公司上市与业绩 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所主板 成为芜湖市第30家上市公司 也是该市2025年首家A股上市公司 [1] - 公司专注于高规格羽绒产品研发生产 主要产品为鹅绒和鸭绒 应用于服装寝具等领域 已进入海澜之家 森马服饰 波司登等头部企业供应链 [1] - 2022-2024年营收分别为6.67亿元 8.3亿元 9.67亿元 净利润分别为9701.3万元 1.22亿元 1.68亿元 [1] - 本次募集资金6.04亿元 将用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造一期等项目 [1] 芜湖资本市场发展 - 芜湖市现有境内外上市公司30家 在审企业5家 新三板挂牌企业41家 省股交中心挂牌企业1373家 [2] - 市级上市后备企业91家 省级48家 2025年确定重点后备企业20个 包括拟上市项目7个 拟报审项目14个等 [2] - 2025年目标新增境内外上市公司不少于4家 报审不少于6家 辅导备案不少于4家 新三板挂牌不少于4家 [3] - 2025年1-5月已新增2家企业上市 3家报审 3家辅导备案 新增5家企业申报新三板居全国第一 [3] 产业布局与政策支持 - 芜湖资本市场汇聚汽车 水泥 零食 铜加工等行业龙头和隐形冠军 形成资本与产业相互赋能的循环 [2] - 汽车产业链企业伯特利 埃夫特 瑞鹄模具等相继上市 奇瑞汽车已向港交所递交申请 [2] - 芜湖市实施"启航行动"优先推动20家重点企业上市 "鲲鹏行动"聚焦并购重组 "春苗行动"侧重企业培育 [3] - 芜湖市持续优化营商环境 推进产业创新转型 促进产业资本与金融资本深度融合 [1]

公司上市表现 - N古麒上市首日高开148 34% [1] - 发行价格为12 08元/股 [1] - 发行市盈率为14 65倍 [1] 公司业务 - 主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售 [1] 上市地点 - 在深圳证券交易所主板上市 [1]

公司上市信息 - 公司股票代码001390 SZ 古麒绒材今日上市 发行价12 08元/股 机构报价12 29元/股 市值24 16亿元 [1] - 发行市盈率14 65倍 低于行业市盈率18 06倍 可比公司华英农业动态市盈率256 06倍 非能股份168 93倍 兴业科技72 66倍 [1] - 募集资金投向：56 21%用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目(一期) 10 86%用于技术与研发中心升级项目 32 93%补充流动资金 [1] 财务业绩 - 2021-2024年归母净利润与营收同比增长率数据以柱状图形式呈现 但未披露具体数值 仅显示2024年净利润同比增长率达80% [1] 行业地位 - 公司是国内羽绒羽毛加工行业四家骨干企业之一 2022年供货量占羽绒服装市场用量的12% [2] - 唯一参与《羽绒服装》新国家标准制定的羽绒羽毛加工企业 并参与《羽绒羽毛》《羽绒羽毛检验方法》国家标准制定 [1][2] - 荣获2024年度全国服装标准化技术委员会标准化工作战略合作伙伴称号 [2] 客户与市场 - 客户覆盖羽绒服装/寝具领域头部企业 包括波司登 太平鸟 海澜之家 森马服饰(含巴拉巴拉) 罗莱生活 际华集团 鸭鸭股份等 [2] - 定位中高端市场 主要产品为鹅绒和鸭绒 应用于服装及寝具领域 [2] 经营风险 - 面临羽绒价格波动风险 2023年以来原材料及产品价格较2022年上涨 2024年仍维持高位 [2] - 2021-2024年6月存在未缴纳社保公积金情况 金额分别为21 24万 17 16万 13 90万 5 84万 占净利润比例0 28%-0 06% [3] - 未缴纳主因包括农村员工已参与新农合/新农保 新入职员工及退休返聘等 但仍存在被要求补缴的风险 [3]

