投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年1月19日，地点在公司本部 [2] - 参与单位及人员包括中信建投许宏图、丰亮，阳光资产管理公司刘静远，星石投资蒋兴文，淡水泉投资公司董慧瑶等，上市公司接待人员为董事会秘书张峰 [2] 控股股东增持情况 - 2015年7月14日公司发出维护股价稳定公告，控股股东及其一致行为人拟十二个月内增持不超过2%本公司股票，承诺增持后六个月内不减持，鼓励董监高增持 [4] - 截至目前13人增持，合计增持853,668股，占公司总股本的0.2% [5] 销售情况 - 2015年全国销售重卡约55万辆，同比下降25.98%，公司销售整车7.4万辆，同比下降17.78%，好于行业 [5] - 公司牵引车占比基本达总销量一半，出口量约占总销量三分之一，产品远销90多个国家和地区 [5][7] 产品结构调整 - 公司原本工程用车占比较高，在保持工程车优势基础上，聚焦T系列产品重点推广 [6] 市场预测 - 2016年是“十三五”开局之年，国家稳增长措施积极效应可能在2016年逐步显现，宏观经济形势可能好于2015年 [5]

行业情况 - 今年1 - 7月国内重卡行业销售整车约39万辆，同比增长17.22%；8月销售约4.95万辆，同比大幅增长45% [3] - 行业回暖是多因素共同作用，包括国内经济平稳且结构优化、大宗商品价格回升、物流业规模化整合、车辆高端高效化转变、房地产固定资产投资上扬 [3] 公司出口情况 - 公司产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，出口大幅增长 [4] - SINOTRUK品牌成为国际知名重卡品牌，产品出口到96个国家和地区，营销网络覆盖非洲、中东等地区，正进军爱尔兰等海外高端市场 [4] 公司产品结构情况 - 公司曾在工程车领域占绝对优势，工程车销量占比曾达70%以上 [5] - 公司保持工程车优势，聚焦T系列产品优化产品结构，各类产品形成均衡发展势头 [5]

行业形势 - 2016 年世界经济形势严峻复杂，国内经济面临下行压力，但国家稳增长措施积极效应将逐步显现，重卡行业进入新常态，整体需求平稳增长，产品结构进一步调整 [3] 股票增持 - 2015 年 7 月 14 日公司发出维护股价稳定公告，控股股东及其一致行为人基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，拟十二个月内增持不超过 2%本公司股票，承诺增持后六个月内不减持，鼓励相关人员增持 [3] - 公司前期接到控股股东及一致行为人通知，部分高级管理人员及配偶已增持公司股票 [4] 产品出口 - 公司产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，随着海外市场布局完善，出口大幅增长，产品畅销多个国家和地区，出口数量约占公司总销量的三分之一 [5] 产品结构调整 - 2015 年重卡全行业自卸车下滑 52.5%、牵引车下滑 10%，公司在曼技术产品带动下，牵引车占比达 40%以上，工程车保持绝对优势，城市专用车潜力大，曼系列单车最长运营里程超 80 万公里，市场反应良好 [6] 电商公司设立 - 公司出资设立中国重汽集团济南地球村电子商务有限公司，搭建互联网营销、服务、运营及金融服务平台，提升公司整体核心竞争力，运营初期提供配件在线购买等服务，可通过智慧重汽 APP 了解 [7][8]

