市场情况 - 调控政策下杭州市场成交量下降，成交价格相对平稳 [1] 项目布局 - 上海有四个项目，2017年计划至少新增3个项目 [2] - 深圳有一个龙华区安丰工业区项目，2017年计划至少新增3个项目 [2] - 海外首个项目落地美国，计划在澳洲、日本、英国、香港等区域购买资产 [2] 融资成本 - 截至2016年底，银行贷款平均基准利率上浮5% [2] - 2016年公司主体信用及债项信用等级均为AA+ [2] - 申请三十亿公司债，发行21亿，发行利率3.46% [2] - 申请30亿中票，第一期发行9亿，利率5.1%；第二期发行21亿，利率4.99% [2]

行业情况 - 杭州目前调控政策严厉，包括限购、限贷和限价等措施，部分区域供求关系紧张 [1] 公司发展策略 - 计划通过土地市场招拍挂或项目收购的方式新增土地储备 [3] - 首个海外项目落地美国西雅图，计划在澳洲、日本、英国、香港等目标区域购买资产 [3] - 去年在临安天目山获取项目，将其打造成具有养老、养生、休闲等功能的小镇 [3] 公司融资情况 - 已获证监会核准的公司债额度30亿元，已发行21亿公司债，发行利率3.46%，剩余9亿额度将积极推进 [3]

公司战略 - 土地储备区域战略为“三点一面”，保持杭州市场份额和地位，重点拓展上海和深圳市场，面向长三角富裕城市 [4] 公司资产 - 自持物业约18万方，包括写字楼和商铺等 [4] - 首个海外项目落地美国华盛顿州西雅图地区，毗邻亚马逊新办公大楼，未来会增加国际资产配置，考虑其他海外国家投资 [4] 行业情况 - 2009 - 2015年杭州市场库存攀升，2015年底达17.8万套，2016年去库存效果明显，年底主城区库存降至约5万套 [4] 公司决策 - 重视财务成本控制，目前不考虑成本较高的信托融资 [5]

区域布局 - 公司实施三点一面区域布局，除杭州市场外，近年逐步进入一线城市，上海有四个项目，深圳签署项目合作框架协议，后续将在保持杭州市场地位的同时，加大对一线市场投资 [1][2] 开发模式 - 公司开发模式包括自有开发、合作开发和代建，合作开发除项目股权投资外，还收取项目管理费 [2] 销售情况 - 公司2017年在杭州市场推出5个新盘，包括大江之星、东方星城、铂金海岸、锦绣之城、江南之星，均获热销，实现良好销售业绩 [2] 融资成本 - 公司凭借良好资产质量和信誉，能获同地区同规模企业最优惠利率，2016年发行21亿元公司债券，利率3.46% [2]

融资情况 - 公司已获批30亿中票，已发行9亿；已获批30亿公司债，已发行21亿，两者已批未发合计30亿 [1] - 2016年股东大会重新审批中期票据和公司债各30亿额度 [1] 区域拓展 - 房地产业务区域布局为三点一面，三个点是杭州、上海和深圳，上海有四个项目，深圳有一个项目，未来将加大一线城市投资 [2] - 面向浙江富裕县市，参与核心位置项目开发 [2] 海外业务 - 第一个海外项目落地美国华盛顿州西雅图地区，毗邻亚马逊新办公大楼，未来会增加国际资产配置，考虑其他海外国家投资 [2][3] 投资业务 - 目前投资业务主要与专业投资机构合作，以跟投为主，投资方向包括环保、大健康、文化旅游、工业4.0等 [3]

杭州市场情况 - 2016年末杭州市区库存为5万套，较2015年底减少4.2万套 [1] - 2016年杭州全年土地成交金额为1624亿元，创历史新高 [1] 公司业务情况 - 代建业务管理费按代建项目预计可售金额的一定比例确定 [2] - 目前不考虑开发纯粹的商业地产项目 [2] 公司融资情况 - 已发行9亿元中票和21亿元公司债，两者已批未发合计30亿 [2] - 2016年重新审批30亿中期票据和30亿公司债额度，融资成本低，能获取同地区同规模企业最优惠利率水平 [2] 公司区域战略 - 房地产业务区域布局为三点一面，三个点是杭州、上海和深圳，未来将继续加大一线城市投资 [2][3] - 上海有四个项目，深圳有一个项目 [2][3] - 浙江省内除杭州外，考虑富裕城市核心位置项目开发 [3] 公司投资业务情况 - 目前投资业务主要与专业投资机构合作，以跟投为主 [3] - 投资方向包括环保、大健康、文化旅游、工业4.0等 [3]