芜湖资本市场发展 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所，成为2025年芜湖首家新增A股上市公司，芜湖市上市公司总数达30家（境内21家、境外9家），总量居安徽省第2位 [2] - 芜湖市当前境外在审企业5家，新三板挂牌企业41家，形成多层次资本市场"芜湖板块" [2] - 芜湖市2024年规模以上工业营收突破8500亿元，同比增长15.5%，汽车全产业链营收5840.3亿元，同比增长31.4%，汽车产量占安徽省46.2%，出口量占比近80% [3] 龙头企业与产业矩阵 - 海螺水泥、奇瑞汽车等龙头企业带动效应显著，孵化出伯特利、瑞鹄模具、埃夫特等产业链企业，境内20家A股上市公司总市值约3047亿元 [3] - 2024年海螺水泥营收近千亿元，楚江新材、淮河能源等5家上市公司营收超百亿元 [3] - 芜湖20家A股上市公司中16家属于制造业，2024年制造业营收2031亿元，占全市24% [5] 企业业绩与战略 - 楚江新材2025年一季度营收131.46亿元（同比+21.77%），扣非净利润1.28亿元（同比+73.13%），聚焦"铜基+碳材料"双轮驱动 [4] - 古麒绒材募资6.04亿元用于年产2800吨功能性羽绒项目及研发中心升级，计划深耕羽绒材料主业 [6] - "海螺系"5家上市公司2024年总营收1066.48亿元，海螺水泥1997年率先在港上市 [7] 资本运作与政策支持 - 2017年以来芜湖新增10家A股上市公司首发募资60.18亿元，8家上市公司再融资252.2亿元 [6] - 淮河能源拟116.94亿元收购电力公司股权，神剑股份拟易主芜湖市国资委 [7] - 芜湖实施"启航行动"（上市）、"鲲鹏行动"（并购重组）、"春苗行动"（企业培育），目标2027年打造1200亿元基金集群 [9][10][11] 境外上市动态 - 奇瑞汽车2024年2月启动港股IPO，为近年最大车企IPO，溜溜果园等5家企业在境外审核中 [8] - 三只松鼠拟赴港上市，募资用于海外供应链及市场拓展 [7]

上市信息 - 公司首次公开发行5000万股人民币普通股股票，证券简称"古麒绒材"，证券代码"001390"，其中48,998,847股将于2025年5月29日起上市交易 [1] - 发行价格为12.08元/股，对应2024年扣非后归母净利润的摊薄静态市盈率为14.65倍，低于行业平均静态市盈率18.06倍及可比公司平均20.79倍 [2] 财务数据 合并资产负债表 - 2024年末总资产14.12亿元，同比增长17.3%（2023年12.04亿元），流动资产占比86%达12.15亿元 [3] - 负债总额4.98亿元，资产负债率35.3%，所有者权益9.14亿元，较2023年增长22.6% [3] 合并利润表 - 2024年营业总收入9.67亿元，同比增长16.4%，归母净利润1.68亿元，同比增长38% [3] - 扣非后归母净利润1.65亿元，非经常性损益主要来自政府补助326万元 [4][5] 合并现金流量表 - 2024年经营活动现金流净额1.32亿元，同比大幅改善（2023年为-555万元） [4] - 投资活动现金流净流出2365万元，筹资活动净流出7649万元 [4] 关键财务指标 - 流动比率2.49倍，速动比率0.99倍，应收账款周转率2.98次，存货周转率1.37次 [4] - 研发投入占比3.39%，较2023年提升0.38个百分点 [4] 近期经营与预测 - 2025年Q1实现营收1.93亿元，归母净利润3810.59万元，扣非净利润3774.16万元 [6] - 预计2025年H1营收5.2-5.8亿元（同比+1.71%-13.44%），净利润9800万-1.07亿元（同比+1.42%-10.73%） [6] 行业与经营特征 - 原材料成本占比超96%，存货规模持续增长至2024年末5.71亿元，占流动资产47% [7][8] - 应收账款账面价值2.97亿元，其中1年内账期占比超85%，经营性现金流受上下游账期差异影响显著 [9][10]

