杭州商品房市场情况 - 杭州市一季度成交量同比下降20%左右，成交均价同比上涨20%左右 [1] 杭州土地市场 - 杭州市一季度土地市场依旧火爆，3月份政府出台土地新政，溢价50%现房销售；溢价率达70%时锁定限价，转入竞报自持比例；当有两个或以上竞买人投报自持面积比例为100%时，转入投报配建养老设施程序 [2] 公司土地储备区域战略 - 公司采用“三点一面”布局，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点富裕县市 [2] 公司再融资情况 - 2016年公司主体信用及债项信用等级均为AA+，在房产民营企业中占领先地位 [2] - 申请三十亿公司债，发行21亿公司债，发行利率3.46% [2] - 申请30亿元中票，第一期发行9亿元，利率5.1%，第二期发行21亿元，利率4.99% [2]

杭州商品房市场情况 - 2017年1 - 4月杭州市成交4.7万套，同比去年下降20%左右，成交均价同比上涨20%左右 [1] 公司2017年销售目标 - 2017年销售争取400亿元，目前可售资源丰富 [2] 公司区域拓展战略 - 区域布局为“三点一面”，三点指杭州、上海、深圳，一面指长三角重点富裕县市 [2] - 2017年准备以合作形式新增至少12个项目，6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [2] 公司股权投资计划 - 2017年计划以40亿元资金投资于一级、一级半、二级市场 [2] - 争取2018年投资总额达到100亿元，以了解各行业状况、分享成果并寻找优秀合作伙伴 [2]

市场情况 - 调控政策下杭州市场成交量下降，成交价格相对平稳 [1] 项目布局 - 上海有四个项目，2017年计划至少新增3个项目 [2] - 深圳有一个龙华区安丰工业区项目，2017年计划至少新增3个项目 [2] - 海外首个项目落地美国，计划在澳洲、日本、英国、香港等区域购买资产 [2] 融资成本 - 截至2016年底，银行贷款平均基准利率上浮5% [2] - 2016年公司主体信用及债项信用等级均为AA+ [2] - 申请三十亿公司债，发行21亿，发行利率3.46% [2] - 申请30亿中票，第一期发行9亿，利率5.1%；第二期发行21亿，利率4.99% [2]

行业情况 - 杭州目前调控政策严厉，包括限购、限贷和限价等措施，部分区域供求关系紧张 [1] 公司发展策略 - 计划通过土地市场招拍挂或项目收购的方式新增土地储备 [3] - 首个海外项目落地美国西雅图，计划在澳洲、日本、英国、香港等目标区域购买资产 [3] - 去年在临安天目山获取项目，将其打造成具有养老、养生、休闲等功能的小镇 [3] 公司融资情况 - 已获证监会核准的公司债额度30亿元，已发行21亿公司债，发行利率3.46%，剩余9亿额度将积极推进 [3]

公司战略 - 土地储备区域战略为“三点一面”，保持杭州市场份额和地位，重点拓展上海和深圳市场，面向长三角富裕城市 [4] 公司资产 - 自持物业约18万方，包括写字楼和商铺等 [4] - 首个海外项目落地美国华盛顿州西雅图地区，毗邻亚马逊新办公大楼，未来会增加国际资产配置，考虑其他海外国家投资 [4] 行业情况 - 2009 - 2015年杭州市场库存攀升，2015年底达17.8万套，2016年去库存效果明显，年底主城区库存降至约5万套 [4] 公司决策 - 重视财务成本控制，目前不考虑成本较高的信托融资 [5]

区域布局 - 公司实施三点一面区域布局，除杭州市场外，近年逐步进入一线城市，上海有四个项目，深圳签署项目合作框架协议，后续将在保持杭州市场地位的同时，加大对一线市场投资 [1][2] 开发模式 - 公司开发模式包括自有开发、合作开发和代建，合作开发除项目股权投资外，还收取项目管理费 [2] 销售情况 - 公司2017年在杭州市场推出5个新盘，包括大江之星、东方星城、铂金海岸、锦绣之城、江南之星，均获热销，实现良好销售业绩 [2] 融资成本 - 公司凭借良好资产质量和信誉，能获同地区同规模企业最优惠利率，2016年发行21亿元公司债券，利率3.46% [2]

