业绩总结 - 利尔化学2023年全年实现营业收入为78.51亿元，同比下降23%[1] - 公司核心产品草铵膦价格下滑导致营收和利润下滑，毛利率同比下滑8.6个百分点至26.26%[2] - 利尔化学2026年预计营业收入将达到9546百万元，较2022年增长9%[5] - 2026年预计每股收益为1.09元，较2022年增长了0.83元[5] - 利尔化学2026年预计净利润为1099百万元，较2022年增长了897百万元[5] - 利尔化学2026年预计每股净资产为12.33元，较2022年增长了11.53元[5] 未来展望 - 公司深耕草铵膦行业，积极推进精草铵膦项目的建设，预计未来公司整体收入及利润水平将有望改善[3] 投资评级 - 公司投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，根据相对市场基准指数的收益率表现来定义[13] 行业投资评级 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业指数相对市场基准指数的收益率表现来定义[14] 联系信息 - 东兴证券研究所位于北京、上海和深圳，提供详细的联系方式和地址信息[15]

业绩总结 - 利尔化学2023年业绩承压，营业收入同比减少22.6%[1] - 利尔化学2022年营业收入为101.36亿元，2026年预计将达到96.16亿元[4] - 利尔化学2022年净利润为20.25亿元，2026年预计将达到9.95亿元[4] - 利尔化学2022年经营活动现金流为25.97亿元，2026年预计将达到21.05亿元[4] - 利尔化学2022年ROE为24.9%，2026年预计将达到9.5%[4] - 利尔化学2022年资产负债率为35%，2026年预计将保持在35%水平[4] - 利尔化学2022年PE为4，2026年预计将降至8[4] - 利尔化学2022年PB为1.0，2026年预计将降至0.7[4] - 利尔化学2022年EV/EBITDA为3.8，2026年预计将降至4.5[4] - 利尔化学2022年股息率为5.5%，2026年预计将降至0%[4] 市场趋势 - 23年草铵膦价格持续下跌，市场均价同比下降63.7%至8.25万元/吨[2] - 公司在建产能推进顺利，积极推进精草铵膦的产能建设及海外市场布局工作[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

业绩总结 - 利尔化学2023年实现营业收入78.51亿元，同比下滑22.5%[1] - 2023Q4单季度，公司实现营业收入18.4亿元，同比-23%，环比+20%[2] - 草铵膦行业价格下滑，公司业绩受到影响，销售毛利率为23.3%，同比下滑8.6个百分点[3] - 利尔化学2023年营业收入同比下滑22.5%，销售净利率为9.8%，同比下滑10.2个百分点[4] 未来展望 - 公司新项目逐步落地，精草铵膦行业领先，有望带来新成长[9] - 公司盈利预测下调，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为6.08、6.89、8.47亿元[11] - 预测2024/2025/2026年公司P/E分别为12、11、9倍，维持“买入”评级[13] 其他新策略 - 公司资产周转率为56.69%，毛利率为23.3%，经营活动现金流净额为9.4亿元[16] - 公司2024/2025/2026年归母净利润分别为6.08、6.89、8.47亿元，对应PE为12、11、9倍，维持“买入”评级[18] - ROE分别为8%、8%、8%、9%；EPS分别为0.75、0.76、0.86、1.06[20] - 资产负债率分别为41%、37%、37%、36%[20] - 营业收入分别为7851、7867、8572、9827百万元[20]

