公司基本信息 - 公司成立于1993年1月27日，注册资本838,196.3164万元，法定代表人为宫宇飞，统一社会信用代码为911100001000127624[17] - 注册地址和办公地址均为北京市西城区阜成门北大街6号（C幢）20层2006室[17] 业务与装机容量 - 业务分布于国内32个省区市以及加拿大、南非、乌克兰等国家[18] - 截至2025年9月末，累计装机容量为43,417.39万千瓦，其中风电装机31,543.47万千瓦，光伏发电及其他可再生能源装机11,873.92万千瓦[19] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额为262.52亿元，2024年末为257.11亿元，2023年末为229.26亿元，2022年末为222.90亿元[23] - 2025年1 - 9月营业收入为22.22亿元，2024年度为37.07亿元，2023年度为37.64亿元，2022年度为39.86亿元[23] - 2025年1 - 9月净利润为5.18亿元，2024年度为8.28亿元，2023年度为6.74亿元，2022年度为6.10亿元[23] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为65.88%，2024年末为66.51%，2023年末为64.09%，2022年末为64.07%[23] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率为5.88%，2024年度为8.68%，2023年度为9.12%，2022年度为7.17%[23] - 2025年1 - 9月实现营业收入2,222,092.05万元，较上年同期减少15.67%[46] - 2025年1 - 9月实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润429,171.90万元，较上年同期减少16.03%[46] 风险因素 - 宏观经济波动可能使发电机组利用小时数下降，影响生产经营与盈利能力[29] - 新能源产业政策若重大变动，可能对公司经营发展造成不利影响[30] - 136号文实施后，短期内平均上网电价或波动，产生收入及业绩波动风险[31][32] - 自然资源条件变化会影响风力、太阳能发电站实际发电情况及经营业绩[33] - 弃风限电、弃光限电现象可能影响发电项目发电量和经营业绩[34] 募投项目 - 本次募集资金投资项目建设规模共计150万千瓦[50] - 募投项目年度新增折旧及摊销费用最高影响金额为43,078.00万元[51] - 募投项目运营期内新增折旧及摊销费用占最近三年平均营业收入的比重最高为1.13%[51] - 募投项目运营期内新增折旧及摊销费用占最近三年平均净利润的比重最高为6.12%[51] 发行情况 - 本次发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[55] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本8,359,816,164股的30%，即不超过2,507,944,849股[61] - 发行募集资金总额不超过50.00亿元，分别投入海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目25.00亿元和“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目25.00亿元[67][68] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[59] - 发行对象不超过35名，以同一价格、人民币现金方式认购[57][58] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[62] - 发行决议有效期为公司股东会审议通过本次发行相关议案之日起十二个月内[65] 持股情况 - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人股份合计5,342,643股，占发行人总股本的比例为0.06%[71] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人重要关联方中国神华股份合计140,034,777股，占中国神华总股本的比例为0.70%[71] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及重要子公司持有发行人重要关联方国电电力股份合计152,262,354股，占国电电力总股本的比例为0.85%[71] - 截至2025年9月30日，公司持有长源电力664.22万股，占比0.19%[72] - 截至2025年9月30日，公司持有龙源技术243.1134万股，占比0.47%[72] - 截至2025年9月30日，公司持有英力特652.8478万股，占比1.66%[72] - 截至2025年9月30日，公司及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份比例为0.06%[72] 保荐相关 - 中信证券为公司2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人，保荐代表人为李泽由、李宁，项目协办人为孟宪瑜[21][83][85][86] - 内核负责人为朱洁，保荐业务负责人为孙毅，法定代表人为张佑君[88][90][92] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年度[80] - 中信证券认为公司本次发行上市符合相关法律法规规定，募集资金投向符合国家产业政策和公司经营发展战略，同意保荐公司本次向特定对象发行A股股票并上市[83]