融资情况 - 公司已获批30亿中票，已发行9亿；已获批30亿公司债，已发行21亿，两者已批未发合计30亿 [1] - 2016年股东大会重新审批中期票据和公司债各30亿额度 [1] 区域拓展 - 房地产业务区域布局为三点一面，三个点是杭州、上海和深圳，上海有四个项目，深圳有一个项目，未来将加大一线城市投资 [2] - 面向浙江富裕县市，参与核心位置项目开发 [2] 海外业务 - 第一个海外项目落地美国华盛顿州西雅图地区，毗邻亚马逊新办公大楼，未来会增加国际资产配置，考虑其他海外国家投资 [2][3] 投资业务 - 目前投资业务主要与专业投资机构合作，以跟投为主，投资方向包括环保、大健康、文化旅游、工业4.0等 [3]

杭州市场情况 - 2016年末杭州市区库存为5万套，较2015年底减少4.2万套 [1] - 2016年杭州全年土地成交金额为1624亿元，创历史新高 [1] 公司业务情况 - 代建业务管理费按代建项目预计可售金额的一定比例确定 [2] - 目前不考虑开发纯粹的商业地产项目 [2] 公司融资情况 - 已发行9亿元中票和21亿元公司债，两者已批未发合计30亿 [2] - 2016年重新审批30亿中期票据和30亿公司债额度，融资成本低，能获取同地区同规模企业最优惠利率水平 [2] 公司区域战略 - 房地产业务区域布局为三点一面，三个点是杭州、上海和深圳，未来将继续加大一线城市投资 [2][3] - 上海有四个项目，深圳有一个项目 [2][3] - 浙江省内除杭州外，考虑富裕城市核心位置项目开发 [3] 公司投资业务情况 - 目前投资业务主要与专业投资机构合作，以跟投为主 [3] - 投资方向包括环保、大健康、文化旅游、工业4.0等 [3]

房地产业务发展战略 - 区域布局为“三点一面一拓展”，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点富裕县市，“一拓展”指北京 [1] - 今年准备新增至少12个项目，6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [1][2] 投资业务情况 - 投资业务包括股权投资、债券投资、不动产投资 [2] - 股权投资主要方向是新能源+环保，医疗+健康，互联网+智能 [2] - 目前股权投资主要是财务性投资 [2] 融资情况 - 已获证监会审批的30亿元公司债还有9亿额度，会积极推进 [2] - 已获公司股东大会审批的计划发行30亿元中票和30亿元公司债，会积极推进 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年7月12日，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书李渊和证券事务代表李耿瑾 [3] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] 房地产业务区域布局 - 区域布局为“三点一面一拓展”，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点富裕县市，“一拓展”指北京 [4] - 今年准备以合作形式新增至少12个项目，6个在杭州及“一面一拓展”区域，3个在上海，3个在深圳 [4] - 6月26日与深圳爱义集团签订合作协议，合作开发深圳龙华区城市更新项目，建面预计约29.4万方 [4] 新增土地储备方式 - 计划通过土地市场招拍挂或项目收购的方式新增土地储备 [4] 小镇建设情况 - 在临安天目山开发建设临安文化休闲旅游养生小镇 [4] - 受邀参与电建地产建设特色小镇项目 [4] - 会保持与合作伙伴积极沟通，适时参与雄安新区周边小镇开发 [4] 融资情况 - 已获证监会核准的公司债额度30亿元，已发行21亿，发行利率3.46%，剩余9亿额度将积极推进 [5] - 今年2月以4.99%的利率发行了21亿中票 [5] - 公司股东大会已审批中期票据和公司债额度各30亿元，将积极推进融资工作 [5]