公司基本情况 - 主营业务为煤炭和电解铝，煤炭产能近 1200 万吨，分布在永城和许昌；电解铝总产能 146 万吨，运行产能 113 万吨，其中新疆 80 万吨/年，河南本部 33 万吨/年；另有氧化铝产能 80 万吨/年、氢氧化铝产能 10 万吨/年、装机容量 2270KW、阳极炭块产能 56 万吨/年、铝材产能 15 万吨/年 [1] - 2017 上半年生产煤炭 367 万吨，销售 393 万吨，综合不含税售价 668 元/吨，吨煤成本 472 元/吨；新疆电解铝销售 38.2 万吨，完全成本 10050 元/吨，河南本部销售 15.2 万吨，完成成本 12890 元/吨；上半年归母净利润 6.2 亿元，扣非净利 5.76 亿元，同比增长 1107.15% [1] 行业情况及价格预测 煤炭行业 - 上半年煤价高位平稳震荡，公司煤炭有煤种和区位优势，主要销往宝钢等企业；2 月后全国产能增加，炼焦煤、喷吹煤价格下调，7 月后公司煤价随焦煤上调；十九大前环保压力大，但基本无库存 [2] 电解铝行业 - 新疆产量 80 万吨，碳素、电力自给，氧化铝外购；河南本部产能 52 万吨，运行 33 万吨，实行“以电定产” [2] - 上半年走势符合预期，春节销售压力大，违规产能仍在生产，7 - 8 月为淡季，库存达 130 万吨；7 月后监管加强，产能停产，9 月抽查或加快去产能，库存有望下降 [2] - 今年铝价下跌有限，震荡上行概率大，明年涨幅或更高，铝价上涨将带动业绩弹性，均价涨 500 元/吨，利润总额增加近 6 亿 [3] 氧化铝行业 - 公司产能 80 万吨，约 120 万吨需外购；去年停产，2 月启动，成本增加致上半年亏损，现微利；厂在河南平顶山，大部分外销，所需就近采购 [5] - 上半年价格最高到 2700 元/吨，产能释放快，大体平衡；5 - 6 月后电解铝供改落实，价格回落 [6] 公司产能相关问题 闲置产能复产 - 河南本部以电定铝，复产需外购电，成本高，不划算，无新增产能计划，预计不复产 [3] 闲置指标及产能处理 - 总产能 146 万吨，运行 113 万吨，河南本部 33 万指标闲置；闲置产能合规，处理方式有转让（可能省内）和作价投资，计划合作转移产能 [3] 政策影响 2 + 26 供暖季 - 公司不受影响，采暖季电解铝、氧化铝合规产能减 30%，阳极炭块减产 50%，限产压缩供给，铝价上涨，停产产能或不复产，加剧供给减少 [4] 自备电政府性基金征收 - 有望促进行业成本趋同，改善竞争现状，利于公司电解铝业务；新疆征收 0.024 元/度，比其他地区少 3 分，成本优势凸显；新疆可能从 7 月 1 日执行，影响利润总额约 1.9 亿，河南 8 月开始，增加 3.5 分/度 [7] 其他事项 煤矿事故 - 国家安全局调查报告已批准，未看到书面答复，处于停产整改状态，截止 5 月 15 日生产不到 50 万吨，120 吨产能截止 4 月盈利 9000 多万，薛湖矿可能亏损，上半年利润总额超预期 [8] 诉讼进展 - 与潞安集团诉讼北京三中院尚未裁决 [8] 再融资及财务杠杆 - 公司再融资诉求强烈，虽盈利强但负债率高，积极创造条件；金融机构授信有增无减，融资成本下降，现金流好转，贷款需求下降 [9]

公司信息 - 证券代码 000933，证券简称神火股份 [1] - 公司为河南神火煤电股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有刘晓飞、刘伟洁，国海证券范小阳、陈滢，招商证券相关人员 [2] - 活动时间为 2018 年 5 月 9 日下午 14:30 [2] - 活动地点在公司本部六楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会办公室主任吴长伟、证券事务代表李元勋 [2] 活动主要内容 - 公司基本情况简介 [2] - 云南项目投资情况 [2] - 海德债转股项目情况 [2] - 公司煤矿停产影响及安全费用投入情况 [2] - 煤炭行业情况及预测 [2] - 电解铝行业情况及未来铝价预测 [2] - 氧化铝行业情况及未来预测 [2] - 自备电厂缴纳过网费、政府性基金及附加问题 [2]

公司基本情况 - 主营业务为煤电铝材一体化产业链，煤炭产能近 1000 万吨，分布在永城和许昌，永城为无烟煤，许昌为贫瘦煤；电解铝总产能 146 万吨，运行产能 112 万吨，闲置产能 34 万吨，运行产能分布在新疆和河南，新疆 80 万吨/年，河南 32 万吨/年；另有氧化铝产能 80 万吨/年、氢氧化铝产能 10 万吨/年、装机容量 2270KW、阳极炭块产能 56 万吨/年、铝材产能 15 万吨/年 [1] - 当前战略是坚持煤电铝一体化经营，巩固做强煤炭及深加工，优化铝电及上下游产业；强化资本运营，寻求新能源等商机；探索产业转型升级，形成资产与资本运营双轮驱动格局；通过多种措施提高发展质量和效益，提升竞争力 [1][2] 项目投资情况 - 云南项目：经考察，云南省富宁县适合投资建设电解铝项目，当地水电资源丰富、电价低，离氧化铝产地近、运输成本低，原料成本低，电解铝成本 80%左右由电力和氧化铝构成，该项目先规划电解铝，后期规划配套项目 [2] - 海德债转股项目：公司暂无发债需求，拟通过市场化方式与海德资管推动实施债转股项目，以降低企业杠杆率和资产负债率 [2] 煤矿相关情况 - 2017 年薛湖与新庄煤矿停产造成停工损失 2.6 亿元，2018 年第一季度煤炭产量减少 50 