漳州闽光情况 - 漳州闽光是独立轧钢生产线，轧制能力60万吨/年，目前月产带钢约3万吨，预计2019年全年产带钢约25万吨，11月生产带钢35440吨，成材率达97.77%，合格率达99.71%，主要技术指标处行业中等水平 [3] - 漳州闽光带钢主要销闽南和广东地区，销售渠道畅通但售价偏低，预计全年无法盈利，原因是无炼铁炼钢能力需外购钢坯增加物流成本、带钢市场价格低迷坯材价差小、受钢坯来料制约产能无法充分释放 [3] - 漳州闽光项目是公司提升区域市场主导能力等的重要项目，公司要求其对标先进降本增效，摸索工艺培养队伍为产品结构转型升级积蓄力量 [3][4] 高炉检修与废钢添加情况 - 2019年12月公司本部6高炉计划检修及相关系统搭车检修，泉州闽光未安排长时间计划检修，截至12月10日公司本部炼钢年产达700万吨，三钢闽光年产1000万吨钢目标预计提前实现 [4] - 2020年公司本部计划对6高炉大修，工期约130天，10月开工，预计影响铁产量约45万吨，影响钢产量约53万吨，炼系统分两阶段检修 [4] - 公司在小高炉和转炉添加适量废钢，本部高炉吨铁水废钢加入量约30公斤，转炉吨钢铁水耗约840公斤，泉州闽光铁水耗约860公斤 [5] 盈利与市场情况 - 三季度前两月高温多雨下游需求释放不及预期，社会库存升至历史高位，供给端高炉产能利用率高，供需失衡叠加宏观利空，钢价大幅下挫，6 - 8月上旬铁矿石价格上涨挤压钢材利润空间 [5] - 四季度下游需求好，钢材社会库存快速下降，市场价格大幅上涨，公司调整生产计划实现产销两旺 [5] - 明年春节后市场可能缓启动，一季度市场价格预计震荡，近几年钢铁行业效益好产量增长快，供求趋于平衡，供给端继续增长将影响全行业效益 [6] 收购与合作情况 - 控股股东三钢集团在解决罗源闽光收购三金钢铁遗留问题，合规问题解决后计划用100天左右完成三钢闽光对罗源闽光收购 [6] - 公司与亿鑫钢铁产能合作在洽谈中，明确后将发布公告 [6] 原料采购与降本增效 - 公司原料采购优势为实施大宗原燃材料一体化采购提高话语权和竞价能力、各生产基地资源共享，加强精细管理精准把握市场，采购和生产紧密联动根据市场调整采购品种和配矿结构 [7] - 公司未来完善对标平台与先进企业交流提质增效，推进全流程降成本，确保2020年各生产工序同口径加工费不高于2019年1 - 11月平均水平，降低非生产工序费用 [7] 分红与发展规划 - 公司综合考虑行业特点、发展阶段等因素，根据《福建三钢闽光股份有限公司未来三年（2018 - 2020年度）股东分红回报规划》制定今年分红政策 [8] - 公司关注宏观政策对福建钢铁工业影响，一方面苦练内功做好精细化管理和成本控制，另一方面择机做好区域产业整合提高产业集中度实现转型升级 [8] 环保情况 - 公司环保暂未达超低排放标准，2019年4月五部委要求2025年底前重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造，福建要求福州、三明、漳州地区2024年前完成改造 [8] - 三钢集团2018年发布超低排放改造三年行动计划，计划投资49530万元实施123项项目，2019年公司环保投资1.7亿元实施63个项目，2020年计划投资2亿元实施42项改造，2021 - 2022年计划再投资1.4亿元改造 [9]