公司历史 - 1960年4月试制成功第一辆重型汽车黄河牌JN150八吨载货汽车 [3] - 1983年以济汽、川汽、陕汽为基础，引进奥地利斯太尔重型汽车技术成立重汽联营公司 [3] - 90年代中后期，企业每况愈下 [3] - 2000年7月国务院实施重汽集团分立重组，主体部分和企业名称留在济南 [3] - 2001年1月18日新的中国重汽成立，当年实现盈亏持平 [3] - 2003年9月重汽集团对小鸭电器实施收购重组，12月31日完成资产交割并变更多项信息 [3] 行业竞争格局 - 重卡行业主要生产及销售厂家有一汽集团、东风集团等多家 [3] - 前五家产销量占据80%以上市场份额 [3][4] 公司产品 - 目前产品有HOWO系列、HOWO - A7、HOWO - T系列，HOWO - T系列是结合德国曼技术等生产的新一代产品 [4] - 历史上工程车销量占比曾达70%以上，目前各类产品均衡发展 [6] 订单情况 - 2016年10月以来，受载货车辆专项整治影响，重卡行业需求旺盛，10、11月销售同比大幅增长，订单饱满 [5] 产品出口 - 产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，出口到96个国家和地区，覆盖多个地区市场，正进军海外高端市场 [7][8] 国企改革 - 山东省国资国企改革取得阶段性成果，选取首批试点企业，制订方案并有序推进，公司关注相关政策动向 [9] 轻量化发展 - 国家支持重卡轻量化，公司在油箱、变速箱等多方面进行材料调整，未来坚持加强自主研发 [10]

产销情况 - 前五个月累计产销重卡均超 5 万辆，销售同比增长超 75%，6 月产品订单饱满，工程用车增幅明显 [3] 出口情况 - 产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，国际市场营销网络覆盖亚非拉等地区，预计 2017 年出口较去年明显增长 [4] 行业影响 - 重卡行业受国家宏观经济政策和房地产行业发展带动，但影响程度较难量化 [4] 产品结构 - 公路运输车辆占比达 50%左右，产品结构更科学合理 [5] T 系列产品 - T 系列重卡采用德国曼技术，性能优异、出勤率高，部分用户运营里程已突破 100 万公里，高端高效高经济性重卡是行业趋势 [5]

重卡市场情况 - 2017 年经济发展环境和条件好于去年，受 9.21 治超新政、基础设施投资增加等因素影响，重卡市场增幅较大 [4] - 1 - 5 月重卡市场销售 48.6 万辆，同比增长 73.44% [4] - 1 - 5 月公司累计销售重卡 51495 辆，同比增长约 77% [4] - 6 月公司订单环比下降，但同比仍有较大增幅，水泥搅拌及自卸车等工程用车增幅明显 [4] 产品结构与趋势 - 公司曾工程车占比超七成，如今公路运输车辆占比达 50%左右，产品结构更合理 [5] - T 系列重卡采用德国曼技术等生产，高端、高效、高经济性可靠性的重卡将成行业趋势 [5] 国际市场开拓 - 公司产品出口靠中国重汽集团进出口有限公司，近年出口大幅增长 [6] - SINOTRUK 品牌成国际知名重卡品牌 [6] - 重汽进出口公司在国际建立较完善销售及售后服务网络，覆盖多地 [6] - 借助与德国曼公司合作，公司产品品质达国际市场需求，曼技术重卡出口有新突破 [6][7] - 预计 2017 年国际市场订单较去年大幅增长 [7]

公司整体形势 - 受国家 9.21 治超新政及传统旺季刺激，2017 年 1 - 4 月累计销售重卡 38315 辆，同比增长 79.99%，产品订单饱满，工程用车增幅明显 [4] 产品结构 - 致力于产品结构升级优化，工程车保持绝对优势，牵引车逆势上扬，公路运输车辆占比达 50%左右，产品结构更科学合理 [5] T 系列产品 - 采用德国曼技术等生产的新一代产品，性能优异、出勤率高，部分用户使用的 T 系列产品运营里程已突破 100 万公里，高端高效高经济性可靠性重卡是行业趋势 [6][7] 出口情况 - 依靠中国重汽集团进出口有限公司出口，随着海外市场布局完善，出口大幅增长，SINOTRUK 品牌成国际知名重卡品牌，产品出口到 96 个国家和地区，国际市场营销网络覆盖多地，预计 2017 年出口较去年明显增长 [7]

