会议信息 - 公司第十一届董事会2025年第四次临时会议通知4月27日邮件发出[1] - 会议4月29日通讯召开，8名董事全参加，由董事长朱效平主持[1] 审议结果 - 以8票同意通过“关于股东临时提案不予提交股东会审议的议案”[2] 其他 - 公告日期为2025年4月30日，备查文件为董事会决议[3]

业绩与分红 - 2024年中期和年度合计现金分红达2024年归属母公司股东扣非净利润119%[2][11] - 2022 - 2024年均现金分红占当年归属母公司股东净利润平均比例76.42%[11] - 2024年度股息率位居沪深A股前50以内[11] 财务数据 - 2024年末合并资产负债表货币资金211,873.76万元，归属母公司所有者权益291,165.14万元[9] - 2024年末母公司资产负债表未分配利润87,227.54万元[9] 公司决策 - 2025年4月17日决定2025年5月13日召开2024年年度股东会[2] - 2025年4月29日决定不提交临时提案至2024年年度股东会审议[4] 公司章程 - 2024年4月修订《公司章程》，规定年分红不低于当年可供分配利润40%，重大支出时不低于20%[10] 未来展望 - 坚持价值导向为股东创造回报，适时与股东交流推动发展[13]

股东会安排 - 公司2025年5月13日召开2024年年度股东会[5] - 股东会将审议六项议案，含年度董事会、监事会工作报告[5] 股东提案 - 股东尹俊涛提交《关于制定<存量资金分级管理与使用办法>》提案[6] - 提案建议存量资金基础保障层设为净资产25%[6] - 超额现金层超3个月无专项用途须强制分红[6] 提案处理 - 董事会决定对提案不予提交审议[7] - 理由是提案不符职权范围和章程规定[7] - 律师认为董事会决定合理合法[16][18]

报告公司投资评级 - 华福证券基于核心产品伊可新适应人群拓展+渗透率提升，二线产品持续贡献增长动能，认为公司儿药业务有望实现持续增长，维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 2025年一季度公司营收和归母净利同比增长，毛利率和净利率提升，费用率情况优化带动利润水平进一步提升 [2][3] - 核心品种AD滴剂稳居市场领导地位，产品矩阵丰富，持续关注儿童大健康领域，加强渠道建设并探索新零售路径 [4] - 据一季报业绩情况维持此前预测，预计2025 - 2027年公司营收和净利润保持增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2025年一季度公司实现营收6.16亿（同比+7.78%），归母净利1.82亿元（同比+8.13%），扣非净利1.79亿元（同比+10.79%）；毛利率86.31%（同比+1.42pct），净利率56.12%（同比+0.4pct） [2] - 2025年一季度公司销售/管理/财务/研发费用率分别为15.77%/2.75%/-0.83%/2.35%，同比分别变动+0.2/-1.02/+0.97/+0.15pct，季度环比分别变动-6.32/-0.93/-0.09/-2.56pct [3] - 预测2025/2026/2027年公司营收分别为23.7/26.4/29.4亿元，增速为11%/11%/12%；净利润分别为5.5/6.1/6.8亿元，增速为7%/11%/12% [5] 产品情况 - 核心产品伊可新维生素AD滴剂稳居品类领导地位，24年伊可新品牌价值超37亿元人民币；达因钙、达因铁、DHA等产品销量及市场占有率快速提升 [4] - 以《中国儿童维生素A、维生素D临床应用专家共识（2024版）》为抓手，将伊可新适用年龄由0 - 6岁扩展到0 - 18岁，深耕中大童市场，加强其他维矿类及治疗类药物推广，加大新儿童药研发 [4] - 2025年一季度子公司达因药业携手多美康生物合作，推出伊可新重组胶原蛋白软膏敷料和重组胶原蛋白凝胶敷料两大产品线 [4] 渠道建设 - 坚持核心营销策略和品牌建设，制定、落地伊可新推广策略，以产品包装升级为契机，在零售和电商平台推广达因钙、DHA等产品 [4] - 加强渠道建设，强化与重点经销商、超大型连锁客户合作，开展市场推广活动，拓展新零售业务 [4]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入6.16亿元，同比增长7.78% [1] - 2025年一季度归母净利润1.82亿元，同比增长8.13% [1] - 扣非净利润1.79亿元，同比增长10.79% [1] - 毛利率86.31%，同比提升1.68个百分点 [1] - 净利率56.12%，同比提升0.71个百分点 [1] - 三费占营收比17.7%，同比增加0.93个百分点 [1] - 每股收益0.78元，同比增长8.33% [1] - 每股经营性现金流0.23元，同比下降76.42% [1] - 应收账款7925.56万元，同比下降38.62% [1] 资本回报与分红 - 2024年ROIC为21.97%，资本回报率极强 [3] - 2024年净利率47.13%，产品附加值极高 [3] - 上市26年累计融资1.40亿元，累计分红13.46亿元 [3] - 分红融资比达9.59 [3] 基金持仓 - 天治新消费混合基金新进十大股东，持有1.32万股 [4] - 博时第三产业混合基金持有116.46万股 [4] - 富国中证价值ETF持有76.74万股 [4] - 天治新消费混合基金规模0.17亿元，近一年净值下跌27.2% [4] 业务合作 - 华润三九为维生素D滴剂产品中国境内独家代理商 [5] - 合作模式为华润三九负责市场推广与全渠道营销 [5] - 双方通过优势互补促进维生素D补充品普及 [5] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩5.54亿元 [3] - 2025年每股收益预期均值2.37元 [3]