发行情况 - 公司首次公开发行5000万股人民币普通股股票，48998847股自2025年5月29日起可上市交易[2] - 发行价格12.08元/股，2024年扣非归母净利润摊薄后静态市盈率为14.65倍，低于同行业平均[3] - 2024年4月至2025年3月扣非归母净利润摊薄后滚动市盈率为14.16倍，低于同行业平均[4] 财务数据 - 2024年末资产总额1412184830.99元，较2023年末增长17.31%[6] - 2024年营业总收入966725557.92元，较2023年增长16.42%[7] - 2024年归属于母公司所有者的净利润168192717.46元，较2023年增长38.12%[7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额132423396.00元，2023年为 - 5549512.11元[9] - 2024年研发投入占营业收入的比例为3.39%，2023年为3.01%[9] - 2024年归属于母公司股东的非经常性损益净额为326.09万元，2023年为74.24万元[11] - 2024年末现金及现金等价物余额138872837.52元，较2023年末增长30.28%[9] - 截至2025年3月31日，公司合并层面资产总额为155979.78万元，负债总额为60799.06万元，归属于母公司股东权益为95180.72万元[13] - 2025年1 - 3月实现营业收入19316.12万元，归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为3810.59万元和3774.16万元[13] - 2025年1 - 6月预计营业收入52000.00 - 58000.00万元，较2024年1 - 6月变动比例为1.71% - 13.44%[17] - 2025年1 - 6月预计净利润9800.00 - 10700.00万元，较2024年1 - 6月变动比例为1.42% - 10.73%[17] - 2025年1 - 6月预计归属于母公司股东的净利润9800.00 - 10700.00万元，较2024年1 - 6月变动比例为1.42% - 10.73%[17] - 2025年1 - 6月预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9600.00 - 10500.00万元，较2024年1 - 6月变动比例为2.38% - 11.97%[17] 其他数据 - 报告期内，公司存货金额分别为36130.92万元、47586.02万元和57067.34万元，原材料占主营业务成本的比例分别为96.27%、96.61%和96.67%[15] - 假设未来销售市场价格下降10%，单位成本仅下降5%，公司综合毛利率将从2024年的25.78%下降至21.66%[16] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为24108.07万元、27842.33万元和29715.81万元，占流动资产比例分别为32.93%、28.07%和24.46%，账龄在1年以内的应收账款占比超85%[20] - 报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2280.35万元、 - 554.95万元和13242.34万元[21] - 报告期内，公司营业收入分别为66716.33万元、83038.34万元和96672.56万元，归属母公司股东的净利润分别为9701.30万元、12177.90万元和16819.27万元[23]

上市信息 - 公司于2025年5月29日在深交所主板上市，简称“古麒绒材”，代码“001390”[33][34] - 本次公开发行后总股本2亿股，发行股票数量5000万股，占发行后总股本25%[34][55] - 上市无流通限制及限售安排的股票数量4899.8847万股，有流通限制及限售安排的股票数量1.51001153亿股[34] 财务数据 - 报告期内公司存货金额分别为36130.92万元、47586.02万元和57067.34万元[21] - 报告期内公司营业收入分别为66716.33万元、83038.34万元和96672.56万元[28] - 报告期归属母公司股东净利润分别为9701.30万元、12177.90万元和16819.27万元[28] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为24108.07万元、27842.33万元和29715.81万元[25] - 报告期各期公司经营活动现金流量净额分别为2280.35万元、 - 554.95万元和13242.34万元[26] 股权结构 - 谢玉成直接持股7037.40万股，持股比例46.92%；谢伟直接持股100.00万股，持股比例0.67%；二人合计持股比例47.58%[47][48] - 谢玉成、谢伟能够直接或间接控制发行人49.98%的股份[49] - 发行后前十名股东合计持股129,316,000股，占比64.66%[60] 发行情况 - 发行价格为12.08元/股，对应市盈率分别为10.99倍、10.77倍、14.65倍、14.36倍，市净率为1.67倍[65][67][69] - 发行采用网下询价配售和网上定价发行相结合，回拨后网下最终发行1000万股占20%，网上最终发行4000万股占80%，网上中签率为0.0272158002%[70] - 本次发行募集资金总额60400.00万元，净额53477.88万元[72][73][76] 风险提示 - 本次发行可能存在上市跌破发行价、短期内净资产收益率下降的风险[19][20] - 公司上市初期流通股数量少，存在流动性不足风险[11] 未来展望 - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日达产并实现预期收益[129] - 公司积极推行成本管理，严控成本费用，提升利润率水平[130] 新策略 - 公司完善现金分红政策，制订《公司上市后三年股东分红回报规划》[131] - 公司将完善治理结构，保障股东权利和公司发展[132]

