公司业务发展规划 - 企业短信业务预计今年增长40%，未来三到五年将以30 - 50%的速度增长，还会新增企业用户并构建升级为IM云 [2] - 中长期目标是构建中国乃至全球先进的移动视频云平台，目前视频压缩编码技术国内领先，业务先从国内开展并进行国际化拓展 [2] - 云通信、云计算、云商务是未来十年规划，未来几年聚焦做强四大通信平台，致力成为全球最大云通信平台服务商，再拓展其他板块形成移动互联网运营支撑体系 [2] 业务投入与财务影响 - 视频云规划轻投入，主要构建通讯能力，对公司财务影响不大 [3] 业务战略定位与差异 - 流量业务发展慢是行业不成熟，后转前不规范有负面影响，公司做纯后向企业应用，坚信流量是海量市场 [3] - 与阿里和腾讯相比，公司视频云强调能力输出，避免客户繁琐二次开发 [3] 业务客户与突破 - 企业客户有互联网、金融、商业服务三大类，政府、文化、制造等行业也有需求 [4] - 视频云已从短信客户中取得突破，未来会有更多合作 [3] 业务收费模式 - 视频云买带宽卖带宽，云播按播放时间付费，也有收看方付费给播方抽取平台费和广告模式 [3] 业务竞争应对 - 企业短信做到第一靠工匠精神和拼搏精神，不惧怕竞争，希望同行共同发展行业 [4] 团队与研发情况 - 视频云技术团队100多人，研发投入约2000 - 3000万，主要用于人员和技术 [4] - 云通信销售团队规模400人左右，视频云销售依托现有团队叠加延伸，不排除探索新模式 [4]

企业短信业务 - 公司此前主营企业短信平台业务，拥有全国最大业务量和用户群，全国企业短信市场去年增速达14%，今年一季度超17% [3] - 企业短信是开放通信系统，有效性高、具法律效力，更符合商务需求，未来三到五年市场有望可观增长 [3] 企业通信对比 - 公司与Twilio均为企业通信聚合平台，Twilio从语音扩展，公司从短信扩展，Twilio语音业务出色，公司语音业务欠缺 [3] - 公司此前未布局语音业务是因利润不明且受信息安全监管影响，A股注重盈利能力，未来不排除布局语音板块 [4] 视频服务业务 - 公司17年收购梦网百科，有领先视频技术，推出云播等产品，云播用户已有几万，将加强功能并学习ZOOM推广模式 [4] - 视讯云今年推出“十分秀”产品，可让企业用户简便制作H5页面，还有一款突破性创新视频互动产品正在研发 [4] 物联与区块链业务 - 物联业务待5G技术落地后前景广阔，目前每月有近百万盈利，公司还有基于区块链的防手机诈骗应用 [5] RCS to B业务 - 公司着力升级企业短信到富媒体信息，富媒体通信可改善用户体验、提高客户转化率，能拓宽5倍短信市场 [5] 投资者交流问答 富信竞争壁垒与定价 - 富信竞争壁垒在于技术和与手机厂商合作，技术研发需大量资金和人员，普通小公司难以具备实力，定价由公司自行确定 [5] 富信与彩信对比及成本差距 - 富信容量可达2M，解决了彩信容量有限和用户接收下载体验差的痛点，短信与富信差价在5 - 8倍 [6] 富信渗透率与营收关系 - 富信从高端开始替代短信，营销转化率是短信的2 - 3倍，虽价格是普通短信5倍以上，但对企业仍有价值，替代短信是必然趋势，未来可在云盘储存方便查找 [6][7] 信息过滤与安全认证 - 公司重视信息安全，富信管理遵守国家规则，有丰富信安管控经验，申请了ISO27001和信息安全等级保护认证，将按法规申请新认证 [7] 富信可信度 - 富信可信度提升需两三年时间，公司行业渗透率高，未来发展方向是提升可信度 [7]

公司基本信息 - 证券代码 002123，证券简称梦网集团 [2] - 投资者关系活动为 2019 年 7 月 1 日 10:30 - 12:00 在深圳南山举行的现场交流会，参与单位众多，接待人员为副总裁兼董秘朱雯雯 [2] 富信业务 核心竞争优势 - 布局早，有先发优势 [3] - 拥有中国最优秀企业资源，是行业首个打通全网渠道的公司 [3] - 研发投入大，有领先视讯技术，富信可搭载更长更清晰视频内容 [3] 5G 对富信的影响 - 5G 带来更快传输速度，减少消费者等待时间，提升用户体验 [3] - 5G 使流量成本下降，企业更愿投入资源，市场规模扩大，富信毛利率高于短信 [3] 合作与覆盖情况 - 与国内主流手机厂商合作，覆盖 1.6 亿台终端，每日上线终端数在数万台到几百万台不等 [3][4] 应用场景 - 影视行业宣发可进行大数据分析精准投放，提高转化率并节省成本 [4] - 公共事业类可简化交通违章处理流程，如直接通过高清视频、图片发送信息，方便受众操作 [5] 传统短信业务 - 2018 年企业移动信息量增长 14%，梦网同比规模增长 19.2%；2019 年一季度企业移动信息量增长 17%，梦网同比规模增长 37% [4] - 市场策略调整，增加长尾客户覆盖，建设云平台导入 API，模式无坏账且无需营销费用 [4] 国资入股情况 - 公司会按信息披露要求及时披露国资入股进展 [5]