万吨左右，永城区煤炭利润同比减少约 3 亿元 [2] - 安全费用按矿井地质条件标准计提，未来将加大投入，强化安全管理 [2] 行业情况及预测 - 煤炭行业：无烟精煤含税售价 1160 元/吨，瘦精煤含税售价 1385 元/吨，市场基本稳定；2018 年煤炭需求或回落，全年市场整体偏弱但不会大幅下滑，不排除政策性影响因素增强，局部或短时间剧烈波动 [3] - 电解铝行业：铝锭成本受氧化铝价格上涨小幅上行，铝价在成本线附近徘徊，下游需求未持续好转，行情启动待库存拐点或行业政策等因素 [4] - 氧化铝行业：2018 年第一季度价格平缓，后开始坚挺上涨；俄铝制裁事件有缓和但反复可能性高，市场易涨难跌 [5] 自备电厂费用情况 - 自备电厂缴纳过网费、政府性基金及附加针对整个行业，有望促进行业成本趋同；新疆并网费 0.028 元/千瓦时，河南并网费 0.08 元/千瓦时（含 0.02 元/千瓦时农网还贷基金），河南省政府性基金及附加标准未出台 [6] - 新疆目前网电价格 0.337 元/千瓦时，新能源替代补贴 0.23 元/千瓦时，补贴后外购电价格 0.107 元/千瓦时 [6]

公司概况 - 神火股份自1999年上市，从单一煤炭企业发展为煤电铝材一体化产业链 [1] 电解铝产能置换与云南项目 - 因河南发电和用电成本高，本部电解铝业务亏损，公司研究产能转移置换，考察多地后选定云南文山州富宁县 [1][2] - 云南水电资源丰富，总装机近9000万千瓦，93%为水电，年弃水电量近300亿度，有发展水电铝材产业愿望并出台支持政策 [2] - 云南项目投产后前五年含税电价0.25元/度，第6年起每年增加0.012元/度，直至0.3元/度封顶 [2] - 文山州富宁县是革命老区核心县，交通优势明显，紧邻氧化铝产地，离消费市场近，物流成本低，适宜发展水电铝材产业 [3][4] - 云南神火铝业已成立，项目分两期建设，预计2年内建成投产，将成西南主要利润源，公司形成“一基双翼”产业架构 [4] 期货业务 - 国家推进供给侧改革后煤炭价格高位运行，公司主要煤炭品种为冶金煤，市场紧俏，因期货品种不涉及，暂未开展煤炭期货业务 [4] 资金与融资 - 公司资产负债率近几年处于高位，正研究通过股权融资降负债和财务风险，积极寻求合法合规募投项目 [4] 铝产品销售与电价成本 - 公司在产产能约112万吨，河南32万吨基本全为液铝销售，新疆80万吨年初计划销售铝锭70万吨、铝液10万吨，目前已销售液铝约8万吨，液铝销售好于预期 [4] - 公司有5台自备发电机组，本部1台600MW，新疆4台350MW；本部发电成本约0.35元/度，过网费0.08元/度；新疆综合用电成本约0.17元/度 [4] 煤炭市场应对 - 内蒙古铁路专线开通使煤炭外运量增加，冲击动力煤市场，但公司主要产品为冶金用稀缺煤种，不受影响，外地煤炭调入或改善河南煤炭产品结构和价格 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2018 - 002，类别为特定对象调研 [1] - 时间为2018年7月26日下午14:00 [1] - 地点在公司本部一楼会议室 [1] 参与人员 - 参与单位包括河南上市公司协会、多家媒体、机构投资者、三板公司及个人投资者 [1] - 上市公司接待人员有神火股份董事长崔建友、董事会秘书李宏伟，平煤股份董事会秘书许尽峰，郑州煤电董事会秘书陈晓燕，豫能控股总会计师王崇香 [1] 关注问题 - 公司电解铝产能置换情况以及云南项目优势 [1] - 公司是否通过期货来规避煤炭价格波动风险 [1] - 公司资金需求来源，未来融资方式及对出资方的要求 [1] - 公司铝锭和铝液的比例，神火的电价成本 [1] - 内蒙古铁路专线开通对煤炭市场的冲击及公司防范措施 [1]

公司发展历程及产能 - 2003年组建铝箔业务团队，2006年上海铝箔试生产，一期投产2.5万吨，2012年满产盈利 [2] - 2017年神隆宝鼎一期筹建，2021年中期投产，当年满产盈利 [3] - 目前铝箔总产能8万吨，其中上海铝箔2.5万吨，神隆宝鼎一期5.5万吨，在建神隆宝鼎二期6万吨 [3] - 参股公司阳光铝材在产产能11万吨，计划再建5万吨 [3] - 预计2024年总产能达14万吨，产量释放进度为2022年8万吨、2023年11万吨、2024年14万吨 [3] 包装箔业务情况 供需景气度 - 8月双零箔出口量下滑，1月订单排到5月，交货周期100天，10月订单排到12月，交货周期45天 [3] - 8月双零箔加工费降1000元/吨 [3] 战略 - 走高端高品质路线，双零箔6万吨退货不超50吨 [3] 盈利、成本与加工费 - 双零箔加工费15000元/吨，上海厂加工成本不含电解铝9000多元/吨，商丘厂8000多元/吨，预计经营性利润3000元/吨 [3] 竞争格局 - 神火铝箔在双零箔中属龙头企业，加工费、成本、吨加工利润最高 [3] 坯料来源 - 神隆宝鼎坯料全由阳光铝材提供，上海铝箔双零箔坯料2/3由阳光铝材提供，1/3外购 [4] 转产考量 - 控股股东考核重利润指标，电池箔放量无特别要求，有时为把握趋势做长期布局 [4] 电池铝箔业务情况 产量 - 今年产量1.5万吨，明年4 - 5万吨，后年7 - 8万吨，9 - 11月产量分别为1300吨、1600吨、2000吨 [4] 认证 - 16949外审已通过，2个月整改期，预计今年底或明年初通过全部认证 [4] 盈利 - 今年上半年铝箔业务总利润1.67亿元，4万吨铝箔，单吨利润4000元 [4] - 双零箔加工费1.5万元/吨，电池箔母卷1.3 - 1.4万元/吨，成品1.7 - 1.8万元/吨，电池箔成品加工成本比双零箔高3000元/吨，单吨盈利差距约800 - 1000元/吨 [4] 成材率 - 冷轧环节96%，箔轧环节双零箔90%，电池箔70 - 80% [4] 战略 - 高品质、低退货战略，电池箔退货率3% - 5% [4] 工艺 - 双零箔转电池箔不易，操作手培养难，两种工艺用油、合金成分、轧制速度等不同，转换效率尚可但换产成本高 [5] 业务规划 - 电池箔精切今年6月完成无尘车间建设，9月生产400吨，已购30多台精切设备，明年可供给下游 [5] - 未来是否做涂炭在考虑中，可能与相关企业合作 [5]