会议时间 - 2025年5月13日下午14:30召开现场会议[1] - 2025年5月13日进行网络投票[1] - 股权登记日为2025年5月8日[2] 会议登记 - 现场会议登记时间为2025年5月9日、12日9:00 - 11:00，14:00 - 17:00[6] 投票信息 - 网络投票代码为360915，简称为华特投票[10] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月13日9:15－9:25，9:30－11:30，13:00－15:00[11] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月13日9:15 - 15:00[12] 会议地点 - 现场会议在济南市经十路17703号华特广场公司会议室召开[3] 审议事项 - 审议2024年度董事会等6项议案及独立董事述职[4] - 审议事项已通过相关会议审议，公告于2025年3月21日及4月19日披露[5]

山东华特达因健康股份有限公司 第十一届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 山东华特达因健康股份有限公司第十一届监事会于 2025 年 4 月 7 日以电子邮件形式发出召开第三次会议的通知，并于 2025 年 4 月 17 日在公司会议室召开会议。会议应参加监事 5 名，实际参加监事 5 名。会议由监事会主席沈宝杰先生主持。会议符合有关法律、法规、 规章和《公司章程》的规定。 股票代码：000915 股票简称：华特达因 公告编号：2025-018 经审核，监事会认为董事会编制和审议《公司 2025 年第一季度 报告》的程序符合法律法规及深圳证券交易所规定的要求，报告内容 真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 （三）备查文件 经与会监事签字并加盖监事会印章的监事会决议。 特此公告 山东华特达因健康股份有限公司监事会 二、监事会会议审议情况 以 5 票同意 0 票弃权 0 票反对的表决结果，审议通过了《公司 2025 年第一季度报告》并发表如下审核意见 ...