行业趋势与公司战略 - 随着供给侧改革的结束和地产周期见顶，长材红利基本释放完毕，未来行业压力逐渐显现 [2] - 国家"十三五"期间钢铁去产能目标为1亿吨，已提前实现，行业进入产能布局调整、重组兼并加速、智能制造应用、产品结构转型升级的新阶段 [3] - 公司将持续关注供给侧结构性改革、钢铁工业十三五规划、环境保护等宏观政策的影响，强化精细化管理和成本控制，择机进行区域产业整合 [3] 产品结构与产能规划 - 公司产品主要包括建筑用材、制品用材、中厚板材、优质圆钢、合金带钢、煤化工产品，建筑用材占比高 [4] - 2019年2月，漳州闽光合金带钢生产线投产，棒材厂一棒线计划实施无头轧制技术和热机轧制工艺改造，圆棒线将新增KOCKS轧机和大盘卷，规划新建或购买H型钢生产线 [4] - 2019年计划产钢1001万吨，上半年产钢511万吨，下半年生产计划与上半年持平 [8] 成本控制与生产效率 - 公司具备全行业顶尖的成本控制能力，未来将持续推进全流程降成本，确保2019年各生产工序同口径加工费不高于2018年1-7月平均水平 [4] - 炼钢吨钢铁水耗本部约840kg，泉州闽光约860kg，高炉少量添加废钢，吨铁水添加量约30kg [7] - 公司本部、泉州闽光、罗源闽光在盈利水平和成本控制方面总体相当，罗源闽光具有物流成本优势，本部具有地产铁矿和石灰石资源优势，泉州闽光贴近市场 [7] 原材料采购与库存管理 - 海外矿采购比例约80%，主要来自福州可门港、厦门港、泉州沙格港，铁矿运输综合成本约88元/吨 [5] - 目前铁矿库存约25天，6-7月铁矿大幅涨价过程中，库存总体保持稳定，6月库存有所增加，7月回落到正常水平 [5] - 公司年焦炭使用量约350万吨，自产焦炭约85万吨，占比约25%，焦煤采购主要来自平煤集团、淮南和淮北矿业集团等 [6] 环保投入与改造 - 公司2018年10月制定超低排放三年改造实施方案，计划改造123个项目，投资5亿元，2019年安排超低排放改造项目63项，计划投资约2亿元 [9] - 福建省钢铁行业超低排放改造实施方案要求，2025年底前基本完成所有生产环节的升级改造工作 [10] - 公司焦化厂1焦炉已于2019年8月31日安全停炉，计划新建两座6.25m捣固型焦炉，项目概算17.5亿元，计划2023年底前建成投用 [10] 市场与区域优势 - 公司在福建市场具有较强的市场掌控力，吨钢售价同比提升幅度超过行业整体水平 [7] - 福建省内莆炎高速、福厦高铁、浦梅铁路、兴泉铁路等大型基建项目正在建设，供需相对稳定 [9] - 罗源闽光2018年净利润为10.88亿元，产钢202.7万吨，铁172.75万吨，钢材204.32万吨 [8] 未来规划与合作 - 公司将继续优化产业布局，积极推进与福建亿鑫钢铁有限公司的合作，目前合作仍在洽谈中 [11] - 公司未来三年（2018-2020年度）股东分红回报规划已制定，未来将努力持续稳健经营，积极回报投资者 [12]

产品与价格 - 公司主要钢铁产品出厂价于2月26日上调，螺纹钢HRB400出厂价上调100元/吨，达到4350元/吨 [3] - 公司1、2月份利润与去年同期相比有所增长，吨钢利润超过500元/吨 [4] 建设项目 - 公司目前有两个在建项目：2台80MW高温超高压中间一次再热凝汽式发电机组及其配套设施，预计年净发电量约1.334×10^9 kWh，实现用电100%自给 [3] - 三钢闽光物联云商项目，拟整合优化福建省钢材销售渠道，建立一体化服务型电商平台 [4] 财务与成本 - 公司财务费用较低，2016年重大资产重组募集30亿元资金，部分用于偿还银行贷款，贷款利率由2015年基准利率上浮10%调整为2017年基准利率下浮5% [4] - 公司销售费用较低，采用代理商销售模式，款到发货，运费由代理商支付，销售部门接待费用和广告费用支出较少 [4] - 公司管理费用较低，推行"管理制度化、制度表单化、表单信息化"建设，梳理制定了近万条工作流程，严格控制管理费用支出 [4] 销售与分红 - 公司主要采取代理商销售模式，每半年签订一次销售协议，每10天定一次价格，按月均衡发货，按旬结算 [5] - 公司2016年度利润分配方案向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），占2016年度实现净利润的29.65% [5] - 