回购计划 - 公司拟用于回购资金总额不低于5亿且不超6亿[4] - 回购股份价格上限为13.29元/股[4] 回购实施 - 2024年12月10日公司实施首次股份回购[5] 回购成果 - 截至2025年4月30日累计回购48,814,564股[7] - 累计回购股份占总股本2.4428%[7] - 累计成交总金额为500,021,726.80元[7] 其他 - 回购资金来源为自有资金和专项贷款[7] - 回购价格未超上限13.29元/股[7]

股价与业绩 - 公司股价受多重因素影响，存在短期不确定性，公司专注业务发展，以良好治理和业绩回报投资者 [1] - 2024 年第四季度报表利润亏损，受资产减值计提、转固增加、汇兑损失等影响，2025 年一季度利润表现较好 [2][4] 全球布局 - 公司在全球设有 23 个生产基地，其中国内分布于浙江等省市，海外分布于美国等国，已成为全球规模最大、最具国际竞争力的铜管、铜棒制造企业 [2] - 公司长期坚持国际化发展战略，境外有 12 个生产基地，可应对外部因素变化，会根据市场调整策略 [5] 新兴市场 - 随着全球科技产业发展，消费电子等领域对散热方案需求升级，铜材成为热管理系统核心材料，公司新兴市场业务进展详见信息披露 [3] 组织与人才 - 公司将人才工作视为“一号工程”，构建人才供应链，推进组织与人才跃迁工程，一方面聚焦员工成长，搭建培训体系，加强一线队伍建设；另一方面完善定岗定编定标体系，规范人才选拔任用发展 [4] 美国工厂 - 美国工厂运营正常，产能利用率持续提升，一季度产量按计划稳步提升，已形成 3 万吨铜管年产能，本土化生产与供应链服务能力支持业务发展，具体进展数据详见公告 [7] 铜箔业务 - 2024 年铜箔行业发展承压，海亮新材去年上下半年各亏损 1.4 亿，甘肃海亮产能利用率逐年提升，研发有突破，技术经济指标达行业先进水平 [8][9] 关联交易 - 公司与海亮财务公司 2024 年度合计存入金额 2762.68 亿元、合计取出金额 2755.59 亿元，按协议开展业务并控制风险 [9] - 公司及子公司与关联方日常经营性关联交易属正常业务范围，价格公平合理，符合法规要求，履行审核程序，对公司独立性无影响 [9]