营业收入相关数据变化 - 本报告期营业收入104.8769727041亿元，上年同期调整后93.2386878959亿元，同比增长12.48%[3] - 年初至报告期末营业收入321.3371667682亿元，上年同期调整后248.4545504128亿元，同比增长29.33%[3] - 营业总收入2022年为321.34亿元，上期为248.45亿元[15] 净利润相关数据变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润13.1872373441亿元，上年同期调整后8.3671274816亿元，同比增长57.61%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润58.5496778502亿元，上年同期调整后22.9969453833亿元，同比增长154.60%[3] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润14.5464136240亿元，上年同期调整后8.4502670148亿元，同比增长72.14%[3] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润59.9588570829亿元，上年同期调整后22.3203197475亿元，同比增长168.63%[3] - 净利润为68.75亿元，较上期增长156.71%[7] - 归属于母公司所有者的净利润为58.55亿元，较上期增长154.60%[7] - 净利润2022年为68.75亿元，上期为26.78亿元[15] - 归属于母公司股东的净利润2022年为58.55亿元，上期为22.99亿元[15] - 少数股东损益为10.1988145188亿元，上期为3.7834913221亿元[16] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额92.6240376196亿元，上年同期107.7253442884亿元，同比减少14.02%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为92.6240376196亿元，上期为107.7253442884亿元[18] 应收款项相关数据变化 - 应收账款期末余额6.7163809785亿元，期初余额3.8835720340亿元，本期较年初增长72.94%，原因是公司调整部分商品销售模式[6] - 应收款项融资期末余额1.8329200394亿元，期初余额2.7427039926亿元，本期较年初减少33.17%，原因是公司收到的银行承兑汇票减少[6] - 2022年9月30日应收账款为671638097.85元，2022年1月1日为388357203.40元[13] 预付款项数据变化 - 预付款项期末余额10.6732424843亿元，期初余额6.9349131037亿元，本期较年初增长53.91%，原因是公司进行战略采购预付的氧化铝采购款、石油焦款增加[6] 其他应付款等负债及权益数据变化 - 其他应付款为27.82亿元，较上期减少2.09%[7] - 应付股利为8250.83万元，较上期增长31.27%[7] - 长期借款为33.85亿元，较上期减少30.80%[7] - 租赁负债为1891.72万元，较上期减少92.50%[7] - 未分配利润为83.89亿元，较上期增长136.58%[7] 成本及费用数据变化 - 营业成本为216.49亿元，较上期增长30.22%[7] - 销售费用为2.14亿元，较上期增长329.28%[7] - 财务费用为5.14亿元，较上期减少56.44%[7] - 营业总成本2022年为235.47亿元，上期为191.51亿元[15] 综合收益总额相关数据变化 - 综合收益总额为6927189001.53元，同比增长159.80%[8] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为5907459522.43元，同比增长158.03%[8] - 归属于少数股东的综合收益总额为1019729479.10元，同比增长170.55%[8] - 综合收益总额为69.2718900153亿元，上期为26.6634510354亿元[16] 每股收益相关数据变化 - 基本每股收益为2.620元，同比增长154.12%[8] - 稀释每股收益为2.620元，同比增长154.12%[8] - 基本每股收益为2.620，上期为1.031[16] 税费及现金收支相关数据变化 - 收到的税费返还为220247160.86元，同比增长299.83%[8] - 