报告公司投资评级 - 公司给予买入-A 级投资评级,6个月目标价为16.85元/股 [3] 报告的核心观点 - GLP-1R/GCCR 双靶点多肽 RAY1225 早期临床数据优异,两周一次给药差异化优势明显 [1] - 创新业务板块流感药昂拉地韦即将获批上市,下半年传统业务板块中成药集采影响有望消化完毕 [1] - 预计公司2024年-2026年营业收入分别为30.07亿元、34.94亿元、39.77亿元,归母净利润分别为2.39亿元、4.11亿元、5.32亿元 [2][13] 公司投资评级和财务数据总结 1. 投资评级: - 给予公司2024年PE 60倍估值水平,对应6个月目标价为16.85元/股,首次给与买入-A级投资评级 [13] 2. 财务数据: - 预计公司2024年-2026年营业收入分别为30.07亿元、34.94亿元、39.77亿元 [13] - 预计公司2024年-2026年归母净利润分别为2.39亿元、4.11亿元、5.32亿元 [13] - 预计公司2024年-2026年每股收益分别为0.28元、0.48元、0.62元 [13] - 预计公司2024年-2026年毛利率分别为56.5%、58.8%、60.5% [13]

关于控股子公司一类创新药 RAY1225 注射液 新增适应症临床试验注册申请获得受理的公告 申请事项：境内生产药品注册临床试验 受理号：CXHL2400894 证券代码：002317 公告编号：2024-064 广东众生药业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，广东众生药业股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司广东众 生睿创生物科技有限公司（以下简称"众生睿创"）自主研发的一类创新多肽药 物 RAY1225 注射液新增适应症治疗"代谢相关脂肪性肝炎（MASH）"的药物 临床试验申请获得国家药品监督管理局受理，并收到《受理通知书》。具体情况 如下： 一、《受理通知书》主要内容 1、产品名称：RAY1225 注射液 RAY1225 能选择性结合并激活 GIP 和 GLP-1 受体，以葡萄糖依赖的方式促 进胰岛素分泌和抑制胰高血糖素从而控制血糖，同时抑制胃排空，抑制食欲，降 低体重，降低外周胰岛素抵抗，改善肝脏脂肪变性和气球样变等。目前，全球首 款 GLP-1/GIP 双重受体激动剂替尔泊肽（Tirzepatide）已在国内获批上市 ...

证券代码：002317 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 总计 | - | - | - | | | | | | | | | | - | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 其他关联资金往来 | 资金往 来方名 | 往来方与上 市公司的关 | 上市公司核 算的会计科 | 2024 初往来资 | 年期 | 2024 年半度 | 2024 | 年半度 | 2024 年半 度偿还累计 | 2024 | 年半 度期末往来 | | 往来性质 | | | | | | | | 往来累计发 | 往来资金的 | | | | | 往来形 | （经营性往 | | | | | | | | 生金额（不 | 利息（如 | | | | | 成原因 | 来、非经营 | | | 称 | 联关系 | 目 | 金余额 | | | | | 发生金额 | | 资金余额 | | | | | | | | | | 含利息） | 有） | | | | | | 性往来） | | 控股股东、实 ...

证券代码：002317 公告编号：2024-059 广东众生药业股份有限公司 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 备 注 ： 具 体 内 容 详 见 信 息 披 露 媒 体 ：《 证 券 时 报 》 和 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）。 二、审议通过了《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 备注：《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》详见信息披 露媒体：《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 三、审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》。 为提高募集资金使用效率，增加资金收益，公司在确保不影响募集资金投资 计划正常进行的情况下，拟使用不超过人民币 28,000.00 万元的闲置募集资金进 行现金管理，适时购买结构性存款、大额存单等安全性高的保本型产品。 第八届董事会第十五会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东众生药业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十五次会 ...