公司经营业绩介绍 - 董事会秘书介绍公司2024年度和2025年第一季度经营业绩 [1] 主营业务发展方向 - 公司将稳固国内业务，同时依托先发优势推进海外本土化产能建设，提升海外业务贡献 [1] 铜排业务情况 - 铜排等新业务收入及毛利率提升，源于新兴领域客户要求高，公司凭借优势进入供应链形成差异化毛利空间 [2] - 公司将散热相关铜材业务提升至战略高度，整合研究院、设立决策委员会推进技术落地，具体产量指引关注年报及后续公告 [2] 铝代铜应对措施 - 公司关注铝代铜趋势，已进行近十年产线技术准备，具备成熟铝管生产能力，有能力应对产业迭代成本 [2] 关税政策影响 - 四月份以来关税政策对公司海外业务影响较小，全球布局先发优势使其能应对不确定性 [2] 铜箔业务进展 - 2024年铜箔行业发展承压，甘肃海亮产能利用率逐年提升，研发有突破，各项指标达行业先进水平，未来将围绕尖端技术创新 [2][3] 美国工厂表现 - 美国工厂运营正常，产能利用率持续提升，一季度产量按计划稳步提升，本土化生产与供应链服务能力支持业务并产生正贡献，具体进展数据详见相关公告 [3]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：海亮股份 - 行业：铜加工行业 纪要提到的核心观点和论据 公司出口情况 - 2024 年公司销量突破 100 万吨，外贸占比 40%约 40 万吨，规模达 40 亿美元，内贸占比 60% [3] - 外贸业务分中国出口国外和海外基地销售到非中国地区 [3] 出口退税取消影响 - 对海亮股份影响较小，公司通过来料和进料加工保税方式减少损失，利用香港平台操作，小企业退出带来更多机会，还将未履约订单税费转嫁给客户实现增量增利 [2][5] - 出口退税政策对铜制品行业影响因贸易模式而异，一般贸易全价退税成本高，进料加工仅加工费 13%需支付，来料加工部分成本可抵扣 [2][8] 关税战影响 - 短期无影响，232 调查未增设关税且对等关税被豁免 [2][6] - 中期即使加征关税，美国电解铜依赖进口，泰国基地仍具竞争力 [2][6] - 长期德州工厂投产后覆盖美国需求，提供高附加值产品增强竞争力 [2][6] 市场需求情况 - 国内市场受房地产影响，但家电补贴支撑空调需求，总体需求未明显下降 [4][10][11] - 国外市场欧洲需求平稳，印度增长强劲，美国市场份额逐步提升 [4][11] - 公司在东南亚市场份额高，泰国工厂是重要货源地，增长空间大 [4][12] 铜价波动影响 - 对行业影响显著，公司偏好稳定铜价，客户分价格敏感的 B 端工厂和不敏感的零售端，公司有应对大幅波动能力 [4][14][15] 美国工厂情况 - 德州工厂投资规模 10 万吨，产品线全面，可覆盖现有美国市场份额，长期保持竞争力 [2][7] - 2025 年产能逐步提升，从 500 吨到突破 1100 吨，目标 1600 - 1800 吨 [17] - 员工主要为当地员工，约 100 名，设备全部到位但技术人员未完全配备 [18][19][20] - 建设受疫情影响延迟，2024 年加快，德州项目工业管道和大口径水管项目进展顺利 [21] 加工费情况 - 美国加工费因产品和客户规模差异大，受关税战影响波动显著 [22] - 外贸加工费疫情后涨价，中国产品国际市场有价格话语权，部分市场加工费和销量增长 [25][27] - 预计每年平均上涨 2% - 3%，如印度市场今年加工费同比增加 3%，销量增加 30% - 40% [25][27] 外贸销售规划 - 2025 年销量目标增长 25%，利润至少比销量多 15%，依靠加工费上涨和增量增利 [4][28] - 出口总量从 24 万吨增加到 30 万吨，美国和印度是主要增长点，合计约 4 万吨增量，其余大市场也有增长 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 进料加工允许从一地进口原材料出口到多个客户，无退税抵扣；来料加工需从特定客户进口并出口到同一客户，除人力成本外其他成本可抵扣 [9] - 公司主要生产铜配件和铜排，应用于新能源车、AI、自动化、军工和民生等领域 [13] - 公司无转口现象，今年利用泰国产能提前备货给美国贸易公司应对新关税政策 [16] - 中国是美国再生铜最大进口国，关税战对一般贸易企业影响大，进料加工企业可免关税，再生铜价格比 LME 电解铜贵 [23] - 行业集中度高，部分公司实现仓库托管理，提高效率和管理水平 [24]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入873.87亿元，同比增长15.61%，归母净利润7.03亿元，现金分红和股份回购总额5.99亿元，占归母净利润比例85.12% [1] - 2025年第一季度营业收入205.04亿元，归母净利润3.45亿元，同比增长9.46% [1] 产能与国际化布局 - 公司在全球设有23个生产基地，覆盖中国浙江、上海、安徽及美国、德国、越南等国家，与超130个国家地区近万家客户建立合作 [2] - 2024年全年销售突破百万吨，印尼铜箔项目208天建成投产，成为中国企业海外首条铜箔产线 [2] - 启动摩洛哥新材料科技工业园建设，总投资2.88亿美元，规划年产5万吨无锻轧铜及铜合金材、3.5万吨铜管，覆盖欧美、中东及非洲市场 [2] 技术创新与产品升级 - 2024年申请专利48项，获授权106项，推进20余项前瞻项目包括极薄铜箔、高导热材料等领域 [3] - 铜箔板块实现吨电耗下降15%、吨碳排放下降90%，开发3-4.5微米差异化产品，布局硅碳负极、固态电池用铜箔联合研发 [4] - "锂电池用高强高韧铜箔"项目获甘肃省冶金有色工业科技进步一等奖及国家发改委专项资金支持 [4] 研发体系与数字化建设 - 公司拥有5项国家级资质和10项省级荣誉，包括国家级博士后科研工作站、绿色工厂、CNAS认可实验室等 [3] - 甘肃研发基地与中科院合作成立专利预审服务工作站，浙江基地获博士创新站认证 [5] - 安徽基地"精密铜管低碳智造项目"入围省级示范，重庆基地构建数字驾驶舱提升生产效率 [5] - 与华为共建联合创新实验室，发布行业首部AI蓝皮书 [5] 2025年战略规划 - 设立研发总院及决策委员会，整合资源推动新产品落地 [6] - 传统铜加工聚焦精密工艺优化，铝加工拓展新能源领域 [6] - 铜箔产品实施"低碳-差异化-国际化"战略，布局再生铜净化、锂电池复合集流体等技术 [6] - 散热铜材突破高导热与精密加工工艺，服务AI等新兴场景 [6] - 推进摩洛哥、印尼、美国等海外基地建设，满足欧美、东南亚、中东及非洲市场需求 [6]

