公司调研基本信息 - 调研日期为2015年11月13日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括上投摩根基金管理有限公司等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书刘定明、证券事务代表张丽 [2] 公司业务规划 - 目前专注现有业务，地产专注现有业务，集成房屋往附加值高的旅游、营地、酒店等方向转型，未来不排除寻求新业务发展机会 [3] - 地产业务继续走一、二线城市为主的路线 [4] 土地相关问题 - 南山集团在赤湾有3.4万平米土地储备，若开发将由南山地产进行，目前无明确时间表 [3] - 赤湾3.4万平米土地为工业用地，需政府变更用地性质才可商业开发 [3][4] 其他问题 - 深圳市政府对赤湾的发展规划不清楚 [4] - 公司目前处于整合阶段，未来会考虑管理层激励，暂无明确时间表 [4] - 根据2015年第3季度报告业绩预计，重组标的2015年盈利承诺应能实现，具体金额参见2015年年度报告 [4] - 集成房屋今年计提资产减值金额暂无明确数据，需待年度终了测试 [4] - 招商地产与蛇口工业园的模式对公司未来发展可参考 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002314，证券简称为南山控股 [1] - 投资者关系活动编号为 2016 - 002，活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为 2016 年 8 月 30 日，地点在深圳市卓越后海中心 18 楼公司会议室 [2] - 参与单位及人员有招商证券股份有限公司刘义、国投瑞银基金管理有限公司王方 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书沈启盟、证券事务代表张丽 [2] 业务介绍 地产业务 - 南山控股地产业务主要位于长三角、珠三角及长沙等地，未来将择机进入成渝地区、华中地区，积极关注土地资源获取机会 [2] 重组及物流业务 - 南山控股吸收合并深基地正按计划有序推进 [3] - 本次募投资金用途只能用于物流项目，吸并将打通深基地原来 B 股的融资渠道，为物流业务发展提供资金支持 [3] - 吸并后，存续上市公司以房地产开发运营为基础，以物流园区开发运营为先导，坚持地产与物流协同并进、双轮驱动，加快物流园区全国网络化布局，巩固市场地位，加快产业布局 [3] 股权激励 - 本次吸并方案未包含员工持股计划，公司希望管理层、骨干员工与公司利益捆绑，提高凝聚力和市场竞争力，今后将继续研究 [3]

宝湾物流情况 - 自2003年进入仓储物流行业，已在全国一、二线物流核心节点城市布局，形成环渤海、长三角、珠三角及中西部地区物流地网，2017 - 2018年为快速发展阶段，目前运营管理园区面积达180万平米，预计2019年达500万平米 [3] - 物流仓储一手地资源稀缺，政府出让价格因土地状况等因素确定，较二手地价格低，二手地价格高是因一手地紧缺、物流市场预期好及物流地产基金退出需求 [3] - 依据宝湾运营管理情况，运营1年后可达到90%的出租率 [3] - 宝湾仓储合同有长中短期，依据不同市场、地区判断实施不同商务策略 [4] - 宝湾定位为综合物流开发运营商，以服务为核心提高客户黏性，行业中有传统物流地产开发商和依据自身需要开发的物流地产商，公司对行业未来5 - 10年发展有信心，电商等需求增加将带动仓储物流需求增长 [4] - 为达到500万平米运营目标，宝湾将投入超百亿建设布局物流园区，除依靠银行贷款和大股东支持外，还探索基金、资产证券化等融资方式，目前以深基地与南山控股重组项目为主解决B股融资问题 [4] 南山地产情况 - 2016年预计全年销售额与去年基本持平或略有增长，全年盈利情况良好，前三季度已提前完成业绩承诺的盈利任务 [4] - 传统住宅是公司主要发展方向和利润现金流支撑点，未来几年传统住宅开发比例将稳中有增，同时尝试创新转型，如结合旅游休闲地产、养老地产等开发模式，还研究优化自持物业运营提升价值 [5] 南山集团资源情况 - 南山集团1982年成立，是中国第一家中外合资股份制企业，在深圳赤湾有3.4平方公里土地储备，有运输企业东方物流，还有全国32个工业园等综合园区开发项目，土地储备上万亩，土地资源拓展能力强，有望与上市公司形成资源协同 [5] 公司整合情况 - 筹划深基地与南山控股整合，目的一是解决深基地B股问题推动B转A，解决股权融资问题；二是推动集团地产业务与物流园区开发运营业务协同发展 [5] - 重组项目积极推进，因B股改革审批程序和补充资料复杂及审计报告时效性需更新数据，公司主动提交中止审核申请，准备好资料后与证监会沟通恢复审查时间不确定，但公司会积极推进，城投控股吸收合并阳晨B先例对方案有积极推动作用 [6]