激励计划基本情况 - 激励形式含股票期权和限制性股票，股票期权来源为向激励对象定向发行A股股票，限制性股票来源为2017年11月14日截止日那次竞价交易回购的股份 [1] - 拟授予权益总计35238760份，占草案公告时股本总额的4.0899%，约91%拟用于首次授予，共计32038760份，占总股本3.7185% [1] - 股票期权拟总授予19219380份，其中首次16019380份，预留3200000份；限制性股票拟总授予数量为16019380股 [1] - 首次授权的股票期权行权价格为9.80元，首次授予的限制性股票授予价格为5.39元 [2] - 激励对象为公司（含分公司及控股子公司）任职的相关人员，最终确定的首次授权股票期权激励对象人数为436人 [2] 价格确定方式 - 首次授予部分：期权行权价是草案公布前20个交易日公司股票交易均价，即9.80元/股；限制性股票授予价格为前20个交易日公司股票交易均价9.80元的55%，即每股5.39元 [2] - 预留部分：股票期权的行权价格日后由届时审议预留部分股票期权授权的董事会确定 [2] 制定基本原则 - 坚持股东利益、公司利益和员工利益相一致，利于维护股东利益和上市公司可持续发展 [2] - 坚持激励与约束相结合，风险与收益相对称 [2] - 坚持依法规范，公开透明，遵循相关法律法规和公司章程规定 [2] 利润考核数情况 - 激励计划中净利润考核指标以归属于上市公司股东的净利润并剔除本激励计划实施影响的数值作为计算依据 [2] 激励计划特点 - 力度较大，合计授予权益总计35238760份，占草案公告时股本总额的4.0899% [2] - 覆盖面广，覆盖436名高管、中层干部和核心骨干，在册员工覆盖率达43% [2] - 解锁/行权难度大，对比2017年净利2.4亿，考核目标的3.5亿、5亿和7亿，分别比上年增长率高达45.8%、42.86%和40%，三年复合增长率超过40% [2] - 紧扣云通信战略，人员分配向一线技术和市场人员倾斜，技术条线优先考虑云通信相关骨干，市场条线激励对象被授予股份与考核指标紧密关联 [2] 激励计划意义 - 总体上，利于建立健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起 [3] - 利于调动现有公司相关人员的积极性，激发工作热情，实现公司各项业务快速增长 [3] - 分三期行权/解锁并预留320万股期权，利于稳定核心骨干人才和吸引新的优秀精英加盟公司，为公司发展注入持续动力 [3] - 紧扣云通信战略，利于公司转型升级战略目标顺利实现，使公司业务体量和业务指标迈上新台阶 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括国信证券、天风证券等多家公司 [1] - 活动时间为2018年6月14日13:30 - 15:30，地点在深圳市南山区高新中四道30号龙泰利科技大厦2层会议室 [1] - 上市公司接待人员有梦网集团副总裁兼董事会秘书李稷文先生、公司云通信发展与预研研究部总监饶冠旗先生 [1] 激励计划情况 - 李稷文介绍公司本次激励计划情况，内容与2018年6月12日投资者交流会介绍环节雷同 [1] 云通信行业情况 - 云通信在美国发展迅速，以Twilio为例，目前亏损但市值高达57亿美元，PS超过十倍 [1] - 中国云通信起步相对较晚，梦网是中国云通信领先企业 [1] 梦网近期布局 技术方面 - 今年着力开发新消息通信平台（IM云）、实时通信平台（视频云相关）、物联网通信平台（物联云），未来三个平台将有机融合 [1][3] 商务方面 - 今年梦网消息通信（IM云）从三方面向纵深扩展收入和盈利，包括通过投资并购提升市场占有率和议价空间、发展国际短信拓展海外市场、开发富媒体短信增加利润率 [3]

