交易终止 - 公司终止发行股份购买上海志良电子科技100%股权并募集配套资金暨关联交易[1][3] - 终止交易表决3票同意、0票反对、0票弃权，关联董事回避[3] 合资设立 - 控股子公司九洲空管拟与绵阳通航产业合资设四川九洲永昌测试[4] - 合资公司注册资本拟3500万元，九洲空管出资2100万元占60%[4] - 设立合资公司表决7票同意、0票反对、0票弃权[4] 会议情况 - 第十三届董事会2024年度第五次会议5月28日通讯召开[1] - 会议通知5月28日电话送达，应到7人实到7人[1] - 独立董事2024年度第二次专门会议同意终止交易议案提交审议[3] 公告日期 - 公告日期为2024年5月29日[7]

资本运作 - 终止发行股份购买上海志良电子科技有限公司100%股权并募集配套资金[1][2] - 控股子公司九洲空管拟与绵阳科技城通航产业投资控股有限公司合资设公司[3] - 合资公司注册资本拟为3500万元，九洲空管拟出资2100万元占60%[3] 会议决策 - 第十二届监事会2024年度第五次会议于5月28日召开，3名监事全票通过两议案[1][2][3]

合资公司信息 - 合资公司注册资本拟为3500万元，九洲空管出资2100万元占60%，通航投控出资1400万元占40%[1][3][4][14] - 合资公司经营范围包括航空运营支持服务、智能无人飞行器销售等[3] 市场规模 - 2024年我国低空经济规模将达6702.5亿元，2026年有望突破万亿[7] 股东信息 - 九洲空管注册资本17919.71万元，四川九洲电器股份有限公司出资15000万元占83.71%[9][11] - 通航投控注册资本30000万元，北川禹创三元发展集团有限公司出资21000万元占70%[12][14] - 九洲空管实控人为绵阳市国有资产监督管理委员会[10] - 通航投控控股股东为北川禹创三元发展集团有限公司，实控人为北川羌族自治县人民政府[13] 决策与审批 - 2024年5月28日公司第十三届董事会2024年度第五次会议审议通过设立合资公司议案[2] - 本次拟投资设立合资公司事项在董事会审批权限内，无需提交股东大会审议[2] - 本次拟投资设立合资公司事项不构成关联交易和重大资产重组[3] 出资与管理 - 双方需在银行开户30日内一次性实缴出资[15] - 股东会修改章程等重大决议需三分之二以上表决权股东通过，其他决议需过半数[16] - 合资公司不设董事会，设1名执行董事由九洲空管推荐[16] - 合资公司不设监事会，设1名监事由通航投控推荐[17] - 合资公司设3名高级管理人员，总经理由执行董事兼任[17] 业务与影响 - 设立合资公司开展低空飞行测试业务，资金为子公司自有资金[21] - 合资公司设立后并入合并报表，不产生重大不利影响[21] 风险与决议 - 合资公司筹备存在市场、政策、技术等风险[22] - 拟设立合资公司事项经董事会审议通过[22]

交易情况 - 拟发行股份购上海志良电子100%股权并募资，预计不构成重大重组[1] - 因市场波动协商决定终止本次交易[6] 时间节点 - 2023年12月21日开市起停牌[3] - 2024年1月5日开市起复牌[5] - 2024年5月28日董事会等通过终止交易议案[7][8] 影响与承诺 - 交易终止不造成重大不利影响[9] - 披露公告后1个月内不再筹划重组[10]

交易终止 - 2024年5月28日公司审议通过终止发行股份购买资产并募资关联交易[3] 说明会安排 - 2024年5月30日15:00 - 16:00召开终止交易投资者说明会[3][5] - 说明会在深交所“互动易”网站“云访谈”栏目网络文字互动举行[4][5] - 董事长杨保平、总经理陈兴德等出席[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0816 - 2336252，邮箱dsb@jiuzhoutech.com[7][8]

担保情况 - 公司为三家子公司分别提供不超1.1亿、7000万、4200万额度连带责任担保[1] - 为九洲迪飞1500万贷款提供连带责任担保，期限三年[1][2] - 本次担保后公司及其子公司担保额度23240.07万，余额19186.95万，占比6.48%[6] 九洲迪飞财务数据 - 2023年营收39359.18万、利润总额6077.02万、净利润5506.79万[3] - 2024年1 - 3月营收10419万、利润总额1380.02万、净利润1172.18万[4] - 2023年末资产负债率61.69%，2024年3月末65.08%[3][4] 其他 - 九洲迪飞提供3000万应收账款反担保[2] - 本次担保前对九洲迪飞担保余额6000万，后为9000万，剩余2000万[2]