公司基本信息 - 公司股票简称为利尔化学，股票代码为002258，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[8] - 公司注册地址位于四川省绵阳经济技术开发区，办公地址在四川省成都市成华区华盛路58号5幢[8] 公司财务状况 - 利尔化学2023年营业收入为101.36亿，同比增长27%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为18.12亿，同比下降66.68%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为259.66亿，同比下降63.85%[9] - 2023年末总资产为1286.83亿，同比增长15.24%[9] - 公司2023年营业收入为7,850,607,495.62元，同比下降22.55%；其中农药行业占比90.41%，同比下降23.00%[44] - 公司2023年农药原药产量为56,281.76吨，销量为55,043.67吨，收入同比下降，市场竞争加剧[45] 产品及市场 - 全球农药市场规模从2006年至2022年增长至877亿美元，年复合增长率约5.80%[15] - 全球农药市场规模2022年以来受俄乌冲突等影响，市场需求大幅下降且采购不断推迟，农药产品价格明显下跌[15] - 公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地，产品出口三十几个国家及地区，与国际顶尖农化企业建立长期稳定的战略合作关系[17] 生产经营 - 利尔化学的主要产品包括原药和制剂，其中原药的设计产能为60200吨/年，产能利用率为93.49%[24] - 利尔化学的主要销售渠道包括国际销售和国内销售，国际销售方式为自营出口，国内销售客户包括省、市、县级经销商、乡镇零售商、农药企业和国内外贸公司[20] - 利尔化学的主要原材料采购模式包括A、B、C、D原材料，其中A原材料采购额占采购总额的比例为5.53%，上半年平均价格为40,511.15元，下半年平均价格为26,790.10元[21] 环保情况 - 公司严格遵守环境保护法律法规，包括《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》等，努力降低生产对生态环境的负面影响[5] - 公司所有建设项目均按要求进行环境影响评价，并取得了相关审批和排污许可证，保证了持证排污和合法合规排污[6] - 公司在环境保护方针和政策执行上严守法律法规底线，坚持“本质环保、预防为主，遵守法规、持续改进”的环境方针[131] 内部控制 - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，持续改进和优化内部控制体系，以防范经营管理中的风险[117] - 公司拟加强内部控制制度，完善审计重点、创新审计方法、加强内控宣传教育、提高内部审计人员专业水平、持续提升内控执行力、加大内控监督力度，确保公司持续、稳定、健康发展[118] - 公司于2024年3月23日披露了《2023年度内部控制自我评价报告》，详细说明了内部控制建设及实施情况[118]

往来资金情况 - 四川久远化工技术有限公司2023年期初余额124.05万元，累计发生3700.13万元，偿还4669.88万元，期末余额1093.81万元[3] - 四川久远环保安全咨询有限公司2023年期初余额 - 50.00万元，累计发生0.05万元，偿还0.05万元，期末余额 - 50.00万元[3] - 鹤壁市寨科化工有限公司2023年期初余额 - 1095.90万元，累计发生3838.78万元，偿还4939.10万元，期末余额4.42万元[3] - 上市公司子公司及其附属企业2023年期初余额144883.43万元，累计发生38620.00万元，利息3589.50万元，偿还67000.43万元，期末余额116503.00万元[3] - 所有关联资金往来2023年期初余额143787.53万元，累计发生42458.78万元，利息3589.50万元，偿还71939.53万元，期末余额116507.42万元[3] 借款情况 - 安利华化学有限公司借款利息327.30万元，期末借款7083.00万元[3] - 广安利尔化学有限公司借款利息1281.68万元，期初借款75200.00万元，偿还11500.00万元，期末借款63700.00万元[3] - 广安绿源循环科技有限公司借款利息264.23万元，期初借款6000.00万元，年度往来6900.00万元，偿还4000.00万元，期末借款8900.00万元[3] - 荆州三才堂化工科技有限公司借款利息316.91万元，期初借款15000.00万元，年度往来6900.00万元，偿还19900.00万元，期末借款2000.00万元[3] - 湖南利尔生物科技有限公司借款利息658.28万元，期初借款16000.00万元，偿还6000.00万元，期末借款10000.00万元[3]

专项说明 利尔化学股份有限公司 2023 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来的 | 索引 页码 | | --- | | 专项说明 1-2 | | 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街 册之用 -- 8 号宣华大厦 A 座 9 后 ShineWi /F Block A Fir Hua Mansi 关于利尔化学股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明 XYZH/2024CDAA6F0003 利尔化学股份有限公司 利尔化学股份有限公司全体股东: 我们按照中国注册会计师审计准则审计了利尔化学股份有限公司(以下简称利尔化 学公司)2023年度财务报表,包括 2023年12月31日的合并及母公司资产负债表、2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表 以及相关财务报表附注,并于 2024年 3 月 21 日出具了 XYZH/2024CDAA6B0007 号无 保留意见的审计报告。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号 -- 上市公司资金往来、 对外担保的监管要求》( ...