分组1：公司基本信息 - 证券代码002123，证券简称梦网集团，2018年10月19日13:30 - 14:30在深圳佳兆业万豪酒店举办投资者现场交流会 [2] - 参与单位包括东方证券、光大证券等多家公司，上市公司接待人员有董事长兼总裁余文胜等 [2] 分组2：行业发展与IM2.0时代 - 科技进入ABC时代，云通信IM1.0时代完成使命，即将迈入IM2.0时代 [3] - IM2.0时代具有内容富媒体化、链接泛在化、智慧通信、AI + 大数据 + 营销提供商业智能四大特点 [3][4] - RCS作为新战略级入口，与5G特性紧密结合，5G发展将带来RCS迅速增长，公司将布局RCS，下一阶段经营为“AIM” [3][4] 分组3：富信产品介绍 - 富信是普通短信升级版本，集多种通信方式于一体，能支持30 - 40张高清图片、或200万字以上文字、或短视频 [5] - 富信具有交互形式多样、支持多媒体信息、主动信息呈现、容量文件传输可定制四大特点 [5] - 梦网推出富信通1.0，是国内首家完整的富信（RCS to B）解决方案，提供政企类和平台类运营方案及强大富信编辑器 [5] - 富信编辑器集成在企业侧即时通讯平台EMP，支持和企业各应用系统对接，有富文本、富媒体、场景信息、H5编辑功能 [6] - 梦网富信有富信入口短信公众号、商业互动信息、富媒体内容传输、嵌入第三方应用四种展现形式 [6] 分组4：富信应用场景与商业价值 - 旅游地信息展示，为游客提供信息，为政府打造旅游服务 [6] - 信用卡活动推广，提升活动参与率和业务转化率 [7] - 电子会员卡服务，让服务信息灵活，提升客户体验 [7] - 酒店信息展示，简化入住手续，扩大品牌推广，增加客户量和收入 [7] - 影视作品宣传，为内容制作方和院线提供传播手段 [7] - 游戏推广，提高游戏首发公测推广力度，拓宽引流渠道 [7] 分组5：市场数据与公司优势 - 今年1 - 8月，移动短信全市场实现11.5%的增长 [8] - 公司基础业务传统短信巩固龙头优势，首家推出富信通1.0，卡位首家富信服务提供商，将获先发优势和商业利益 [8] - 公司富信是国内最早推出完整解决方案且全面出击所有富信模式的厂商 [8] 分组6：投资者交流问答 - 富信推出使营收和利润改善的逻辑为新增应用场景需求、单价提高、成本降低、新增云商务收入 [9] - 深圳国资委股权扶持处于逐步推进阶段，债权方面以公告为准 [9] - 梦网富信平台优势在于专业性强、覆盖形式多、注重用户体验、客户协同性强、不排斥产业并购 [9] - 富信平台未来盈利前景好，行业政策扶持，信息消费增长，产品优势明显，短信业务客群稳定 [10] - 公司应收账款约11亿集中在电力板块，成坏账几率小 [10] - 公司研发投入最多的是富信产品，视频业务也有较大投入 [10] - 公司未来利润有望大幅增长，短信业务有增长空间，富信等新业务将成利润增长点，会寻找并购标的 [11]

业绩情况 - 2018 年度主营收入、通信流量及毛利总量较去年增长，业绩爆发点在下半 年，富信等新业务研发投入高影响报表利润增长，但抢占未来市场先机，获发展空间 [2] 电力资产出售 - 兴业电力 2018 年半年度盈利 4 千万，在保障股东利益和业绩对赌前提下，希望资产合理估值，因 2018 年资本市场寒冬，现与一家资金雄厚国企洽谈，进入商务条款确认环节 [3] 富信业务 优势 - 与传统短信 70 个汉字相比，富信能支持 30 - 40 张高清图片、或 200 万字以上文字、或最高 20M 短视频，可一键互动，内容构成多样，消费端激活简单、内容丰富体验好，企业和政府通信功能加强，提升客户体验和粘性，是消息通信重大升级，应用场景广泛，5G 来临将更好支持其平台功能 [3] 推广进展 - 富媒体消息平台四季度商用后承载数千万条富媒体消息发送，多个企业客户试用，总体反映良好，今年一季度将升级为 RCS2B2.0，强化功能、扩大容量、加大用户导入 [4] 市场情况 - 梦网是最早投入巨资研发和推广富信的规模化公司，国内有领先优势，4G 环境已能商用，5G 到来将使通信能力和应用场景爆发，系统技术复杂，网络建设与网关资源有壁垒 [4] 客户情况 - 公司完成金融、互联网等重要行业客户市场布局，客户规模达十数万家，涵盖阿里、腾讯等互联网巨头和新兴行业龙头，与银行金融客户合作紧密 [5] 物联网布局 - 构建高效聚合的物联网行业通信平台，作为富信平台衍生服务推广，在富信平台界面增设“我的设备”一栏实现物联网接入与控制 [5] 国资入股 原因 - 响应国家混合所有制改革、优化公司资本结构；国资委下属公司在梦网科技上市前就是股东，双方有合作互信基础；基于对梦网集团发展战略认可及合作前景信心 [5] 进展 - 双方均在积极推进，有重大进展会及时公开披露 [6]