市场形势 - 2017 年是我国经济发展关键年，世界经济美元加息、贸易保护主义升温、地缘政治复杂，国内是供给侧结构性改革深化年，经济发展不确定因素多，但今年经济发展环境和条件好于去年 [3] - 重卡市场在宏观经济企稳、基础设施投资增加等因素影响下总量预计保持增长，市场竞争将越发激烈 [3] 产品结构 - 公司曾工程车占比达七成以上，近年来在曼技术产品带动下，工程车保持优势，牵引车逆势上扬，目前公路运输车辆占比达 50%左右，产品结构更科学合理 [3] - T 系列重卡采用德国曼技术等生产，是新一代高安全、高可靠、高经济性产品，高端、高效、高经济性可靠性重卡将成行业趋势 [4] 出口情况 - 公司产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，随着海外市场布局完善，出口大幅增长，SINOTRUK 品牌成国际知名重卡品牌 [5] - 产品出口到 96 个国家和地区，国际市场营销网络覆盖非洲、中东等地区，2016 年整车出口占国内重卡企业出口首位 [5] - 以曼技术为代表的重卡产品进入新西兰、香港、台湾等，实现中国高端重卡出口新突破 [5] 治超新政 - 最新版 GB1589 规定车型外廓尺寸和最大总重，921 治超新政统一治超执法标准，政策严格执行保证道路运输安全，促进运输市场规范，预计将继续严格执行 [6]

公司销售情况 - 受疫情影响，重卡行业需求推迟，四、五月销量较高，公司销量和订单趋势与行业趋同，订单充足，排产平顺 [2] - 公司今年推出的 TX 系列产品改进多，贴近市场需求，在新增订单中占比稳步增长 [2] 订单分类情况 - 公司新增订单同比及环比均有提升，物流及工程车辆均增长，四月下旬起工程类用车增速加大，工程类重卡近期新增订单占比近六成 [3] 天然气重卡情况 - 全行业天然气重卡景气，原因是全面执行国六标准，天然气价格更经济；公司天然气重卡搭载 MT13 发动机，马力大、经济性强、可靠性高、口碑好，销量提升大 [3] 行业销量预测 - 年初受疫情影响，重卡行业一季度销量下滑，但国家经济总量增长支撑重卡需求，四月和五月数据验证此点，系列政策将促使行业维持稳定态势，预计无大幅波动 [3] 莱芜项目情况 - 公司莱芜智能网联（新能源）重卡项目正在实施，具体投资内容参考去年年底重大投资公告，今年一季度报告在建工程及无形资产科目反映项目进展 [4]

公司历史 - 1960 年 4 月试制成功第一辆重型汽车—黄河牌 JN150 八吨载货汽车 [3] - 1983 年以济汽、川汽、陕汽为基础，引进奥地利斯太尔重型汽车技术成立重汽联营公司 [3] - 90 年代中后期，企业每况愈下 [3] - 2000 年 7 月国务院实施重汽集团分立重组，主体留在济南 [3] - 2001 年 1 月 18 日新的中国重汽成立，当年实现盈亏持平 [3] - 2003 年 9 月重汽集团收购重组“小鸭电器”，12 月 31 日完成资产交割 [3][4] - 公司完成股权分置改革，收购桥箱公司 51％的股权和 HOWO 项目资产及其他土地资产 [4] - 2007 年 11 月 28 日重汽集团持有公司 63.78%的股权在香港红筹上市 [4] 产品结构 - 工程车占比曾达七成以上，现公路运输车辆占比达 50%左右 [4] - T 系列重卡采用德国曼技术，高端、高效、高经济性可靠性重卡将成行业趋势 [4] 出口情况 - 产品出口依靠中国重汽集团进出口有限公司，出口到 96 个国家和地区 [5] - 2016 年整车出口占据国内重卡企业出口首位 [5] - 2017 年国际市场订单大幅增长 [5] 生产经营 - 2017 年重卡产销同比大幅增长，9 月订单较去年同期增幅大，订单饱满 [6]