证券代码：002225 证券简称：濮耐股份 公告编号：2024-029 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"） 第六届监事 会第十二次会议通知于2024年4月18日以电子邮件形式发出，2024年4月24日上午 以现场结合通讯方式召开。本次会议应参会监事5名，亲自参会监事5名，会议由 监事会主席郭志彦先生主持，部分高级管理人员列席了会议。会议的召开符合《公 司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》的有关规定。本次会议经过认真讨 论，采取记名投票方式，审议通过了如下议案： 一、以5票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于<2024年第一季度报 告>的议案》 经审核，监事会认为董事会编制和审核公司2024年第一季度报告的程序符合 相关法律法规和《公司章程》的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市 公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 详见登载于《证券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网上的《2024年第一 季度报告》（公告编号：2024-030）。 特此公告。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司监事会 2024 年 4 月 25 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为12.99亿元，同比增长6.59%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为12.99亿元，同比增长6.6%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为6525.63万元，同比增长48.66%[5] - 净利润为6354.71万元，同比增长55.3%[20] - 归属于母公司所有者的净利润为6525.63万元，同比增长48.7%[21] - 基本每股收益为0.06元，同比增长50%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-815.25万元，同比下降109.83%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-8,152,527.02元，同比下降109.8%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-60,679,886.89元，同比改善83.0%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-205,651,914.76元，同比下降143.6%[24] - 期末现金及现金等价物余额为198,123,632.22元，同比下降53.5%[24] - 公司货币资金期末余额为255,160,018.45元，较期初减少364,421,061.19元[17] - 货币资金较年初降低58.82%，主要原因是支付货款和经营借款[7] 研发与财务费用 - 研发费用同比增长34.66%，主要原因是增加研发投入支出[8] - 研发费用为4832.53万元，同比增长34.7%[20] - 财务费用同比下降60.99%，主要原因是人民币贬值导致汇兑收益增加[8] 其他收益与投资收益 - 其他收益同比增长145.98%，主要原因是享受增值税进项税加计抵减政策[8] - 投资收益同比增长50.07%，主要原因是本报告期大额存单利息增加[8] 资产与负债 - 资产总计为80.62亿元，同比下降1.9%[18] - 负债合计为45.04亿元，同比下降3.7%[18] - 归属于母公司所有者权益合计为34.26亿元，同比增长0.4%[19] - 应收账款期末余额为1,918,824,422.02元，较期初增加53,835,476.63元[17] - 存货期末余额为1,893,476,004.64元，较期初减少34,603,472.54元[17] - 公司流动资产合计期末余额为5,122,298,119.12元，较期初减少179,275,757.62元[17] - 公司固定资产期末余额为1,391,337,075.09元，较期初减少912,592.48元[17] - 公司长期股权投资期末余额为5,788,321.97元，较期初增加167,427.20元[17] - 公司商誉期末余额为239,048,966.40元，与期初持平[17] - 公司其他权益工具投资期末余额为100,949,049.94元，较期初增加3,880,000.00元[17] 回购股份 - 公司2024年第一季度回购股份16,356,700股，占总股本的1.62%，支付总金额为49,446,364.05元[15] - 公司拟使用自有资金回购股份，回购总金额不低于5,000万元且不超过10,000万元，回购价格不超过5.18元/股[15] 经营活动现金流 - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为978,160,389.58元，同比增长11.8%[22] - 经营活动现金流入小计为980,437,383.84元，同比增长11.5%[22] - 经营活动现金流出小计为988,589,910.86元，同比增长24.1%[24] 其他 - 交易性金融资产较年初增长10798.83%，主要原因是收到客户破产重整应获偿股票[7] - 预付款项较年初增长34.61%，主要原因是预付货款增加[8] - 公司2024年第一季度报告未经审计[25]

公司概况 - 公司主要从各种类型的耐火材料销售中获取收入[2] - 公司海外收入占总收入的25%到30%，2022年同比增速达到40%以上[23] - 预计今年海外收入增长不会超过20%，海外净利率在10%以上[25] 行业趋势 - 行业整体趋势是承压下行，减量发展[9] - 行业内头部企业份额较低，中小企业存在历史遗留问题[10] - 头部企业市价率提升趋势加速，行业集中度提升[13] 产品和技术 - 公司有自己的原材料，将有更强的成本优势[30] - 公司在西藏和新疆有矿山，西藏矿山资源稀缺性强，可用于非耐材应用[30] - 公司在开拓更多应用方向以消化矿石供给[31] 业务展望 - 未来两年美莎大概率会涨价，可能到2025年[29] - 潜在应用方向可为公司带来2亿至4亿净利润，有望翻倍增长[32] - 海外加速放量将成为业绩增长主要动力，年复合增速达18%以上[33]

