报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为广百股份，所属行业是商业百货，接待时间为2026年4月15日，上市公司接待人员有董事、总经理蔡劲松，副总经理、董秘、财务负责人王玟，独立董事李志宏 [16] 详细调研机构 - 接待对象为其它，机构相关人员是线上参与公司2025年度业绩说明会的全体投资者 [19] 主要内容资料 - 针对投资者提出的公司股价表现不佳是否有负面消息的问题，公司称经营正常，二级市场股价受多种因素影响，且不存在应披露未披露信息 [23] - 对于今年公司是否盈利的问题，公司表示2026年将统筹推进业务创新扭转经营局面，具体业绩留意定期报告 [23] - 针对行业发展困难公司发展战略是否变化的问题，公司称2026年将加力推进“品质化、数智化、资本化”战略，构建自主供应链和零售生态圈，加强风控管理和完善激励机制建设，关注人的发展，重塑企业文化，推进改革创新转型 [23]

公司经营与股价回应 - 公司目前经营一切正常，无应披露而未披露的负面信息 [2] - 二级市场股价受宏观经济、行业形势、市场行情等多因素影响 [2] 2026年发展战略与规划 - 2026年公司将统筹推进业务创新，全力扭转经营局面 [2] - 加力推进“品质化、数智化、资本化”战略 [3] - 以新业态、新产品、新模式、新项目为引领，加快构建以数字技术为基础的自主供应链和零售生态圈 [3] - 进一步加强风控管理和完善激励机制建设，更加关注人的发展，重塑企业文化 [3] 业绩展望与信息披露 - 2026年具体经营业绩请留意公司定期报告 [2]

业绩相关 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入均占公司合并报表对应总额的100%[6] - 通过法律手段为公司挽回及避免经济损失近815万元[10] - 通过查办案件督促提醒有效挽回企业损失87.49万元，减少企业费用支出0.8万余元[10] 人才管理 - 公开选聘15个中层岗位，从1500余份简历中择优选拔人才[8] - 全年调整及交流中层干部70人次[8] - 实行下属企业45名经理层成员内部转聘为职业经理人[8] - 市场化引进专业人才31名，推动34名员工内部流动[8] 荣誉与系统建设 - 公司连续14年入选“中国连锁TOP100”榜单[8] - 建成覆盖13家门店的一体化视频安防系统[10] 未来展望 - 2025年公司无对外担保事项[13] - 2025年公司无重大会计差错更正等信息披露违规情况[14] - 2025年公司数智建设迈上新台阶，搭建平台框架、深化业财融合等[17] 审计与监督 - 全年开展12个经责审计项目，自审6个，委托审计6个[19] - 累计审核采购项目立项申请576个，监督64个采购项目及106个工程项目开评标[19] 内部控制 - 财务报告内部控制重大缺陷错漏报金额>当期经营收入总额的0.5%[21] - 财务报告内部控制重要缺陷当期经营收入总额的0.1%<错漏报金额≤当期经营收入总额的0.5%[21] - 财务报告内部控制一般缺陷错漏报金额≤当期经营收入总额的0.1%[21] - 非财务报告内部控制重大缺陷直接经济损失>当期经营收入总额的0.5%[22] - 非财务报告内部控制重要缺陷当期经营收入总额的0.1%<直接经济损失≤当期经营收入总额的0.5%[23] - 报告期内公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷、重要缺陷[24] - 公司没有其他需要披露的内部控制相关重大事项说明[26] 联合监督 - 开展7个联合监督项目[10]

公司决策 - 2026年3月26日召开第八届董事会第三次会议，审议通过补选董事议案[2] 人员信息 - 张威1983年5月出生，本科学历，任岭南资本副总经理[4] - 截至公告日，张威未持有公司股份[5] - 张威除在岭南资本任职外，与公司相关方无关联关系[5]

审计安排 - 2025年12月1日通过续聘致同会计师事务所为2025年度审计机构议案[1] - 2026年1月22日召开审计计划阶段沟通会议[2] - 2026年3月11日召开审计沟通会议[4] 审计结果 - 2026年3月23日审议通过《公司2025年度审计报告》并提交董事会[4] - 审计委员会认为致同能遵守准则完成审计任务[4]