上市信息 - 公司股票2025年5月29日在深交所主板上市[1] - 首次公开发行股票数量为5000万股[1] - 首次公开发行后总股本为20000万股[2] - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%[3] - 本次发行后无限售条件流通股数量为48998847股，占总股本比例24.50%[5] 市盈率数据 - 古麒绒材同行业最近一月平均静态市盈率为18.06倍，平均滚动市盈率为18.94倍[9] - 2024年古麒绒材扣非前EPS为0.8410元/股，扣非后EPS为0.8247元/股[10] - 古麒绒材扣非前静态市盈率为14.36倍，扣非后静态市盈率为14.65倍[10] - 古麒绒材扣非前滚动市盈率为14.04倍，扣非后滚动市盈率为14.16倍[10] - 本次发行价格对应2024年扣非归母净利润摊薄后静态市盈率为14.65倍，低于同行业和可比公司[11] - 本次发行价格对应前四个季度扣非归母净利润摊薄后滚动市盈率为14.16倍，低于同行业和可比公司[11] 风险提示 - 本次发行存在上市跌破发行价的风险[12] - 公司首次公开发行股票募集资金到位后，短期内存在净资产收益率下降的风险[14] 公司与保荐人信息 - 发行人是安徽古麒绒材股份有限公司，有联系地址、电话和传真[15] - 保荐人（主承销商）是国信证券股份有限公司，有联系地址、电话和传真[15]

发行上市进程 - 2021 年年度股东大会 2022 年 5 月 20 日审议通过发行上市议案，有效期 24 个月[16] - 2023 年 2 月 23 日第三届董事会第八次会议审议通过发行上市议案[16] - 2023 年 6 月 29 日深交所审核通过符合条件[17] - 2024 年第二次临时股东大会 2024 年 5 月 15 日顺延决议有效期至 2026 年 5 月 14 日[16] - 2025 年 3 月 4 日中国证监会同意注册申请，批复有效期 12 个月[18] - 深交所同意公司上市交易，证券简称“古麒绒材”，代码“001390”[20] 发行数据 - 本次发行不超 5000.00 万股，发行后股本总额 20000.00 万元[13][24] - 发行后公开发行股份占比达 25%以上[24] 业绩要求 - 最近三年净利润均为正，累计不低于 2 亿元，近一年不低于 1 亿元[24] - 最近三年经营现金流净额累计不低于 2 亿元或营收累计不低于 15 亿元[24] 其他情况 - 公司由南翔羽绒整体变更设立，持续经营超三年[21] - 聘请国信证券为保荐机构，指定两名保荐代表人[26] - 发行上市获批准授权，具备健全组织机构[21][22] - 责任主体作出公开承诺并出具约束措施[27]