公司概况 - 普纳股份是一家做耐火材料起家的企业，主要收入来源是来自各种类型的耐火材料销售[1] - 耐火材料行业主要适用于钢铁、水泥、玻璃等高温工业窑炉，能承受高温达一千多度甚至两千度以上[1] - 耐火材料根据外观形态分为定型和不定型，根据功能属性分为常规和功能性，根据使用寿命分为消耗型和工程型[2] 行业趋势 - 钢铁行业耐火材料消耗量超过1500万吨，占中国耐火材料总量的70%左右，与钢铁行业关联度高[5] - 全球钢铁总量沉闷，但印度、中东非洲和东南亚等国存在增量市场[9] - 全球钢铁市场竞争格局海外与国内差异明显，海外市场份额集中度较高[10] 公司发展 - 公司在西藏矿山资源稀缺，可用于非耐材料应用[18] - 公司开拓施打液晶应用方向，有望提供较高净利润[19] - 公司未来可能成为强劲标的，具有较大发展潜力[22] 海外市场 - 公司在海外市场拥有优势，海外收入占比逐年增加，2022年增速超过40%[14] - 海外业务毛利率高于国内，预计海外利润增量将达到数千万[15] - 公司海外渠道地位较高，估值可达15-16倍[21]

公司业绩展望 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为3.04亿、3.54亿、4.16亿，三年业绩复合增速超15%[2] - 公司2024年预计营业收入将达到629.2亿元，较2023年增长15%[3] - 公司2024年预计净利润为297亿元，同比增长22.8%[3] - 公司2024年预计ROE为7.9%，较2023年略有增长[3] - 公司2024年预计P/E为11.6，较2023年有所下降[3] - 公司2024年预计EV/EBITDA为10.1，较2023年略有增加[3] 公司产品结构和市场 - 公司主要产品包括功能性耐火材料、定型耐火材料、不定形耐火材料和其他类，其中定型耐火材料是主要收入来源[8][10] - 公司2021-2023年营业收入呈逐年增长趋势，但归母净利润波动较大，主要受到原材料价格波动和海运费上涨等因素影响[10][11] - 公司毛利率逐年下降，主要受下游行业效益低迷和产品售价下行压力影响，费用率和净利率有所波动[11] 全球耐火材料市场 - 全球耐火材料市场规模约为1457亿元，其中钢铁、水泥、玻璃、有色和其他工业对应的市场规模分别为1117.9亿元、89.1亿元、54.5亿元、51.6亿元和144.3亿元，占比分别为77%、6%、4%、4%和10%[44] - 全球粗钢产量在2022年小幅下滑至18.876亿吨，2023年微幅上涨至18.882亿吨，钢铁需求呈现缓慢复苏态势[44] - 土耳其等新兴经济体和发展中经济体将成为全球钢铁需求增长的主要推动力，印度市场预计到2030年之前将保持7-8%的年复合增速[45] 公司海外市场布局 - 公司在全球市场布局广泛，拥有先发优势，海外销售带来新增长点[75] - 公司在美国、塞尔维亚等国家设有分子公司和工厂，通过本地化营销网络响应客户需求[76] - 公司通过绿地投资和兼并收购等方式在海外布局，有望打开新的销售区域[78] - 公司出海布局难点在于客户认证壁垒高、部分国家对中国企业贸易壁垒高，但公司先发优势难以复制[79]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，国内业务逆势增长，盈利能力展现韧性，海外业务增长可期[1] - 公司国内业务营收40亿元，同比逆势增长13.5%，毛利率基本稳定，24年预计稳中有增，海外营收14.73亿元，同增4.28%，有望实现双位数增长[1] - 公司23Q4汇兑损失减少，对盈利波动影响减弱[1] - 濮耐股份2026年预计营业总收入将达到719.4亿元，较2022年增长46.0%[2] - 公司2025年预计净利润为40.6亿元，净资产收益率逐年提升，2026年预计达到9.8%[2] 未来展望 - 公司预计2024-25年EPS为0.29、0.35元，新增2026年EPS预测为0.40元，维持目标价5.46元，维持“增持”评级[1] - 公司2023A至2026E营业收入预测逐年增长，净利润预计逐年增加，经营利润率、净资产收益率、投入资本回报率逐年提升[1] - 公司2024年预计PE为12.15，较可比公司平均值低，具有投资潜力[3] 其他新策略 - 分析师声明确保报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制或引用[9] - 投资评级分为股票评级和行业评级，以12个月内的市场表现为比较标准[11] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[11] - 谨慎增持评级表示相对沪深300指数涨幅介于5%～15%之间[11]