购买商品、接受劳务支付的现金为18249556100.56元，同比增长71.98%[8] - 支付的各项税费为3901872989.49元，同比增长70.61%[8] - 经营活动现金流出小计为24804192996.20元，同比增长57.41%[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金为331.3487470103亿元，上期为254.9905052648亿元[17] 投资活动现金流量净额变化 - 投资活动产生的现金流量净额为257078128.23元，同比增长111.51%[9] - 投资活动产生的现金流量净额为2.5707812823亿元，上期为 - 22.3350553613亿元[18] 股东相关数据 - 报告期末普通股股东总数为84834[10] - 河南神火集团有限公司持股482103191股，持股比例21.42%[10] - 商丘市普天工贸有限公司持股191750885股，持股比例8.52%[10] - 香港中央结算有限公司持股94259560股，持股比例4.19%[10] 公司业务相关事项 - 公司拟购买云南神火铝业有限公司40.10%股权并募集配套资金，国有资产评估项目备案工作未完成[12] - 2022年9月9日云南神火铝业有限公司收到限电通知[12] - 神隆宝鼎新材料有限公司二期新能源动力电池材料项目预计2023年下半年逐步投入运营[12] 货币资金及资产总计数据变化 - 2022年9月30日货币资金为9408281109.64元，2022年1月1日为10514828565.61元[13] - 2022年9月30日资产总计为51610800327.66元，2022年1月1日为53536619231.95元[13] 负债及所有者权益合计数据变化 - 流动负债合计2022年为273.42亿元，上期为330.55亿元[14] - 非流动负债合计2022年为44.04亿元，上期为60.98亿元[14] - 负债合计2022年为317.46亿元，上期为391.53亿元[14] - 所有者权益合计2022年为198.64亿元，上期为143.84亿元[14] 营业利润及利润总额数据变化 - 营业利润2022年为86.33亿元，上期为38.75亿元[15] - 利润总额2022年为86.16亿元，上期为38.45亿元[15] 筹资活动及现金等价物相关数据变化 - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 92.8352168864亿元，上期为 - 108.1676186268亿元[18] - 现金及现金等价物净增加额为2.5160552587亿元，上期为 - 22.7832394489亿元[18] - 期末现金及现金等价物余额为29.5710552241亿元，上期为22.6617826684亿元[18] 报告审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[19]

财务业绩：收入和利润（同比） - 营业收入为216.46亿元人民币，同比增长39.46%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为45.36亿元人民币，同比增长210.07%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为45.41亿元人民币，同比增长227.41%[22] - 基本每股收益为2.029元/股，同比增长209.30%[22] - 加权平均净资产收益率为39.93%，同比增加19.84个百分点[22] - 公司2022年上半年实现营业收入216.46亿元，同比增长39.46%[38] - 归属于上市公司股东的净利润45.36亿元，同比增长210.07%[38] - 营业收入同比增长39.46%至216.46亿元，主要因云南神火90万吨项目达产及产品售价上涨[39] - 归属于母公司所有者的净利润同比大幅增长210.07%至45.36亿元[39] - 营业利润同比增长149.10%至65.54亿元[39] - 公司营业收入总额为216.46亿元人民币，同比增长39.46%[42] - 归属于母公司所有者的净利润从14.63亿元增至45.36亿元，增长210.1%[173] - 营业总收入从155.22亿元增至216.46亿元，增长39.5%[172] - 净利润从19.28亿元增至52.72亿元，增长173.4%[173] - 公司营业收入同比增长7.4%至194.09亿元人民币[176] - 营业利润同比大幅增长299.3%至46.16亿元人民币[176] - 净利润同比激增298.7%至44.97亿元人民币[177] - 基本每股收益从0.506元跃升至2.011元[177] 财务业绩：成本和费用（同比） - 财务费用同比下降58.88%至3.69亿元，因公司降低贷款规模[39] - 销售费用同比激增364.48%至1.47亿元，因运输装卸费用增加[39] - 所得税费用同比增长90.96%至12.64亿元，因利润总额大幅增加[39] - 购买商品、接受劳务支付的现金122.28亿元人民币，同比增长82.48%[40] - 支付的各项税费26.47亿元人民币，同比增长91.40%[40] - 财务费用为-3230.69万元人民币[176] 业务线表现：产品收入 - 采掘业收入50.84亿元人民币，同比增长83.87%，占营业收入比重23.49%[42] - 