转股价格调整 - 调整前“国泰转债”转股价格8.12元/股[3] - 调整后“国泰转债”转股价格7.82元/股[3] - 转股价格调整起始日期为2025年6月19日[3] 利润分配 - 2024年度每10股派现3元，不送股、不转增[5] - 除权除息日为2025年6月19日[6] - 本次分配“国泰转债”不暂停转股[5]

融资情况 - 2021年7月7日公开发行455,741.86万元可转债[3] - 2021年8月10日起在深交所挂牌交易，净额454,228.80万元[3] 资金管理 - 2024年9月11日同意用不超37亿闲置募资现金管理，可滚动12个月[4] - 在两家银行开立专用结算账户[5] 风险与监管 - 金融市场波动影响收益，有操作风险[6] - 多部门监督资金使用，按规定披露情况[6][7]

资金使用与投资 - 公司可使用不超37亿元闲置可转债募集资金现金管理，12个月内滚动使用[3] - 公司向建行购买1.76亿元定制型结构性存款，收益率0.65%-2.70%[4][5] - 公司向中信证券购买2.04亿元收益凭证，收益率1.55%-1.65%[4][5] - 公司向中信银行购买1.25亿元结构性存款，收益率1.00%-1.89%[4][5] - 公司使用闲置可转债募集资金进行现金管理未到期余额为265050.00万元，未超股东大会授权额度[30] 产品期限与风险 - 建行定制型结构性存款成立于2025年5月30日，到期于7月29日[5] - 中信证券收益凭证成立于2025年5月30日，到期于6月30日[5] - 中信银行结构性存款成立于2025年5月31日，到期于8月29日[5] - 建行定制型结构性存款存在政策、信用等多种风险[6] - 中信证券收益凭证存在认购、募集失败等风险[9] - 中信证券收益凭证存在信用、操作、信息技术系统等多种风险[11][12][13][14] - 共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A05253期有收益、利率、流动性等风险[14][15] - 收益凭证提前终止兑付金额计算可能存在误差[14] 管理与监督 - 公司财务部负责提出购买理财产品申请并跟踪投向进展[19] - 公司合规法务部负责合规审查[20] - 公司监察审计部对募集资金使用进行日常监督与审计[20] - 独立董事、监事会有权监督检查募集资金使用情况[20] - 保荐机构对募集资金使用情况进行核查[21] - 公司依据深交所规定披露投资理财及损益情况[21] 过往收益情况 - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款8天（挂钩汇率看涨）金额8000万元，预计年化收益率1.20%-2.00%，实际收益3.51万元[23] - 交通银行通知存款金额6982万元，预计年化收益率1.35%，实际收益25.66万元[23] - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款182天（挂钩汇率看跌）金额3000万元，预计年化收益率1.15%-1.70%-1.90%，实际收益25.43万元[23] - 建设银行定期存款（2024 - 1 - 2至2024 - 7 - 2）金额76500万元，预计年化收益率1.60%，实际收益913.78万元[24] - 交通银行定期存款（2024 - 1 - 15至2024 - 7 - 15）金额162700万元，预计年化收益率1.85%，实际收益1504.98万元[24] - 中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款02782期金额78400万元，预计年化收益率1.05%-2.50%，实际收益494.03万元[24] 新投资产品情况 - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款30天金额50,000，预计年化收益率1.00%-1.99%[29] - 中信银行共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A04917期金额10,000，预计年化收益率1.05%-1.99%[29] - 中信银行共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A05252期金额11,900，预计年化收益率1.00%-1.89%[29] - 中国建设银行苏州分行单位人民币定制型结构性存款金额17,600，预计年化收益率0.65%-2.70%[29] - 中信证券信智安盈系列【1896】期收益凭证金额10,000，预计年化收益率2.52%[29] - 中信证券信智衡盈系列【201】期收益凭证金额10,000，预计年化收益率2.52%[29] - 中信证券信智锐盈系列【349】期收益凭证金额9,000，预计年化收益率1.00%/2.60%[28] - 中信证券安享信取系列2647期收益凭证签约金额为20400万元，预计年化收益率1.55%-1.65%[30] - 中信银行共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A05253期签约金额为12500万元，预计年化收益率1.00%-1.89%[30]