富信业务情况 - 富信是在手机短信信箱呈现的新型消息通信应用，底层通道基于运营商RCS或手机终端厂商操作系统SDK等，2018年10月发布1.0版本，今年2月下旬全面升级2.0平台，实现对国内全部手机用户覆盖，3月正式上线商用 [2] - 富信业务按计划规模推广和产品升级，面向试点企业客户输出富媒体消息交互能力，今年会扩大容量和规模化接入大型客户 [2][3] 富信业务优势及前景 - 富信基于手机号码在短信收件箱内实现文本、语言、图片、视频聚合呈现，具备无需安装、覆盖面广、阅读率高、对象精准等特点，到达率和转化率强于其他沟通工具，是强大通信工具、应用和新奇传媒，未来会对微信和微博流量一定程度分流 [3] - 过往一年多公司在面向5G的富媒体通信方面加大投入，已推动一定数量客户进行业务尝试，前景良好 [3] 企业用户情况 - 2018年企业客户数增加2万多家，公司在国内云通信提供商中市占率排名第一，未来市场将向具备优秀市场运营和通信技术能力的行业龙头集中 [3] - 公司已完成互联网、大金融以及商业物流等重要行业和客户的市场布局，互联网行业几乎完成头部公司全覆盖，金融类覆盖73家全国性股份制银行、43家券商和54家公募基金，约占市场规模的30%，后续将持续发力提升金融板块市场份额 [3][4] 传统电力业务出售情况 - 公司现有电力资产为优质资产，出售需保障股东利益，获得合理估值，同时考虑有利于兴业公司本身业务未来发展 [4] - 2018年因资本市场寒冬，很多洽谈企业因资金问题无法收购大体量资产，目前市场回暖，新增几家资金雄厚企业洽谈，有重大进展会及时公开披露 [4]

企业短信市场情况 - 国内企业短信量16/17年增速维持在11%-12%，未来5年企业短消息市场预计以每年10%的速度增长 [2][3] - 2018年中国移动电话用户超14亿，市场上能监测到的移动应用程序净增42万款，总量达449万款，本土第三方应用商店APP超268万款，苹果商店（中国区）移动应用数约181万款 [3] 富信业务相关 应对垃圾短信治理风险 - 公司沟通产品坚持工信部和运营商业务规范，实行实名制，与运营商共建富信业务管理规则和流程，服务知名企业健康行业应用，发送对象为企业注册用户，有效规避垃圾短信 [3][4] 竞争力 - 富信基于手机号码在短信收件箱内聚合呈现富媒体内容，无需安装、覆盖面广、阅读率高、对象精准，到达率和转化率强于其他沟通工具，会对其他即时通信流量分流 [4] 应用场景 - 富信不仅用于业务推广，还应用于各类生产类信息，如账单、图文文件、罚款单等 [4] 客户和订单导入及战略规划 - 富信已导入上百家客户，正按进度推动业务升级，是今年重要业务方向，对销售侧有明确目标和收入要求 [5] 公司人员变化 - 2018年公司为新业务增加300多位研发人员及业务试运行团队 [4]

分组1：公司基本信息 - 证券代码002123，证券简称梦网集团 [1] - 投资者关系活动为现场参观，参与单位为东兴证券，投资总监陈曦，时间为2019年1月10日10:00 - 11:00，地点在广东省深圳市南山区高新中四道30号龙泰利大厦2层，上市公司接待人员为梦网集团副总裁兼董事会秘书朱雯雯女士 [1] 分组2：电力资产出售情况 - 兴业电力2018年半年度盈利4千万，公司希望资产获合理估值 [1] - 2018年因资本市场寒冬，洽谈企业因资金问题无法收购，目前正与一家资金雄厚国企洽谈，进入商务条款确认环节 [1] 分组3：人员情况 - 去年富信业务研发部分新增300多人，目前研发队伍共有500多人，研发投入大，竞争对手难企及 [2] 分组4：富信业务进展 - 梦网富媒体消息平台四季度投入商用，承载数千万条富媒体消息发送，多个企业客户试用，总体反映良好 [2] - 今年一季度将平台升级为RCS2B2.0，强化功能、扩大容量、加大用户导入 [2] 分组5：物联业务进展 - 构建高效聚合的物联网行业通信平台，作为富信平台衍生服务推广，在富信平台界面增设“我的设备”一栏实现物联网接入与控制 [2] 分组6：国资战略入股情况 - 国资入股是响应国家混合所有制改革、优化公司资本结构，双方有合作互信基础，基于对公司发展战略认可及合作前景信心 [3] - 目前双方积极推进，有重大进展会及时披露 [3]