业务布局 - 公司在新领域提供自研热管素材管、无氧铜材、异型铜排等多种产品[1] - 铜基材料产品已应用于全球多款顶级GPU散热方案中[1] - 美国基地暂未生产液冷铜排[1] 产能与信息披露 - 铜排产能情况需查阅公司定期报告披露信息[1] 客户合作 - 长期与美国、中国及中国台湾地区的多家头部散热企业保持合作[1] - 正与客户洽谈推进美国生产基地液冷铜排业务安排[1] 政策影响 - 美国贸易壁垒政策为美国生产基地带来业务机会[1]

可转债发行 - 公司于2019年11月21日公开发行31.50亿元可转换公司债券，期限六年[7] 转股价格 - “海亮转债”初始转股价格为9.83元/股，2025年7月4日起调整为9.20元/股[10][13] 赎回触发 - 2025年8月4 - 25日，公司股票十五个交易日收盘不低于转股价格130%，触发赎回条款[14] 赎回信息 - 赎回价格101.710元/张，含息含税，当期年利率2.00%[5][17] - 最后转股日2025年9月26日，停止交易日9月24日[4][5] - 赎回登记日2025年9月26日，赎回日9月29日[5] - 公司资金10月10日到账，投资者赎回款10月14日到账[6] 转股规则 - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[21] - 不足1股余额五个交易日内现金兑付[21] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次日上市流通[22]

海亮转债赎回核心信息 - 海亮转债将于2025年9月29日被全额强制赎回 赎回价格为101.710元/张（含当期应计利息）[3][12][21] - 最后转股日为2025年9月26日 收市后未转股债券将停止转股并被赎回[2][4][11] - 赎回触发条件：公司股票在2025年8月4日至8月25日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价9.20元/股的130%（即11.96元/股）[11][13] 可转债基本条款 - 债券发行总额31.50亿元（3150万张）于2019年11月21日发行 期限6年[6][7] - 初始转股价9.83元/股 经过6次权益分派调整后最新转股价为9.20元/股（2025年7月4日起生效）[8][9][10][11] - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止[8] 赎回程序安排 - 停止交易日：2025年9月24日[4][20] - 赎回登记日：2025年9月26日[4][19][20] - 资金到账日程：公司资金到账日2025年10月10日 投资者赎回款到账日2025年10月14日[4][21] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌[4][21] 转股操作细则 - 转股最小申报单位为1张（100元） 转换成股份须为1股的整数倍[23] - 不足1股部分将在转股后5个交易日内以现金兑付票面余额及对应利息[23] - 当日买入可转债可当日转股 新增股份于次一交易日上市流通[23] 赎回价格计算 - 当期年利率2.00% 计息天数312天（自2024年11月21日至2025年9月29日）[16][17] - 每张债券当期应计利息1.710元 计算公式：100×2.0%×312÷365[17] - 扣税后赎回价格以中国结算深圳分公司核准为准[3][18]

可转债发行 - 2019年11月21日公司公开发行3150万张可转换公司债券，发行总额31.50亿元，期限六年[7] - 2019年12月16日31.50亿元可转换公司债券在深交所挂牌交易，简称“海亮转债”[8] 转股信息 - 可转债转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止，初始转股价格为9.83元/股[10] - 2025年7月4日起“海亮转债”转股价格调整为9.20元/股[13] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100.00元，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[22] 赎回情况 - 2025年8月4日至25日，公司股票触发有条件赎回条款[14] - “海亮转债”赎回价格101.710元/张，当期年利率为2.00% [5] - “海亮转债”停止交易日为2025年9月24日，赎回登记日和停止转股日为9月26日，赎回日为9月29日[5] - 发行人资金到账日为2025年10月10日，投资者赎回款到账日为10月14日[6] - 截至2025年9月26日收市后仍未转股的“海亮转债”将被强制赎回，赎回完成后将在深交所摘牌[6] - 赎回对象为截至2025年9月26日收市后在中登公司登记在册的全体“海亮转债”持有人[18] - 本次“海亮转债”赎回价格可能与停止交易和转股前市场价格有较大差异[23]

铜概念股市场表现 - A股市场铜概念股全线高开 电工合金涨超12% 精艺股份10CM涨停 江西铜业涨超8% 铜陵有色涨超6% 云南铜业涨超5% 盛屯矿业涨超4% 白银有色和众源新材涨超3% [1] - 电工合金涨幅达12.69% 总市值82.20亿 年初至今涨幅98.24% [2] - 精艺股份涨停10.02% 总市值33.83亿 年初至今涨幅110.73% [2] - 江西铜业涨幅8.24% 总市值1069亿 年初至今涨幅53.98% [2] - 铜陵有色涨幅6.73% 总市值616亿 年初至今涨幅46.94% [2] - 云南铜业涨幅5.87% 总市值322亿 年初至今涨幅34.38% [2] 铜价上涨驱动因素 - Freeport宣布Grasberg矿山供应遭遇不可抗力 铜价周三创出五个多月最大涨幅 [1] - Grasberg矿山占全球铜供应约3% 四季度总损失将影响全球供应3% [1] - 到2026年35%的损失将影响全球供应约1% 这将支持铜价 [1]