公司未来三年股东分红回报规划规定，每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的10% [5] 环保与废钢 - 公司环保治理持续加强，2018年1月份每平方公里降尘为10.7吨，力争2018年下半年实现每平方公里每月降尘量小于10吨 [6] - 公司高炉中平均每吨铁水添加废钢量约为20公斤，转炉中每吨钢水添加废钢量约为180公斤，计划逐步将废钢比提高至240-250公斤/吨 [6] 重组与市场 - 公司收购三安钢铁工作预计在2018年5-6月份完成 [6] - 南方地区工地正月十五之后陆续开工，三月份开始工地将陆续开工 [6] 股票与价格调整 - 公司取消本次重组三安钢铁的发行股份价格调整机制，主要原因是证监会反馈意见中提到价格调整机制问题 [7] - 公司复牌后股价尚未出现低于15.66元的情况，因此决定取消发行价格调整机制的相关内容 [8]

原材料供应 - 公司铁矿石并非百分百进口，省内矿山可提供约30%铁精矿，其余超70%依靠进口。福建马坑矿业股份有限公司探明铁矿石地质储量4.34亿吨，平均含铁品位37.99%，今年铁精矿产量约125万吨，主要供应公司；省冶金控股公司在省内的另外两家铁矿企业生产的铁精矿（球团矿）也主要供应公司 [3] - 公司年产钢620万吨，年需焦炭约230万吨，其中自产80 - 90万吨，控股股东控制的曲沃县闽光焦化有限责任公司提供一部分，其余靠外购 [3] 进口运输 - 公司主要从福建省内沿海港口进口铁精矿，包括厦门海沧港、高崎港，福州马尾港、可门港，莆田八方东吴港，泉州肖厝港，罗源港等，港口到公司运费约60 - 70元/吨 [3] 生产装备 - 公司是福建省内唯一采用焦化—烧结—高炉—转炉—连铸—全连轧长流程钢铁生产企业，拥有福建省最大的焦炉、烧结机、高炉、转炉和全省唯一的板坯连铸生产线 [4] - 公司生产装备包括2座65孔焦炉、4台烧结机、6座炼铁高炉、5座转炉、5条轧机，具备年产钢620万吨能力，是福建省最大钢铁生产基地，也是工信部发布的符合《钢铁行业规范条件》企业名单（第一批）成员 [4] 废钢比情况 - 目前公司每吨钢添加废钢量为180公斤，废钢比为180公斤/吨，明年计划逐步提高至240 - 250公斤/吨，但受设备装备、工序产能及废钢资源等限制 [4] 市场占有率 - 福建地区建材年需求约1250 - 1300万吨，实际产能1400万吨。公司建材产品90%在省内销售，10%销往江西、广东、海南等地；中板产品45%在福建市场销售，55%在省外销售 [4][5] - 公司生产的建材在福建钢材市场占有率约为70%，加上托管公司生产的建材，使用“闽光”品牌的建材在福建市场占有率为85%，公司在福建市场有较强市场掌控力和定价权 [5] 销售模式 - 公司主要采取代理商制度，每半年一订量，10天一定价，实行款到发货模式，应收账款较低 [5] 解禁股情况 - 2016年公司实施重大资产重组，向特定投资者发行的455,927,050股股份于2017年10月9日解除限售可上市流通 [5] - 减持规则要求特定股东采用集中竞价方式，任意连续90个自然日内通过集中竞价交易减持股份总数不得超过公司股份总数的1%，解除限售后十二个月内，减持数量不超过其持有该次非公开发行股份的50%，参与上次非公开发行的股东均按规定减持 [5][6] 分红计划 - 公司一般有盈利就会实施现金分红，今年7月向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），占净利润的29.65% [6] - 根据《未来三年（2018 - 2020年度）股东分红回报规划》，公司应采取现金方式分配股利，未来三年每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，任意三个连续年度内，以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可供分配利润的30%，具体年度分红比例由董事会根据公司盈利和资金计划提出预案 [6] 人员情况 - 公司目前有员工约7800人，人均年产钢量700多吨，公司推进减员增效工作，希望人均产钢达800吨以上，但受场地小、设备大型化受限影响，生产及人员效率提升有难度 [6]

