募集资金情况 - 2024年发行117,147,856股A股，发行价每股11.43元，募集资金总额1,338,999,994.08元，扣除费用后实收1,302,914,994.17元[9] - 本年度投入募集资金总额为637,172,157.40元，已累计投入1,304,939,205.93元[1] - 承诺投资项目截至期末投资进度为100.16%[1] 资金使用情况 - 截至期初累计支付手续及中介费282,048.53元，偿还银行贷款635,485,000.00元，补充流动资金32,000,000.00元[11] - 本期支付手续及中介费12.82元，补充流动资金637,172,144.58元[13] - 截至期末累计支付手续及中介费282,061.35元，偿还银行贷款635,485,000.00元，补充流动资金669,172,144.58元[13] 账户相关情况 - 2023年4月24日签三方监管协议，2024年12月3日销户，12月19日公告协议终止[14] - 截至2024年12月31日，有1个已销户的募集资金专户，余额为0元[15][19] 其他情况 - 本年度募集资金投资项目未出现异常情况[16] - 不存在募集资金投资项目无法单独核算效益及变更项目的情况[16][17] - 报告期内募集资金使用及披露无违规情形[3]

会议与调研 - 报告期内参加董事会会议6次、股东大会1次等各类会议[6][10] - 2024年3 - 12月多次赴公司及所属部分公司调研并提建议[12][13][14][15] 市场扩张与并购 - 横向整合并购新疆、西藏等同业资产，纵向延伸控股产业链企业，海外布局拓展中亚、东南亚市场[6] 新策略 - 创新市值管理工具，建立专项基金[7] - 推动纳入9大境内外指数[8] 融资情况 - 向特定对象发行A股117,147,856股，募集资金总额13.39亿元[17] - 扣除费用后募集资金净额13.03亿元，2024年11月18日支出完毕并注销专户[18] 其他 - 2024年度续聘天健会计师事务所[23] - 报告期内未发布业绩预告及快报[22] - 不存在对外担保及资金被占用情形[24] - 原控股股东承诺履行完毕，新控股股东承诺正在履行[27] - 荣获深市主板上市公司信息披露工作评价A级单位[28] - 未发现重大内部控制缺陷，内控运行良好[29] - 董事会设立4个专门委员会，履职规范[31]

业绩相关 - 公司向特定对象发行A股117,147,856股，发行价格为11.43元/股[16] - 公司募集资金总额为1,338,999,994.08元[16] - 2023年4月20日扣除发行费用3551.05万元后募集资金净额为13.03亿元，截至2024年11月18日支出完毕，专户余额为0元将注销[17] 未来展望 - 2024年3月建议湖南区域子公司富余人员转岗培训覆盖率达100%[10] - 2024年12月建议四川爆破公司穿孔项目自营率达100%[13] - 2024年12月建议四川爆破公司生产系统“少人化”覆盖率达80%[13] 市场扩张和并购 - 民爆行业集中度较高，横向并购空间逐步收窄[5] - 建议公司通过纵向并购优化产业链资源配置[6] 其他新策略 - 加大智能装备、绿色工艺研发投入[6] 公司治理 - 报告期内参加董事会会议6次、股东大会1次、董事会审计委员会7次、董事会提名委员会2次[5] - 公司董事会设立4个专门委员会，各委员会规范履职确保董事会高效运作[26] 审计与合规 - 2024年度续聘天健会计师事务所担任财务和内控审计机构[20] - 报告期内公司内部控制运行良好，未发现重大缺陷[25] 其他 - 公司关联交易遵循市场化原则，定价公允合理，不损害股东利益[14] - 2024年度董事及高级管理人员薪酬按批准方案结合绩效考核发放，与经营规模等匹配[18] - 报告期内公司未发布业绩预告及业绩快报[19] - 报告期内公司不存在对外担保及资金被占用情形[21] - 2024年度利润分配预案兼顾股东回报与公司发展，决策程序合法[22] - 原控股股东相关承诺于2023年2月3日履行完毕，新控股股东承诺正在履行[23] - 公司荣获深市主板上市公司2023 - 2024年度信息披露工作评价A级单位[24]

会议与议案 - 2024年参加董事会会议6次、股东大会1次[5] - 担任董事会战略委员会委员参加会议2次，审议议案2个[7] - 担任薪酬与考核委员会主任委员主持召开会议3次，审议议案5个[7] - 参加独立董事沟通会2次，关注营业收入确认时点[8] 资金募集与使用 - 2023年向特定对象发行A股117,147,856股，发行价格11.43元/股[12] - 募集资金总额为1,338,999,994.08元，于2023年4月19日到账[12] - 2023年4月20日实收募集资金13.03亿元，净额为13.03亿元[13] - 截至2024年11月18日，募集资金已支出完毕，将注销专户[13] 其他事项 - 公司续聘天健会计师事务所担任2024年度财务审计和内控审计机构[17] - 公司荣获深市主板上市公司2023 - 2024年度信息披露工作评价A级单位[23] - 报告期内未发布业绩预告及业绩快报[15] - 报告期内不存在对外担保及资金被占用的情形[18] - 2024年度利润分配预案与公司行业发展现状和业绩相匹配[19] - 原承诺事项于2023年2月3日履行完毕，新承诺严格履行中[20] - 报告期内股东及关联方无超期未履行承诺情况[21][22] - 报告期内内部控制运行总体良好，未发现重大内部控制缺陷[24] - 2024年度对日常关联交易及其他关联交易事项进行审核[10]