有色金属收入146.54亿元人民币，同比增长28.84%，占营业收入比重67.70%[42] - 电解铝深加工收入12.65亿元人民币，同比增长90.49%[42] - 煤炭产品收入49.76亿元人民币，同比增长85.74%，毛利率57.37%[43] - 铝锭产品收入144.85亿元人民币，同比增长29.56%，毛利率31.51%[43] 业务线表现：产量和销量 - 生产煤炭314.97万吨（永城153.56万吨，许昌郑州161.41万吨），完成年度计划47.72%[37] - 销售煤炭311.23万吨（永城152.97万吨，许昌郑州158.26万吨），完成年度计划47.16%[37] - 生产铝产品77.3万吨（云南36.89万吨，新疆40.41万吨），完成年度计划55.21%[37] - 销售铝产品76.9万吨（云南36.71万吨，新疆40.19万吨），完成年度计划54.93%[37] 业务线表现：产能和资源 - 电解铝产能为170万吨/年，其中新疆煤电80万吨/年，云南神火90万吨/年[29] - 煤炭保有储量13.43亿吨，可采储量6.29亿吨[33] - 永城矿区核定产能345万吨，保有储量2.08亿吨，可采储量1.05亿吨[33] - 许昌郑州矿区核定产能510万吨，保有储量11.36亿吨，可采储量5.23亿吨[33] - 新疆地区电解铝产能80万吨/年，配套建设阳极炭块和燃煤发电机组[35] - 云南神火90万吨电解铝产能于2022年4月底全部投产[145] 地区表现 - 华南地区收入44.95亿元人民币，同比增长90.47%[42] 子公司表现 - 子公司许昌矿业净利润同比增加8.73亿元，增幅897.23%，主要因煤炭产品价格大幅上涨[74] - 子公司新疆资源净利润同比增加5.68亿元，增幅45.73%，主要因电解铝产品价格大幅上涨[74] - 子公司云南神火净利润同比增加1.63亿元，增幅16.94%，主要因水电铝一体化项目满负荷生产[74] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为60.31亿元人民币，同比下降7.49%[22] - 投资活动现金流量净额同比改善118.56%至2.75亿元[39] - 现金及现金等价物净增加额同比改善91.78%至-2.27亿元[39] - 销售商品收到现金同比增长37.82%至220.24亿元[39] - 收到的税费返还同比增长357.64%至1.73亿元[39] - 经营活动现金流入小计225.10亿元人民币，同比增长36.03%[40] - 经营活动现金流量净额达60.31亿元人民币[179] - 投资活动现金流量净额为2.75亿元人民币[180] - 筹资活动现金流量净流出65.44亿元人民币[180] - 期末现金及现金等价物余额为24.79亿元人民币[180] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长40.5%，从155.38亿元增至218.26亿元[181] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长30.4%，从50.37亿元增至65.69亿元[181] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善，从-9.06亿元转为正2.53亿元[182] - 筹资活动产生的现金流量净额为-63.02亿元，较去年同期的-61.36亿元略有扩大[182] - 期末现金及现金等价物余额增长51.4%，从9.07亿元增至13.73亿元[182] 资产和债务 - 总资产为517.99亿元人民币，同比下降3.25%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为130.21亿元人民币，同比增长38.99%[22] - 货币资金为92.79亿元，占总资产比例同比下降1.73个百分点至17.91%[47] - 应收账款为7.55亿元，占总资产比例同比上升0.73个百分点至1.46%[47] - 固定资产为210.42亿元，占总资产比例同比上升2.24个百分点至40.62%[47] - 短期借款为152.82亿元，占总资产比例同比下降4.82个百分点至29.50%[47] - 未分配利润为70.69亿元，占总资产比例同比上升7.03个百分点至13.65%[48] - 归属于母公司所有者权益合计为130.21亿元，占总资产比例同比上升7.64个百分点至25.14%[48] - 公司资产负债率从2019年的82.83%持续下降至2022年上半年的64.86%[78] - 货币资金从年初105.15亿元减少至92.79亿元，下降11.7%[165] - 应收账款从3.88亿元增长至7.55亿元，增幅94.6%[165] - 短期借款从183.73亿元降至152.82亿元，减少16.8%[166] - 应付票据从33.64亿元减少至16.47亿元，下降51.0%[166] - 未分配利润从35.46亿元增长至70.69亿元，增幅99.4%[167] - 归属于母公司所有者权益从93.68亿元增至130.21亿元，增长39.0%[167] - 存货从27.77亿元略降至27.29亿元，减少1.7%[165] - 长期股权投资从33.70亿元增至35.06亿元，增长4.0%[165] - 公司总资产从327.57亿元增至378.23亿元，增长15.5%[170] - 