况 污水处理厂 - 有 3 个污水处理厂，分别是汽车园、武清第七、大邱庄综合污水处理厂，平均日处理能力 6 万吨 [6] 海水淡化业务 - 淡化海水推广有技术和政策问题，公司持续关注，有合适机会考虑参与技术研发 [6] PPP 项目考虑因素 - 开展 PPP 项目考虑政府支付能力、项目收益率、运营模式、回报率等因素 [5] 并购转型 - 公司是控股平台，主营业务供水较稳定，需通过并购丰富业务板块，实现跨地域拓展，供水是基础业务，环境和污水处理是转型板块 [6] 实际控制人考核 - 实际控制人水务局目前无并购或市值方面考核 [6]

公司基本情况 - 2014年完成重大资产重组，主营业务由生物制药变为水务相关业务，以向滨海新区供应原水为主，是控股平台，下属子公司分板块推动业务拓展，有供水、环境等业务板块 [1] 嘉诚环保情况 - 有环境和工程建设板块，环境板块主要是污水处理，工程建设板块包括环境工程、设计施工、运营管理等，拥有多家水厂特许经营权，资质齐全，产业链长 [2] - 利用光伏发电为污水处理厂提供动力，属PPT运营模式 [3] - 今年项目完成进度顺利，业绩预测1.02亿，收入源于去年结转项目收入和今年签约订单 [3] - 选择项目通过多方面综合评价，包括项目盈利水平和合作方支付能力 [4] - 以工业废水处理及技术服务起步，目前市政污水处理业务相对占比大 [6] 公司与嘉诚环保关系 - 嘉诚环保在污水处理领域有技术研发优势和竞争实力，公司有资本运作能力，双方位于京津冀地区，能产生协同效应，发挥互补性优势 [2] - 增发资金拟用于收购嘉诚环保股权，增发完成后，污水处理业务由嘉诚环保和润达环境协同开展 [2][5] 增发相关情况 - 参与定增机构无特定背景，基于对公司和行业发展方向认同及合作意向确定 [2] - 增发资金用于收购嘉诚环保股权、偿还银行贷款和补充流动资金，利于优化业务结构、提高经营业绩，优化资产负债结构、增强流动性及业务拓展能力，本次增发不考虑实施股权激励，管理层不在控股股东单位任职 [2][3] - 非公开发行处于国有资产评估备案阶段，完成后需经二次董事会审议、国有资产监督管理机构批准、公司股东大会审议、中国证监会核准等程序 [7] 业务发展情况 - 供水业务具区域性市场特征，目前相对稳定，未来在做好供水业务同时，大力发展环境板块业务，加大污水处理业务跨区域市场拓展力度，关注环境产业相关业务板块开拓 [3] - 污水处理主要由子公司润达环境负责，除本地污水处理厂外，在广西新建污水处理厂，后续推进环保业务一体化发展，参与天津市“美丽乡村”建设，巩固乡村污水处理市场经验和资源，向全国市场扩张 [5] - 关注固废处理、垃圾处理项目，研究降低污泥处理成本等应用性问题，有机会会积极跟进 [5] 合作相关情况 - 与天津市环境保护科学研究院、中核集团研究院等就水环境研究、治理与管理运营、环保设备与技术服务等方面围绕污水处理、工业废水处理技术展开合作 [6] - 前次与隆润技术因对标的资产交易价格和条件分歧终止合作 [5] 其他情况 - PPP模式提供更灵活合作方式，利于与政府多方位合作，支付模式由一次性变为长期支付，公司承担风险同时可获部分资产运营控制权 [4] - 控股股东和实际控制人暂无注入其他资产考虑 [4] - 公司实际控制人为天津市水务局，其下设的水利设计院与公司同属同一实际控制人 [5] - 去年利润下降因新投资项目产能未达产，南水北调中线滨海新区泵站和管线运营增加水源保障，但非必然带来供水业务快速增长，公司业务模式包括分质供水，有原水、自来水、工业用水 [6] - 公司日常资金渠道为募集资金和银行信用借款 [6] - 目前大量EPC项目在建设中，去年签单约4亿，完成收入3亿，今年新签订单处于新开工阶段，产业链长，利润率较高 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 000605，证券简称为渤海股份，编号为 2015 - 007 [1] - 2015 年 11 月 18 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括申万宏源证券等多家公司，上市公司接待人员为董事会秘书江波 [2] 嘉诚环保相关情况 收购进度 - 已完成国有资产评估备案，正补充资料，准备召开第二次董事会和股东大会 [3] 经营情况 - 各项业务开展顺利，主要以市政类污水处理项目为主 [3] 主要优势 - 业务产业链长，有较强市场开拓和技术研发能力，运营管理和市场经验丰富 [3] 合作助力 - 与上市公司发挥地域、市场、技术、资本运作等协同优势，立足京津冀拓展污水处理及环境治理业务 [3] 业务区域 - 业务目前主要集中于河北省，正积极拓展省外市场，围绕“京津冀”一体化拓展业务区域 [3] 公司业务相关情况 业务分布 - 供水业务主要集中在滨海新区及天津市北部一些区域 [3] 其他业务开展 - 对环境综合治理、分布式能源、供热等开展前期研究，参与设立的产业并购基金正办理工商登记手续 [4] 业务增长 - 单纯供水业务保持平稳运营 [4] 业务考虑 - 暂不考虑股权激励，管理层主要考虑完成业务转型，提高持续盈利能力 [3] - 密切跟踪海绵城市建设，关注商业模式、政策配套、运作成熟度等，结合实际寻找投资机会 [4] - 开展 PPP 项目主要考虑政府支付能力、项目收益水平、运营模式、运营成本等因素 [4] 附件情况 - 附件清单包括承诺书、会议记录 [4]

