海亮转债提前赎回法律依据 - 公司委托国浩律师（杭州）事务所就海亮转债提前赎回事宜出具法律意见书 依据包括《公司法》《证券法》《可转换公司债券管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号》及募集说明书等规定 [1] 海亮转债基本发行情况 - 公司于2019年11月27日公开发行总额31.50亿元可转换公司债券 期限六年 [5] - 债券于2019年12月16日在深圳证券交易所挂牌交易 简称"海亮转债" 代码"128081" [5] 赎回触发条件实现 - 赎回条款规定公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%即可触发赎回 [6] - 自2025年8月4日至2025年8月25日 公司股票已有15个交易日收盘价不低于当期转股价格9.20元/股的130%（即11.96元/股） 已满足赎回条件 [8] - 转股价格经历多次调整：从初始9.83元/股逐步下调至2025年7月4日的9.20元/股 [8] 公司决策程序 - 2025年8月25日公司第九届董事会第二次会议审议通过《关于提前赎回"海亮转债"的议案》 [8] - 董事会决定按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股可转债 并授权管理层处理后续事宜 [8] 法律结论 - 律师认为公司已满足《管理办法》《自律监管指引第15号》及募集说明书规定的赎回条件 [9] - 本次赎回已获得董事会批准 符合监管规定 公司尚需履行信息披露义务 [10]

核心观点 - 公司决定提前赎回"海亮转债" 因股价触发赎回条款 赎回价格为101.710元/张 赎回登记日为2025年9月26日 赎回完成后债券将摘牌 [1][2][6][7][8] 可转债基本情况 - 可转债发行总额31.50亿元 期限六年 于2019年12月16日在深交所上市交易 债券代码128081 [2] - 转股期限为2020年5月27日至2025年11月21日 初始转股价格为9.83元/股 [1][3] - 转股价格经历多次调整：2020年6月12日调整为9.76元/股 2021年6月23日调整为9.69元/股 2022年6月30日调整为9.62元/股 2023年7月5日调整为9.54元/股 2024年7月17日调整为9.37元/股 2025年7月4日调整为9.20元/股 [3][4][5] 赎回条款触发及实施 - 赎回条款触发因公司股票在2025年8月4日至8月25日期间有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格9.20元/股的130% [6] - 赎回价格确定为101.710元/张 含当期应计利息1.710元/张 计算方式为债券面值100元加应计利息 利息按票面利率2.00%计息天数312天计算 [7] - 赎回对象为截至2025年9月26日收市后登记在册的全体债券持有人 赎回款项将通过托管券商划转 [7][8] - 赎回程序包括董事会审议通过 赎回登记日设定为2025年9月26日 赎回日为2025年9月29日 资金到账日为2025年10月10日 赎回完成后债券摘牌 [1][6][8] 股东及管理人员交易情况 - 经核查 赎回条件满足前六个月内 公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事及高级管理人员均未交易"海亮转债" [8] 转股相关安排 - 债券持有人需通过托管证券公司办理转股 转股最小申报单位为1张（面额100.00元） 转换成股份最小单位为1股 [8][9] - 转股后新增股份于次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 不足1股的余额将以现金兑付 [9]

公司会议与决策 - 公司于2025年8月25日在浙江省杭州市滨江区协同路368号海亮科研大厦召开第九届第二次董事会会议 [1] - 会议审议《关于提前赎回"海亮转债"的议案》等文件 [1] 财务与业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中铜加工行业占比70.59% [1] - 贸易行业收入占比28.75% [1] - 其他行业收入占比0.49% [1] - 其他业务收入占比0.18% [1] 市场表现 - 公司当前收盘价为12.46元 [1] - 公司市值达258亿元 [1]

| | | 浙江海亮股份有限公司 关于提前赎回"海亮转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 证券代码：002203 | | | 证券简称：海亮股份 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | | | 债券简称：海亮转债 | | | | | | | 转股价格：9.20 | 元/股 | | | | | | | | | 转股期限：2020 年 | 5 | 月 | 27 日至 | 2025 | 年 | 11 | 月 | 21 日 | 1. "海亮转债" 赎回价格：101.710 元/张（含当期应计利息，当期年利 率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2. 赎回条件满足日：2025 年 8 月 25 日 3. "海亮转债"停止交易日：2025 年 9 月 24 日 4. "海亮转债"赎回登记日：2025 年 9 月 ...

广发证券股份有限公司 关于浙江海亮股份有限公司 提前赎回"海亮转债"的核查意见 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐机构"）作为浙江 海亮股份有限公司（以下简称"海亮股份"或"公司"）2019年公开发行可转换 公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《可转换公司债 券管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 15 号——可转换公司债券》等相关法律法规的规定，对海亮股份提 前赎回"海亮转债"的事项进行了核查。核查的具体情况如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2019]1943 号"文核准，海亮股份 于 2019 年 11 月 21 日公开发行了 3,150 万张可转换公司债券，每张面值 100 元， 发行总额 31.50 亿元，期限六年。 （二）可转债上市情况 经深圳证券交易所"深证上[2019]799 号"文同意，公司 31.50 亿元可转换 公司债券于 2019 年 12 月 16 日起在深圳证券交易所挂牌 ...

国浩律师（杭州）事务所 关于 浙江海亮股份有限公司 提前赎回可转换公司债券之 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2&No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二五年八月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 关 于 浙江海亮股份有限公司 提前赎回可转换公司债券之 法律意见书 致：浙江海亮股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受浙江海亮股份有限公司 （以下简称"公司""海亮股份"或"发行人"）的委托，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》 ...