财务表现 - 公司2024年实现营业收入873 87亿元 有色金属加工材销量101 05万吨 海外营收占比持续提升 [1] - 2025年第一季度实现营收205 04亿元 归母净利同比增长9 46% [1] - 属地化生产优势推动公司2024年营收增长15 61% 主营业务收入增长26 80% [1] 全球化布局 - 公司通过"自建+并购"模式构建全球生产网络 已建成23个生产基地 覆盖欧美、东南亚、北非 [1] - 截至2025年3月 公司全球总产能达148万吨 国际产能占比超36% [1] - 印尼铜箔基地仅用208天建成投产 成为国内唯一具备海外铜箔产能的企业 [1] - 通过并购HME基地强化欧洲服务能力 美国3万吨铜管产能实现本土制造 [1] - 越南、泰国基地通过BIS认证进入印度市场 摩洛哥工业园依托自贸协定覆盖欧美非市场 [1] 客户与市场 - 公司向美的、宁德时代等头部客户提供铜管、铜箔等产品 [2] - 与海尔、格力等中国品牌实现联合出海 建立当地的本土化服务网络 [2] - 2024年产品出口至130多个国家和地区 境外销售额达357 84亿元 [2] 数字化与智能化 - 安徽基地"精密铜管低碳智造项目"实现全流程数字化管理 [2] - 重庆基地构建数字驾驶舱优化排产效率 单线铜管年产量创新高 [2] - 欧洲、美国基地推进管理数字化 [2] - 与华为共建AI实验室并发布行业首部AI蓝皮书 [2] - "数字大脑"赋能全球供应链网络 实现从"制造出海"到"智造出海"的跃迁 [2]

业绩表现 - 2024年全年实现营业收入873.87亿元，其中有色金属加工材销量达101.05万吨 [1] - 2025年第一季度实现营收205.04亿元，归母净利润3.45亿元，同比增长9.46% [1] - 2024年营业收入同比增长15.61%，主营业务收入增长26.80% [2] 全球化布局 - 公司在全球建成23个生产基地，总产能规模突破148万吨，其中国际产能占比超36% [2] - 通过"自建+并购"模式深化全球布局，包括印尼铜箔基地、HME欧洲基地、美国铜管产能等 [2] - 全球化布局有效应对供应链风险，实现属地化生产优势 [2] 客户合作与市场拓展 - 与美的、宁德时代等头部客户合作提供铜管、铜箔产品 [3] - 与海尔、格力等中国品牌实现"联合出海"，建立本土化服务网络 [3] - 产品出口至130多个国家和地区，境外销售额达357.84亿元 [3] 数字化与智能制造 - 推动人工智能、大数据技术与生产场景深度融合 [4] - 安徽基地"精密铜管低碳智造项目"入围省级示范项目 [4] - 重庆基地构建数字驾驶舱，单线铜管年产量创历史新高 [4] - 与华为共建联合创新实验室，发布行业首部AI蓝皮书 [4]

公司财务表现 - 2024年公司实现铜及铜合金等有色金属加工材销售数量101.05万吨，营业收入873.87亿元，同比增长15.61%，其中主营业务收入622.20亿元，同比增长26.80% [22] - 2024年实现利润总额6.58亿元，归属于上市公司股东的净利润7.03亿元 [22] 重大投资项目 - 公司投资建设海亮（摩洛哥）新材料科技工业园，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线 [3] - 公司在印尼建设年产10万吨高性能电解铜箔项目，截至报告披露日，该项目一期土建工程基本完成，部分设备安装调试完成，目前具备1.25万吨的产能 [5][6] - 公司年产15万吨高性能铜箔材料项目一期、二期部分已投产，形成7.5万吨/年生产能力，剩余7.5万吨产能建设暂缓 [6][7] 债券及评级情况 - 2024年6月27日，中诚信国际信用评级有限责任公司维持公司主体信用等级为"AA"，评级展望为"稳定" [2] 公司治理与监事会工作 - 2024年监事会共召开三次会议，对公司财务、董事及高级管理人员履职情况进行监督，认为公司运作规范，财务制度健全 [8][9][10] - 监事会检查公司关联交易、对外担保、募集资金使用等情况，未发现损害公司和股东利益的行为 [11][12][13] 董事会决议事项 - 董事会审议通过2024年度财务决算报告、年度报告、利润分配预案等议案 [17][19][22][28] - 公司2025年度拟申请不超过437.10亿元人民币的综合敞口授信额度 [31] - 公司2025年度拟开展衍生品交易合约量不超过50亿美元，商品期货套期保值业务保证金总额不超过12亿元人民币 [45][48] 募集资金使用情况 - 2018年非公开发行股票募集资金20.48亿元，2019年公开发行可转债募集资金31.28亿元，截至2024年末部分募投项目已结项并将节余资金补充流动资金 [135][136] - 募集资金专户管理规范，存放于指定银行账户，部分账户已完成销户 [138][139][140] 股东大会安排 - 公司定于2025年5月20日召开2024年度股东大会，审议董事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案等议案 [73][77][78]