市场扩张和并购 - 深圳九洲电器转让数字工程实验室1.6%股权，挂牌底价827万元[2] - 前海国实827万元竞买成为意向受让方，后签署827万元产权交易合同[2][3] 股权结构 - 前海国实注册资本1010万元，张士云占比90%，黄学良占比10%[4] - 数字工程实验室变更前多家公司有不同比例出资[6]

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024034 四川九洲电器股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.四川九洲电器股份有限公司（下称公司）于 2024 年 1 月 5 日披露的《四川九洲电器股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案》（下称本次交易预案）及 其摘要中已对本次交易涉及的有关风险及尚需履行的审批 程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读有关内容， 并注意投资风险。 2.截至本公告披露日，除本次交易预案披露的风险因素 外，公司尚未发现可能导致公司董事会或者交易对方撤销、 中止本次交易或者对本次交易方案作出实质性变更的相关 事项，本次交易工作正在持续推进中。 一、本次交易基本情况 二、本次交易的进展情况 根据深圳证券交易所（下称深交所）的相关规定，经公 司申请，公司证券（证券品种：A 股股票，证券简称：四川九 洲，证券代码：000801）自 2023 年 12 月 21 日开市起开始停 牌，具体内容详见公司分别于 202 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][19] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.5亿、3.4亿、4.4亿，同比增长26%、34%、28%，对应PE分别为60倍、44倍、35倍 [5] - 备考净利润分别为4.0亿、6.1亿、8.1亿，同比增长46%、51%、34%，对应PE分别为38倍、25倍、19倍 [5] - 2024-2026年营业收入预计为47.68亿、59.20亿、71.22亿，同比增长24.44%、24.16%、20.30% [9] - 2024-2026年摊薄每股收益预计为0.247元、0.332元、0.426元 [9] 公司经营表现 - 2024年一季度实现营收8.9亿，同比下降4.2%，归母净利润0.36亿，同比下降8.5% [20] - 2024年一季度毛利率为21.0%，同比下降2.4个百分点，主要由于军品价格调整及产品交付结构变化 [20] - 2024年一季度归母净利率为4.1%，同比下降0.2个百分点 [20] - 2024年一季度资本性支出6697万元，同比增长389.3%，主要由于下游低空及民品需求旺盛 [20] 行业与公司前景 - 公司作为国内空管系统龙头，深度受益于低空经济发展，为四川省低空空域协同运行中心提供系统及相关配套设备 [20] - 公司拟收购志良电子，拓展电子对抗业务，布局高景气赛道 [20] - 智能终端产品绑定头部客户，未来增长前景广阔 [20] - 公司作为绵阳市国资委控股国企，内部持续改革提质增效可期 [20] 财务数据 - 2024-2026年预计ROE分别为8.18%、10.29%、12.25% [9] - 2024-2026年预计每股经营性现金流净额分别为0.09元、0.72元、0.72元 [9] - 2024-2026年预计P/B分别为4.88倍、4.58倍、4.24倍 [9]