会议相关 - 公司第十一届董事会第三次会议于2025年4月17日召开，8名董事全参加[2] 审议事项 - 审议通过《公司2025年第一季度报告》[3] - 审议通过聘请致同会计师事务所为2025年度审计机构，费用45万元[3] - 审议通过召开2024年年度股东会议案，定于2025年5月13日召开[3][4]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入616,291,375.97元，较上年同期增长7.78%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润182,345,987.39元，较上年同期增长8.13%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润179,265,608.33元，较上年同期增长10.79%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额54,158,675.30元，较上年同期减少76.42%[4] - 本报告期末总资产5,156,848,902.20元，较上年度末增长4.58%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益3,093,997,428.26元，较上年度末增长6.26%[4] - 公司资产总计从49.31亿元增长至51.57亿元，增幅约4.57%[13][14] - 流动负债合计从4.18亿元增长至8.03亿元，增幅约92.19%[13] - 负债合计从5.18亿元增长至9.03亿元，增幅约74.20%[13] - 营业总收入从5.72亿元增长至6.16亿元，增幅约7.78%[15] - 营业总成本从2.08亿元增长至2.17亿元，增幅约4.14%[15] - 营业利润从3.75亿元增长至4.07亿元，增幅约8.60%[15] - 净利润从3.19亿元增长至3.46亿元，增幅约8.55%[15][16] - 归属于母公司所有者的净利润从1.69亿元增长至1.82亿元，增幅约8.13%[16] - 基本每股收益从0.72元增长至0.78元，增幅约8.33%[16] - 经营活动现金流入小计从6.66亿元降至5.84亿元，降幅约12.21%[17] - 经营活动现金流出小计为529,361,297.95元，上一时期为436,223,648.20元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为54,158,675.30元，上一时期为229,718,341.80元[18] - 投资活动现金流入小计为753,081,962.73元，上一时期为743,634,815.88元[18] - 投资活动现金流出小计为900,040,021.22元，上一时期为736,924,140.36元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 146,958,058.49元，上一时期为6,710,675.52元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额上一时期为 - 233,638,055.00元[18] - 现金及现金等价物净增加额为 - 92,799,383.19元，上一时期为2,790,962.32元[18] 部分科目余额变化 - 应收票据较2024年12月31日增长55.02%，达384,123,102.63元，系本期末持有银行承兑汇票增加所致[7] - 预付款项较2024年12月31日增长115.04%，达73,973,722.89元，系本期末预付供应商货款增加所致[7] - 其他应付款较2024年12月31日增长605.54%，达522,918,269.00元，系子公司达因药业分红，应付股利增加所致[7] - 投资收益较2024年1季度减少74.22%，为1,265,314.27元，系本期权益法核算的长期股权投资收益减少、赎回银行结构性存款收益减少所致[7] 股东持股情况 - 山东华特控股集团有限公司持股比例22.00%，持股数量51,544,340股[10] - 郭伟松持股比例4.57%，持股数量10,712,924股，通过信用交易担保证券账户持有9,000,000股[10] - 尹俊涛持股比例3.52%，持股数量8,246,393股，通过信用交易担保证券账户持有2,980,000股[10] 特定日期资产负债项目余额 - 2025年3月31日货币资金期末余额1,971,690,453.93元，期初余额2,118,737,556.58元[12] - 2025年3月31日交易性金融资产期末余额1,151,945,405.48元，期初余额960,040,738.60元[12] - 2025年3月31日应收票据期末余额384,123,102.63元，期初余额247,786,732.47元[12] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额3,746,489,988.74元，期初余额3,510,737,250.04元[12] - 2025年3月31日长期股权投资期末余额97,156,332.80元，期初余额96,534,865.96元[12] - 2025年3月31日固定资产期末余额840,028,196.41元，期初余额854,023,183.26元[12] - 2025年3月31日无形资产期末余额155,542,738.68元，期初余额156,165,227.29元[12] 现金支付情况 - 支付给职工以及为职工支付的现金为60,062,566.76元，上一时期为71,438,029.76元[18] - 支付的各项税费为150,553,791.90元，上一时期为81,162,672.70元[18] 投资现金收支情况 - 收回投资收到的现金为745,000,000.00元，上一时期为730,000,000.00元[18]

文章核心观点 - 华特达因2025年第一季度营收和净利润同比均实现增长 [1] 公司业绩 - 2025年第一季度营收6.16亿元 同比增长7.78% [1] - 2025年第一季度净利润1.82亿元 同比增长8.13% [1]