货币资金从42.75亿元增至61.09亿元，增长42.9%[168] - 应收账款从37.20亿元降至17.90亿元，下降51.9%[169] - 其他应收款从71.93亿元增至102.70亿元，增长42.8%[169] - 长期股权投资从115.55亿元增至140.52亿元，增长21.6%[169] - 短期借款从37.48亿元降至23.90亿元，下降36.2%[170] - 应付票据从80.66亿元增至99.74亿元，增长23.7%[170] - 归属于母公司所有者的净利润大幅增长至70.69亿元，较期初的35.46亿元增长99.4%[184][187] - 综合收益总额达到53.24亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益为45.88亿元[184] - 未分配利润从35.46亿元增至70.69亿元，增幅达99.4%[184][187] - 所有者权益合计从143.84亿元增至182.02亿元，增长26.6%[184][187] - 专项储备增加5.42亿元，其中本期提取23.42亿元，使用17.99亿元[187] - 归属于母公司所有者权益从729.29亿元增至821.00亿元，增长12.6%[190][194] - 所有者权益合计从136.82亿元增至143.52亿元，增长4.9%[190][194] - 综合收益总额为145.07亿元，少数股东权益部分为55.40亿元[190] - 未分配利润从54.24亿元增至178.16亿元，增长228.4%[190][194] - 资本公积减少3.46亿元，从359.38亿元降至324.73亿元[190][194] - 专项储备增加3606.66万元，从1.41亿元增至1.77亿元[190][194] - 母公司所有者权益从76.56亿元增至136.21亿元，增长77.9%[196][197] - 母公司未分配利润从14.87亿元增至49.71亿元，增长234.3%[196][197] - 母公司资本公积增加24.51亿元，从31.42亿元增至55.93亿元[196][197] - 母公司综合收益总额为44.97亿元[197] - 公司上年期末所有者权益合计为77.18亿元人民币[198] - 本年期初所有者权益余额与上年期末一致为77.18亿元人民币[198] - 本期综合收益总额大幅增长至11.28亿元人民币[198] - 本期所有者权益增加9.25亿元人民币[198] - 利润分配减少2.23亿元人民币[198] - 其他权益工具变动增加256.34万元人民币[198] - 专项储备增加1691.22万元人民币[198] - 未分配利润增加9.05亿元人民币[198] 非经常性损益和减值 - 非经常性损益净损失为500万元人民币，主要来自政府补助3335.71万元及营业外支出3336.94万元[26] - 2022年上半年计提减值仅0.21亿元，相比2021年同期的36.04亿元大幅减少[78] - 资产减值损失为-2103.67万元，占利润总额的-0.32%[45] - 投资收益为1.74亿元，占利润总额的2.66%[45] - 投资收益达34.62亿元人民币[176] 资本支出和投资项目 - 报告期投资额为5156.18万元，较上年同期下降95.60%[53] - 云南90万吨水电铝项目累计投入51.628亿元人民币，项目进度达85.85%[56] - 新龙公司改扩建项目累计投入23.378亿元人民币，项目进度为90.88%[56] - 高端双零铝箔基建工程累计投入8.2亿元人民币，项目进度为54.9%[56] - 裕中煤业煤矿建设工程累计投入28.728亿元人民币，项目进度为56.87%[56] - 梁北煤矿改扩建项目投资进度74.08%，累计投入129,547.63万元[68] - 偿还银行借款项目已完成100%，累计投入30,000万元[68] - 加快推进年产6万吨新能源动力电池材料生产建设项目[85] - 神隆宝鼎二期新能源动力电池材料项目预计2023年下半年逐步投入运营[146] 募集资金使用 - 2020年非公开发行募集资金总额为204,865.36万元（人民币20.49亿元）[62] - 截至2022年6月30日累计使用募集资金159,547.63万元（人民币15.95亿元），占募集资金总额的77.88%[62][64] - 报告期内使用募集资金6,965.76万元（人民币0.70亿元）[62] - 尚未使用募集资金43,309.01万元（人民币4.33亿元），其中3.5亿元用于暂时补充流动资金[62] - 募集资金净额为2,023,988,070.67元（人民币20.24亿元）[62][64] - 募集资金专户余额83,090,115.95元（人民币0.83亿元）[64][66] - 使用募集资金置换预先投入募投项目资金1,185,426,692.13元（人民币11.85亿元）[64][68] - 累计募集资金利息收入扣除手续费后净额4,578,389.29元（人民币0.05亿元）[64] - 公司使用不超过3.