担保余额情况 - 截至2025年8月末公司对外担保余额29.10亿元 占2024年度经审计归属母公司净资产的20.26% [1] - 对外担保均系为控股股东海亮集团有限公司提供 实际控制人冯海良提供反担保 [1] - 公司及控股子公司合并报表范围内担保余额66.03亿元 占2024年度经审计归属母公司净资产的45.96% [1] 担保合规性 - 所有担保均符合中国证监会等监管部门规定 [1] - 不存在违规对外担保、逾期对外担保、涉及诉讼担保及因担保被判决败诉而承担损失等情形 [1]

可转债发行 - 2019年11月21日公司公开发行3150万张可转换公司债券，发行总额31.50亿元，期限六年[7] - 可转换公司债券于2019年12月16日起在深交所挂牌交易[8] 转股信息 - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止，初始转股价格为9.83元/股[10] - 2025年7月4日起“海亮转债”转股价格调整为9.20元/股[13] 赎回情况 - 2025年8月25日赎回条件满足，2025年9月24日停止交易[5] - 赎回登记日和停止转股日为2025年9月26日，赎回日为2025年9月29日[5] - 公司资金2025年10月10日到账，投资者赎回款2025年10月14日到账[6] - “海亮转债”赎回价格为101.710元/张，票面利率2.0%[5][17] - 赎回对象为截至2025年9月26日收市后登记在册的全体持有人[18] 其他规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市流通[22]

担保额度 - 公司为控股子公司不超243.8亿人民币或等值外币综合授信额度无偿担保[3] - 香港海亮为控股子公司不超16.1亿人民币或等值外币综合授信额度无偿担保[3] - 公司为重庆海亮提供不超12亿连带责任担保及1亿综合授信额度连带责任担保[4][6] 担保余额 - 担保前对重庆海亮担保余额7.62亿，担保后8.62亿[6] - 截止2025年8月末对外担保余额29.10亿，占2024年归母净资产20.26%[7] - 公司及控股子公司合并报表担保余额66.03亿，占2024年归母净资产45.96%[7] 其他 - 实控人冯海良为公司对控股股东海亮集团担保提供反担保[7] - 担保均合规，无违规等情形[7] - 公告备查文件为《保证合同》《借款合同》[8]

核心观点 - 公司宣布提前赎回"海亮转债" 赎回价格为101.710元/张 最后转股日为2025年9月26日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [2][3][12] 可转债基本情况 - 公司于2019年11月21日发行可转换公司债券3,150万张 每张面值100元 发行总额31.50亿元 期限六年 [6] - 债券于2019年12月16日在深交所挂牌交易 简称"海亮转债" 代码"128081" [7] - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止 初始转股价格为9.83元/股 [8] 转股价格调整情况 - 2020年6月12日转股价格由9.83元/股调整为9.76元/股 [8] - 2021年6月23日转股价格由9.76元/股调整为9.69元/股 [9] - 2022年6月30日转股价格由9.69元/股调整为9.62元/股 [9] - 2023年7月5日转股价格由9.62元/股调整为9.54元/股 [10] - 2024年7月17日转股价格由9.54元/股调整为9.37元/股 [10] - 2025年7月4日转股价格由9.37元/股调整为9.20元/股 [11] 赎回条款触发 - 自2025年8月4日至2025年8月25日 公司股票价格已有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格9.20元/股的130% 即11.96元/股 触发有条件赎回条款 [11] - 2025年8月25日公司董事会审议通过提前赎回议案 [5][11] 赎回实施安排 - 赎回价格101.710元/张 其中当期应计利息1.710元/张 计算公式为100×2.0%×312÷365 [16][17] - 赎回对象为2025年9月26日收市后登记在册的全部持有人 [19] - 2025年9月24日起停止交易 9月29日起停止转股 [20][21] - 赎回款将于2025年10月14日到达持有人资金账户 [21] 转股相关事项 - 转股最小申报单位为1张 每张面额100元 转换成股份最小单位为1股 [23] - 不足转换为1股的余额将在转股后五个交易日内以现金兑付 [23] - 当日买进的可转债当日可申请转股 新增股份于次一交易日上市流通 [23]

强制赎回安排 - 海亮股份将于2025年9月26日收市后强制赎回未转股的"海亮转债" [1] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 债券持有人需在停止转股日前解除质押或冻结以免无法转股 [1]