财务业绩 - 2024年上半年公司营业收入为13.64亿元，同比下降7.96%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为8,740.98万元，同比下降58.09%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17,368.16万元，同比下降24.28%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为21,263.32万元，同比增长235.57%[11] - 基本每股收益为0.10元，同比下降61.54%[11] 财务状况 - 报告期末公司总资产为57.90亿元,归属于上市公司股东的净资产为42.82亿元,分别同比下降10.34%和1.71%[11] - 公司不存在按照国际会计准则或境外会计准则披露的财务报告与按照中国会计准则披露的财务报告存在差异的情况[12] - 报告期内营业收入为13.64亿元，同比下降7.96%[52] - 报告期内营业成本为5.88亿元，同比增长3.50%[52] - 报告期内销售费用为4.43亿元，同比下降12.87%[52] - 报告期内管理费用为6,954.21万元，同比下降8.59%[52] - 报告期内财务费用为402.46万元，同比下降70.05%[53] - 报告期内研发投入为1.39亿元，同比下降16.35%[53] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为2.13亿元，同比增长235.57%[53] 行业政策 - 医药行业在2024年继续经历深刻变革，围绕创新药和中医药发展、药品价格治理、药品集采提质扩面等方面展开[16] - 国家发布多项纲领性政策，推进中医药传承创新发展以及全链条支持创新药发展[16] - 国家医保局发布多项政策，推动价格治理工作逐步深入，医药集采工作持续推动区域协同、提质扩面[17] 公司战略 - 公司是一家集药品研发、生产和销售为一体的高新技术企业，坚持研发创新和营销创新双轮驱动的发展路径[18] - 公司通过专业化学术推广和专业化医学服务，结合零售慢病项目和多元化患者教育等相关增值服务，提供产品+服务的优质健康解决方案[18] - 公司坚持研发创新是第一生产力的发展理念，推进创新药项目快速上市及商业化推广[18] - 公司积极探索中药新药研发和休眠产品复产攻关[18] - 公司全力落实"全产品、全终端、全渠道"的营销方针[18] 主要产品 - 公司主要产品包括国家基药目录、国家医保目录品种的复方血栓通系列产品[19] - 公司是复方血栓通系列制剂的产品原创者、标准制定者、行业引领者和市场主导者[19] - 公司拥有多个独家原研品种，包括栓通胶囊、脑栓通胶囊和复方丹参片等[20] - 众生丸系列产品是公司的岭南名药，具有抗菌消炎、清热解毒的功效，获得多项荣誉[20] - 公司首款一类创新药来瑞特韦片是全球首个拟肽类3CL单药抗新冠病毒感染口服药物[20] - 羧甲司坦口服溶液和片剂均为国家基药目录和国家医保目录品种，具有双重祛痰、抗炎抗氧化作用[20] - 头孢克肟分散片和头孢拉定胶囊是公司的头孢菌素类抗菌药品，通过一致性评价并中选国家集采[20] - 公司是国内抗结核药物市场的重要参与者，多个产品如异烟肼片、盐酸乙胺丁醇片和吡嗪酰胺片均中选国家集采[20] 研发情况 - 公司首款一类创新药来瑞特韦片获批上市，用于治疗轻中度新型冠状病毒感染[4,5] - 昂拉地韦片的新药上市申请已获得NMPA受理[5] - ZSP1601是具有全新作用机制的治疗非酒精性脂肪性肝炎的一类创新药[6] - RAY1225注射液是拥有全球自主知识产权的长效GLP-1类创新结构多肽药物[6,7] - 公司正在积极推进RAY1225注射液治疗2型糖尿病及超重/肥胖患者的两项II期临床研究[7] 募集资金使用 - 公司2023年向特定对象发行股票募集资金总额为59.86亿元，扣除发行费用后募集资金净额为59.02亿元[73][74] - 公司募集资金主要用于中药提取车间建设项目、抗肿瘤药研发项目、数字化平台升级建设项目和补充流动资金项目[76] - 截至报告期末，公司已累计使用募集资金30.44亿元，尚未使用的募集资金为28.58亿元[73][75] - 中药提取车间建设项目已基本建设完毕，预计内部收益率(税后)为29.41%，具有较好的经济效益[1] - 抗肿瘤药研发项目短期内不会直接产生经济效益，但将取得各阶段性研发成果，推进产业化进程[2] - 数字化平台升级建设项目将提升公司信息化、智能化管理水平，为公司持续稳步发展提供支持[3] - 补充流动资金项目为公司经营发展提供资金保障[4] 环境保护 - 公司及子公司严格遵守建设项目环境保护相关法律法规，建设项目均已通过环境影响评价和验收[100,101] - 公司及子公司主要污染物排放浓度和总量均符合相关排放标准[101,104,105] - 公司及子公司已编制突发环境事件应急预案，定期开展培训