公司基本信息 - 龙源电力成立于1993年1月27日，注册资本838,196.3164万元[22] - 截至2025年9月30日，公司总股本为8,359,816,164股，国家能源投资集团有限责任公司持股4,602,432,800股，占比55.05%[25] - 截至2025年9月30日，国家能源集团直接和间接合计持有公司股份占总股本的58.72%，为控股股东，国务院国资委为实际控制人[26][27] 业绩数据 - 2025年1 - 9月，公司营业收入2,222,092.05万元，净利润517,890.54万元，归属于母公司股东的净利润439,282.56万元[31] - 2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额为1,578,385.87万元[31] - 2025年1 - 9月公司营业收入222.209205亿元，较上年同期减少15.67%[94] - 2025年1 - 9月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润42.917190亿元，较上年同期减少16.03%[94] 财务状况 - 2025年9月30日，公司资产总额26,252,125.74万元，归属于母公司股东权益7,590,806.27万元，资产负债率（合并）65.88%[30][31] - 报告期各期末公司资产负债率较高，分别为64.07%、64.09%、66.51%和65.88%[89] 发行情况 - 中信证券担任龙源电力2025年度向特定对象发行A股股票项目的保荐人[12] - 本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过500,000.00万元[58] - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过发行前总股本8,359,816,164股的30%，即不超过2,507,944,849股[66] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[60] - 发行对象认购的股份自本次发行结束之日起6个月内不得转让[61] 募投项目 - 募集资金将投入海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目、“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目[58] - 本次募集资金投资项目建设规模共计150万千瓦[97] - 募投项目建成达产后，年度新增折旧及摊销费用最高影响金额为4.3078亿元，占最近三年平均营业收入比重最高为1.13%，占最近三年平均净利润比重最高为6.12%[98] 政策影响 - 2020年1月，国家要求完善可再生能源现行补贴方式等[83] - 2021年起，新备案集中式光伏电站等项目中央财政不再补贴，实行平价上网[83] - 2025年1月印发136号文，新能源上网电量全面进入电力市场，电价通过市场交易形成[79] 风险提示 - 可再生能源补贴政策若变化或补贴核查有进展，公司部分项目可能无法纳入合规清单或补贴目录[85] - 公司业务扩张若资产负债率进一步提升，将面临财务压力与风险[89] - 风力生产电力产品增值税退税政策变化或影响公司经营业绩[93] - 应收可再生能源补贴回款周期长或影响公司现金流[95] - 募投项目实施及新增折旧摊销或影响公司经营业绩和盈利能力[97][98] - 本次向特定对象发行股票存在审批和股价波动风险[99][100]

业绩总结 - 2025年1 - 9月公司营业收入2222092.05万元，同比下降15.67%[22][182] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润439282.56万元，同比下降19.76%[182] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润429171.90万元，同比下降16.03%[22][182] - 2025年1 - 9月公司营业总成本1674192.01万元，同比下降17.38%；营业成本1353000.61万元，同比下降20.90%[183] - 2025年1 - 9月公司投资收益10902.78万元，同比下降83.83%[183] 用户数据 - 无 未来展望 - 本次发行募集资金用于的项目建设规模共计150万千瓦[23][24] - 本次向特定对象发行股票尚需深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施，结果和时间均不确定[25] 新产品和新技术研发 - 公司数据监控中心已接入2.4万台风机、7万个逆变器、6000万个数据节点[113] - 公司打造的“擎源”发电行业大模型新能源板块覆盖5大核心业务域、7大智能应用场景和20个专业智能体[113] - 公司举办竞赛融合吸收32个优秀竞赛模型，故障预警准确率提高1个百分点[113] - 公司自研5项系统，实现新能源项目开发设计全链条数智管控[113] 市场扩张和并购 - 公司业务分布于国内32个省区市以及加拿大、南非、乌克兰等国家[118][121][149] - 2024年10月，龙源电力完成收购8家新能源公司的控股权[157] 其他新策略 - 2025年国家能源集团承继原控股股东国电集团与公司签署《避免同业竞争协议》相关权利和义务[154] - 2024年12月，国家能源集团将存续风电业务资产整合期限延期3年至2028年1月24日[155]

公司融资进展 - 龙源电力集团股份有限公司向特定对象发行A股股票的申请文件已获深圳证券交易所受理 [1] - 深圳证券交易所出具的通知文号为《深证上审〔2026〕1号》 [1] - 此次发行计划为2025年度向特定对象发行A股股票 [1]

发行进展 - 公司2025年度向特定对象发行A股股票申请获深交所受理[8] - 发行已获公司董事会、股东会审议通过及国资部门批准[8] - 发行尚需深交所审核及中国证监会同意注册[8] 基本信息 - 公告日期为2026年1月8日[6,10] - 证券代码为001289，证券简称为龙源电力[8] - 公告编号为2026 - 001[8] 人员信息 - 公司执行董事为宫宇飞先生和王利强先生[6] - 非执行董事有王雪莲女士等四人[6] - 独立非执行董事为魏明德先生等三人[6]

