公司战略目标 - 公司制定了打造"百亿制造、千亿服务的包装产业资源整合及共享平台"的战略目标，全面实行产业升级 [1] - 未来3年重点实施智能包装集成服务和包装产业供应链云平台（PSCP）项目 [1] 智能包装集成服务 - 目前主要与好孩子集团和浙江泰普森休闲用品有限公司合作，提供全方位一站式服务 [2] - 盈利模式包括：1）使用机器替代人工，现场和仓储管理调配的费用；2）包材的运输和管理，以及将来可能产生的由公司生产主材的费用 [2] 包装行业发展趋势 - 客户需求多样化、复杂化、智能化、媒体化，对行业提出新的要求和挑战 [2] - 行业竞争加剧、整合加速，集中度提升，未来竞争力不强或优势不明显的中小企业将逐步被淘汰 [2] - 海外包装行业集中度水平：美国TOP5>70%，澳洲TOP2>90%，台湾地区TOP3>50%，我国行业集中度有非常大的提升空间 [2] 包装产业供应链云平台（PSCP） - 基于包装行业增长速度放缓、产能过剩、竞争加剧、订单短缺、资金压力过大等因素，开发基于B2B的第三方包装产业供应链云平台（PSCP） [2] - 与众多优秀中小包装企业合作，支持中小企业发展，整合产业链，实现促进包装行业优化升级的共赢目的 [2]

智能包装集成服务（PAAS） - PAAS项目主要针对大中型客户，帮助其外包非核心竞争力的包装环节 [1] - PAAS项目深度参与客户供应链管理，通过商业模式创新和包装内部结构设计，实现包装产品和服务的综合智能集成 [2] - PAAS项目通过工业互联网技术，形成行业资源整合分享平台，提供业务、资金、集中采购、设计研发等支持 [2] 行业竞争与战略 - 传统包装行业竞争激烈，公司通过整合优质产业资源，构建互联网化包装平台，实现从包装产品向包装服务的转型 [2] - 公司围绕包装主业，外延化、战略化培育"包装+"能力，打造协同化、多元化的业务结构，提升行业竞争力 [2] 供应链金融业务 - 包装行业普遍存在应收账款账期长、资金周转困难的问题，供应链金融服务具有巨大发展空间 [2] - 中小包装企业难以获得直接和间接融资，供应链金融业务有助于解决资金周转问题 [2] 收购与产业整合 - 公司拟收购标的从事纸箱、纸板等包装材料生产，收购后主营业务不变 [3] - 通过收购，公司可以提高市场占有率，完善区域布局，提升核心竞争力 [3] 未来发展重点 - 公司未来重点打造PAAS平台和O2O定制平台，分别服务大中型客户和个性化需求的电商类小客户 [3] - 通过两个平台，聚拢包装设计商、包材供应商、中小包装企业等，形成包装生态圈，推动产业转型升级 [3]

公司战略与转型 - 公司正在从传统包装制造商向智能物联网包装服务商转型，目标是成为国内一流的智能包装解决方案提供商 [1][2] - 2015年设立合兴网络科技公司，拓展互联网商务平台业务，整合线上线下资源，寻求新的利润增长点 [1] - 收购厦门维康智慧物联科技公司，搭建综合物联网产业平台，探索多通道互联网盈利模式 [2] 客户与产能 - 主要客户包括海尔、英博百威、美的、格力、富士康、青啤、戴尔、宝洁等 [2] - 公司目前的产能利用率在70%以上 [2] 业务创新与服务 - 推出PAAS（智能包装集成服务），主要针对大中型客户，深度参与客户的供应链管理，提供包装相关产品和服务的综合智能集成 [2] - 推出定制化O2O项目，针对电商类小客户和消费者，提供全方位的服务 [3] - 未来将重点打造PAAS平台和O2O定制平台，聚拢行业内的包装设计商、包材供应商、中小包装企业等，形成合兴的包装生态圈 [3] 收购与复牌计划 - 本次停牌拟收购的标的资产主要从事纸箱、纸板等包装材料的生产，与合兴包装属于同一个行业 [3] - 公司计划在2016年2月2日（星期二）复牌 [3]

战略规划 - 公司制定了“百亿制造、千亿服务”的战略规划，实施产能整合、外延并购、智能包装集成服务（IPS）和包装产业供应链云平台（PSCP）四大业务模块 [1] - 未来公司将全面实施战略升级、深度整合存量产能、稳步推进外延并购扩张、大力发展PSCP和IPS两大增量新业务 [2] PSCP项目 - PSCP项目基于B2B模式，旨在整合包装产业链，支持中小企业发展，促进包装行业优化升级 [2] - PSCP平台通过集中采购降低采购成本，整合订单促进交易，并提供研发、设计等无形服务支持，满足客户需求 [2] - 目前PSCP线下平台用户已突破百家，交易额近亿元，未来通过云平台推广有望打开更大市场 [3] IPS项目 - IPS项目通过提供整体包装解决方案、供应商管理库存等高附加值服务，帮助客户实现智能包装集成服务 [2] - 公司具备行业领先的专业技术优势、丰富的大客户资源和供应商资源，能够为客户提供高效的包装解决方案 [2] - IPS项目的盈利模式包括使用机器替代人工、包材运输和管理等服务费用 [3] - 公司已与部分客户签订IPS合作协议，并逐步推广该业务 [3] 并购与协同效应 - 公司通过产业并购基金收购国际纸业在中国与东南亚的瓦楞包装箱业务，已完成股权交割 [3] - 合兴包装与国际纸业的协同效应体现在客户和产能的网络效应、原材料成本降低以及运营管理经验的输出 [4] - 收购国际纸业业务后，合兴包装将进一步提升对上游原材料供应商的议价能力，有效控制成本 [4]