募集资金情况 - 向12名特定对象发行38,969,401股，发行价15.36元/股，募资598,569,999.36元，净额590,196,970.39元[2] - 截至2024年6月30日，累计使用304,398,243.55元，本报告期投入10,367,968.67元[5] 项目资金投入 - 中药提取车间累计投入11,919.09万元，未使用6,180.91万元[5] - 抗肿瘤药研发累计投入0元，未使用16,920万元[5] - 数字化平台升级累计投入1,398.39万元，未使用5,481.61万元[5] - 补充流动资金累计投入17,122.34万元，未使用0元[5] 现金管理 - 拟用不超28,000万元闲置募资现金管理，期限12个月，资金可滚动使用[1][8][9] - 投资产品为保本型，满足安全、流动性好条件[8] - 监事会、保荐机构对此无异议[16][17]

会议情况 - 公司第八届监事会第十五次会议于2024年8月28日召开，3名监事全出席[1] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》[1] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[2] - 同意用不超28000万元闲置募集资金现金管理[3][5]

募集资金情况 - 2023年6月15日向12名特定对象发行38,969,401股，募资总额598,569,999.36元，净额590,196,970.39元[3] - 截至2024年6月30日，累计使用募集资金304,398,243.55元，本报告期10,367,968.67元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专用账户余额102,990,495.51元[6] 账户存款余额 - 中信银行东莞石龙支行存款余额60,669,129.90元[9] - 中信银行肇庆四会支行存款余额2,996,913.34元[10] - 中国农业银行东莞石龙龙兴支行存款余额27,897,631.74元[10] 项目投入与进度 - 中药提取车间建设项目本年度投入855.19万元，累计投入11,919.09万元，进度65.85%[12] - 数字化平台升级建设项目本年度投入181.60万元，累计投入1,398.39万元，进度20.33%[12] - 补充流动资金项目累计投入17,122.34万元，进度100.02%[12] 项目相关情况 - 中药提取车间建设项目内部收益率（税后）为29.41%，处符合性检查验收阶段，未正式投产[14] - 2023年以自筹资金预先投入募投项目10,944.25万元，8月9日完成置换[14] 资金管理与收益 - 2023年7月31日同意用不超20,000.00万元闲置募资现金管理，期限十二个月内可滚动使用[14] - 2024年上半年累计用闲置募资买结构性存款13,000万元，合计19,000万元已到期收回[16] - 补充流动资金项目扣除发行费用837.30万元，2023年6月收利息26,462.08元用于补充[16]

使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"或"保荐机构"）作为广 东众生药业股份有限公司（以下简称"众生药业"或"公司"）2022年向特定对象 发行股票并在主板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深 圳证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业 务》等相关法律法规和规范性文件的规定，对公司使用闲置募集资金进行现金管理 事项进行了审慎尽职调查，具体核查情况如下： 华泰联合证券有限责任公司 关于广东众生药业股份有限公司 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广东众生药业股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕891号）同意，公司向12名特定对象发行 人民币普通股（A股）38,969,401股，发行价格为15.36元/股，实际募集资金总额为 598,569,999.36元，扣除各项发行费用8,373,028.97元（不含税）后，募集资金净额为 590,196,970.39元，本次发行募集资金已于2023 ...

公司投资评级 - 给予公司"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司以中药为基础，坚持创新，预计未来几年归母净利润将持续增长 [2] 根据相关目录分别进行总结 主营业务及产品 - 中成药是公司的核心业务，复方血栓通系列制剂和脑栓通胶囊在慢病治疗领域持续拓展 [2] - 创新药逐渐商业化，如来瑞特韦片是中国首款具有自主知识产权的3CL单药口服抗新冠病毒感染的一类创新药物 [2] 研发进展 - 公司坚持创新引领，流感、GLP-1、MASH创新管线具有市场潜力，如昂拉地韦与奥司他韦胶囊头对头、安慰剂对照治疗成人甲型流感的III期临床试验结果表明昂拉地韦组在中位七项流感症状缓解时间和发热缓解时间均短于奥司他韦组 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.07/4.13/4.91亿元，同比增长16.60%/34.60%/18.90% [2] 盈利预测与财务指标 - 2023年至2026年，公司营业收入预计分别为2611、2947、3365、3888百万元，增长率分别为-2.5%、12.9%、14.2%、15.5% [3] - 归属母公司股东净利润预计分别为263、307、413、491百万元，增长率分别为-18.3%、16.6%、34.6%、18.9% [3]