垒知控股集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文 垒知控股集团股份有限公司 2025 年半年度报告 二〇二五年八月 1 垒知控股集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人蔡永太、主管会计工作负责人刘静颖及会计机构负责人(会计 主管人员)刘静颖声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司存在市场景气度风险、原材料波动风险、人力资源成本风险、行业竞 争风险、国际环境风险等风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本 报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 | 第一节 重要提示、目录和释义 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

公司董事会决议 - 公司第六届董事会第三十二次会议审议通过不向下修正"垒知转债"转股价格 [1] - 决议自2025年8月15日起重新计算转股价格触发周期 [1] - 若再次触发向下修正条款时将重新召开董事会审议决定 [1]

公司决议 - 公司董事会第三十二次会议审议通过不向下修正"垒知转债"转股价格的议案 [2]

公司董事会决议 - 第六届第三十二次董事会会议于2025年8月14日在厦门市湖滨南路62号建设科技大厦11楼公司会议室召开 [2] - 会议审议《关于不向下修正"垒知转债"转股价格的议案》等文件 [2] 营业收入构成 - 2024年1至12月份营业收入构成为新型建筑材料占比81.3% [2] - 建设综合技术服务占比12.58% [2] - 软硬件销售及服务占比5.11% [2] - 其他业务占比0.63% [2] - 建筑特种施工行业占比0.38% [2]

董事会决议 - 第六届董事会第三十二次会议于2025年8月14日召开 全体9名董事出席并投票 [1] - 会议审议通过《关于不向下修正"垒知转债"转股价格的议案》 表决结果为9票赞成0票反对0票弃权 [1] 可转债转股价决策 - 董事会决定本次不向下修正"垒知转债"转股价格 主要基于公司基本面 股价走势和市场环境等多重因素考量 [2] - 该决策同时考虑维护全体投资者利益及对公司长期稳健发展的信心 [2] - 自2025年8月15日起重新计算 若再次触发向下修正条款时将重新召开董事会审议 [2]

可转债情况 - 公司获准发行3,963,000张可转换公司债券，募集资金3.963亿元，净额3.9046055188亿元[3][4] - 可转债于2022年5月20日在深交所挂牌交易[5] - 转股期为2022年10月27日至2028年4月20日[6] 转股价格调整 - 2022 - 2025年多次调整“垒知转债”转股价格，现调整为7.59元/股自2025年6月13日起生效[7][8][9][13][14][15] 股价触发条件 - 截至2025年8月14日，15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，触发向下修正条件[3] 董事会决策 - 本次不向下修正“垒知转债”转股价格，2025年8月15日起重新计算[3][19]

会议情况 - 公司第六届董事会第三十二次会议于2025年8月14日下午4点召开[3] - 本次会议应到董事9名，实到董事9名[3] 议案审议 - 会议审议通过不向下修正“垒知转债”转股价格议案，9票赞成、0票反对、0票弃权[4] 后续安排 - 从2025年8月15日起重新计算“垒知转债”转股价格向下修正条款触发情况[4] - 《关于不向下修正“垒知转债”转股价格的公告》于2025年8月15日在巨潮资讯网披露[5][6]

