泰和泰律师事务所 关于利尔化学股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 （2024）泰律意字（利尔化学）第 1 号 2024 年 4 月 12 日 关于利尔化学股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 泰和泰律师事务所 关于利尔化学股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 (2024)泰律意字（利尔化学）第 1 号 致：利尔化学股份有限公司 泰和泰律师事务所（以下简称"本所"或"泰和泰"）接受利尔化学股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《律师事务所 从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》 等有关法律、法规、规范性文件以及《利尔化学股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）等有关规定，就公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本 次股东大会"）的相关事项出具法律意见。 本所律师声明事项 1、本所及经办律师依据现行有效的法律、法规、规范性文件的有关规定及 本法律意见书出 ...

业绩总结 - 利尔化学2023年实现营收78.51亿元，同比下降22.55%[1] - 公司2023年研发投入金额为3.41亿元，同比下降18.11%[5] - 公司2023年农药原药毛利率为26.26%，同比下降8.60%[2] - 公司2023年净利润为767.26百万元，同比下降62.11%[9] - 公司2023年第四季度净利润为59.63百万元，同比下降83.09%[9] 未来展望 - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.88元、1.09元、1.21元，对应PE分别为10.8倍、8.7倍、7.8倍[6] - 2026年预测净利润为11.77亿人民币，较2022年增长约481%[10] - 2026年预测营业总收入为99.64亿人民币，较2022年增长约882%[10] - 2026年预测营业利润率为13.6%，较2022年增长约46.7%[10] - 2026年预测ROE为9.6%，较2022年增长约58.7%[10] 公司发展 - 公司连续六年入列全国农药销售百强排行榜前十位、连续五年入列全球农化企业“TOP20”[5] - 公司主营收入在2022年至2026年间的增长率分别为56.1%、-22.5%、3.2%、11.8%、10.1%[8] - 公司归母净利润在2022年至2026年间的增长率分别为69.0%、66.7%、17.0%、23.5%、11.0%[8] - 公司最新股本摊薄每股收益在2022年至2026年间分别为2.26、0.75、0.88、1.09、1.21人民币[8]

利尔化学股份有限公司 证券代码：002258 证券简称：利尔化学 公告编号：2024-012 关于举行 2023 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 利尔化学股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年3月23日 在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露了《2023年年度报告》。 为使投资者更深入、全面地了解公司2023年度报告的内容，公司拟于 2024年4月11日（星期四）15:00-17:00举行2023年度网上业绩说明 会。 本次年度业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆 深圳证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云 访谈"栏目参与本次年度业绩说明会。 公司拟出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长尹英遂先 生，独立董事马毅先生，副总经理、董事会秘书刘军先生，财务负责 人、财务总监颜宣先生。（如有特殊情况，参会人员可能进行调整。） 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2023年度业绩 说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和 ...

证券代码：002258 股票简称：利尔化学 公告编号：2024-011 利尔化学股份有限公司 董事会 2024 年 3 月 30 日 2024 年 3 月 29 日，利尔化学股份有限公司（以下简称"公司"或 "利尔化学"）第六届董事会第十五次会议以通讯会议的方式召开，会议 通知及议案于 2024 年 3 月 25 日以电子邮件方式送达。应出席会议的 董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人。会议程序符合《公司法》和公 司章程的规定。会议由公司董事长尹英遂主持，经过各位董事认真审议， 形成如下决议： 会议以 9 票同意，0 票弃权，0 票反对的结果，审议通过了《关 于控股子公司拟终止向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券 交易所上市的申请并撤回申请材料的议案》。鉴于目前资本市场状况、 公司控股股东股权改革相关事宜尚在进行以及控股子公司江苏快达农 化股份有限公司（以下简称"江苏快达"）经营现状等因素，在与相关 方充分沟通和审慎分析后，会议同意江苏快达终止向不特定合格投资 者公开发行股票并在北京证券交易所上市的申请并撤回申请材料。本 次事项不会对公司及江苏快达的生产经营产生重大影响。若未来江苏 快达适时择机重新 ...