关联交易金额 - 2026年公司日常关联交易计划总额为19651万元，去年实际发生8298.46万元[2] - 2026年向岭南集团采购商品预计1572万元，上年发生986.49万元[3] - 2026年向岭南集团销售商品预计2757万元，上年发生473.64万元[3] - 2026年向广州致美生活科技有限公司销售商品预计5000万元，上年发生0万元[4] 2025年关联交易完成比例 - 向关联人采购原材料实际发生额占预计金额比例为 - 42.07%[5] - 向关联人销售产品、商品实际发生额占预计金额比例为 - 56.36%[5] - 向关联人提供劳务实际发生额占预计金额比例为 - 12.52%[6] - 接受关联人提供的劳务实际发生额占预计金额比例为 - 31.35%[6] - 承租经营、仓库及办公场地实际发生额占预计金额比例为 - 20.39%[6] - 出租仓库、办公场地及运输工具实际发生额占预计金额比例为38.57%[6] 关联方财务数据 - 截至2025年12月31日，广州岭南商旅投资集团有限公司总资产330.1719亿元，净资产191.2792亿元，2025年营业收入164.8753亿元，净利润5.0973亿元[8] - 截至2025年12月31日，广州市广百物流有限公司总资产31.4960亿元，净资产23.9221亿元，2025年营业收入11.4526亿元，净利润0.7828亿元[8] - 截至2025年12月31日，广州致美生活科技有限公司总资产0.2147亿元，净资产0.1673亿元，2025年营业收入1.2498亿元，净利润 - 0.0003亿元[10] - 截至2024年12月31日，广州农村商业银行股份有限公司总资产13624.08亿元，净资产1029.18亿元，2024年营业收入158.32亿元，净利润24.16亿元[11] 其他要点 - 广州岭南商旅投资集团有限公司、广州市广百物流有限公司、广州致美生活科技有限公司、广州农村商业银行股份有限公司与公司交易构成关联交易[12] - 公司2026年度日常关联交易涉及接受/提供劳务/利息收入、销售/购买商品、租赁物业等[15] - 关联交易以市场公允价格为基础，遵循公开、公平、公正原则，不损害公司及股东利益，不影响公司独立性[16] - 独立董事同意将《关于公司2026年度日常关联交易计划的议案》提交公司第八届董事会第三次会议审议[17]