公司重组进展 - 公司换股吸收合并深基地 B 的重大资产重组事项处于中止审核状态，因 B 股涉及审批程序和补充资料复杂，恢复审核时间不确定，公司会积极推进，待政策明确尽快提请审核 [2][3] 地产业务情况 - 地产业务主要分布在上海、深圳、苏州、南通和长沙等城市，不主张激进扩张，希望保持合理增长，策略上主张城市深耕和布局重点城市 [3] - 拿地方式上，因招拍挂拿地成本高，开始尝试转向二级市场拿地，如在成都、武汉等地采取增资扩股、股权收购等合作方式 [3] 合作事项 - 与中建三局在装配式建筑业务领域有契合度，已达成初步合作意向，但后期审批程序时间长，事项存在不确定性 [3][4] 减值准备原因 - 2016 年计提减值准备主要因下属企业海邻公司塔机租赁业务经营未见明显好转，出租率偏低，应收账款整体账龄结构变长 [4] 激励措施 - 目前主要以项目激励为主，未来会考虑采取股权激励等方式激励核心人员 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002314，证券简称为南山控股 [1] - 公司名称为深圳市新南山控股（集团）股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为海通证券（贾亚童），时间为 2017 年 5 月 3 日，地点在深圳卓越后海中心 18 楼会议室，上市公司接待人员为沈启盟、刘逊 [2] 公司业务进展情况 重大资产重组 - 换股吸收合并深基地 B 的重大资产重组处于中止审核状态，因 B 股审批程序和补充资料复杂，恢复审核时间不确定，公司会积极推进，待政策明确尽快提请审核 [2][3] 项目情况 - 在赤湾片区只有“山语海”项目，规模不大，2016 年销售良好，大股东南山开发集团在该片区有土地储备，未来有望与上市公司资源协同 [3] 合作情况 - 与南国置业是战略性合作协议，暂无具体合作方案，目的是实现双方发展战略、发挥优势、合作共赢 [3] - 与中建三局合作因产业链契合，可共享整合资源、发挥业务优势、形成协同效应，协议签署是股权合作意愿及初步商洽结果，后期审批程序多、时间长，事项存在不确定性 [4]

重大资产重组 - 公司去年换股吸并深基地 B 重大资产重组，因 B 股审批程序和补充资料复杂、审批时间长，暂时中止审核，待政策明确重启，暂无具体时间点 [2][3] 物流地产行业 - 物流地产提供现代化物流仓储服务，中国有 5 亿平米仓库，大部分非现代仓储，低端仓储供大于求，现代仓储供应不足，深基地宝湾物流运营现代仓储，对未来 3 - 5 年发展有信心 [3] 物流地产布局与拿地 - 深基地物流地产布局在长江及沿海一线，进入约 30 个城市，拿地主要通过招拍挂，近年尝试转向二级市场，采取战略合作、股权收购等方式 [3] 物流地产核心壁垒 - 物流地产核心壁垒是选址能力和运营管理，宝湾物流在运营管理方面有优势 [4] 地产业务规划 - 上市公司主业为地产 + 物流，地产业务不主张激进扩张，销售和营收保持合理增长，中期支撑公司利润，仓储物流是长远战略方向 [4] 赤湾地产利润情况 - 2016 - 2018 年赤湾地产承诺扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 - 4272、80136、7054 万元，2017 年净利润高是因主要项目山语海规模小，大部分在 2017 年结转完毕 [4] 集成房屋业务规划 - 公司集成房屋业务经前几年调整，预计 2017 年扭亏，处于触底反弹阶段，与中建三局合作在推进中 [4][5]