市值管理 - 目的是创造公司价值，引导市场与内在价值动态均衡[4] - 遵循系统性、合规性等六项原则[3][4] 管理架构 - 董事会领导，董秘是具体负责人[6] - 董事会办公室归口管理，负责制度、方案及监测[6][7] 提升价值 - 通过并购重组等七种方式提升投资价值[11][12][13] 预警与措施 - 对市值等指标设下跌预警阈值，连续6个月偏离启动预警[15] - 股价短期异常下跌时采取四项措施稳定股价[15] 禁止与执行 - 公司及相关人员不得有五类禁止行为[17][18][19] - 办法按法规和规定执行，由董事会办公室解释施行[21]

独立董事评估 - 公司董事会评估原独董王运敏、现独董郑建明和唐祺松独立性[1] - 三位独董未任他职，与公司及股东无利害关系[1] - 公司独董符合法规对独立性的要求[1]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.57元，较2023年的0.56元增长1.79%，2022年为0.84元 [1] - 2024年每股净资产6.01元，较2023年的5.63元增长6.75%，2022年为5.14元 [1] - 2024年每股公积金2.91元，与2023年持平，2022年为1.49元 [1] - 2024年每股未分配利润1.81元，较2023年的1.44元增长25.69%，2022年为2.14元 [1] - 2024年营业收入85.46亿元，较2023年的84.28亿元增长1.4%，2022年为55.12亿元 [1] - 2024年净利润7.13亿元，较2023年的6.34亿元增长12.46%，2022年为6.35亿元 [1] - 2024年净资产收益率9.91%，较2023年的10.72%下降7.56%，2022年为2.54% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有28001.94万股，占流通股比57.34%，较上期减少1698.44万股 [1] - 湖南省南岭化工集团有限责任公司持有15454.59万股，占总股本比31.64%，持股不变 [2] - 湖南神斧投资管理有限公司持有8649.29万股，占总股本比17.71%，持股不变 [2] - 瑞众人寿保险有限责任公司 - 自有资金持有779.28万股，占总股本比1.60%，持股不变 [2] - 中国人寿（601628）保险股份有限公司 - 传统 - 普通保险产品 - 005L - CT001沪持有711.53万股，占总股本比1.46%，较上期减少1084.82万股 [2] - 中国人寿保险股份有限公司 - 分红 - 个人分红 - 005L - FH002沪持有698.80万股，占总股本比1.43%，较上期减少496.39万股 [2] - 香港中央结算有限公司持有389.53万股，占总股本比0.80%，较上期减少175.62万股 [2] - 陈作祥持有375.72万股，占总股本比0.77%，为新进股东 [2] - 陈雪兰持有345.57万股，占总股本比0.71%，较上期增加0.01万股 [2] - 中国人寿保险股份有限公司 - 万能 - 国寿瑞安持有300.00万股，占总股本比0.61%，较上期减少29.50万股 [2] - 中国农业银行股份有限公司 - 交银施罗德国企改革灵活配置混合型证券投资基金持有297.63万股，占总股本比0.61%，较上期增加6.20万股 [2] - 南方中证1000ETF上期持有294.04万股，占总股本比0.60%，本期退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司分红方案为10派2.3元(含税) [2]

公司基本信息 - 公司股票简称易普力，代码002096，上市于深圳证券交易所[15] - 公司注册地址于2023年9月19日由湖南省永州市双牌县泷泊镇双北路6号变更为湖南省长沙市岳麓区金星中路319号[15] - 公司董事会秘书为邹七平，联系电话0731 - 85812096，电子信箱571801392@qq.com；证券事务代表为罗茜，联系电话0731 - 82010801，电子信箱luox@expl.cn[16] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为http://www.szse.cn，媒体有《证券时报》等及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），备置地点为公司董事会办公室[17] 公司股本及股东变化 - 2023年1月11日，公司获中国证监会核准向中国葛洲坝集团股份有限公司等发行752,005,914股新股，并核准发行股份募集配套资金不超过133,900万元[18] - 