公司基本情况 - 公司主要从事铜管、铜棒、铜箔、铜管接件、导体材料、铝型材等产品的研发、生产制造和销售，产品广泛应用于空调制冷、新能源汽车、建筑水管、电子通讯等行业 [2] - 公司采用"以销定产"的经营模式和"原材料价格+加工费"的定价模式，严格执行净库存管理制度 [2] - 公司在全球设有23个生产基地，其中国内主要位于浙江、上海等地，海外分布于美国、德国、越南等国，与超过130个国家或地区的近万家客户建立长期业务关系 [3] 科研创新成果 - 公司拥有5项国家级资质和10项省级荣誉，包括国家级博士后科研工作站、国家级绿色工厂、高新技术企业等 [4] - 截至2025年3月31日，公司拥有专利860件，其中发明专利134件 [10] - 在铜箔领域实现技术突破，已为客户供应3微米-4.5微米产品，并在硅碳负极铜箔、固态电池用铜箔等领域开展联合研发 [9] - 2024年研发投入达84,536.71万元，申请专利48项，获得专利证书106项 [10] 2024年经营成果 - 实现铜及铜合金销售101.05万吨，营业收入873.87亿元，同比增长15.61%，其中主营业务收入622.20亿元，同比增长26.80% [5] - 印尼铜箔项目顺利投产，摩洛哥新材料科技工业园启动建设，总投资2.88亿美元 [5][6] - 吨电耗下降15%，吨碳排放下降90%，全口径分布式光伏发电总容量68.91MW [9][15] 数字化转型 - 与华为成立联合创新实验室，发布有色金属材料行业首个AI蓝皮书 [11] - 安徽基地完成"年产10.2万吨精密铜管低碳智能制造技术改造"，入围省级数字化转型示范项目 [12] - 重庆基地建立数字驾驶舱实现生产实时监控，单条铜管加工生产线年产量创纪录 [13] 2025年经营计划 - 设立研发总院和研发决策委员会，统筹研发创新工作 [16] - 在铜箔领域实施"低碳-差异化-国际化"三大战略，推动铜箔国家能耗标准制定 [18] - 推进ERP、MES等数字化系统建设，实现全球供应链数字化协同 [21] - 继续推进摩洛哥、印尼、美国等海外基地建设，巩固全球化布局优势 [23] 行业情况 - 2024年中国GDP达134.9万亿元，同比增长5.0%，其中第二产业增加值49.2万亿元，增长5.3% [4] - 2024年中国铜加工材综合产量2,125万吨，同比增长1.9%，规模以上有色金属加工工业企业利润总额4,238.8亿元，增长15.6% [5]

募集资金基本情况 - 2018年非公开发行股票募集资金20.78亿元，扣除发行费用后净额20.50亿元，资金于2018年9月19日到账 [3] - 2019年公开发行可转债募集资金31.50亿元，扣除发行费用后净额31.28亿元，资金于2019年11月27日到账 [4] - 2018年非公开发行股票募集资金已全部使用完毕，累计结余资金1925.90万元于2024年11月转入自有资金账户 [5] - 2019年可转债募集资金累计结余1.53亿元于2024年11月转入自有资金账户，另有8000万元闲置资金暂时补充流动资金 [6] 募集资金使用情况 - 2018年募投项目包括收购诺而达三家公司、年产1万吨微通道铝扁管、铜管智能制造等项目，均已完成结项并将节余资金补充流动资金 [5] - 2019年可转债募投项目包括有色金属深加工、年产17万吨铜棒材等项目，其中铜棒材项目结余1.53亿元转入流动资金 [6] - 部分项目因生产连续性无法单独核算效益，如铜及铜合金管材智能制造项目 [11] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理办法》，设立专项账户并签订监管协议，管理符合证监会和深交所规定 [7][8] - 截至2024年底，2018年非公开发行股票募集资金专户已全部注销 [6] - 2019年可转债募集资金专户剩余2个账户，余额3753.42万元（含汇率折算差异） [9] 变更募投项目情况 - 2018年将年产1万吨微通道铝扁管项目实施主体变更为全资子公司浙江海亮新材料有限公司，未改变资金用途 [11] 2025年第一季度财务数据 - 公司一季度报告未经审计，主要会计数据和财务指标未披露具体数值 [16][18]