业绩总结 - 利尔化学2023年全年实现营业收入为78.51亿元，同比下降23%[1] - 公司核心产品草铵膦价格下滑导致营收和利润下滑，毛利率同比下滑8.6个百分点至26.26%[2] - 利尔化学2026年预计营业收入将达到9546百万元，较2022年增长9%[5] - 2026年预计每股收益为1.09元，较2022年增长了0.83元[5] - 利尔化学2026年预计净利润为1099百万元，较2022年增长了897百万元[5] - 利尔化学2026年预计每股净资产为12.33元，较2022年增长了11.53元[5] 未来展望 - 公司深耕草铵膦行业，积极推进精草铵膦项目的建设，预计未来公司整体收入及利润水平将有望改善[3] 投资评级 - 公司投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，根据相对市场基准指数的收益率表现来定义[13] 行业投资评级 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业指数相对市场基准指数的收益率表现来定义[14] 联系信息 - 东兴证券研究所位于北京、上海和深圳，提供详细的联系方式和地址信息[15]

业绩总结 - 利尔化学2023年业绩承压，营业收入同比减少22.6%[1] - 利尔化学2022年营业收入为101.36亿元，2026年预计将达到96.16亿元[4] - 利尔化学2022年净利润为20.25亿元，2026年预计将达到9.95亿元[4] - 利尔化学2022年经营活动现金流为25.97亿元，2026年预计将达到21.05亿元[4] - 利尔化学2022年ROE为24.9%，2026年预计将达到9.5%[4] - 利尔化学2022年资产负债率为35%，2026年预计将保持在35%水平[4] - 利尔化学2022年PE为4，2026年预计将降至8[4] - 利尔化学2022年PB为1.0，2026年预计将降至0.7[4] - 利尔化学2022年EV/EBITDA为3.8，2026年预计将降至4.5[4] - 利尔化学2022年股息率为5.5%，2026年预计将降至0%[4] 市场趋势 - 23年草铵膦价格持续下跌，市场均价同比下降63.7%至8.25万元/吨[2] - 公司在建产能推进顺利，积极推进精草铵膦的产能建设及海外市场布局工作[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

业绩总结 - 利尔化学2023年实现营业收入78.51亿元，同比下滑22.5%[1] - 2023Q4单季度，公司实现营业收入18.4亿元，同比-23%，环比+20%[2] - 草铵膦行业价格下滑，公司业绩受到影响，销售毛利率为23.3%，同比下滑8.6个百分点[3] - 利尔化学2023年营业收入同比下滑22.5%，销售净利率为9.8%，同比下滑10.2个百分点[4] 未来展望 - 公司新项目逐步落地，精草铵膦行业领先，有望带来新成长[9] - 公司盈利预测下调，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为6.08、6.89、8.47亿元[11] - 预测2024/2025/2026年公司P/E分别为12、11、9倍，维持“买入”评级[13] 其他新策略 - 公司资产周转率为56.69%，毛利率为23.3%，经营活动现金流净额为9.4亿元[16] - 公司2024/2025/2026年归母净利润分别为6.08、6.89、8.47亿元，对应PE为12、11、9倍，维持“买入”评级[18] - ROE分别为8%、8%、8%、9%；EPS分别为0.75、0.76、0.86、1.06[20] - 资产负债率分别为41%、37%、37%、36%[20] - 营业收入分别为7851、7867、8572、9827百万元[20]