2023年2月3日，资产重组发行的新增股份上市，公司总股本增加至1,123,292,914股，控股股东变更为中国葛洲坝集团股份有限公司，实际控制人变更为国务院国有资产监督管理委员会[18] - 2023年5月15日，募集配套资金向特定对象发行新增股份上市，公司总股本增加至1,240,440,770股，控股股东持股比例由47.90%下降至43.37%[18] 公司聘请中介机构情况 - 公司聘请的会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为汪文锋、安长海[19] - 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问为中国国际金融股份有限公司，持续督导期间为2023年1月12日至2026年12月31日[20] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入85.46亿元，较2023年增长1.40%，归属于上市公司股东的净利润7.13亿元，较2023年增长12.49%[21] - 2024年末总资产110.27亿元，较2023年末增长5.28%，归属于上市公司股东的净资产74.58亿元，较2023年末增长6.87%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.66亿元，较2023年减少7.75%[21] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.57元/股，较2023年增长1.79%[21] - 2024年加权平均净资产收益率为9.91%，较2023年减少0.81%[21] - 2024年四个季度营业收入分别为17.76亿元、21.38亿元、23.89亿元、22.43亿元[25] - 2024年非经常性损益合计4076.17万元，2023年为583.33万元，2022年为1.40亿元[28] - 2024年公司实现营业收入854,586.00万元，同比增长1.40%，利润总额90,384.39万元，同比增长10.39%，净利润76,262.36万元，同比增长12.91%，归母净利润71,303.55万元，同比增长12.49%[66] - 2024年公司营业收入854,586.00万元，同比增长1.40%；利润总额90,384.39万元，同比增长10.39%；净利润76,262.36万元，同比增长12.91%；归母净利润71,303.55万元，同比增长12.49%[74] - 2024年销售费用、管理费用合计同比压降8.40%[74] - 2024年销售费用107,663,903.02元，同比降10.61%[100] - 2024年管理费用758,309,375.72元，同比降8.07%[100] - 2024年财务费用13,964,405.48元，同比降52.38%，因2023年偿还银行借款致利息支出减少[100] - 2024年研发费用419,882,974.72元，同比增21.11%[100] - 2024年经营活动现金流入小计6,657,224,008.15元，同比增长0.22%；现金流出小计5,991,264,756.95元，同比增长1.19%[105] - 2024年经营活动产生的现金流量净额665,959,251.20元，同比减少7.75%[106] - 2024年投资活动现金流入小计32,382,981.75元，同比减少93.97%；现金流出小计285,417,624.89元，同比增长53.98%[106] - 2024年投资活动产生的现金流量净额-253,034,643.14元，同比减少172.02%[106] - 2024年筹资活动现金流入小计132,500,000.00元，同比减少92.56%；现金流出小计464,206,919.53元，同比减少61.66%[106] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额-331,706,919.53元，同比减少158.27%[106] - 2024年现金及现金等价物净增加额77,794,480.77元，同比减少95.26%[106] - 投资收益38,970,546.53元，占利润总额比例4.31%；公允价值变动损益-3,828,908.42元，占比-0.42%；资产减值-6,625,337.36元，占比-0.73%；营业外收入18,562,528.34元，占比2.05%；营业外支出5,765,081.34元，占比0.64%[111] - 2024年末货币资金275327001元，占总资产24.97%，较年初占比降0.55%[113] - 2024年末应收账款148165210元，占总资产13.44%，较年初占比升0.69%[113] - 2024年末合同资产53643646.1元，占总资产0.49%，较年初占比降0.48%[113] - 2024年末存货433393666.01元，占总资产3.93%，较年初占比降0.41%[113] - 2024年末投资性房地产182702235.64元，占总资产1.66%，较年初占比升0.82%[113] - 2024年末固定资产201407039.21元，占总资产18.27%，较年初占比降1.04%[113] - 