公司信息 - 证券代码为002398，简称为垒知集团[1] - 债券代码为127062，简称为垒知转债[1] 活动信息 - 参加厦门辖区2024年年报业绩说明会[3] - 2025年5月15日15:40 - 17:00网络远程举行[3] - 董事长等将在线与投资者交流2024业绩等问题[3]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入529,806,237.56元，较上年同期增长1.78%[5] - 归属于上市公司股东的净利润37,021,931.19元，较上年同期下降11.60%[5] - 经营活动产生的现金流量净额79,214,375.70元，较上年同期增长454.41%[5] - 本报告期末总资产5,825,538,846.70元，较上年度末下降2.53%[5] - 公司2025年第一季度营业总收入为529,806,237.56元，较上期的520,540,890.87元增长1.78%[19] - 公司2025年第一季度营业总成本为513,116,500.14元，较上期的502,283,377.29元增长2.16%[19] - 公司2025年第一季度净利润为36,902,000.78元，较上期的41,575,476.65元下降11.24%[20] - 公司2025年第一季度末资产总计为5,825,538,846.70元，较上期的5,976,815,647.94元下降2.53%[17] - 公司2025年第一季度末负债合计为2,136,413,292.05元，较上期的2,319,905,586.19元下降7.91%[18] - 公司2025年第一季度末所有者权益合计为3,689,125,554.65元，较上期的3,656,910,061.75元增长0.88%[18] 部分科目余额变化 - 应付票据较期初增加5,538,797.28元，增长107.35%[9] - 应付职工薪酬较期初减少32,258,902.31元，下降59.43%[9] - 长期借款较期初增加55,928,589.68元，增长44.34%[9] - 财务费用较上年同期减少1,660,438.64元，下降34.60%[9] - 2025年3月31日货币资金期末余额为255,386,534.38元，期初余额为232,897,895.98元[16] - 2025年3月31日交易性金融资产期末余额为707,989,060.32元，期初余额为674,454,307.95元[16] - 2025年3月31日应收票据期末余额为122,140,944.58元，期初余额为114,796,077.11元[16] - 2025年3月31日应收账款期末余额为2,423,785,614.98元，期初余额为2,580,407,960.30元[16] - 公司2025年第一季度应收款项融资为151,338,002.66元，较上期的210,095,487.11元下降28%[17] - 公司2025年第一季度长期借款为182,075,422.08元，较上期的126,146,832.40元增长44.34%[18] - 公司2025年第一季度研发费用为28,044,953.43元，较上期的33,392,749.09元下降16.01%[20] - 公司2025年第一季度资产处置收益为1,082,573.79元，较上期的119,672.68元增长804.61%[20] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数48,600[12] - 蔡永太持股比例16.67%，持股数量116,387,033股[12] - 玄元私募基金投资管理（广东）有限公司－玄元科新169号私募证券投资基金持股17,041,000股，占比2.44%[13] - 麻秀星持股12,224,887股，占比1.75%[13] - 国泰君安证券资管相关计划持股10,571,000股，占比1.51%[13] - 郑志刚持股10,259,500股，占比1.47%[13] - 上海通怡投资管理有限公司－通怡春晓9号私募证券投资基金持股10,180,000股，占比1.46%[13] - 公司回购专用证券账户持有股份9,759,700股，占总股本比例1.40%[14] 其他综合收益及每股收益情况 - 归属母公司所有者的其他综合收益税后净额为 -4,718,778.90元，上期为 -524,283.39元[21] - 综合收益总额为32,183,221.88元，上期为41,051,193.26元[21] - 基本每股收益为0.05元，上期为0.06元；稀释每股收益为0.05元，上期为0.06元[21] 现金流量相关指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金为664,132,552.72元，上期为698,001,893.55元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为79,214,375.70元，上期为 -22,351,316.68元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 -109,766,257.50元，上期为58,201,875.22元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为53,403,732.37元，上期为 -5,692,338.07元[23] - 现金及现金等价物净增加额为22,815,944.93元，上期为30,188,800.16元[23] - 期初现金及现金等价物余额为227,412,861.68元，上期为268,274,681.52元[23] - 期末现金及现金等价物余额为250,228,806.61元，上期为298,463,481.68元[23]