公司基本信息 - 公司股票简称为利尔化学，股票代码为002258，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[8] - 公司注册地址位于四川省绵阳经济技术开发区，办公地址在四川省成都市成华区华盛路58号5幢[8] 公司财务状况 - 利尔化学2023年营业收入为101.36亿，同比增长27%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为18.12亿，同比下降66.68%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为259.66亿，同比下降63.85%[9] - 2023年末总资产为1286.83亿，同比增长15.24%[9] - 公司2023年营业收入为7,850,607,495.62元，同比下降22.55%；其中农药行业占比90.41%，同比下降23.00%[44] - 公司2023年农药原药产量为56,281.76吨，销量为55,043.67吨，收入同比下降，市场竞争加剧[45] 产品及市场 - 全球农药市场规模从2006年至2022年增长至877亿美元，年复合增长率约5.80%[15] - 全球农药市场规模2022年以来受俄乌冲突等影响，市场需求大幅下降且采购不断推迟，农药产品价格明显下跌[15] - 公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地，产品出口三十几个国家及地区，与国际顶尖农化企业建立长期稳定的战略合作关系[17] 生产经营 - 利尔化学的主要产品包括原药和制剂，其中原药的设计产能为60200吨/年，产能利用率为93.49%[24] - 利尔化学的主要销售渠道包括国际销售和国内销售，国际销售方式为自营出口，国内销售客户包括省、市、县级经销商、乡镇零售商、农药企业和国内外贸公司[20] - 利尔化学的主要原材料采购模式包括A、B、C、D原材料，其中A原材料采购额占采购总额的比例为5.53%，上半年平均价格为40,511.15元，下半年平均价格为26,790.10元[21] 环保情况 - 公司严格遵守环境保护法律法规，包括《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》等，努力降低生产对生态环境的负面影响[5] - 公司所有建设项目均按要求进行环境影响评价，并取得了相关审批和排污许可证，保证了持证排污和合法合规排污[6] - 公司在环境保护方针和政策执行上严守法律法规底线，坚持“本质环保、预防为主，遵守法规、持续改进”的环境方针[131] 内部控制 - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，持续改进和优化内部控制体系，以防范经营管理中的风险[117] - 公司拟加强内部控制制度，完善审计重点、创新审计方法、加强内控宣传教育、提高内部审计人员专业水平、持续提升内控执行力、加大内控监督力度，确保公司持续、稳定、健康发展[118] - 公司于2024年3月23日披露了《2023年度内部控制自我评价报告》，详细说明了内部控制建设及实施情况[118]

往来资金情况 - 四川久远化工技术有限公司2023年期初余额124.05万元，累计发生3700.13万元，偿还4669.88万元，期末余额1093.81万元[3] - 四川久远环保安全咨询有限公司2023年期初余额 - 50.00万元，累计发生0.05万元，偿还0.05万元，期末余额 - 50.00万元[3] - 鹤壁市寨科化工有限公司2023年期初余额 - 1095.90万元，累计发生3838.78万元，偿还4939.10万元，期末余额4.42万元[3] - 上市公司子公司及其附属企业2023年期初余额144883.43万元，累计发生38620.00万元，利息3589.50万元，偿还67000.43万元，期末余额116503.00万元[3] - 所有关联资金往来2023年期初余额143787.53万元，累计发生42458.78万元，利息3589.50万元，偿还71939.53万元，期末余额116507.42万元[3] 借款情况 - 安利华化学有限公司借款利息327.30万元，期末借款7083.00万元[3] - 广安利尔化学有限公司借款利息1281.68万元，期初借款75200.00万元，偿还11500.00万元，期末借款63700.00万元[3] - 广安绿源循环科技有限公司借款利息264.23万元，期初借款6000.00万元，年度往来6900.00万元，偿还4000.00万元，期末借款8900.00万元[3] - 荆州三才堂化工科技有限公司借款利息316.91万元，期初借款15000.00万元，年度往来6900.00万元，偿还19900.00万元，期末借款2000.00万元[3] - 湖南利尔生物科技有限公司借款利息658.28万元，期初借款16000.00万元，偿还6000.00万元，期末借款10000.00万元[3]

证券代码：002258 股票简称：利尔化学 公告编号：2023-010 利尔化学股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 1、根据财政部发布的《企业会计准则解释第 16号》对原会计政 策相关内容进行变更。 2、本次会计政策变更对公司财务状况、经营成果和现金流量不 会产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情况。 利尔化学股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华人民共和国 财政部（以下简称"财政部"）颁布的《企业会计准则解释第16号》（财 会〔2022〕31号）的相关要求，对会计政策进行变更。本次会计政策 变更事项是根据财政部相关规定和要求进行的政策变更，符合《企业 会计准则》及相关法律法规的规定，不属于公司自主变更会计政策的 情形。现将具体事项公告如下： 一、本次会计政策变更概述 1、会计政策变更的原因 2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》 （财会〔2022〕31号，以下简称"解释16号"），解释16号"关于单项 交易产生的资产和负 ...