人事变动 - 李玉彬因工作变动辞去副总经理、董秘职务，72,000份期权未行权[1] - 公司聘任刘利兵为董事会秘书，其曾任总法律顾问等职[1][5] 联系方式 - 董事会秘书联系电话86 - 755 - 26828888[3] - 传真号码86 - 755 - 26886666[3] - 电子邮箱cmpir@cmhk.com[3]

会议情况 - 2024年5月17日发出第十一届董事会2024年度第三次临时会议书面通知[2] - 2024年5月20日以通讯方式召开会议，12名董事参与表决[2] 决策事项 - 审议通过聘任刘利兵为董事会秘书的议案[3] - 审议通过公司部分内设机构调整的议案[4] 机构调整 - 设立技术工程部/数智化中心[5] - 合并运营管理部和市场商务部，组建运营管理部/市场商务部[5] - 战略创新部/科技创新发展研究院/数字化中心更名[5] - 对部分部门职能进行优化和调整[5] 公告信息 - 公告日期为2024年5月21日[8]

业绩总结 - 一季度国内港口业务量增长双位数，华南区域表现优于传国水平[1] - 海外港口业务量增幅约12%，国内海外项目运行情况明显提升[1] - 海外项目毛利率达55%-60%，高于国内项目的35%-40%[7] - 海外项目收费水平高，提价空间大，竞争优势明显[7] - 集装箱运输业务量表现不错，预计今年会有增长，急运市场表现强劲[11] 未来展望 - 公司重点关注东南亚市场，计划添加新的投资项目[5] - 公司预计今年业务量增幅将超预期，力争保持双位数增长[14] 负面信息 - 广东港口整合难度大，目前尚无合适的整合方案[9] 其他新策略和有价值的信息 - 成本费用控制良好，用工规模下降，厂桥人机配比提高至1比4[3] - 全年资本开支预计在20亿以内，包括印尼项目的股权收购[13]

集装箱数据 - 2024年4月集装箱总计1622.4万TEU，同比增8.3%，累计6195.1万TEU，同比增10.4%[2] - 4月内地码头集装箱1264.9万TEU，同比增8.1%，累计4798.1万TEU，同比增10.2%[2] - 4月海外码头集装箱310.4万TEU，同比增11.2%，累计1209.0万TEU，同比增12.5%[2] 散杂货数据 - 2024年4月散杂货总计10693.8万吨，同比增0.3%，累计42253.8万吨，同比增1.5%[2] - 4月内地码头散杂货10618.9万吨，同比增0.0%，累计41941.2万吨，同比增1.3%[2] - 4月海外码头散杂货74.9万吨，同比增89.6%，累计312.6万吨，同比增62.1%[2]

融资情况 - 2024年5月6日发行20亿元超短期融资券，7日资金到账[1] - 期限90日，发行利率1.95%，价格100元/百元面值[1][2] - 主承销商为招行和建行[2] 时间安排 - 发行日5月6日，起息日5月7日，兑付日8月5日[1] 其他 - 交易商协会同意注册，有效期2年[1] - 公司非失信责任主体[3]

融资进展 - 2023年12月29日收到债务融资工具注册通知书，有效期2年[1] - 2024年5月6日发行20亿元第一期超短期融资券[2] 融资详情 - 期限90天，每张面值100元[2] - 招行为主承销商，建行联席主承销[2] 资金用途 - 募集款用于补充流动资金及偿还债务[2]

报告公司投资评级 - 强推（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024年Q1业绩同比+22%超预期，重视股东回报，强调“强推”评级 [2] - 海外港口战略资产价值会越来越凸显，为市场所认知 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024Q1实现营业收入38.67亿元，同比增长4.69%；毛利润17亿元，同比增长11.26%；投资净收益13.24亿元，同比减少12.38%；归母净利润10.37亿元，同比增长21.96%，扣非净利润8.13亿元，同比增长12.2% [2] - 预计公司2024 - 26年实现归母净利分别为39.6、43.0、46.5亿，对应EPS分别为1.58、1.72、1.86元，PE分别为11、11及10倍 [2] - 2023 - 2026E营业总收入分别为157.5亿、170.13亿、180.85亿、191.99亿，同比增速分别为 - 3.0%、8.0%、6.3%、6.2% [3] - 2023 - 2026E归母净利润分别为35.72亿、39.55亿、43.04亿、46.47亿，同比增速分别为7.0%、10.7%、8.8%、8.0% [3] 吞吐量 - 3月总集装箱吞吐量1588万TEU，同比增长9.8%，Q1累计增长11.1%；3月海外码头集装箱吞吐量同比增长17.9%，Q1累计增长12.9%；3月珠三角地区集装箱吞吐量同比增长15.5%，Q1累计增长17.2% [2] 分红情况 - 2023年拟将分红比例提升至41%，拟每股分红0.58元（同比增长0.13元/股），现金分红总额14.5亿元，占归母净利润40.6%（2022年33.7%，同比+7pct），占可分配利润72.5%（2022年为49.4%，同比+23pct） [2] 海外港口战略价值 - 港口资源不能再生，海外优质项目可遇不可求，出海收购可抢占先发优势 [2] - 国际贸易供应链的自主安全可控将上升到全新高度，关键贸易节点、贸易通道的核心资源卡位具备战略意义 [2] - 构建港口资产投资组合可帮助公司获得港口业务持续增长及潜在动能，拓展全球业务及客户网络，均衡发展，平滑周期 [2] 投资建议 - 维持业绩预测，按照41%分红比例计算，根据4/29收盘价，24、25年对应股息率为3.6%、3.9% [2] - 给予公司2024年预计每股净资产1倍pb，目标价25.1元，预期较当前39%空间，强调“强推”评级 [2]

招商局港口集团股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港B 公告编号：2024-035 招商局港口集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人徐颂、主管会计工作负责人涂晓平及会计机构负责人（会计主管人员）胡绍德声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 4.审计师发表非标意见的事项 □ 适用 √ 不适用 5.《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn为本公司选定的信 息披露媒体，本公司所有披露信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准。 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ...

业绩说明会信息 - 招商局集团举办上市公司集体业绩说明会，公司参加[2] - 时间为2024年4月24日14:30 - 17:00[2][4] - 地点在深圳证券交易所上市大厅[2][4] 参与方式 - 方式为现场交流、视频直播、网络文字互动[2][3][4] - 投资者可于2024年4月23日17:30前邮箱提问[2][6] - 可通过“互动易”“全景路演”互动观看[5]

中期票据情况 - 公司中期票据注册金额40亿元，有效期2年[1] - 2021年4月14 - 15日发行第一期，规模20亿元[2] - 第一期期限3年，票面利率3.52%，2024年4月16日到期兑付本息[2]