房地产业务发展战略 - 区域布局为“三点一面一拓展”，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点富裕县市，“一拓展”指北京 [1] - 今年准备新增至少12个项目，6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [1][2] 投资业务情况 - 投资业务包括股权投资、债券投资、不动产投资 [2] - 股权投资主要方向是新能源+环保，医疗+健康，互联网+智能 [2] - 目前股权投资主要是财务性投资 [2] 融资情况 - 已获证监会审批的30亿元公司债还有9亿额度，会积极推进 [2] - 已获公司股东大会审批的计划发行30亿元中票和30亿元公司债，会积极推进 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年7月12日，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书李渊和证券事务代表李耿瑾 [3] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] 房地产业务区域布局 - 区域布局为“三点一面一拓展”，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点富裕县市，“一拓展”指北京 [4] - 今年准备以合作形式新增至少12个项目，6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [4] - 6月26日与深圳爱义集团签订合作协议，合作开发深圳龙华区城市更新项目，建面预计约29.4万方 [4] 新增土地储备方式 - 计划通过土地市场招拍挂或项目收购的方式新增土地储备 [4] 小镇建设情况 - 在临安天目山开发建设临安文化休闲旅游养生小镇 [4] - 受邀参与电建地产建设特色小镇项目 [4] - 会保持与合作伙伴积极沟通，适时参与雄安新区周边小镇开发 [4] 融资情况 - 已获证监会核准的公司债额度30亿元，已发行21亿，发行利率3.46%，剩余9亿额度将积极推进 [5] - 今年2月以4.99%的利率发行了21亿中票 [5] - 公司股东大会已审批中期票据和公司债额度各30亿元，将积极推进融资工作 [5]

新增土地情况 - 截至2017年8月25日，公司新增计容建筑面积95.18万平方米 [1][3] - 与温州中信昊园投资有限公司合作开发温州市鹿城区林里片区低丘缓坡利用项目，合作范围土地面积不少于1000亩 [3] - 区域布局为“三点一面一拓展”，2017年准备以合作形式新增至少12个项目，其中6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [3] 上半年销售情况 - 2017年1 - 6月公司销售金额224亿元，相比上年同期增长31% [3] 金融投资情况 - 金融板块包括股权投资、债券投资、不动产投资，股权投资主要方向是新能源 + 环保，医疗 + 健康，互联网 + 智能 [3] - 2017年力争股权投资达到40亿，2018年目标达到100亿 [3][4] - 与专业金融投资机构合作参与投资，2017年进一步扩大自有投资比例 [4] 融资情况 - 已获证监会核准的公司债额度30亿元，已发行21亿，发行利率3.46%，剩余9亿额度将积极推进 [4] - 2017年2月以4.99%的利率发行了21亿中票 [4]

拿地情况 - 2017年公司拿地积极，在杭州、深圳、义乌、温州、临安等区域拓展项目，增加土地储备 [1] 杭州市场情况 - 2017年年末杭州可售住宅库存仅7000余套，公司项目去化优异，优质项目能开盘售罄 [3] 融资情况 - 2017年公司发行6亿元公司债，成本5.8%，发行21亿元中期票据，成本4.99%，融资成本较低，融资渠道包括公司债、中期票据和银行贷款等，融资优势渐显，杠杆比率低，未来加杠杆空间大 [3] 长租公寓情况 - 2017年开始积极推进长租公寓业务，与现有租赁公寓模式不同，在拿地、建造、出租、物业管理各环节经验丰富，资源获取有自持物业直接转化和对操盘项目物业承接两种模式，将借杭州城中村改造东风，力争成为杭州长租公寓龙头 [3][4]