业绩数据 - 2024年总资产91.09亿元，2025年为73.81亿元[31] - 2024年归属于上市公司股东的净利润4760.81万元，2025年为 - 9615.66万元[31] - 2024年基本每股收益0.07元，2025年为 - 0.14元[31] - 2024年营业收入55.28亿元，2025年为34.12亿元[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.55亿元，2025年为1.61亿元[31] - 2024年加权平均净资产收益率1.18%，2025年为 - 2.40%[31] - 2025年净资产为39.68亿元[105] - 费用总额同比下降12%[47] 用户数据 - 会员人数超330万[22] - 2025年接顾客投诉327宗，较2024年同比下降40%，顾客满意度99.6%[93] 未来展望 - 公司到2030年基本完成向“大湾区品质生活服务运营商”的战略转型[25] 市场扩张与业务拓展 - 2025年累计10家门店获批成为离境退税商店[18] - 推动旗下广百超市拓展4个新项目，落地22家首店、42场首展首秀[18] 社会责任与公益 - 2025年完成十五运会9.3万份餐包保供任务，主流媒体报道超500篇次[17] - 2025年投入专项帮扶资金20万元，采购帮扶产品总额近百万元，开展公益实践超80次[19] - 慰问帮扶困难患病职工超500人次，发放近25万元慰问金，表彰51个先进集体和496人次优秀个人[45] - 促成170万元节日慰问品采购[45] 公司治理与党建 - 公司董事会是ESG治理的最高机构，负责决定可持续发展相关战略和制度并监督实施[36] - 广百股份党委以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，推进全面从严治党融入公司治理与战略转型[43] - 新班子基层调研157次，形成9份调研报告，召开党委会55次，研究决策361个重大议题[44] - 开展党委理论学习中心组学习12次、“第一议题”学习50次、读书班2次，领导班子和支部书记讲党课超50次，发放学习读本逾900册，集中学习研讨和警示教育超500次[44] 人才管理 - 聚焦专业领域市场化引进30名人才，公开选聘15个中层管理岗位，落实118人次调动及交流[46] - 完成45位经理层成员内部转聘为职业经理人[46] - 统筹门店开展76场内训，安排近千名员工参加28场专题培训[46] - 2025年市场化引进人才27名，推动34名员工内部流动[84][85] - 2025年新聘40名专业技术人员，持专业技术职称人员达342名，高、中级职称占比约49%[90] 合规管理 - 公司完成《合规管理手册》（3.0版）修订升级，构建合规管理基础台账[61] - 开展重大经营风险排查，未发现重大风险事件，审核17份公司制度，对576个采购流程进行合规审核[62] 工会工作 - 公司工会完成广百股份、广州友谊工会届中补选，指导9个基层工会完成换届与补选[63] 监督检查 - 依托监督联席会议机制推进7个联合监督项目，纪委开展6次专项监督检查，审核156项“三重一大”决策事项[65] 廉政建设 - 2025年更新完善27份下属企业岗位廉政风险防控手册，建立健全27项制度[66] - 2025年各级党组织开展281次专题反腐倡廉宣教，覆盖约3500人次[67] 商标注册 - 2025年公司申请“新悦品”“新悦悠”多个类别商标注册[68] 节能减排 - 2025年LED照明系统改造节电1482万千瓦时，空调系统节能改造节电约393万千瓦时，两项合计年节电近1875万千瓦时，减碳近6000吨[73][74][76] - 广百大朗仓库、广州友谊等雨污分流项目完成改造，获评“广州市排水单元达标单位”[77] - 构建综合环保管理平台，确保废弃物处置合规、安全，餐饮单位安装高效油烟处理器并定期清洗[78] - 2025年完成购买20000张绿证任务[79] - 2025年节约电能1875万千瓦时，节约标煤2306吨，减少二氧化碳排放5995吨[106] 员工保障 - 2025年劳动合同签订率、社会保险参保率达100％[82] - 2025年完成103名员工企业年金待遇领取、31名员工永泰年金申领工作[82] 培训学习 - 2025年门店开展76场内部培训，629名员工参加办公智能化培训，346名骨干参加27场专题培训，10名员工参加电商直播培训[87] - 依托平台月均超1100人次参与线上自学[89] 安全管理 - 2025年安全投入1641万元，同比上升9.3%，开展安全检查1008次，应急演练121次，参与12073人次，未发生生产安全责任事故[95] 股东相关 - 上市19年合计派发现金红利13.58亿元[58][59] - 2025年股东会召开3次，董事会召开9次，董事会中女性董事占比28.57%，职工董事占比14.29%[107] - 2025年披露定期报告4份，临时报告52份，回复投资者互动平台问题111条，投资者问题回复率100%，召开业绩说明会2次[107] 员工结构 - 2025年员工人数2294人，其中男性990人，女性1304人[108] - 2025年30岁及以下员工242人，31 - 40岁员工771人，41 - 50岁员工970人，50岁以上员工311人[108] - 2025年硕士研究生学历员工23人，本科学历员工898人，本科以下学历员工1373人[108] 帮扶销售 - 2025年帮扶资金20万元，采购帮扶产品100万元，线上帮扶馆销售金额290万元[108]

财报与业绩说明会安排 - 公司2025年度报告于2026年3月28日在巨潮资讯网披露[1] - 2026年4月15日15:00 - 16:00举行2025年度业绩说明会[1] - 业绩说明会通过深圳证券交易所“互动易”平台举行[1] 参会人员与问题征集 - 董事、总经理蔡劲松等出席业绩说明会[1] - 提前向投资者公开征集业绩说明会问题[2] - 投资者可在“互动易”网站提问，公司将在会上解答[2]

资金占用情况 - 2025年度非经营性资金占用期初、累计发生、期末余额均为1250万元[3] - 2025年度其他关联资金往来累计发生41416.36万元，期末余额43605.42万元[3] 关联企业资金往来 - 广州市妇女儿童用品有限公司2025年累计发生131.02万元，期末余额162万元[3] - 广州岭南商旅投资集团有限公司2025年累计发生306.74万元，偿还147.88万元，期末余额158.86万元[3] 审批情况 - 广百股份2025年度相关情况汇总表于2026年3月26日获董事会批准[3]

审计机构相关 - 公司聘请致同会计师事务所为2025年度审计机构[1] - 2025年董事会和股东大会审议通过续聘致同议案[2] 审计情况 - 致同对公司2025年度财报及内控有效性审计[3] - 致同出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司认可致同在审计中的表现[4]