利尔化学股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告 由于内部控制存在固有局限性，故仅能对实现上述目标提供合理保证。 二、内部控制评价结论 董事会认为，报告期内（2023年1月1日-2023年12月31日），公司已按照企 业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的内部控制， 未发现重大的内部控制缺陷。 三、内部控制建设及评价工作的总体情况 （一）公司内部控制制度的目标 利尔化学股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要 求，结合利尔化学股份有限公司（以下简称"公司"）内部控制制度和评价办法， 在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2023年12月31日的内部控 制有效性进行了评价。 一、重要声明 公司董事会及全体董事保证本报告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 建立健全并有效实施内部控制是公司董事会的责任；监事会对董事会建立与 实施内部控制进行监督；经理层负责组织实施公司内部控制的日常运行。 公司内部控制的目标是合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报 告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进 ...

第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确 和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002258 股票简称：利尔化学 公告编号：2024-003 利尔化学股份有限公司 2024 年 3 月 21 日，利尔化学股份有限公司（以下简称"公司"或 "利 尔化学"）第六届董事会第十四次会议在四川成都公司会议室以现场方 式召开，会议通知及资料于 2024 年 3 月 11 日以电子邮件方式送达。 应出席会议的董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人，公司监事及部分高 管列席了会议。会议程序符合《公司法》和公司章程的规定。会议由公 司董事长尹英遂主持，经过与会董事认真审议，形成如下决议： 一、会议以 9 票同意，0 票弃权，0 票反对的结果，审议通过了《公 司 2023 年度总经理工作报告》。 司 2023 年度分配预案》。 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年度实现归 属于上市公司股东的净利润 603,888,241.89 元，其中：母公司实现净 利 润 298,003,441.18 元 ， 按 公 司 章 程 规 定 提 取 法 定 盈 余 ...

利尔化学股份有限公司 《提名委员会工作制度》 提名委员会工作制度 第一章 总 则 第一条 为规范公司董事、高级管理人员的产生，优化董事会组成，完善 公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、 《上市公司独立董事管理办法》、《公司章程》及其他有关规定，公司特设立 董事会提名委员会，并制定本工作制度。 第二条 董事会提名委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责， 向董事会报告工作。 第二章 人员组成 第三条 提名委员会由三至五名董事组成，独立董事应当过半数。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委员担任， 负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 提名委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连 任。期间如有委员不再担任公司董事职务，将自动失去委员资格，并由董事会 根据本工作制度增补新的委员。相关董事根据法律法规、深圳证券交易所的规 定应当被解除职务但仍未解除、参加提名委员会会议并投票的，其投票无效。 第三章 职责权限 第七条 ...

股票简称：利尔化学 股票代码：002258 公告编号：2024-006 利尔化学股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：公司本次拟提供担保的对象均为本公司合并报表范围 内的控股子公司。公司及控股子公司累计经审批的对外担保金额合计 已超过上市公司最近一期经审计（2023 年度）净资产的 50%，超过 最近一期经审计（2023 年度）总资产的 30%。敬请投资者充分关注 担保风险。 一、对外担保情况概述 为支持子公司项目建设和经营发展，结合各子公司项目安排和年 度经营资金需求，2024 年 3 月 21 日，利尔化学股份有限公司（以下 简称"公司"或"利尔化学"）第六届董事会第十四次会议审议通过了《关 于为子公司提供担保的议案》，公司拟就全资子公司广安利尔化学有 限公司（以下简称"广安利尔"）、广安绿源循环科技有限公司（以下简 称"广安绿源"）、四川福尔森国际贸易有限公司（以下简称"四川福尔 森"）及控股子公司荆州三才堂化工科技有限公司（以下简称"荆州三 才堂"） 、四川利尔作物科学有限公司（以下简称"利 ...