收购嘉诚环保相关 - 收购嘉诚环保考虑其资质全、产业链长、毛利率高、河北市场占有率高、规模大等优势，通过中介机构及股东推荐接触 [1] - 短期内保证嘉诚环保现有股权比例稳定，暂无其他考虑 [3] 业务协同与发展 - 嘉诚环保在污水处理领域有客户基础、业务渠道、技术研发优势和竞争实力，与公司业务有协同效应，公司将整合资源提高业绩 [2] - 公司会利用自身资源和子公司优势，如嘉诚环保的技术和市场拓展能力，做强做大环保业务 [3] 公司决策与支持 - 公司团队勤勉敬业获股东充分信任和支持，能不断突破自我进行并购 [2] - 公司战略决策如收购需报董事会、股东审核，国资委备案和审核 [3] 增发进程 - 公司按规定履行审批程序，包括报大股东审议、国资委备案、股东大会审议等，争取尽早报证监会审批 [2] 合作标的标准 - 公司未来重点关注有核心技术、市场潜力和可持续拓展能力的水务和环境类业务 [2] 应对行业壁垒 - 环保法出台使行业壁垒提高，但政府加强环保治理带来新机遇，公司将根据实际情况调整适应，合理利用资金和资源推动发展 [2]

行业特点 - 供水行业是资本高度密集行业，前期投资大、回报周期长，市场化程度不高，赢利与成长空间有限 [2] 公司业务板块 - 公司主要有供水和环境两大板块，目前面临转型发展 [2] - 供水业务提供稳定现金流，未来将在污水处理、水环境治理、环保高科技等方面发展 [3] - 环境板块目前主要集中在污水处理领域 [3] 公司发展目标与战略 - 致力于打造供水和环境板块一体化，以供水主业为基础，借力资本市场平台，推动外延式增长，实现跨区域发展 [3] 嘉诚环保情况 - 产业链长，主营业务包括污水处理工程总承包、建设与托管运营，设备研发、生产及销售，环境工程技术咨询服务及评价 [3] - 业务范围涵盖通过 EPC、BOT、BT 等方式承建污水处理工程项目，处理工业和市政废水，提供成套设备 [3] - 技术有支撑，有自己的技术团队，以市政污水处理业务为主，在河北省市场占有率较高 [3] - 位于河北，目前河北项目多，技术和团队优势利于利用京津冀一体化协同性，若合作成功将与上市公司资源优势互补 [4] 公司增发相关 - 增发对象基本从市场选择，无特定背景，综合考虑合作意向与实际情况确定 [4] - 此次是非公开发行股份募集资金，用募集资金收购嘉诚环保部分股权，无配套融资问题 [4] 公司收购转型 - 公司目前以供水业务为主，仅靠供水业务未来发展可能受限，需通过资本市场平台加快转型发展 [4] 公司关注方面 - 与嘉诚环保接触时，综合考虑财务、团队、技术能力和业务模式等方面 [4]