财务数据 - 发行前注册资本为15000万元[5] - 2024 - 2022年羽绒类产品收入分别为95852.33万元、82121.19万元、65540.49万元[9] - 2024 - 2022年末资产总额分别为141218.48万元、120378.66万元、94956.34万元[10] - 2024 - 2022年营业收入分别为96672.56万元、83038.34万元、66716.33万元[10] - 2024 - 2022年净利润分别为16819.27万元、12177.90万元、9701.30万元[10] - 2024 - 2022年加权平均净资产收益率分别为20.27%、17.79%、16.87%[10] - 报告期各期末存货账面价值分别为36130.92万元、47586.02万元、57067.34万元[13] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为24108.07万元、27842.33万元、29715.81万元[14] - 报告期各期末应收账款占流动资产比例分别为32.93%、28.07%、24.46%[14] - 报告期各期经营活动产生的现金流量净额分别为2280.35万元、 - 554.95万元、13242.34万元[10] - 2024 - 2022年研发投入占营业收入的比例分别为3.39%、3.01%、3.50%[10] - 报告期内主营业务毛利率分别为23.03%、21.82%、25.56%[17] - 报告期内综合毛利率分别为23.22%、22.07%、25.78%，2024年上升3.71%[17] - 报告期内向前五大客户销售金额分别为34719.75万元、43404.36万元、62370.11万元[18] - 报告期内向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为52.04%、52.27%、64.52%[18] - 报告期内未缴纳的社保、公积金金额分别为17.16万元、13.90万元、8.83万元[23] - 报告期内未缴纳社保、公积金金额占净利润的比例分别为0.18%、0.11%、0.05%[23] - 报告期内产品退换货率分别为0.10%、0.26%、0.43%[31] - 报告期内主要产品销量分别为1945.88吨、2253.94吨、1975.35吨[53] - 报告期内营业收入复合增长率为20.37%，净利润复合增长率为31.67%[53] - 2024年公司指标是安徽省同行业平均值的13.37 - 19.75倍[54] 业务数据 - 2022年我国羽绒服装产量约1.2亿件，公司供货量约占理论市场用量的12%[56] 风险提示 - 公司面临经营业绩波动、存货计提跌价准备、应收账款收回、营运资金不足等风险[11][13][14][16] - 主营业务享受免征企业所得税优惠政策，政策变化将影响业绩[32] - 募投项目实施存在不确定性，可能影响预期效益[34] - 年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）达产后新增产能可能不能及时消化[35] - 本次发行完成后，公司短期内将面临净资产收益率和每股收益被摊薄风险[36] - 本次公开发行可能因认购不足而失败[37][38] 产品研发 - 公司及相关人员参与了3项国家标准、2项行业标准的制定[58] - 报告期内研发费用分别为2336.93万元、2495.76万元、3281.30万元，呈增长态势[63] - 截至2025年2月25日，公司发明专利12项、实用新型专利46项[63] - 公司检测中心获得CNAS认证[64] - 公司绒子含量、蓬松度、清洁度高于国家标准[66] - 2024年公司拒水羽绒产品销售5115.25万元[66] 募投项目 - 募集资金投资项目包括年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）、技术与研发中心升级项目和补充流动资金[34] 发行信息 - 本次发行股票不超过5000万股，每股面值1元[39] - 发行前，城建（芜湖）管理的两支基金合计持有发行人16.63%的股份[45] - 本次发行经多次会议审议通过[47] - 公开发行股份占发行后总股本的25%[86] - 国信证券将对公司进行持续督导[90] 其他 - 公司主营业务聚焦高规格羽绒产品，业务模式成熟稳定[48] - 公司投资建设中水回用循环处理系统[33] - 报告期内中水回用系统年均节约用水量相当于22517人的全年生活用水量[61] - 公司被评定为国家级“绿色工厂”，曾被评为“安徽省循环经济示范单位”[69][71] - 公司设计建造日处理万吨中水回用系统，入选相关开放单位[75] - 发行人符合多项上市规定和条件[83][84][89]