福建基础设施建设情况 - 福建基础设施建设较多，如南三龙高铁、兴泉铁路、福州轨道交通2号线、厦门轨道交通2号线和3号线、厦门市和福州市城市轨道交通二期工程等正在建设，双龙高铁等项目即将开工 [2] 福建钢材市场供需与价格情况 - 福建省内建筑钢材需求1000多万吨，钢材产量略高于需求量，但钢价较高，三钢闽光是福建最大钢铁企业，闽光牌建筑钢材在福建占有率约70%，公司10天一定价，向省外周边市场扩展，去年闽光牌建筑钢材出省量约70万吨，今年累计出省量达100多万吨（含托管企业），中板一半以上产量销售到省外，使福建市场钢材供应量处于紧平衡，维护了钢材价格 [2] 公司业绩靓丽原因 - 国家供给侧改革淘汰1.4 - 1.5亿吨钢的地条钢产能，减少建筑钢材供给，北方限产使钢材供应量紧缩、社会库存低、售价走高 - 公司主要产品建筑钢材使用“闽光”品牌，在福建建筑材占有率达70%以上，对福建市场建筑钢材有较高掌控力和定价权 - 公司构建独特稳健销售渠道，维护区域市场价格优势，经销商忠诚度高，销售渠道稳定 - 公司严格控制成本，有全流程降成本目标，每月召开成本分析会，全员有较强降成本意识，降本增效成习惯和文化 [3] 北材南下情况 - 北材南下主要目标是广州、杭州、上海、海南等市场容量大的地区，到福建的北方钢材数量不大，且北方多地限产，南下钢材更少 [3] 钢材社会库存情况 - 今年下半年以来，福建市场钢材社会库存维持低库存状态，目前约40多万吨，“闽光”牌钢材约30万吨，厂内库存4万吨，春节来临前半个月工地大多停工，社会库存和厂内库存会提高 [3][4] 废钢比情况 - 公司目前每吨钢中添加废钢量为180公斤，废钢比为180公斤/吨，明年将逐步提高至240 - 250公斤/吨，但受设备装备、工序产能以及废钢资源等限制 [4] 收购三安钢铁情况 - 公司于2017年12月6日将重组三安钢铁的申请文件报到证监会，5个工作日后证监会决定是否正式受理，若顺利获得批文，预计明年4 - 5月份完成重组 [4]

公司基本情况 - 三钢闽光是福建省内唯一长流程钢铁生产企业，拥有省内最大焦炉等设备及唯一板坯连铸生产线，具备年产钢620万吨能力，是福建最大钢铁生产基地和工信部规范企业 [3] - 2017年1 - 9月净利润24.76亿元，每股收益1.8元，创同期最好业绩 [3] - 主要产品有“闽光”牌四大系列，建材产品90%省内销售，中板产品45%在福建市场销售 [3][4] 定增并购情况 - 控股股东三钢集团2009年收购三安钢铁，2010年将63.4003%股权托管给上市公司 [3] - 三安钢铁具备年产钢260万吨能力，主要产品为建筑用钢，工艺装备有高炉、转炉等生产线 [3] - 收购三安钢铁符合行业兼并重组形势，是母公司钢铁板块整体上市重要步骤，利于增厚上市公司利润和盈利能力 [4] 市场占有率情况 - 福建地区建材年需求1250 - 1300万吨，实际产能1400万吨 [4] - 公司建材在福建钢材市场占有率约70%，加上托管公司，“闽光”品牌建材占有率85%，有较强市场掌控力和定价权 [4] 北材南下看法 - 冬季采暖，华北2 + 26城市限产及环保要求严格，预计北方钢厂产量缩减，南下北材不多，且多去广东，来福建少 [4] - 福建市场容量小，公司掌控力强，北材难消化，秋冬是南方工地建设最佳期，钢材销售好，厂内库存低，社会库存约30万吨，售价稳定在4200元/吨左右 [4][5] 盈利能力强原因 - 产品有阶段性优势，取缔1.4 - 1.5亿吨地条钢，建筑材供需紧平衡，价格高，公司主盈利产品为建筑用材等，建筑用材产量占70% [5] - 成本管控能力强，形成降本增效文化氛围，定期召开成本分析会，全员有降成本意识 [5] - 有良好销售网络，构建独特稳健销售渠道，维护区域市场价格优势 [5]

