行业发展情况 - 2024年乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.1%；新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，年产销量首次突破1000万辆，销量占比超过40% [3] - 2024年商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比下降5.8%和3.9%；重型货车销量90万辆，同比下降1%，与2019年同期相比仍有较大差距 [3][4] 公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入12.77亿元，同比减少2.34%，归母净利润1.18亿元，同比增长25.76%，营收规模同比基本持平，净利润率保持行业领先水平 [4] 公司发展战略 - 公司将新能源汽车底盘零部件新产品的研发、生产作为未来发展的重中之重，关注新能源汽车电机技术发展趋势，加大市场拓展力度，开发定制化产品，提前进行技术储备和研发，力争实现批量生产配套 [3] - 公司继续引进先进生产设备和自动化技术，加快等速驱动轴二期扩能项目建设进度，部分核心零部件精加工生产线、总成装配线已建成投产，部分已规划生产线正在与设备厂家对接技术协议 [4]

文章核心观点 2025年4月8日远东传动公布2024年年报，营收略降但归母净利润增长，汽车零部件业务有销售、生产、库存等情况变化，等速驱动轴业务发展有进展也面临挑战 [2][3][5] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入12.77亿元，同比下降2.34%；实现归母净利润1.18亿元，同比增长25.76%，归母净利润增长因钢材原材料价格下降 [2] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额约为1.08亿元，同比增长247%，原因是报告期收到客户回款增加 [3] 汽车零部件业务情况 - 2024年汽车零部件业务营业收入约12.20亿元，毛利率同比上涨2.40个百分点 [3] - 2024年汽车零部件销售量约370.82万套，同比下降1.69%；生产量379.52万套，同比下降0.39%；库存量约50.99万套，同比上涨20.57%，公司称库存量在行业中属较低水平 [3] - 2024年国内销售收入约11.31亿元，同比下降4.21%，占营业收入比重为88.61%；国外实现收入约1.45亿元，同比增长15.12%，占营业收入比重为11.39% [3] 公司生产能力情况 - 目前公司具备年产600万套非等速传动轴、年产15万吨传动轴锻件、年产100万套（计划200万套）等速驱动轴的生产能力 [4] 等速驱动轴业务情况 - 2024年等速驱动轴实现销售收入9300万元，同比增长200%，公司将其视为布局新能源汽车领域的“关键产品” [5] - 2024年等速项目扩能计划稳步推进，将满足郑州比亚迪、上汽乘用车等更多整车配套需求，公司已和郑州比亚迪取得对接，但商务谈判预计漫长 [5] - 募投项目“年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目”投入进度未及预期，延期至2027年2月28日，因国内乘用车零部件市场竞争激烈，面临供应链体系准入认证和高端定制设备落地周期长等挑战 [6] - 2024年等速项目引入先进设备，新增生产线及辅助设备，形成年产100万套高端驱动轴生产能力，公司将加快二期扩能项目建设，保障新能源汽车市场供货能力 [6]

文章核心观点 - 远东传动2024年年报显示公司盈利能力增强，在成本控制、费用管理、现金流等方面取得进展，未来将推进项目建设应对新能源汽车市场需求，但面临下游行业周期波动和原材料价格上涨风险 [2][10] 经营概况 - 2024年营业总收入12.77亿元，同比下降2.34%，归母净利润1.18亿元，同比上升25.76%，扣非净利润8182.95万元，同比上升48.05%，盈利能力增强 [2] 单季度表现 - 第四季度营业总收入3.21亿元，同比下降14.98%，归母净利润3212.66万元，同比上升0.2%，扣非净利润3338.88万元，同比上升189.73%，盈利能力大幅提升 [3] 盈利能力分析 - 毛利率23.13%，同比增加11.1%，净利率9.25%，同比增加28.6%，成本控制和盈利能力取得显著进展 [4] 费用控制 - 销售、管理、财务费用总计1.01亿元，三费占营收比7.92%，同比减少4.01%，财务费用变动幅度-281.05%，因报告期利息支出减少 [5] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.15元，同比增加247.0%，经营活动产生的现金流量净额变动幅度247.0%，因报告期收到客户回款增加 [6] 应收账款与有息负债 - 应收账款3.87亿元，同比减少14.54%，有息负债4149.23万元，同比减少28.85%，应收账款管理和负债控制成效积极 [7] 主营业务构成 - 主营收入来自整轴和配件，整轴收入8.51亿元，占66.70%，配件收入3.69亿元，占28.90%，其他业务收入5622.21万元，占4.40%，其毛利率75.82% [8] 行业与地区分布 - 汽车零部件行业收入12.2亿元，占95.60%，其他业务收入5622.21万元，占4.40%；国内收入11.31亿元，占88.61%，国外收入1.45亿元，占11.39% [9] 发展前景与风险 - 商用车市场疲软，公司通过强化供应链垂直整合等举措实现较好业绩，未来推进“汽车传动系智能制造产业园”项目和等速驱动轴二期扩能项目建设应对新能源汽车市场需求 [10]