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[69] - 截至2022年6月30日，公司尚未使用的募集资金为4.33亿元，其中3.5亿元用于暂时补充流动资金，0.83亿元存放于募集资金专用账户[69] 衍生品和套期保值 - 公司衍生品投资报告期内购入总额8.107亿元人民币，售出总额8.095亿元人民币[59] - 衍生品投资实现实际收益117.38万元人民币[59] - 铝锭期货2022年6月结算价格为20,540元/吨[59] - 公司期货套期保值业务使用自有资金，未进行投机交易[60] - 铝产品价格波动需通过期货套期保值管理风险[82] 关联交易 - 关联交易销售铝产品金额为人民币36,993.77万元占同类交易比例2.55%[124] - 关联交易采购材料金额为人民币12,618.09万元占同类交易比例23.14%[124] - 关联交易销售物资金额为人民币2,623.93万元占同类交易比例8.37%[124] - 关联交易接受劳务金额为人民币1,804.34万元占同类交易比例10.11%[124] - 关联交易总额为人民币54,040.13万元[124] - 获批关联交易总额度为人民币273,957.52万元[124] - 应付控股股东神火集团关联债务期初余额为2523.98万元[127] - 本期新增关联债务金额1.21万元[127] - 本期归还关联债务金额32.65万元[127] - 关联债务期末余额降至2492.54万元[127] - 公司拟收购神火集团持有的云南神火铝业30.02%股权[130] - 向控股股东租赁土地年租金80.88万元[135] - 向控股股东租赁办公楼年租金102.19万元[135] - 子公司新疆炭素租赁厂房年租金75万元[135] 担保情况 - 截至2022年6月30日公司对外担保实际使用金额为57.46亿元，占归属于上市公司股东净资产的44.13%[82] - 对控股子公司担保余额为53.50亿元，占归属于上市公司股东净资产的41.09%[82] - 对外担保总额度61,200.00万元，实际发生额6,264.00万元，占额度10.24%[137] - 期末实际对外担保余额39,600.00万元，占总额度64.71%[137] - 对子公司新疆煤电担保额度510,000.00万元，单笔最高担保金额29,973.30万元[137] - 对子公司新疆炭素担保额度31,000.00万元，单笔最高担保金额1,800.00万元[137] - 报告期内发生16笔对外担保，均为一般担保且期限10年[137] - 对新疆煤电累计发生15笔担保，其中14笔为连带责任担保[137] - 单笔最大对外担保金额5,400.00万元（2021年2月2日及3月31日）[137] - 对外担保均未提供担保物及反担保措施[137] - 所有担保均未履行完毕且非关联方担保[137] - 新疆煤电单笔最大担保金额29,973.30万元（2021年12月13日）[137] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为1,273,000,000元[138] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为534,986,860元[138] - 公司担保总额占净资产比例为44.13%[139] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为87,083,990元[139] - 报告期内公司担保实际发生额合计为131,935,460元[139] - 云南神火获得130,000,000元担保额度[138] - 新龙公司获得150,000,000元担保额度[138] - 上海铝箔获得100,000,000元担保额度[138] 股东和股权结构 - 公司股票代码为000933在深圳证券交易所上市[17] - 公司股份总数2,250,986,609股，无限售条件股份占比99.13%[150] - 有限售条件股份19,526,300股，占比0.87%[150] - 河南神火集团有限公司持股482,103,191股，占比21.42%[152] - 商丘市普天工贸有限公司持股191,750,885股，占比

活动基本信息 - 活动名称：“真诚沟通 传递价值”河南辖区上市公司2022年投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间：2022年5月30日（星期一）下午15:30 - 17:00 [2] - 活动举办方：全景网 [2] - 活动性质：深圳证券交易所系列业绩说明会“一带一路新机遇”主题的特定活动 [2] - 活动方式：网络远程 [2] - 参与平台：“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net） [2] 公司参与情况 - 公司名称：河南神火煤电股份有限公司 [1][2] - 出席人员：公司董事长李宏伟先生、总会计师刘德学先生、独立董事黄国良先生和董事会秘书吴长伟先生 [2] 问题征集情况 - 征集平台：深圳证券交易所“互动易”平台 [2] - 征集目的：提升投资者交流的针对性 [2] - 问题回复：在信息披露允许的范围内，公司将对投资者普遍关注的问题进行回答 [2]