资金使用 - 公司可使用不超37亿元闲置可转债募集资金进行现金管理，12个月内滚动使用[3] 投资产品 - 公司向中信证券购买多期收益凭证，金额分别为5000万元、1450万元、10000万元等[4] - 公司向中信银行购买两期结构性存款，金额分别为10000万元和11900万元[4] - 公司向交通银行购买50000万元定期型结构性存款[5] 产品收益 - 中信证券信智衡盈系列【192】期收益凭证金额5000万元，收益率0.10%或2.60%[6] - 中信证券安享信取系列2637期收益凭证金额1450万元，收益率1.55%-1.65%[7] - 共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A04917期金额10000万元，收益率1.05%-1.99%[7] 产品期限 - 理财产品到期日为2026年4月21日，产品期限327天，资金来源为募集资金[12] 风险提示 - 公司投资收益凭证需承担指数波动带来的收益波动风险[13] - 收益凭证到期前转让可能不活跃或无法变现[13] - 中信证券可能出现解散、破产等情形致公司收益凭证无法偿付[14] 部门职责 - 公司财务部负责理财产品申请、操作及风险跟踪[30] - 公司合规法务部负责合规审查[30] - 公司监察审计部对募集资金使用进行日常监督和审计[30] 过往收益 - 中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款01955期金额320，实际收益率2.06%[33] - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款8天金额8000，实际收益率3.51%[33] - 交通银行通知存款金额6982，实际收益25.66[33] 未到期产品 - 中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款21145期签约金额326，尚未到期[35] - 中国工商银行（苏州）对公结构性存款202418341金额12500，尚未到期[37] - 中信证券信智衡盈系列【125】期收益凭证金额40000元，尚未到期[38] 未到期余额 - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理的未到期余额为326.00万元[40] - 公司使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理的未到期余额为227050.00万元（含本次）[40]

江苏世纪同仁律师事务所关于 江苏国泰国际集团股份有限公司 2024 年度股东大会的法律意见书 江苏国泰国际集团股份有限公司： 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和中国证监会 《上市公司股东大会规则》等法律、法规和规范性文件以及公司《章程》的规定， 本所受贵公司董事会的委托，指派本所律师出席贵公司 2024 年度股东大会，并 就本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、表决程序 以及表决结果的合法有效性等事项出具法律意见。 江苏国泰 股东大会法律意见书 1、本次股东大会由董事会召集。2025 年 4 月 24 日，贵公司召开第九届董 事会第十八次会议，决定于 2025 年 5 月 19 日召开 2024 年度股东大会。2025 年 4 月 26 日，贵公司在《证券时报》、巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上刊登 了《关于召开 2024 年度股东大会的通知》。 上述会议通知中除载明本次股东大会的召开时间、地点、会议召集人、会议 登记方法等事项外，还包括会议审议事项等内容。 经查，贵公司在本次股东大会召开 20 日前刊登了会议通知。 2、贵公司本次股东大会于 2 ...

会议信息 - 2025年5月19日14:30召开现场会议，网络投票时间为当日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[5] 股东情况 - 通过现场和网络投票的股东327人，代表股份796,398,189股，占公司有表决权股份总数的48.9299％[6] - 出席会议的中小投资者315人，代表股份71,184,166股，占公司有表决权股份总数的4.3735％[6] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》总表决同意784,164,369股，占比98.4639％[8] - 《2024年度监事会工作报告》总表决同意783,996,469股，占比98.4428％[9] - 《2024年年度报告》及摘要总表决同意784,061,487股，占比98.4509％[11] - 《2024年度财务决算报告》总表决同意784,072,187股，占比98.4523％[12] - 《2024年度利润分配方案》总表决同意784,508,287股，占比98.5070％[13] - 《关于续聘公司2025年度会计师事务所的议案》总表决同意784,045,787股，占比98.4490％[15] - 《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》总表决同意784,490,887股，占比98.5049％[16] - 《关于重新制定＜董事会议事规则＞的议案》中小股东同意58,952,464股，占比82.8168％[19] - 《关于重新制定＜董事会议事规则＞的议案》总表决同意776,182,929股，占比97.4617％[19] - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》有效表决权为776,594,001股[20] - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》总表决同意763,148,001股，占比98.2686％[21] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》有效表决权为796,122,079股[23] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》总表决同意782,684,079股，占比98.3121％[24] - 《关于2025年中期分红安排的议案》总表决同意784,501,487股，占比98.5062％[25] - 《关于2025年中期分红安排的议案》中小股东同意59,287,464股，占比83.2874％[26] 表决权情况 - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》关联股东持有的19,804,188股不计入有效表决权[20] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》关联股东持有的276,110股不计入有效表决权[23]