经济与消费趋势 - 我国消费结构加速向服务消费主导转变，2020-2024年居民人均服务性消费支出年均增长9.6%，2024年占比达46.1%，对消费支出增长贡献率63% [2] - 财政部推出"双贴息"政策，针对5万元以下日常消费及5万元以上重点领域消费（如汽车、养老、文旅等），贴息比例为1个百分点，期限1年 [2] - 央行将加大服务消费领域信贷投放，配合财政政策形成合力 [2] 上市公司与资本市场 - 截至2025年4月，境内上市公司总数达5420家，总市值84.9万亿元，超三成公司实现营收净利双增长，制造业上市公司净增89家，战略新兴产业占比超50% [2] - 2025年7月全国股转公司对113家新三板公司未披露年报及6宗违规行为给予纪律处分，主要涉及信披违规 [2] 重大基建项目 - 新藏铁路有限公司成立（注册资本950亿元），项目进入落地阶段，预计总投资近5000亿元，年均投资约250亿元，可拉动GDP约0.18个百分点 [7][8] - 项目将整合新疆和田至西藏日喀则的交通网络，施工周期或超20年，受益公司包括中国中铁、中国铁建、新疆交建及区域水泥企业青松建化等 [9] - 交通部2025年规划包含20个重大工程包和45个项目（如三峡水运新通道、珠三角枢纽机场），总投资均超百亿级 [10] 行业动态与公司合作 - 阿里健康与信达生物合作GLP-1类药物冷链供应链解决方案 [5] - 海鸥飞行汽车全球总部项目开工，总投资10亿元，预计年产3000台飞行器，年销售额8亿元 [5] - 江丰电子与日本爱发科筹划整合平板显示靶材业务 [5] 纺织服装与轻工 - 健盛集团上半年营收11.71亿元（+0.19%），净利润1.42亿元（-14.46%），华利集团营收126.61亿元（+10.36%），净利润16.64亿元（-11.42%） [13] - 美国暂停24%关税90天，出口链三季度业绩确定性提升，海外产能布局企业（如越南基地）更具稳定性 [14] - 三丽鸥FY26Q1收入431亿日元（+49.1%），营业利润202亿日元（+88%），上调全年收入指引至1688亿日元，显示IP潮玩全球高景气度 [14][15] 金股推荐 - 东兴证券8月金股包括美格智能、泡泡玛特、江丰电子、华鲁恒升、中国海油等11只标的 [4]

ERP概念板块市场表现 - 截至8月8日收盘，ERP概念板块整体下跌3.00%，位列概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅5只个股上涨，涨幅居前为精达股份（+0.78%）、长荣股份（+0.50%）和杰恩设计（+0.48%） [1] - 跌幅居前个股包括鼎捷数智（-15.99%）、赛意信息（-9.82%）和用友网络（-8.74%） [2][3] 资金流向分析 - 板块单日主力资金净流出24.65亿元，其中25只个股呈现净流出状态 [2] - 6只个股净流出超亿元，汉得信息净流出4.79亿元居首，鼎捷数智（-4.71亿元）、用友网络（-3.43亿元）紧随其后 [2] - 仅3只个股获主力资金净流入，精达股份（+3863.05万元）、英唐智控（+1646.65万元）和航天信息（+559.28万元）位列前三 [2][3] 板块横向比较 - 当日跌幅超过ERP概念（-3.00%）的板块包括华为欧拉（-3.08%）、智谱AI（-3.00%） [2] - 涨幅前列板块为新疆振兴（+2.98%）、雅下水电概念（+2.22%）和水泥概念（+2.13%） [2] 个股交易特征 - 鼎捷数智换手率达18.91%，汉得信息换手率为11.34%，显示高活跃度交易 [2] - 宝信软件换手率仅0.80%，用友网络换手率为4.52%，反映交易活跃度分化明显 [2][3]

文章核心观点 - 公司股票价格已连续10个交易日低于当期转股价格的85%，预计触发转股价格向下修正条件，公司将根据相关规定履行审议程序和信息披露义务 [1][9] 可转换公司债券发行上市情况 - 公司获准发行可转换公司债券，实际募集资金净额为人民币390,460,551.88元 [1] - 可转换公司债券于2022年5月20日在深圳证券交易所挂牌交易，债券代码为"127062"，债券简称"垒知转债" [1] - 可转债转股期限自2022年10月27日起至2028年4月20日止 [2] 可转债转股价格调整情况 - 2022年6月8日起转股价格调整为7.74元/股 [2] - 2022年7月27日起转股价格调整为7.75元/股 [3] - 2023年5月12日起转股价格调整为7.67元/股 [4] - 2023年9月15日起转股价格调整为7.68元/股 [5] - 2024年6月17日起转股价格调整为7.60元/股 [5] - 2024年6月24日起转股价格调整为7.66元/股 [6] - 2024年8月13日起转股价格调整为7.67元/股 [6] - 2025年6月13日起转股价格调整为7.59元/股 [7] 转股价格向下修正条款 - 修正条件为公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85% [7] - 修正方案需经股东大会表决，且持有可转换公司债券的股东应当回避 [8] - 修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者 [8] - 公司将在触发条件时召开董事会审议决定是否修正转股价格，并按规定披露相关信息 [9] 预计触发转股价格向下修正条件的具体说明 - 自2025年7月25日至2025年8月7日，公司股票已有连续10个交易日的收盘价低于当期转股价格7.59元/股的85%，即6.45元/股 [9] - 公司拟于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并在次一交易日开市前披露相关公告 [9]