公司业务范围 - 供水业务以原水供应为主，供水区域主要集中在天津滨海新区和永定新河以北区域 [1] 公司发展规划 - 以供水主业为基础，借力资本市场平台，推动外延式增长，实现跨区域发展，推动污水和环境治理业务，培育和拓展产业链相关业务，实现水务环境领域一体化协同发展 [2] 合作相关情况 - 隆润公司基本业务为垃圾滤液处理、生活垃圾综合处理、城市粪便前期预处理等，因交易各方对标的资产交易价格和交易条件分歧大而终止合作，未来重点关注有核心技术、市场潜力和可持续拓展能力的水务和环境类业务 [2] 管网建设情况 - 在滨海新区与各园区管委会合作，区域内原水管网建设基本已覆盖 [2] 公司考核与资产情况 - 市水务局对市值无明确考核要求，水务局有南水北调管线、引滦入津主干线及水库、闸涵等资产 [2] 工程运营收费情况 - 南水北调工程运营模式、收费方式、定价方式未确定 [3] 公司业绩承诺情况 - 公司重组采用成本法估值，无需对业绩进行承诺 [3] 公司业绩对比情况 - 从前三季度业绩看，供水业务基本稳定，BT项目投资回报较去年同期减少 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 000605，证券简称为渤海股份，编号为 2015 - 004 [1] - 2015 年 6 月 2 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括国信证券、广发证券等多家公司，上市公司接待人员为董事会秘书江波 [2] 嘉诚环保相关情况 - 利润率高原因是资质全、产业链全，各环节均有利润来源 [3] - 目前在手订单能完成今年经营计划，业务收入包括去年结转项目收入及新签约订单 [3] - 与公司协同作用表现为其有技术研发优势和竞争实力，公司有资本运作能力，双方位于京津冀地区，能产生协同效应 [3] - 有年度经营计划，目前开展业务中有很多 PPP 项目 [3] 公司业务情况 - 供水业务具有区域性市场特征，原水供应区域主要集中在天津滨海新区和永定新河以北区域；污水处理业务处于起步阶段，由子公司润达环境负责，有自己的污水处理厂 [4] - 做 PPP 考虑政府支付能力、公司收益、运营模式、回报方式等 [3] 公司发展规划 - 非公开发行处于国有资产评估备案阶段，后续需完成确定估值、备案、二次董事会审议、监管机构批准、股东大会审议、中国证监会核准等程序 [4] - 已建立完善分红机制，会依照相关制度执行 [4] - 作为控股平台公司，未来利用资本市场平台实施外延式拓展，探索综合环保服务模式 [4] - 目前未考虑股权激励，未来会结合实际情况制定长效激励机制 [4]

公司基本情况 - 2014年完成重大资产重组，主营业务为水务相关业务，供水业务以向滨海新区供应原水为主，是控股平台，由子公司分板块拓展业务，有供水、环境业务板块，正推进定向增发收购嘉诚环保项目 [2] 嘉诚环保相关情况 - 资质全、产业链长，可提供全产业链一站式服务，有完善服务体系，从事多项环保业务，综合利润率高于同行业公司 [3] - 项目进度比较顺利，若合作成功将整合资源，提升环保板块业务规模和经营业绩 [4] - 以工业废水处理及技术服务起步，目前市政污水处理业务相对占比大 [5] 行业及业务发展看法 - 水价不能完全市场化，利润增长空间受限，供水业务有区域性特征，未来增长受区域经济和政策影响大，目前相对稳定，公司将做好供水业务同时加大污水处理及环境治理业务跨区域拓展力度 [3] - 环境业务市场处于高成长期，有合适PPP项目会积极关注和参与，选择时会综合考虑多方面因素 [4] - 随着国家对环保重视和政策出台，会关注固废处理、垃圾处理业务领域，有机会会积极跟进参与 [4] 投资者与高管相关 - 选择投资者遵从市场化原则，无特定要求，拟参与定增的财通基金是公募基金 [3] - 公司高管没有行政级别，以前有行政职务的高管已辞去职务，薪酬和劳动关系按企业化执行 [4] 合作与项目相关 - 与天津市环境保护科学研究院、中核集团研究院等就水环境研究等方面展开技术合作，主要围绕污水处理和工业废水处理技术 [5] - 前次与隆润技术因对标的资产交易价格和条件存在较大分歧终止合作 [4] 资金与考核相关 - 目前资金渠道主要是募集资金和银行信用借款，未来会考虑更多融资方式 [5] - 实际控制人水务局目前对公司无市值考核 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 000605，证券简称为渤海股份，编号为 2016 - 001 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2016 年 2 月 24 日，地点在公司会议室，接待人员为副董事长兼董事会秘书江波 [2] - 参与单位包括安信证券、方正证券、广发证券等多家公司 [2] 业务进展与结构 - 非公开发行股票已上报中国证监会，等待反馈意见 [3] - 原水输送管线有自有和受托运营两种，供应区域主要是天津市滨海新区 [3] - 嘉诚环保收入以环保类工程项目为主，业务开展顺利，主要是市政类污水处理项目 [3] 合作与战略布局 - 与国开发展基金合作，因新型养老产业发展机遇大，利于开拓新业务、加快战略转型、提前布局养老产业 [3] - 除养老服务业，还参与设立环境产业基金，围绕产业链上下游布局环境综合治理 [4] 公司性质与诉讼 - 控股股东是天津市水务局引滦入港工程管理处（天津市水务局下属事业单位），实际控制人是天津市水务局（行政单位） [4] - 重大诉讼系重大资产重组前债务，若造成损失由泰达控股按协议赔偿 [4] 公司管理与规划 - 对嘉诚环保履行出资人职责，按上市公司规范运作要求保证运营 [4] - 目前暂无股权激励计划 [4] - 开展 PPP 项目考虑政府支付能力、项目收益水平、运营模式、运营成本等因素 [4] 附件信息 - 附件清单有承诺书、会议记录，日期为 24 日 [5]