公司概况 - 三钢闽光是福建省内唯一长流程钢铁生产企业，拥有省内最大焦炉等设备和唯一板坯连铸生产线，具备年产钢620万吨能力，是福建最大钢铁生产基地和工信部规范企业 [3] - 主要产品有“闽光”牌四大系列，2017年1 - 9月净利润24.76亿元、每股收益1.8元，创同期最好业绩 [3] 定增并购情况 - 控股股东三钢集团2009年收购三安钢铁，2010年将63.4003%股权托管给上市公司 [3] - 三安钢铁具备年产钢260万吨能力，主要产品为建筑用钢，工艺装备有高炉、转炉和生产线等，物流运输费用低 [3] - 收购三安钢铁符合行业兼并重组形势，是母公司钢铁板块整体上市重要步骤，利于增厚上市公司利润和盈利能力 [3][4] 市场占有率 - 福建地区建材年需求1250 - 1300万吨，实际产能1400万吨 [4] - 公司建材产品90%省内销售、10%销往省外，中板产品45%在福建销售、55%在省外销售 [4] - 公司生产的建材在福建市场占有率约70%，加上托管公司后“闽光”品牌建材占有率为85%，公司有较强市场掌控力和定价权 [4] 北材南下看法 - 冬季采暖，华北地区限产和环保要求严格，预计北方钢厂产量缩减，南下北材不多，且多去广东，来福建少 [4] - 福建市场容量小、需求不大，公司掌控力强，北材难消化，秋冬钢材销售好，厂内和社会库存低，售价稳定 [4][5] 盈利能力原因 - 产品具有阶段性优势，去产能取缔1.4 - 1.5亿吨地条钢，建筑材供需紧平衡，价格高，公司主盈利产品为建筑用材等，建筑用材产量占70% [5] - 成本管控能力强，形成降本增效文化氛围，定期召开成本分析会，全员有降成本意识 [5] - 具有良好销售网络，构建独特稳健销售渠道，维护区域市场价格优势 [5]

收购进展 - 2017年11月10日公司召开会议审议通过发行股份购买三安钢铁100%股权议案，11日相关材料网上披露，正上报省国资委，待深交所审核回复后申请复牌，11月30日将召开股东大会审议，通过后上报证监会 [2] - 控股股东三钢集团2014年兼并三金钢铁部分资产并设立罗源闽光，承诺在盈利前提下由公司决策是否注入，2015年公司托管罗源闽光股权，托管费每年100万元，2016 - 2017年罗源闽光盈利，公司将在合规条件满足时启动收购，但因资产合规手续问题时机不确定 [2][3] 盈利能力 - 受益于国家供给侧改革，打掉1.4 - 1.5亿吨地条钢产能，改善市场环境 [3] - “闽光”品牌建筑材在福建省占有率达70%以上，对福建市场建筑材有较高掌控力和定价权 [3] - 构建独特稳健销售渠道，维护区域市场价格优势，经销商忠诚度高，钢材销售价格稳定 [3] - 严格控制成本，有全流程降成本目标，每月召开成本分析会，全员有降成本意识 [3] 资金使用 - 三季报货币资金约28亿，资产负债率38.57%，其中募集资金约9亿 [4] - 资金主要投向物联云商项目，预计投入18亿，使用募集资金6亿，还有升级改造、安全环保项目及保障生产经营资金需求 [4] 物联云商项目进展 - 2017年4月签订咨询服务合同，8月完成规定内容 [4] - 9月成立全资子公司推进智能物流园建设，签订物流园EPC总承包工程合同 [4][5] - 10月签订起重机采购合同、平台建设需求分析服务合同，争取2018年底初具规模 [5] 行业相关 - 认为国家供给侧改革将持续，地条钢大面积死灰复燃不可能，钢铁行业生态改善，明年值得期待 [5] 库存情况 - 11月13日社会钢材库存42.44万吨，“闽光”牌钢材30.15万吨，环比上周分别减少0.54万吨和0.27万吨 [6] 其他情况 - 公司不是福建省国有企业员工持股试点单位，暂时没有员工持股计划 [6] - 销售主要采取代理商制度，每半年一订量，10天一订价，款到发货，应收账款较低 [6] - 公司员工约8500人，年产钢620万吨，人均产钢量约730吨，目标人均产钢1000吨，但受场地限制较难实现 [6]