结合当前市场及公司自身情况，经过综合考虑，董事会决定本次行使"海亮 转债"的提前赎回权利，按照债券面值加当期应计利息的价格赎回于赎回登记日 收盘后全部未转股的"海亮转债"，并授权公司管理层及相关部门负责后续"海 亮转债"赎回的全部相关事宜。 | 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 | 公告编号：2025-059 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | | 浙江海亮股份有限公司 第九届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 浙江海亮股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二次会议通知于 2025年8月22日以电子邮件、电话传真或送达书面通知的方式发出，会议于2025年 8月25日下午在浙江省杭州市滨江区协同路368号海亮科研大厦公司会议室召开。 本次会议以通讯的方式召开，会议应出席董事9名，实际到会董事9名，公司其他 相关人员列席本次会议。本次会议由董事长冯橹铭先生主持。本次会议的召开和 表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《浙江海亮股份有限公司章 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周 A 股市场整体上行成交活跃科技类板块领涨 大规模设备更新、消费品以旧换新措施有望提振内需 出口增速或有所回落 国内经济基本面与资金面的弱共振有望逐步开启 [29][30] - 预计后续转债发行压力不高 股市回暖带动转债增量资金回流驱动估值抬升至历史相对高位 需警惕估值回调风险 建议关注下修博弈空间、警惕强赎风险 适当关注临期转债短期博弈机会 [31] - 行业上建议关注热门主题、内需方向、中国特色估值体系下的央国企和高股息板块以及军工行业 [31] 各部分总结 转债周度专题与展望 临期转债“百态” - 截至 8 月 22 日 2025 年内 82 只转债退市 20 只到期退市 6 只到期兑付比例低于 1% 3 只高于 90% 其余集中在 20%-60% [10] - 中信转债促转股途径包括控股股东溢价转股和正股异动负溢价率转股 2024 年 12 月后转股节奏加快 [13][14] - 核建转债到期兑付比例达 99.27% 促转股意愿弱 最终平稳到期兑付 [19] - 民企转债多数存续期曾下修转股价 但部分未促成规模化转股 剩余规模 3 亿元以内的转债促转股意愿可能偏弱 [21][23][24] - 截至 8 月 22 日 年内 14 只即将到期转债 部分已实现强赎促转股 建议结合多因素分析促转股意愿 关注负溢价率转股和下修博弈 [28] 周度回顾与市场展望 - 本周 A 股市场整体上行 成交活跃 科技类板块领涨 三大指数有不同表现 各交易日板块涨跌有差异 [29] - 股市当前估值回升 大规模设备更新等措施有望提振内需 出口增速或回落 国内经济基本面与资金面弱共振有望开启 [30] - 转债预计后续发行压力不高 警惕估值回调风险 关注下修博弈和强赎风险 适当关注临期转债短期博弈机会 行业上关注热门主题、内需方向、央国企和高股息板块以及军工行业 [31] 转债市场周度跟踪 权益市场收涨 通信电子综合领涨 - 本周权益市场主要指数收涨 市场风格偏向大盘成长 31 个申万行业指数上涨 通信、电子、综合行业领涨 [35][38] 转债市场大涨 百元溢价率中位数抬升 - 本周转债市场收涨 日均成交额增加 行业层面 29 个行业收涨 社会服务、美容护理和计算机行业涨幅前三 [40][43] - 对应正股层面 26 个行业收涨 计算机、电子和食品饮料行业涨幅前三 家用电器、传媒和钢铁等行业领跌 [43] - 本周多数个券上涨 周涨幅、跌幅和成交额前五的转债各有不同 绝对低价转债数量减少 价格中位数上涨 [45][47] - 本周全市场加权转股价值上升 溢价率下降 百元平价溢价率上升 隐含波动率中位数和偏债型转债纯债溢价率上升 [51] 不同类型转债高频跟踪 分类估值变化 - 本周平衡型转债估值略微下滑 偏股型转债估值大幅上行 部分平价、评级和规模的转债估值有不同变化 [59] - 2024 年初至今 偏股型、平衡型转债转股溢价率均触底反弹 截至本周五 偏股型处于 2017 年以来 35%分位数以上 平衡型处于 50%分位数以下 [59] 市场指数表现 - 本周各评级和规模转债均上涨 2023 年以来各评级和规模转债有不同收益 高评级 AAA 转债表现稳健 低评级转债抗跌弱反弹力度大 [74] 转债供给与条款跟踪 本周一级预案发行 - 本周无新上市转债 3 只已发行待上市 一级审批 12 只 3 只获交易所受理 [80] - 自 2023 年初至 2025 年 8 月 22 日 预案转债数量 93 只 规模 1503.60 亿元 不同进度的转债数量和规模不同 [81] 下修&赎回条款 - 本周 8 只转债预计触发下修 4 只公告不下修 1 只提议下修 无实际下修 [85][86][87] - 本周 12 只转债预计触发赎回 7 只公告不赎回 6 只提前赎回 [86][88][89] - 截至本周末 1 只转债在回售申报期 9 只在公司减资清偿申报期 [91]

大宗交易概况 - 海亮股份于8月22日发生大宗交易 成交量为132.58万股 成交金额为1655.92万元 占当日总成交额的3.11% [1] - 成交价格为12.49元 与市场收盘价持平 未出现折价或溢价情况 [1] 交易细节 - 买方为中国中金财富证券有限公司福州五四路证券营业部 卖方为机构专用席位 [2] - 证券代码为002203 交易日期为2025年8月22日 [2]

大宗交易概况 - 8月21日海亮股份发生大宗交易成交39万股 成交金额492.18万元 占当日总成交额0.89% [1] - 成交价格12.62元与市场收盘价持平 买卖双方均为机构专用席位 [1][2] 交易数据明细 - 证券代码002203 成交价格12.62元 成交量39万股 成交金额492.18万元 [2] - 买方营业部与卖方营业部均显示为机构专用 表明交易发生在机构投资者之间 [2]