战略规划与业务模块 - 公司制定了“百亿制造、千亿服务”的战略规划，重点实施产能整合、外延并购、智能包装集成服务（IPS）、包装产业供应链云平台（PSCP）四大业务模块 [2] - 未来公司将全面实施战略升级，深度整合存量产能，稳步推进外延并购扩张，大力发展PSCP和IPS两大增量新业务 [2] 包装产业供应链云平台（PSCP） - PSCP是依托互联网信息技术，服务于包装产业供应链上下游的资源整合及信息共享平台 [2] - PSCP能够集中采购，降低采购成本，整合订单，促进交易，并提供研发、设计等无形服务支持 [2] - PSCP业务能够整合行业产生规模效益，带动包装行业的内生增长，公司也能分享行业增长带来的利润价值 [2] - 截至目前，PSCP线下平台用户已突破百家，交易额过亿元 [4] 智能包装集成服务（IPS） - IPS业务解决了传统包装环节中装箱程序繁琐、人工成本高、包装质量无保证等问题 [3] - IPS业务增强了公司与包材供应商、机械设备商等上游环节的连结，提升了下游客户的粘性 [3] - IPS业务通过PSCP的供应链平台资源打通业务环节，是PSCP在客户端的纵深整合和延伸发展 [3] - 公司已与部分客户签订IPS合作协议 [4] 财务表现与市场环境 - 公司前三季度营业收入实现增长，主要得益于存量业务的稳定增长以及新业务的逐步推进 [4] - 净利润下降主要受到上游原纸价格上涨、下游消费品市场低迷、行业竞争加剧以及新业务投入期运营管理费用增加的影响 [4] 产业并购与协同效应 - 公司参与的产业并购基金收购了国际纸业在中国与东南亚的瓦楞包装箱业务 [4] - 国际纸业的生产基地与公司的生产基地分布存在互补性，填补了公司在部分地区产能分布的空白 [4] - 国际纸业能够为公司带来业内非常优质的客户资源，双方客户资源能够实现共享 [5]

战略转型与业务升级 - 公司将从包装制造商向全方位包装服务商转变，通过智能包装集成服务（IPS）提升运营效率和管理效率，降低客户综合成本 [1] - 公司计划未来3年提升现有产能利用率，加快整合并购，实现百亿产值，重点实施智能包装集成服务（IPS）和包装产业供应链云平台（PSCP）项目 [2] 行业整合与供应链优化 - 包装行业面临产能过剩、竞争加剧等问题，公司开发基于B2B的第三方包装产业供应链云平台（PSCP），支持中小企业发展，整合产业链，促进行业优化升级 [2] - 公司参与设立产业基金收购国际纸业在中国大陆及东南亚地区的纸箱包装业务，巩固行业龙头地位，利用国际纸业的客户资源和技术团队，打造包装全产业链平台 [2] 资本市场与战略目标 - 公司非公开发行事项已通过董事会审议，待股东大会审议通过后将尽快向证监会报送资料 [2] - 公司制定了打造“百亿制造、千亿服务的包装产业资源整合及共享平台”的战略目标，全面实行产业升级 [2]

战略规划与业务发展 - 公司制定了“百亿制造、千亿服务”的战略规划，重点实施产能整合、外延并购、智能包装集成服务（IPS）和包装产业供应链云平台（PSCP）四大业务模块 [1] - 公司计划通过战略升级、深度整合存量产能、稳步推进外延并购扩张，并大力发展PSCP和IPS两大新业务 [2] - PSCP项目基于B2B模式，旨在整合包装产业链，支持中小企业发展，促进行业优化升级 [2] - PSCP业务已通过线下渠道为部分供应商提供集中采购和供应链支持服务，用户突破百家，交易额过亿元 [2] - IPS业务已与部分客户签订合作协议，公司正结合前期推广经验完善项目方案 [2] 财务表现与影响因素 - 公司前三季度营业收入实现增长，主要得益于存量业务的稳定增长和新业务的逐步推进 [2] - 净利润下降的原因包括：上游原纸价格上涨、下游消费品市场低迷、行业竞争加剧导致毛利率下降，以及PSCP和IPS业务的投入期运营管理费用增加 [3] 并购与协同效应 - 公司通过产业并购基金完成收购国际纸业在中国与东南亚的瓦楞包装箱业务，股权交割已完成 [3] - 合兴包装与国际纸业的协同效应体现在：客户和产能的网络效应、原材料成本的降低、以及运营管理经验的输出 [3] 其他事项 - 公司员工持股计划目前处于亏损状态，控股股东新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业为员工持股计划提供担保 [3] - 公司非公开发行股票的进展情况尚需中国证监会核准，具体时间无法预测 [4]