公司经营与市场情况 - 2019年上半年公司生产经营指标完成情况符合年初计划，实现时间过半、任务过半目标 [2] - 2019年受粗钢产量增长和原材料价格高企影响，钢铁企业盈利普遍收缩，但国内钢材市场供需两旺，产销基本平衡，建筑用材盈利能力较强，公司生产正常、经营稳定、盈利良好，有区域市场主导能力和成本竞争优势 [3] 产能相关情况 产能指标收购 - 2019年3月13日 - 4月12日新疆自治区工信厅对山钢集团莱芜钢铁新疆有限公司产能出让给三钢闽光情况进行公示，4月15日进行产能出让公告，公司已合规受让100万吨铁和100万吨钢的产能指标，资产交割完成 [3] 罗源闽光整合 - 公司及控股股东三钢集团正积极推进收购罗源闽光工作，前期解决罗源闽光收购三金钢铁遗留的合规性问题，合规问题解决后计划用100天左右完成收购 [4] - 罗源闽光炼铁产能160万吨，炼钢产能200万吨；2018年产钢202.7万吨，铁172.75万吨，钢材204.32万吨；拥有1座500m³高炉、1座660m³高炉、2座50吨转炉、1条高速线材生产线和1条高速棒材生产线 [4] 原材料采购情况 铁矿石 - 公司铁矿石采购主要为进口矿和国产铁精矿，均为外购，进口矿占比约80%，进口矿中长协矿和贸易矿基本相当且长协矿占比略高，库存周期约25天 [5] - 年初以来铁矿石价格上涨，公司将以效益最大化为原则，微调原料配比，把控采购时点和节奏，做好风险防控 [5] 煤焦 - 公司吨铁燃料比约500公斤，国内平均水平约535公斤，有成本优势 [5] - 焦煤采购主要来自平煤集团、淮南和淮北矿业集团等，焦炭主要向景焦、三钢集团、平煤集团、淮南矿业等企业采购 [6] 废钢 - 福建地区废钢价格近期总体稳定、略有上涨，当前重废含税价约2700元/吨，总体高于铁水成本 [6] - 炼钢吨钢铁水耗本部约840kg，泉州闽光约860kg，高炉少量添加废钢，吨铁水添加量约30kg [6] 钒合金 - 自2018年11月1日新标准施行后，公司自2018年10月1日按新标准组织生产，影响包括合金成本增加、成材率降低及机时产量下降等 [6] - 目前钒氮市场价格18.5 - 18.8万元，铌铁市场价格20 - 21万元，合金库存周期约40天 [6] - 公司微合金化工艺采用两条路线，可根据合金价格变化灵活选择坯料控制成本，已切换两次坯料，按当前合金价格测算，普棒线吨钢合金成本增加约85元，高棒线增加约50元 [7] 公司计划与安排 降本增效 - 2019年公司降本计划为各生产工序同口径加工费不高于2018年1 - 7月平均水平，降低非生产工序环节费用，通过提高自发电比例、设备大型化、采用高新技术等手段降本增效 [8] 分红计划 - 2019年5月22日，公司以总股本1,634,384,159股为基数，每10股派发现金股利20元（含税），合计派发现金股利3,268,768,318.00元，以资本公积金每10股转增5股，共计转增817,192,079股，转增后总股本变更为2,451,576,238股 [8] - 2018年度现金分红金额占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为50.24%，公司制订转增股本分配方案是为提高股份流动性 [8][9] 环保改造 - 2018年10月公司制定超低排放三年改造实施方案，计划改造项目123个，计划投资5亿元（不含配套环保设施建设资金） [9] - 截止6月26日，2019年安排的63个项目中，已开工建设8项，已完成招投标7项，其他项目在进行方案考察、优化、论证 [9]