业绩数据 - 2023年公司实现营业收入38.32亿元，净利润2.46亿元，资产总额达67.15亿元[18] - 2023年公司全年研发投入达3.56亿元[19] - 2023年公司乡村振兴总投入达7.43万元[23] - 2023年公司完成分红金额为1.022806646亿元（含税）[82] 用户数据 - 无 未来展望 - 报告期内四川九洲召开股东大会审议通过《关于制定<公司未来三年股东回报规划（2023年 - 2025年）>的议案》[82] 新产品和新技术研发 - 九洲迪飞参与起草《高清视频无线实时传输设备通用规范》[98] - 2023年全年无线通信技术和应用技术研发专项科研人员投入11人，项目投入近500万，新增仪器设备投入超320万[197] - 九洲迪飞有9个创新平台并开展相关研发与能力建设工作，九洲空管完成四川省工程中心年度评估[199] 市场扩张和并购 - 2023年九洲迪飞与中科海高（成都）电子技术有限公司建立合作关系[105] 其他新策略 - 公司制定《质量管理体系改进计划》从4大方面促进改进，制定《2023年度质量提升工作方案》从6个方面开展提升工作[181] - 公司制定《售后服务保障专项管理办法》，含22条规定；制定《质量红线考核制度》，含17条规定[182][183] 公司基本信息 - 公司注册资本为人民币1,022,806,646元[26] - 公司现有员工4,948人[26] - 公司以智能终端、空管产品、微波射频为主营业务[26] - 公司控股股东为九洲集团，实控人为绵阳市国有资产监督管理委员会[26] - 公司下设四个主要子公司，分别经营智能终端、空管、微波射频业务[26] 荣誉与资质 - 2023年11月公司获“中国上市公司成长百强”称号[40] - 九洲空管荣获中国航空学会技术发明一等奖、科技进步二等奖[42] - 九洲迪飞获“四川省最具影响力诚信示范企业”“2022年优秀企业鲭鲨奖”等荣誉[40][42] - 深九电器获得高新技术企业重新认定[41] - 九州科技获得“四川省最具影响力诚信示范企业”荣誉及高新技术企业重新认定[41] 公司治理 - 截至2023年末，公司有董事会成员7名，其中独立董事3名[67] - 2021 - 2023年，股东大会召开次数分别为1、2、3次；董事会召开次数分别为4、5、7次；监事会召开次数分别为4、4、5次[69] - 2023年公司召开3次股东大会，累计审议16项议案[84] 党建活动 - 报告期内公司累计开展各类党建活动20余次[48] - 2023年九洲迪飞累计与5家单位互结为党建共建合作单位[54] - 2023年7月和10月，九洲迪飞与中国网通院5403所航天系统与应用专业部第三党支部开展联合党建活动[56] - 2023年10月，九洲迪飞与成都信息工程大学电子工程（大气探测）学院教工第一党支部开展联合党建并签订共建协议[62] 员工情况 - 2021 - 2023年员工总数分别为2951人、3810人、4948人[134] - 2021 - 2023年本科员工人数分别为787人、995人、1104人[134] - 2021 - 2023年硕士研究生及以上员工人数分别为182人、237人、282人[134] - 2021 - 2023年大专及以下员工人数分别为1982人、2578人、3562人[134] - 2021 - 2023年劳动合同签订率均为100%[134] - 2021 - 2023年社会保险覆盖率均为100%[134] - 2023年四川九洲员工培训覆盖率达100%[138][141] - 公司为全体员工提供每两年一次免费全面体检，为特殊工种员工提供每年一次免费职业病体检[145] 产品情况 - 九洲迪飞主要产品有分布式相控节点L波段小型化多功能系统、14路数字TR组件等[155][156] - 九洲空管主要产品有空管应答主机、S模式应答主机等[159][160] - 深九电器主要产品有数字音视频产品、数字融合终端产品等[162][164] - 九州科技主要产品有电缆调制解调器、数字高清智能机顶盒等[171] 质量相关 - 所属企业围绕关键指标明确4个质量管理体系改进方向，6个质量提升方向，和39项支持管理相关规定[175] - 九洲迪飞连续7年通过质量管理体系认证[178] - 九洲空管通过了GB/T19001、AS9100D质量管理体系认证[178] - 深九电器通过了ISO9001和ISO14001等国际质量认证[178] - 九州科技通过ISO9001质量管理体系认证[178] - 2023年公司产品故障率为1.10%，较同期降低0.56个百分点，产品按时归零（闭环）率为93%[181] - 《质量问题一本账》共记录问题43项，40项已按时完成闭环归零工作[184] - 2023年12月九洲迪飞“质量在我心”活动228人参与答题，答题覆盖率89%，10名员工获满分[190] 其他 - 2023年9月15 - 18日，深九电器参加行业展会并展示多种数字终端产品[94] - 2023年5月公司顺利通过军工保密资格现场复查[74] - 2023年10月公司组织开展上市公司规范运作培训活动[70] - 报告期内对3家供应商进行3次现场诊断赋能、1家供应商进行1次现场飞行稽查，累计深度辅导7次[116] - 2023年3月、6月九洲迪飞组织开展招标采购管理制度宣贯专题培训与招标采购合规管理及风险防范专题培训[110] - 2023年7月九洲迪飞组织召开第五届第五次职工（代表）大会，39人参加，审议通过薪酬绩效制度改革5项配套制度、4项津补贴标准修订[128] - 九洲空管组织开展“十四五”技术规划中期评估，遵循“721”原则更新计划[193]