公司重组情况 - 公司吸收合并深基地B的重大资产重组事项已中止数月，因B股审批程序和补充资料复杂，且审计报告6个月时效性需更新数据，公司主动提交中止审核申请，正积极准备资料，恢复审核时间不确定 [3] - 深基地B第二大股东普洛斯承诺不行使现金选择权，实际涉及外汇金额不多 [3] 行业格局与公司竞争力 - 仓储物流行业有普洛斯、嘉民等传统物流运营商（采用基金模式开发）和菜鸟、苏宁等基于自身需求开发的公司，深基地宝湾物流定位综合物流开发运营商，以服务为核心，在全国有成熟网络布局，客户广泛，能为大客户提供优质服务 [4] - 深基地对行业未来5 - 10年发展有信心，重大资产重组解决融资渠道受限问题后，后续发展将步入快车道 [4] 南山地产发展规划 - 传统住宅是公司深耕方向，未来几年会在长三角、珠三角、中西部核心城市持续拿地做项目，还会积极探索特色小镇、物流地产、旅游地产等特色项目 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002314，证券简称为南山控股 [1] - 2017 年 2 月 10 日在深圳卓越后海中心 18 楼公司会议室进行投资者关系活动，接待人员为沈启盟、刘逊，参与单位有海通证券、阳光资产管理公司、格林基金 [1] 重大资产重组事项 - 吸收合并深基地 B 的重大资产重组事项已中止数月，因 B 股审批程序和补充资料复杂，且需更新审计报告数据，公司主动提交中止审核申请，目前正积极准备资料，恢复审核时间不确定 [2] 重组对象情况 - 深基地 B 物流园区业务由子公司宝湾控股运营，宝湾控股是国内领先物流园区运营商，以自持物流园区为平台提供多元化及物流一体化综合服务，客户包含大型制造业、快销品、第三方物流、电商等，在主要物流园区运营商市场排名前三 [2][3] 合作事项 - 与中建三局的意向股权合作可发挥业务互补和资源整合能力，提升集成房屋、船舶舾装、塔吊租赁业务运营水平和盈利能力，但事项存在不确定性 [3] - 与南国置业签订战略合作协议是为实现双方发展战略、发挥优势、合作共赢，现阶段是战略性协议，暂无具体合作方案 [4] 未来发展规划 - 地产方面，深耕传统住宅，在长三角、珠三角、中西部核心城市持续拿地做项目，探索特色小镇、物流地产、旅游地产等特色项目 [4][5] - 集成房屋、船舶舾装、塔吊租赁业务积极转型，业绩变动可控 [5] - 继续推进吸收合并深基地 B 的重大资产重组事项，深耕地产业务和仓储物流业务 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有国金证券、宝盈基金 [1] - 活动时间为2017年2月8日，地点在深圳卓越后海中心18楼公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为沈启盟、张丽、刘逊 [1] 重大资产重组事项 - 公司吸收合并深基地B的重大资产重组事项已中止数月，因程序和补充资料复杂、审计报告需更新数据，公司主动提交中止审核申请，正积极准备资料并与证监会沟通，恢复审核时间不确定 [3] - 深基地B第二大股东普洛斯承诺不行使现金选择权，实际涉及外汇金额不多 [3] 深基地B相关情况 - 深基地的宝湾物流定位为综合物流开发运营商，以服务为核心提高客户黏性 [4] - 仓储物流行业有传统物流运营商（如普洛斯、嘉民）和基于自身需求开发的公司（如菜鸟、苏宁） [4] - 深基地客户包含大型制造业客户、快销品生产销售商、第三方物流运营商以及电商等 [4] - 深基地对行业未来5 - 10年发展有信心，重大资产重组解决融资渠道受限问题后，后续发展将步入快车道 [4] 南山地产发展规划 - 传统住宅是公司深耕的主要发展方向，未来几年将在长三角、珠三角、中西部核心城市持续拿地做项目 [4] - 公司会积极探索特色小镇、物流地产、旅游地产等特色项目 [4]

重组进展 - 公司吸收合并深基地B的重大资产重组事项已中止，原因是B股审批程序和补充资料复杂，且需更新审计报告数据，公司主动提交中止审核申请 [2][3] - 公司正积极准备审计报告及相关资料，准备好后与证监会沟通恢复审查，时间不确定 [3] - 深基地B第二大股东普洛斯承诺不行使现金选择权，实际涉及外汇金额不多 [3] 战略合作 - 公司与南国置业签署战略合作协议，目的是实现双方发展战略，发挥优势、合作共赢，现阶段无具体合作方案 [3] 行业看法 - 深基地的宝湾物流定位综合物流开发运营商，以服务为核心提高客户黏性 [4] - 物流行业有传统物流地产商（如普洛斯、嘉民，采用基金模式开发）和依据自身需要开发的物流地产商（如菜鸟、苏宁） [4] - 公司对物流行业未来5 - 10年发展有信心，电商和消费品需求增加将带动仓储物流需求增长 [4] 地产情况 - 公司预计2016年全年销售额比去年略有增长，盈利在5.2 - 6.3亿元之间 [4] - 传统住宅是公司主要发展方向，未来几年持续拿地做项目，业绩和规模保持稳定 [4]