需求情况 - 公司目前订单正常，中美贸易摩擦升级和汽车等行业销量下滑，预计深加工钢材出口及需求受影响，但公司用于深加工钢材比例小，影响可控 [3] - 政府为实现经济增长目标将加大基建投资和刺激国内消费，建筑钢材需求将保持较高水平，对公司有利 [3] - 福建省内大基建项目开工，需求较2018年增加，但民营钢厂产能释放，未来钢材供大于求局面将加剧 [3][4] 生产情况 - 8高炉炉缸修复项目5月28日停炉，6月21日出铁，6月22日起满风作业，日均影响铁水产量约1200吨，恢复生产后较快实现生产计划目标 [4][5] - 二季度粗钢、钢材产量完成生产计划安排，5月钢材产量刷新历史记录，生产经营目标完成情况符合年初计划 [4][5][7] - 7高炉暂不安排炉缸修复，6、7等高炉视炉况正常组织检修维护 [5] - 2019年公司生产经营目标为产铁867万吨（三明本部615万吨、泉州闽光252万吨）、钢1001万吨（三明本部715万吨、泉州闽光286万吨）、钢材1017万吨（三明本部662万吨、泉州闽光310万吨、漳州闽光45万吨）、焦炭78万吨 [4] 成本情况 - 公司含铁原料80%以上采购进口原料，50%以上为协议矿，参照普氏指数调整价格，其余为贸易矿按市场行情定价，国内矿以省内矿为主且自主定价 [6] - 2019年上半年铁矿石采购成本每吨上涨约20多美元，导致吨铁水成本上升200多元，目前铁矿石价格高位运行，库存略有下调，国产矿比例略有上升，入炉品位变化不大 [6] - 自炼焦比例约25%，本部年产焦炭约80万吨，焦炭库存周期10 - 15天，焦煤主要来自河南平煤集团、安徽淮南和淮北矿务局以及山东地区 [6] - 预计未来一段时间铁矿石价格高位运行格局维持，快速涨跌动力不足 [7] 盈利情况 - 二季度产量完成计划安排，5月钢材产量创新高，生产经营目标完成情况符合年初计划 [7] - 三季度基建施工进入高峰期，钢材需求增加，但钢铁企业下半年提高盈利水平面临挑战，原因包括全国粗钢产量增长、国际钢铁原材料价格高企、国内钢铁行业产业集中度未明显提升 [7] 罗源闽光收购情况 - 公司及控股股东三钢集团积极推进收购罗源闽光工作，前期解决收购三金钢铁遗留的合规性问题，合规问题解决后计划用100天左右完成收购 [8] - 罗源闽光2018年产钢202.7万吨、铁172.75万吨、钢材204.32万吨，净利润10.88亿元，净资产23.8亿元，2017年净利润9.18亿元，2016 - 2018年盈利能力较强与其品种结构和物流成本优势有关 [8][9] 产能规划情况 - 2019年1月30日公司购买山钢新疆公司钢铁产能指标（铁104万吨、钢100万吨），转让价98669万元，资金为自有资金 [9] - 2018年12月12日公司与亿鑫钢铁签订产能合作框架协议，双方将在产能指标方面战略合作设立合资公司 [9] - 公司将按国家产业政策，综合战略发展需要，利用现有装备和购买的产能指标，优化产能布局，谋划区域兼并重组，实施产业转型升级，目标是打造全行业最具竞争力的一流企业 [10] 资本开支情况 - 公司资金充裕，资产负债率低，主要融资方式为银行借款，未来不排除其他低成本融资方式，资本开支按“统筹安排、量入为出、确保收支基本平衡”原则进行 [10] 环保情况 - 公司拥护并积极落实钢铁行业超低排放政策，钢铁企业环保成本是综合复杂计算单元，国内钢企吨钢环保费用无完整准确数据，近年来钢企环保投入大幅增加 [11] - 公司重视安全和环保，近十几年持续加大环保投入，2018年10月制定超低排放三年改造实施方案，预计改造123个项目，投资5亿元（不含配套环保设施建设资金） [12] - 2019年安排超低排放改造项目63项，计划投资约2亿元，截至6月26日，已开工8项，完成招投标7项，其他项目在加紧方案考察等工作 [12]