报告期投资额208835000元，上年同期174902100元，变动幅度19.40%[118] - 证券投资最初投资成本65000000元，期初账面价值138000000元，期末账面价值173800000元[120] - 2024年公司计划营业收入90.99亿元，实际为85.46亿元，同比增长1.40%，占年度计划的93.92%[138] - 2024年公司计划利润总额8.66亿元，实际为9.04亿元，同比增长10.38%，占年度计划的104.39%[138] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年爆破服务业务收入6,182,322,671.24元，占比72.34%，同比增长15.10%；民爆器材产品收入1,923,499,967.61元，占比22.51%，同比下降27.87%[76] - 2024年工业炸药收入1,355,453,338.15元，占比15.86%，同比下降25.04%；工业雷管收入568,046,629.46元，占比6.65%，同比下降33.85%[76] - 2024年西北地区收入3,716,923,005.43元，占比43.49%，同比增长0.86%；华中地区收入1,902,212,762.86元，占比22.26%，同比下降2.84%[76] - 2024年直销收入7,584,515,586.08元，占比88.75%，同比增长8.99%；经销收入961,344,367.92元，占比11.25%，同比下降34.56%[76] - 2024年工业炸药毛利率38.12%，同比增加1.14%；工业雷管毛利率31.24%，同比下降0.76%[79] - 2024年爆破服务业务毛利率20.54%，同比增加1.00%[79] - 工业炸药许可产能52.15万吨，产能利用率90.72%；电子雷管许可产能6450万发，产能利用率65.10%[79] - 截至公告披露日，公司工业炸药生产许可产能为58.15万吨，含收购河南松光民爆51%股权产能新增6万吨[79] - 2024年爆破服务业务直接人工成本372,738,712.06元，占营业成本5.87%，同比增19.63%[93] - 2024年民爆器材产品材料成本734,046,062.02元，占营业成本11.56%，同比降32.34%[95] 公司业务布局与市场情况 - 公司在湖南、湖北区域销售市场份额保持稳定，广西、重庆等区域销售市场份额稳步提升[34] - 公司业务覆盖国内约20个省（自治区、直辖市）和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别[45] - 公司业务覆盖国内超20个省和多个“一带一路”沿线国别[52] - 公司民爆物品、工程施工等业务覆盖全国约20个省份[59] - 公司自2012年进入国际市场，业务已布局多个“一带一路”沿线国家[59] - 公司海外业务分布在纳米比亚、利比里亚和马来西亚，主要提供钻爆、采矿一体化服务及从事民爆物品生产、销售，当地经营环境和行业政策未发生重大变化[89] 行业政策与发展趋势 - 2024年国内经济增长5.0%，固定资产投资规模达58.3万亿元，同比增长3.8%[31][32] - 与民爆行业密切相关的基础设施投资同比增长4.4%，采矿业投资增长10.5%[32] - 到2026年，全国煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%，智能化工作面常态化运行率不低于80%，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%，全国矿山井下人员减少10%以上[37] - 2025年底前，力争生产矿山建立本单位采掘（剥）施工队伍或者委托具备相应条件的企业整体管理[36] - 到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）[38] - 新建煤矿原则上按照智能化标准设计建设，大型煤矿到2025年底前建成单个或多个系统智能化，具备条件的要实现采掘系统智能化[37] - 行业主管部门目标到2027年底，所有产品生产线和现场混装炸药地面站实现无0类专用生产设备[135] - 行业主管部门要求到2027年底，智能制造能力成熟度达3级及以上的企业超过50%，关键工序数控化率达到90%[136] - 行业主管部门目标形成3 - 5家具有较强行业带动力、国际竞争力的大型民爆一体化企业（集团）[134] 公司创新与技术成果 - 公司已在103家经营单位实现数字化工厂（工地）上线运行[44] - 公司成立矿山施工总承包业务专项工作领导小组，组建矿山施工设备工作专班，研究制定《露天煤矿智能化解决方案》，建成智能化矿山综合管理平台，完成部分项目自有钻机、混装铵油炸药车智能化改造[42] - 公司“绿色高效智能化现场混装铵油炸药车成果”等多个项目成果通过科技成果鉴定，部分技术达到国际领先或先进水平[43] - 公司严格执行工业雷管减量置换工业数码电子雷管政策，全面推广工业数码电子雷管[44] - 公司构建了基于民爆一体化服务为核心的全产业链服务体系[60] - 公司合计拥有有效专利591项，其中发明专利125项，实用新型专利462项，国际PCT专利1项，外观专利3项，软件著作权71项[62] - 