文章核心观点 4月8日远东传动公布2024年度业绩报告，营收略降但归母净利润增长，汽车零部件业务有销售、生产和库存变化，等速驱动轴业务发展有进展也面临挑战，公司有后续扩能和研发计划 [1][2][4] 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入12.77亿元，同比减少2.34%；实现归母净利润1.18亿元，同比增长25.76%，归母净利润增长因钢材原材料价格下降 [1] - 2024年经营活动产生的现金流量净额约为1.08亿元，同比增长247%，因报告期收到客户回款增加 [2] 汽车零部件业务 - 2024年汽车零部件业务营业收入约12.20亿元，毛利率同比上涨2.40个百分点 [2] - 汽车零部件销售量约370.82万套，同比下降1.69%；生产量379.52万套，同比下降0.39%；库存量约50.99万套，同比上涨20.57%，公司称库存量在行业中属较低水平 [2] - 国内销售收入约11.31亿元，同比下降4.21%，占营业收入比重为88.61%；国外实现收入约1.45亿元，同比增长15.12%，占营业收入比重为11.39% [2] 生产能力 - 目前具备年产600万套非等速传动轴、年产15万吨传动轴锻件、年产100万套（计划200万套）等速驱动轴的生产能力 [3] - 2024年等速项目新增生产线和设备，形成年产100万套高端驱动轴生产能力 [5] 等速驱动轴业务 - 2024年等速驱动轴销售收入9300万元，同比增长200%，等速项目扩能计划稳步推进，将满足郑州比亚迪、上汽乘用车等更多整车配套需求 [4] - 已和郑州比亚迪取得对接，但需进一步商务、工艺和技术沟通，商务谈判过程漫长 [4] - 募投项目“年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目”投入进度未及预期，延期至2027年2月28日，因国内乘用车零部件市场竞争激烈，面临供应链体系准入认证和高端定制设备落地周期长等挑战 [4] 未来规划 - 加快等速驱动轴二期扩能项目建设，形成年产100万套等速驱动轴产能，保障向新能源汽车市场稳定供货能力 [6] - 将新能源汽车底盘零部件新产品研发、生产作为2025年工作重中之重，开发定制化产品，提前技术储备和研发，力争2025年实现批量生产配套 [6]

文章核心观点 公司2024年年度报告表现良好，等速驱动轴业务增长显著，新能源市场布局成效显著，技术创新增强核心竞争力，未来将坚持创新驱动和智能制造战略实现高质量发展 [1][2][3][4] 财务表现 - 2024年实现营业收入12.77亿元，归属于上市公司股东的净利润1.18亿元，同比增长25.76% [1] - 经营活动产生的现金流量净额达1.08亿元，同比增长247% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税) [1] 业务布局 - 等速驱动轴业务2024年销售收入9300万元，同比增长200% [1] - 新能源布局成效显著，通过扩大产能等举措渗透新能源汽车市场，项目达产后产能将提升至年产100万套高端驱动轴 [2] - 2024年出口总额达1.45亿元，同比增长15.12%，欧美地区市场份额持续提升 [2] 技术创新 - 2024年参与多项国家级、省级重点科技专项，与多方合作，围绕新能源等领域开展研发项目 [3] - 实现传动轴全链整合，引入新技术研发新产品，万向节产品投产优化设计、降低成本 [3] - 截至2024年底拥有各类有效知识产权197项，其中发明专利30项，实用新型专利163项 [3] 未来规划 - 坚持创新驱动和智能制造战略，提升产品技术含量和附加值，拓展国内外市场 [4] - 优化产能布局和治理结构，提升管理效率和抗风险能力 [4]

业绩总结 - 2019年获准发行可转债，募集资金总额8.937亿元，净额8.7803875亿元于2019年9月27日到位[1] - 2024年度募集资金总额893,700,000元，本年度投入103,785,502.85元，累计投入503,965,676.02元[25] - 截至2024年12月31日，现金管理等净额9125.99万元，募集资金专户余额1533.29万元[4] 项目进展 - 年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目承诺投资8.137亿元，累计投入423,775,739.14元，进度52.08%[25] - 补充流动资金项目承诺投资8000万元，累计投入80,189,936.88元[25] - 拟将年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目达预定可使用状态时间延期至2027年2月28日[25][27] 资金使用 - 截至2024年12月31日，自筹资金预先投入并置换7993.85万元，直接投入项目4.240272亿元，现金管理4.5亿元[3] - 2024年10月29日董事会通过，可使用不超4.8亿元募集资金现金管理，有效期12个月[13] - 2024年购买结构性存款等产品现金管理，金额8000万 - 2亿，预期年化收益率0.85% - 3.40%[17] 未来展望 - 2024年国内汽车行业困难，募投项目投入进度未达预期[25] - 积极布局新能源汽车领域，拓展产品市场空间[26]

许昌远东传动轴股份有限公司 审计报告 大华审字[2025]0011005234 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 许昌远东传动轴股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目 | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-5 | | 二、 | 已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | | 合并利润表 | | 3 | | | 合并现金流量表 | | 4 | | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | | 母公司利润表 | | 9 | | | 母公司现金流量表 | | 10 | | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | | 财务报表附注 | | 1-86 | 二、形成审计意见的基础 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京 ...

审计信息 - 审计截止日期为2024年12月31日[2] - 审计报告编号为大华内字[2025]0011000058号[1][4] - 审计报告出具日期为2025年4月7日[11] 内部控制 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[10] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[8] 资金事项 - 公司有1500万元相关资金事项（未明确性质）[12]

许昌远东传动轴股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 目 录 页 次 一、 募集资金存放与使用情况鉴证报告 1-2 二、 许昌远东传动轴股份有限公司 2024 年度募集 资金存放与使用情况的专项报告 1-7 大华核字[2025]0011002206 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 许昌远东传动轴股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 （2024 年度） 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 大华核字[2025]0011002206 号 许昌远东传动轴股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的许昌远东传动轴股份有限公司（以下简称远东 传动）《2024 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（以下 ...

财务审计 - 大华会计师事务所2025年4月7日对公司2024年度财报签无保留意见审计报告[4] 关联资金往来 - 包头远东2024年初余额1489.84万，累计发生92.87万，偿还4.54万，期末1578.17万[9] - 许昌远东华盛2024年初余额5240.74万，累计发生40万，期末5280.74万[9] - 公司2024年其他关联资金期初6730.58万，累计发生132.87万，偿还4.54万，期末6858.91万[9]