业绩数据 - 2025年1 - 9月公司营业收入2222092.05万元，同比降15.67%[15][175] - 2025年1 - 9月归母净利润439282.56万元，同比降19.76%[175] - 2025年1 - 9月扣非归母净利润429171.90万元，同比降16.03%[15][175] - 2025年1 - 9月营业总成本1674192.01万元，同比降17.38%[176] - 2025年1 - 9月投资收益10902.78万元，同比降83.83%[176] - 2025年1 - 9月公允价值变动收益3702.30万元，同比增60.81%[176] 用户数据 - 公司数据监控中心接入2.4万台风机、7万个逆变器、6000万个数据节点[106] 未来展望 - 未来5 - 10年目标是新能源装机规模、质量在同类可比企业中领先[136] - 国家能源集团将存续风电业务资产整合期限延期3年至2028年1月24日[148] 新产品和新技术研发 - 打造“擎源”发电行业大模型新能源板块覆盖5大核心业务域等[106] - 实施“164”数字化转型规划，故障预警准确率提高1个百分点[106] - 自研5项系统，实现新能源项目开发设计全链条数智管控[106] 市场扩张和并购 - 2024年10月完成收购8家新能源公司控股权[150] 其他新策略 - 本次发行股票募集资金用于两个风电项目，建设规模150万千瓦[16] - 实施“164”数字化转型规划，融合吸收优秀竞赛模型32个[106]

融资进展 - 公司2025年度向特定对象发行A股股票申请获深交所受理[1] - 发行事项已获董事会、股东会审议通过及国资监管部门批准[1] - 发行尚需通过深交所审核并获中国证监会同意注册，结果和时间不确定[1]

北京市嘉源律师事务所 关于龙源电力集团股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 释 义 除非本法律意见书中另有所说明，下列词语之特定含义如下： | 1 | 公司、发行人、龙源 | 指 | 龙源电力集团股份有限公司 | | --- | --- | --- | --- | | | 电力 | | | | 2 | 国家能源集团 | 指 | 国家能源投资集团有限责任公司，系公司控股 | | | | | 股东 | | 3 | 国务院国资委 | 指 | 国务院国有资产监督管理委员会，系公司实际 | | | | | 控制人 | | 4 | 平煤集团 | 指 | 内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司 | | 5 | 国能辽宁公司 | 指 | 国家能源集团辽宁电力有限公司 | | 6 | 国电集团 | 指 | 中国国电集团公司，2017 年整体改制为中国国 | | | | | 电集团有限公司，2018 年与神华集团有限责任 | | | | | 公司合并重组为国家能源集团 | | 7 | 东北电力 | 指 | 国家能源集团东北电力有限公司，曾用名为国 月更名为 ...

中信证券股份有限公司 关于 龙源电力集团股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股股票 中信证券股份有限公司接受龙源电力集团股份有限公司的委托，担任龙源电 力集团股份有限公司向特定对象发行 A 股股票的保荐人，为本次发行出具上市 保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《发行注册管理办法》"）等有关法 律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交 易所（以下简称"深交所"）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法 制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件 的真实性、准确性和完整性。 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十二月 龙源电力集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 声 明 本上市保荐书中，除非文义另有所指，相关用语具有与《龙源电力集团股份 有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集 ...

龙源电力集团股份有限公司 审计报告 众环审字(2025) 0201249号 目 录 起始页码 审计报告 | 财务报表 | | | --- | --- | | 合并资产负债表 | | | 合并利润表 | 3 | | 合并现金流量表 | 4 | | 合并股东权益变动表 | 5 | | 资产负债表 | 7 | | 利润表 | 9 | | 现金流量表 | 10 | | 股东权益变动表 | 11 | | 财务报表附注 | 13 | 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.g 众环审字(2025) 0201249 号 龙源电力集团股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了龙源电力集团股份有限公司(以下简称"龙源电力")财务报表,包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表,2024年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流 量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 龙源电力 2024年 12月 31 日合并及公司的财务状况以及 2024年度合并及公司的经营成果和 现 ...