会议信息 - 公司第九届董事会第二十次（临时）会议于2025年5月13日发通知，5月15日召开[2] - 本次会议应到董事9名，实到9名[2] 议案审议 - 审议通过《关于制定<市值管理制度>的议案》，9票同意，0票反对，0票弃权[3]

| 证券代码：002091 | 证券简称：江苏国泰 | 公告编号：2025-32 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127040 | 转债简称：国泰转债 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司 关于使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金 进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏国泰国际集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月11日召开 2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用暂时闲置的公开发行可转换公 司债券募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币37亿元（含本 数）的暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金（含收益）进行现金管理， 在上述额度内，资金可以在股东大会审议通过之日起12个月内滚动使用，期限内 任一时点的现金管理金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审 议额度，单个产品使用期限不超过12个月。详细内容见2024年8月24日公司指定信 息 披 露 报 纸 《 证 券 时 报 》 和 指 定 信 息 披 露 网 站 巨 潮 资 讯 网 http ...

4Q24&1Q25业绩 - 2024全年营业总收入389 56亿元 同比+4 8% 归母净利润11 06亿元 同比-31 0% 扣非净利润10 5亿元 同比-30 6% [1] - 1Q25营业总收入88 75亿元 QoQ-10 4% YoY+9 6% 归母净利润2 42亿元 QoQ+11 3% YoY+13 8% 扣非净利润2 37亿元 QoQ+20 4% YoY+8 1% [1] - 子公司瑞泰新材2024全年营收21 02亿元 YoY-43 5% 归母净利润8460万元 YoY-81 9% 1Q25营收5 54亿元 QoQ-6 2% 归母净利润2628万元 QoQ扭亏为盈 [1] 发展趋势 - 2024年纺织服装行业出口3011 3亿美元 同比+2 8% 公司境外收入占比82 52% 主要销往美国 欧盟 孟加拉 越南 日本等市场 [2] - 2025年计划加大东南亚 非洲新兴市场开拓 通过多元化布局降低对传统市场依赖 海外低税率工厂可对冲关税风险 [2] - 电解液业务受动力储能市场拉动但竞争加剧 电池材料行业处于深度调整期 产能释放放缓但仍面临阶段性过剩压力 [2] 盈利预测与估值 - 2025年净利润预测下调22%至13 78亿元 2026年净利润预测14 88亿元 对应2025/2026年8 5/7 8x市盈率 [3] - 目标价9 2元对应2025/2026年10 9/10 1x市盈率 较当前股价有28 5%上行空间 [3]

公司业绩与财务表现 - 2025年一季度主营收入88.75亿元，同比上升9.63% [3] - 2025年一季度归母净利润2.42亿元，同比上升13.81% [3] - 2025年一季度扣非净利润2.37亿元，同比上升8.13% [3] - 2025年一季度负债率49.31%，毛利率15.63% [3] - 2025年一季度投资收益5446.5万元，财务费用4384.03万元 [3] - 西南证券预测2025年净利润12.37亿元，2026年净利润13.46亿元 [5] - 中金公司预测2025年净利润17.64亿元 [5] 业务板块与战略 - 服装业务国外直接出口已超过国内，国外自有工厂订单充足 [2] - 供应链服务板块深化"贸、工、技"一体化融合发展，积极开拓市场 [2] - 化工新能源板块在稳定现有产品基础上拓展种类，优化技术服务 [2] - 化工新能源板块通过规模化发展、技术创新、业务拓展增强竞争力 [2] - 公司定位为现代化智能、安全、环境友好的化工新材料供应商 [2] 市场竞争与应对策略 - 与申洲国际在产品定位和客户类别上差异明显 [2] - 应对关税干扰措施包括拓展新兴市场、开拓国内市场、加快海外基地建设 [2] - 通过产品研发创新、优化生产工艺、强化国际认证提升竞争力 [2] - 构建风险管控体系，利用中信保等政策保障降低经营风险 [2] 产能与生产基地 - 服装业务国外产能利用率高，订单充足 [2] - 加快海外生产基地建设，完善全球供应链布局 [2] 研发与创新 - 上海嘉定国泰创新设计中心规划建设4栋办公楼，配套地下车库等设施 [2] - 设计中心将用于创新设计、研发、展示、选样、洽谈、接单等 [2] 市场评级与目标价 - 最近90天内有2家机构给出买入评级 [4] - 机构目标均价为10.21元 [5] - 近3个月融资净流出5282.1万，融券净流入46.01万 [5]