证券代码：002225 证券简称：濮耐股份 公告编号：2024-026 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开第六届董事会第十三次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式 回购股份方案的议案》。公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行 的部分人民币普通股（A 股），用于实施股权激励计划。本次回购总金额不低于 人民币 5,000 万元（含）且不超过人民币 10,000 万元（含），回购价格不超过人 民币 5.18 元/股。具体内容详见 2024 年 2 月 8 日刊登于《证券时报》、《中国证券 报》及巨潮资讯网的《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》（公告编 号：2024-007）。公司于2024年2月8日披露了《回购报告书》（公告编号：2024-008）， 于2024年2月20日披露了《关于首次回购公司股份的公告》（公告编号：2024-009）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳 ...

证券代码:002225 证券简称:濮耐股份 公告编号:2024-027 债券代码:127035 债券简称:濮耐转债 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2024年第一季度可转换公司债券转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 股票代码：002225 股票简称：濮耐股份 债券代码：127035 债券简称：濮耐转债 转股价格：人民币 4.32 元/股 根据相关规定和《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司公开发行可转换 公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）的约定，公司本次发行的"濮 耐转债"自 2021 年 12 月 1 日起可转换为公司股份，转股时间为 2021 年 12 月 01 日至 2026 年 5 月 25 日，初始转股价格为人民币 4.43 元/股。 2、可转债转股价格调整情况 2022 年 7 月 7 日公司实施了 2021 年度权益分派方案，根据相关规定，权益 分派方案实施后，濮耐转债转股价格由 4.43 元/股调整为 4.38 元/股，调整后的转 股价格自 2022 年 7 月 7 日起生效，详情请见 2 ...

公司基本信息 - 公司股票简称为濮耐股份，股票代码为002225[6] - 公司注册地址位于河南省濮阳县西环路中段，邮政编码为457100[7] - 公司网址为www.punai.com.cn，电子信箱为pngf2007@punai.com[7] - 公司联系人为董事会秘书彭艳鸣，联系电话为0393-3214228[7] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn/[7] 公司财务数据 - 公司2023年度报告中，每10股派发现金红利0.7元（含税）[2] - 公司2023年度报告中，送红股0股（含税）[2] - 公司2023年度报告中，公司已详细描述可能面对的风险，投资者应注意投资风险[2] - 公司2023年度营业收入为54.73亿元，同比增长10.88%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2.30亿元，同比增长7.87%[8] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为38.35亿元，同比增长246.80%[8] - 公司2023年基本每股收益为0.25元，同比增长8.70%[8] - 公司2023年稀释每股收益为0.24元，同比增长9.09%[8] 公司业务情况 - 公司主营业务为研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构[2] - 公司主要产品分为四大产品板块：功能性耐火材料、定型耐火材料、不定形耐火材料、其他类，主要应用于高温领域的行业[3] - 公司拥有全产业链布局，为客户提供一揽子耐火材料系统解决方案[15] 公司发展展望 - 公司2023年的发展目标是实现营业收入达到百亿，进入世界耐材行业前三名[64] - 公司计划在2024年围绕增收、降本、控费、提效等方面展开工作，突出十项重点工作[65] - 公司2024年营业收入计划为64.31亿元，较去年增长17.50%[66] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润计划为3.23亿元，较去年增长30.24%[66]

濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况 鉴证报告 勤信专字【2024】第 0107 号 勤信专字【2024】第 0107 号 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审核了后附的濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以 下简称"濮耐股份"）董事会编制的《2023 年度募集资金存放与使用情况的专项 报告》（以下简称"募集资金专项报告"） 。 一、董事会的责任 | 目录 | | --- | | | 内容 | 页次 | | --- | --- | --- | | 鉴证报告 | | 1-2 | | | 附件：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限 | 3-8 | | 公司 2023 | 年度募集资金存放与使用情况报 | | | 告 | | | 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市西直门外大街 112 号阳光大厦 10 层 电话：（86-10）68360123 传真：（86-10）68360123-3000 邮编：100044 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况鉴证报告 濮耐股份董事会的责任是按照中国证券监督管理委 ...