报告公司投资评级 - 行业为建筑材料/装修建材，6个月评级为买入（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 垒知集团24年年报显示业绩短期承压，收入和归母净利润同比下滑，但公司积极分红回购回报股东，双主业协同推进，成本优化和出海布局显韧性，Q4毛利率环比回升，全年现金流稳定，考虑房地产投资增速下滑影响下调25 - 26年归母净利润预测，维持“买入”评级 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 24年全年实现收入26.17亿元、归母净利润0.49亿元，同比-14.43%、-68.99%，扣非归母净利润0.27亿元，同比-77.95%；Q4单季度收入7.68亿元，同比-6.57%，归母净利润/扣非归母净利润-0.47/-0.53亿元，同比增亏 [1] 分红回购 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元，合计派发现金股利约5506万元，分红率达111.8%；24年实施股份回购，累计回购2168.82万股，已注销1192.85万股，剩余975.97万股拟用于后续员工持股计划或股权激励 [1] 双主业情况 - 综合技术服务业务：24年营业收入同比-21.80%达3.29亿元，净利润3792.25万元，受益成本控制营业成本同比降28.74%，毛利率同比+6pct达38.60%，重大工程及交通工程检测业务增长，电子电气检测中心检测品类拓展，健研检测取得相关资质并贡献业绩 [2] - 外加剂新材料业务：24年营业收入同比-13%达19.55亿元，净利润4056.49万元，销量同比-2.96%达131万吨，测算单价约1492元/吨，同比降约10.1%，毛利率同比-5.02pct达19.18%；国内合成总产能达148.9万吨，多地市占率排名第一，响应“一带一路”战略，老挝基地盈利，新增泰国外加剂生产基地 [2] 财务指标 - 24年整体毛利率22.16%，同比-2.69pct，Q4单季度整体毛利率22.22%，同比/环比分别-49.26/2.35pct；资产负债率38.82%，同比-3.59pct；经营性现金流净额3.34亿元，同比-1.03亿元 [3] 盈利预测 - 受房地产投资增速下滑影响，下调25 - 26年公司归母净利润分别为1.7/2.2亿元（前值2.2/2.6亿元），预计27年归母净利润2.8亿元 [4] 基本数据 - A股总股本698.02百万股，流通A股股本579.37百万股，A股总市值3182.99百万元，流通A股市值2641.92百万元，每股净资产5.09元，资产负债率38.82%，一年内最高/最低6.74/3.22元 [6] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如25 - 27年预计营业收入分别为27.55、28.56、29.41亿元，归母净利润分别为1.70、2.19、2.78亿元等 [17]

机构持股情况 - 截至2025年4月25日共有32个机构投资者持有垒知集团A股股份合计持股量达6265 18万股占总股本的8 98% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达8 88%包括玄元私募基金国泰君安证券资管上海通怡投资等旗下产品 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度合计下跌2 05个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 中欧价值发现混合A本期持股减少占比达0 86% [2] - 本期新披露25个公募基金主要包括广发中证全指建筑材料指数A国泰中证全指建筑材料ETF等 [2]

会议情况 - 公司第六届董事会第二十六次会议于2025年4月25日下午4点召开，应到董事9名，实到9名[3] 议案审议 - 审议通过不向下修正“垒知转债”转股价格议案，9票赞成、0票反对、0票弃权[4] 价格计算 - 从2025年4月28日起重新计算“垒知转债”转股价格向下修正条款触发情况[4] 公告披露 - 《关于不向下修正“垒知转债”转股价格的公告》于2025年4月26日在巨潮资讯网披露[5][6]

可转债发行 - 公司获准发行3,963,000张可转换公司债券，募集资金总额3.963亿元，净额3.9046055188亿元[3][4] - 2022年5月20日“垒知转债”在深交所挂牌交易，代码“127062”[5] 转股相关 - 可转债转股期为2022年10月27日至2028年4月20日[6] - 2022 - 2024年“垒知转债”转股价格多次调整[7][8][9][11][13] 转股价格修正 - 截至2025年4月25日触发转股价格向下修正条件[3] - 董事会决定本次不向下修正，2025年4月28日起重新计算[3][18] - 向下修正需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[15]