公司战略与规划 - 公司制定了“百亿制造、千亿服务”的战略规划，实施产能整合、外延并购、智能包装集成服务（IPS）、包装产业供应链云平台（PSCP）四大业务模块 [3] - 未来公司将全面实施战略升级、深度整合存量产能、稳步推进外延并购扩张、大力发展PSCP和IPS两大增量新业务 [3] 业务进展与优势 - 包装产业供应链云平台（PSCP）依托互联网信息技术，服务于包装产业供应链上下游，实现信息流、业务流与资金流交互往来 [3] - 合兴包装具备行业领先的专业技术优势、良好的信誉和承担能力，能够为客户提供整体包装解决方案、供应商管理库存等高附加值服务 [4] - 公司已通过线下渠道为部分包装供应商提供了集中采购和供应链支持服务，供应链线下平台用户已突破百家，交易额过亿元 [4] 产能布局与市场扩展 - 公司在全国布局了近30个生产基地，基本覆盖了主要的包装行业集中区域，生产规模位居国内行业前列 [5] - 公司通过实施战略升级，抓住行业整合的趋势和机会，通过创新业务模式的发展，提高市场份额，创造新的增量 [6] 财务与运营情况 - 公司前三季度实现营业收入增长得益于存量业务的稳定增长以及新业务的逐步推进 [5] - 净利润下降主要受到上游原纸价格上涨、国内整体经济承压、行业竞争加剧以及新业务投入期运营管理费用增加的影响 [5] 人才建设与创新 - 公司培养了大批技术、研发、业务等人才，为新业务的发展提供坚实的人才保障 [4] - 新业务在软硬件开发、线上平台搭建方面需要IT技术人才等，公司通过人才引进及与第三方合作补充新鲜血液 [4]

行业现状与挑战 - 包装行业受宏观经济放缓影响，实体经济发展困难，行业增速放缓 [1] - 行业面临产能过剩、竞争加剧、订单短缺、资金压力大等问题 [1][2] - 上游原纸价格上涨，转导到下游客户需要时间，导致毛利率下降 [3] 公司战略与应对措施 - 提出“打造百亿制造，千亿服务的包装产业资源整合及共享平台”战略目标 [2] - 开发基于B2B的第三方包装产业供应链云平台（PSCP），整合产业链，支持中小企业发展 [2] - 全面推进PSCP业务，线下平台用户已突破百家，交易额过亿元 [3] - 推广智能包装集成服务（IPS）业务，已与部分客户签订合作协议 [3] 业务进展与财务表现 - 前三季度营业收入增长，得益于存量业务稳定增长和新业务推进 [3] - 净利润下降，受上游原纸价格上涨、下游市场低迷、行业竞争加剧及新业务投入期运营管理费用增加影响 [3] - 非公开发行股票进展中，尚需中国证监会核准 [3] 项目与合作伙伴 - IPS项目周期一般为半年到一年，因项目个性化定制，前期所需时间较长 [2] - 智能包装设备合作厂商依据客户需求匹配，无固定合作厂商 [2]

行业现状与挑战 - 国家宏观经济发展速度放缓，实体经济不景气，包装行业面临困难 [1] - 包装行业增速放缓，产能过剩、竞争加剧、订单短缺、资金压力大 [1] - 行业趋势是整合、淘汰过剩产能、提高集中度 [2] 公司战略调整 - 提出“打造百亿制造，千亿服务的包装产业资源整合及共享平台”战略目标 [2] - 利用行业龙头优势、融资优势、技术优势、人才优势、供应链优势 [2] - 搭建行业资源整合和共享大平台，提高市场占有率 [2] 包装产业供应链云平台（PSCP） - 依托互联网信息技术，服务包装产业供应链上下游 [2] - 实现信息流、业务流与资金流交互的资源整合及信息共享平台 [2] - 提供资源整合、促进交易、优化流程、众包共享等价值 [2] - 线下平台用户已突破百家，交易额过亿元 [3] IPS项目 - 实现上游原辅材料集中采购，降低采购成本 [3] - 通过智能集成设备提高包装自动化，降低人工成本 [3] - 提供一体化包装服务，降低客户管理成本 [3] - 已与部分客户签订IPS合作协议 [3] 并购与国际合作 - 参与设立产业基金收购国际纸业在中国大陆及东南亚地区的纸箱包装业务 [3] - 巩固行业龙头地位，获取国际性优质客户资源和技术团队 [3] - 为公司快速做大做强、打造包装全产业链平台奠定基础 [4]