营业收入相关 - 本报告期营业收入为107.50亿元，上年同期调整后为68.34亿元，同比增长57.30%[3] - 2022年第一季度营业总收入107.50亿元，上期为68.34亿元[16] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润为19.48亿元，上年同期调整后为5.86亿元，同比增长232.59%[3] - 基本每股收益为0.873元/股，上年同期为0.263元/股，同比增长231.94%[3] - 净利润为22.49亿元，同比增长212.12%，主要因电解铝、煤炭售价同比大幅上涨[8] - 归属于母公司所有者的净利润为19.48亿元，同比增长232.59%[8] - 第一季度净利润22.49亿元，上年同期7.21亿元[18] - 归属于母公司所有者的净利润19.48亿元，上年同期5.86亿元[19] - 基本每股收益0.873，上年同期0.263[19] 净资产收益率相关 - 加权平均净资产收益率本报告期末为18.83%，上年度末调整后为8.05%，增加10.78个百分点[4] 应收款项相关 - 应收账款为6.35亿元，较年初增长63.58%，因销售回款放缓[7] - 应收款项融资为15.58亿元，较年初增长468.23%，因尚未背书的票据增加[7] - 2022年3月31日应收账款期末余额6.35亿元，年初余额3.88亿元[13] 预付款项相关 - 预付款项为11.53亿元，较年初增长66.20%，因战略采购预付相关款项增加[7] 合同负债相关 - 合同负债为8.28亿元，较年初增长44.31%，因预收电解铝、煤炭销售款增加[7] 应付股利相关 - 应付股利为5.90亿元，较年初增长838.04%，因子公司利润分配方案未实施[7] 未分配利润相关 - 未分配利润为54.92亿元，较年初增长54.61%，因电解铝、煤炭售价上涨盈利能力增强[7] 现金收支相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金为96.43亿元，同比增长33.84%，受电解铝、煤炭价格上涨影响[8] - 购买商品、接受劳务支付的现金为53.43亿元，同比增长55.90%，因神隆宝鼎新材料有限公司投产和原材料价格上涨[8] - 支付的各项税费为10.71亿元，同比增长118.12%，公司支付所得税、增值税及附加增加[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金96.43亿元，上年同期72.05亿元[21] - 收到的税费返还2941.76万元，上年同期1546.55万元[21] - 经营活动现金流入小计100.99亿元，上年同期74.55亿元[21] - 经营活动产生的现金流量净额28.42亿元，上年同期27.39亿元[21] - 处置固定资产等收回的现金净额40.08万元，上年同期91.33万元[21] - 收到其他与投资活动有关的现金1.76亿元，上年同期84.5万元[21] - 购建固定资产等支付现金2022年Q1为6557.11万元，上年同期为3.25亿元[22] - 投资活动现金流出小计2022年Q1为6897.77万元，上年同期为3.84亿元[22] - 投资活动产生的现金流量净额2022年Q1为1.07亿元，上年同期为 - 3.82亿元[22] - 筹资活动现金流入小计2022年Q1为38.12亿元，上年同期为41.08亿元[22] - 筹资活动现金流出小计2022年Q1为64.22亿元，上年同期为87.89亿元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额2022年Q1为 - 26.10亿元，上年同期为 - 46.81亿元[22] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响2022年Q1为82.36万元，上年同期为 - 79.55万元[22] - 现金及现金等价物净增加额2022年Q1为3.39亿元，上年同期为 - 23.26亿元[22] - 期初现金及现金等价物余额2022年Q1为27.05亿元，上年同期为45.44亿元[22] - 期末现金及现金等价物余额2022年Q1为30.45亿元，上年同期为22.19亿元[22] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为89,521户[10] - 河南神火集团有限公司持股比例为21.42%，持股数量为4.82亿股[10] - 商丘市普天工贸有限公司持股比例为8.54%，持股数量为1.92亿股[10] - 香港中央结算有限公司持股比例为5.42%，持股数量为1.22亿股[10] - 商丘新创投资股份有限公司持股比例为3.62%，持股数量为8145.27万股，与河南神火集团有限公司构成一致行动人[10][11] 产能相关 - 2021年5月10日起云南神火因限电停运20万吨，在产产能降至55万吨，二系列三段15万吨未如期启动；8月产能从75万吨限产至37.50万吨，产能利用率最低降至41.67%[12] - 2022年2月2日起云南神火恢复供电，原停产及剩余15万吨产能陆续启动，90万吨产能将于4月底全部投产[12] 货币资金相关 - 2022年3月31日货币资金期末余额99.59亿元，年初余额105.15亿元[13] 资产总计相关 - 2022年3月31日资产总计545.03亿元，年初为535.37亿元[15] 负债相关 - 2022年3月31日负债合计384.36亿元，年初为391.53亿元[16] - 2022年3月31日流动负债合计325.54亿元，年初为330.55亿元[15] - 2022年3月31日非流动负债合计58.82亿元，年初为60.98亿元[16] 所有者权益相关 - 2022年3月31日所有者权益合计160.67亿元，年初为143.84亿元[16] 营业总成本相关 - 2022年第一季度营业总成本80.86亿元，上年同期58.85亿元[18]