公司建立以企业为主体、产学研用紧密结合的创新体系，新增国家级博士后科研工作站、湖南省工程研究中心[61] - 公司构建“1+6+N”智能化矿山总体架构，推广应用多种智能化、无人化设备[65] - 公司自主研发的“现场混装水胶炸药工艺技术”，高威力型填补国内空白，普通型工艺技术与装备为原创且国际领先[65] - 公司有引进开发混装炸药等多个研发项目，部分已完成研究或应用验证[101] - 2024年研发人员数量为1064人，占比15.00%，较2023年分别增长4.93%和1.75%[103] - 2024年研发投入金额为419,882,974.72元，占营业收入比例4.91%，较2023年分别增长21.11%和0.80%[103] - 研发投入占比连续两年超4%，形成600余项专利及多项国际领先技术[159] 公司经营成果与荣誉 - 公司坚持“三有”求最大增量，核心区域工程服务业务营收、利润同比大幅增长，矿山施工总承包营收占比持续提升[54] - 公司通过系列举措保障利润总额实现双位数增长[54] - 公司在新疆区域承接项目带动工程服务业务同比大幅增长[54] - 公司获得国际质量管理小组会议（ICQCC）金奖1项，中国质量协会质量技术奖1项，全国质量信得过班组2个，全国质量管理小组一类成果2项，全国质量管理小组二类成果1项[60] - 公司全员劳动生产率增长10%[69] - 公司多项经营指标同比增长，实现“十四五”以来四连增[

文章核心观点 - 易普力拟3.16亿元现金收购松光民爆51%股份，交易完成后将提升炸药许可产能规模，完善民爆一体化业务，提升竞争力和经营业绩 [1][2] 收购交易情况 - 3月26日晚间易普力公告拟现金收购松光民爆51%股份，交易对价3.16亿元 [1] - 转让方松光管理中心持有标的公司73.44%股份，拟交易的51%股份无权益受限和权属争议，可依法转让 [2] - 双方协商标的公司100%股份最终交易价格6.20亿元 [2] 松光民爆情况 - 主营工业炸药生产、销售，主导产品有胶状乳化炸药等，销售区域集中在河南并拓展省外市场 [1] - 截至公告日已取得工信部核定工业炸药生产许可能力5.6万吨/年，调整后产能为6.0万吨/年 [1] - 2024年未经审计总资产2.82亿元，净资产2.3亿元，营业收入2.59亿元，营业利润6597.05万元，归母净利润4734.38万元，经营活动现金流2749.20万元 [1] 交易影响及承诺 - 松光管理中心承诺2025至2027年度内，若因自身原因致目标公司业绩承诺期累计归母净利润总额低于1.42亿元，按差额51%现金补偿 [2] - 交易实施后公司能在河南获炸药产能核心资源，完善民爆一体化业务，提升矿山施工总承包核心竞争力 [2] - 可融合标的公司部分产能，弥补战略区域产能，拓展市场份额，支撑民爆业务发展 [2] - 松光民爆纳入合并报表范围，有助于提升公司经营业绩和盈利水平 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟61985.68万元收购松光民爆100%股份，51%股份交易对价为31612.6968万元[2] - 收购标的公司51%股份交易对价分期支付[15] - 公司收购松光民爆51%股份资金来源为自有及自筹资金[17] 业绩总结 - 2024年6月30日松光民爆资产总额29604.63万元，负债总额10057.16万元，净资产19547.47万元[9] - 2024年1 - 6月松光民爆营业收入10850.16万元，营业利润3619.41万元，归母净利润 - 151.98万元[9] - 2024年1 - 12月松光民爆未经审计总资产28248.57万元，净资产23026.49万元，营业收入25884.96万元[10] - 2024年1 - 12月松光民爆未经审计营业利润6597.05万元，归母净利润4734.38万元，经营活动现金流2749.20万元[10] 未来展望 - 项目实施可完善河南省市场布局，提升矿山施工总承包核心竞争力[19] - 交易完成后公司工业炸药产能增加6.0万吨/年，提升经营协同效应[19] - 松光民爆纳入合并报表范围，有助于提升公司经营业绩和盈利水平[19] 其他新策略 - 标的公司董事会由7名董事组成，公司提名4名，转让方提名2名，中国黄金集团投资公司提名1名，董事长由公司提名董事担任[15] - 过渡期净利润新股东按比例享有，亏损由转让方按51%现金补偿[16] - 业绩承诺期（2025 - 2027年度）内，若因承诺人原因使目标公司累计归母净利润总额低于14238万元，承诺人按差额51%现金补偿[17] 企业基本情况 - 松光民爆注册资本3330万元，现松光管理中心持股73.4425%，交易后公司持股51% [7][8] - 松光民爆主营工业炸药生产销售，现产能5.6万吨/年，调整后为6.0万吨/年[9] - 松光民爆辉县分公司自2021年2月停产，不纳入本次合作及审计评估范围[11] - 松光民爆股东全部权益评估值为61985.68万元[14] - 2024年上半年松光民爆净利润为负因拆除生产线支付补偿款3000万元[10] - 交易完成后松光民爆成公司控股子公司，仍为独立法人[17]