财务报告 - 审计垒知集团2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 内部控制审计报告日期为2025年4月24日[9] 公司信息 - 公司2013年12月10日登记，资金8811.5万元[10] 人员信息 - 注册会计师黄印强、陈丽红、贾伟编号分别为350200020154、10101560218、00320942[8] 证书信息 - 证书发证日期为2022年03月31日，经检验合格继续有效一年[16][18]

RSM | 容 诚 审计报告 垒知控股集团股份有限公司 容诚审字|2025|361Z0070 号 在城会 日暮 容诚会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.cmcf.gov.cn）"进行查验 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.cmcf.gov.cn） ・进行查录。 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1-6 | | 2 | 合并资产负债表。 | 1 | | 3 | 合并利润表 | 2 | | 4 | 合并现金流量表 | 3 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 4 | | 6 | 母公司资产负债表 | 5 | | 7 | 母公司利润表 | 6 | | 8 | 母公司现金流量表 | 7 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 8 | | 10 | 财务报表附注 | 9- 145 | 审计 报 告 容诚审字[2025]361Z0070 - 垒知控股集团股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了垒知控股集 ...

RSM 容诚 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 垒知控股集团股份有限公司 容诚专字[2025]361Z0064 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查询 "我一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查询 "" " " " " " " " " " " " " " " " 目 录 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 TEL-010-6600 容诚专字[2025]361Z0064 号 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 1-3 | | Σ | 募集资金年度存放与使用情况专项报告 | 1-6 | 垒知控股集团股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的垒知控股集团股份有限公司(以下简称垒知集团公司)董 事会编制的 2024 年度《关于年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 一、 对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供垒知集团公司年度报告披露之目的使用 ...

募集资金情况 - 公司实际发行可转换公司债券396.3万张，募集资金总额3.963亿元，净额3.9046055188亿元[1] - 2024年度使用专项募集资金3208.59万元，截至2024年12月31日累计使用3.01585亿元，资金已全部使用完毕[2] - 2022年用募集资金置换自筹资金1.2214472086亿元[13] - 2022年同意用1亿元闲置募集资金暂时补充外加剂业务流动资金，期限不超十二个月[16] - 累计募集资金利息170.36万元，永久性补流投入9057.92万元[4] 项目投资情况 - 2024年承诺投资项目本年投入3208.59万元，往年累计投入2.694991亿元[4] - 高性能混凝土添加剂生产基地项目（一期）累计投入57783848.37元，投资进度56.84%[32] - 高性能混凝土添加剂工程本年度投入32085796.64元，累计投入60863550.48元，投资进度70.65%[32] - 年产12.9万吨高效混凝土添加剂和6万吨泵送剂技改项目累计投入40508152.27元，投资进度100.12%[32] - 重庆建研科之杰建材有限公司外加剂建设项目累计投入39515097.70元，投资进度66.59%[32] 资金使用与管理 - 公司制定《募集资金管理办法》，明确存放、使用等内容[5] - 公司及子公司与银行和保荐机构签订《监管协议》，执行情况良好[6] - 截至2024年12月31日，募集资金专户均已注销[9] - 公司用3000万元闲置募集资金暂时补充外加剂业务流动资金，期限不超十二个月[17] - 截至2024年12月31日，无使用募集资金暂时补充流动资金情况[17] 项目运营与效益 - 截至2024年12月31日，四个募投项目完成产线建设并投入运营[19] - 四个募投项目结项后节余资金9057.92万元永久性补充外加剂业务流动资金[20][21] - 高性能混凝土添加剂生产基地项目（一期）于2022年12月31日投入运营，未达100%达产核算效益[34] - 高性能混凝土添加剂工程项目于2024年7月31日达预定可使用状态，未达100%达产核算效益[34] 审计与合规 - 容诚会计师事务所认为公司2024年度募集资金报告编制合规，保荐机构认为存放和使用合规[25]