公司接待与活动概况 - 2015年6月3日10:00 - 12:00在深圳市光明新区科士达工业园会议室开展特定对象调研活动 [1][2] - 参与单位包括华创证券、易方达基金等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事长刘程宇、董事会秘书蔡艳红、证券事务代表宁文 [2] 产品技术与市场情况 - 充电桩产品技术关键是转换效率，国内普遍94%，公司力争97% [2] - 高端UPS技术门槛和毛利率高，信息化加速将促进其市场销售 [2] - 储能技术关键在于电池突破，公司储能产品优势是技术控制，不自行研发电池技术 [2][3] - 交流充电桩技术简单、携带方便、价格便宜，是交流电进交流电出；直流充电桩技术门槛高，是直流电进交流电出 [3] 产品结构布局 - UPS作为主营业务继续扩大市场份额 [2] - 精密空调本年度销售发力，力争实现年初目标 [2] - 充电桩产品做好前期产业布局 [2] - 光伏逆变器产品稳步前行 [2] IDC机房业务 - IDC机房涉及基础设备建设方、基地建设方、业主方、中介方 [3] - 互联网发展使基础设备建设方和基地建设方受益，中介方维持现状，业主方压力增大，公司若涉足主要布局前两项 [3] 电池业务相关 - 工商银行采购的公司UPS产品用自己配套电池 [4] - 公司为数据中心配套的电池技术优于专业供应商，暂不考虑外购 [4] - 短期内铅酸蓄电池不会被市场淘汰 [4] 营销模式与业务计划 - UPS和数据中心营销模式差异不大，与光伏逆变器营销模式差异较大 [4] - 若有好项目，公司会考虑涉足光伏电站 [4][5] - 公司积极开拓充电桩产品国内市场，各方面都在洽谈 [5] - 公司不排除与政府合作充电桩项目，但会谨慎把握合作时点和度 [5]

公司业务情况 - 公司主要产品为 UPS，业务增速高于行业整体增速，因市场存在进口替代空间，国内 UPS 市场仍由国外品牌主导 [2] - 公司充电桩产品在技术、供应链方面有优势，将加大市场投入，争取有利市场地位，业务规模需根据政策落地情况确定 [2] - 公司光伏业务因应收账款问题对客户进行调整收缩，影响业务推进，现积极跟进光伏扶贫等项目推动增长 [3] - 公司暂时没有开展 IDC 运营业务的计划 [3] 业务发展策略 - 推进 UPS 进口替代需逐步进行，因国内品牌和国外品牌技术差异不大，客户对国内品牌接受度在提高，但存在使用习惯问题 [2] - 公司研发围绕 UPS 产品转换效率努力，以实现绿色节能，研发结合行业趋势适时调整方向 [3] - 公司投资建设金寨光伏电站项目，因现阶段光伏电站行业格局稳定、建设成本低、投资回报率符合预期，且当地条件成熟，与当地政府合作可拉动现有光伏逆变器业务 [3] 财务相关情况 - 公司毛利率增长原因包括产品结构调整（高毛利率产品占比增加）、产品升级换代（成本降低）、采购成本降低、整体效率提升（人均产值增加） [2] 客户与市场情况 - UPS 产品客户主要分布在金融、通信、轨道交通等行业 [2] 投资者交流活动信息 - 2016 年 6 月 16 日 14:30 - 16:00，在公司会议室，董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳接待了中信证券胡焜、上海朱雀投资刘庆、招商银行涂忠林和杨昆等投资者，先介绍公司发展和产品情况，后进入交流环节 [1]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与时间为2016年4月1日10:00 - 11:30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [3] - 参与单位及人员包括远东国际租赁有限公司肖德才等众多机构人员 [1][2] 产品相关问答 电池方面 - 投资者询问UPS配套电池未来规划，公司称短期内铅酸蓄电池因性价比高、稳定性好、一致性好仍占主导 [3] - 投资者询问电池是否对外单独销售，公司表示电池与UPS配套销售，应客户单独购买更换需求将这部分收入单列 [3] 充电桩方面 - 投资者询问一季度情况及未来推广模式，公司称一季度积极推进市场，新订单在确认，做去年未完成订单出货，目前以销售产品为主并尝试项目运营 [3] - 投资者询问成本控制，公司称建立严格成本控制体系，且充电桩与原有产品前端工艺一致，可共用供应链和生产平台降低成本 [4] 海外市场方面 - 投资者询问海外推广模式，公司称海外市场主要通过ODM，今年将加大海外自主品牌推广 [4] 精密空调方面 - 投资者询问推广模式，公司称精密空调与UPS目标客户一致，可共用营销平台，通过已有渠道推广，且全系列产品可获更多市场机会 [4] 大功率UPS方面 - 投资者询问国内市场情况，公司称目前大功率UPS产品国外品牌占主导，进口替代是循序渐进过程，国内品牌认可度逐步提高 [4] IDC数据中心方面 - 投资者询问是否建设，公司称去年与相关项目洽谈未合作成功，会继续关注市场找好项目 [4] 光伏逆变器方面 - 投资者询问今年计划，公司称将控制回款风险加强与大客户合作，加大海外市场推广 [5] 合作项目方面 - 投资者询问与华住酒店合作进展，公司称因酒店网点多，项目在做详细前期需求规划 [5] 信息披露情况 - 接待中公司与投资者充分交流，按规定执行保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签调研《承诺书》 [5]

产品相关 - 公司UPS用的电池是铅酸蓄电池，其相比锂电池一致性更好，可逐个更换，无需因一个损坏更换整组电池 [1][2] - 公司电池配套UPS一起销售，不单独对外销售，年报中电池收入是已购UPS客户追加购买电池的收入 [2] - 公司UPS产品更换周期一般5年左右，客户为保机房安全通常3年左右准备更换 [3] - 公司充电桩产品快充、慢充都有，目前销售以快充为主，未来沿卖产品为主、运营为辅的道路发展 [3] 市场与销售 - 公司上市初产品销售以出口离线式UPS为主，毛利率低，近年加大国内市场销售，引导出口向在线式倾斜，同时提升效率、降低成本，毛利率逐渐提升 [2] - 2016年公司将增加事业部加大海外销售力度，目前以贴牌为主，当年积极推广自有品牌 [2] - 公司UPS销售增速高于行业增速，原因是外资品牌份额下降，公司增加进口替代 [3] 行业情况 - UPS行业主要竞争壁垒是客户使用习惯和产品转换效率，国内UPS行业格局较稳定 [3] 生产与产能 - 公司上市后业绩增长但员工人数稳定，除调整管理结构提升效率外，采用了更多先进自动化设备 [3] - 2016年若充电桩增速较快，公司产能不存在太大问题，充电桩前端供应链可与UPS共用，只需拓展后端组装工序，生产安排可灵活调配 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2016年4月27日14:00 - 15:30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] - 参与单位及人员众多，包括上海博鸿投资咨询合伙企业、金信基金管理有限公司等多家机构及相关人员 [1][2] 新能源产品产能与充电桩相关问题 - 新能源产品（光伏逆变器和充电桩等）与UPS前端生产工艺一致，可根据市场订单调节产能，产能没问题 [3] - 充电桩产品模块功率以7.5KW/个和15KW/个为主，可根据客户需求安装不同数量模块 [3] - 充电桩市场主要招标主体有国家电网、南方电网、各地政府、公交集团等 [3] - 公司充电桩产品转换效率处于行业领先水平，技术优势明显 [3] - 公司有快充和慢充产品，目前主要销售快充产品，快充产品技术要求更高 [3] 公司发展规划相关问题 - 公司正积极寻找与自身发展有协同效应的投资并购项目，持谨慎态度 [4] - 今年公司将增设海外办事处，加大海外市场自有品牌推广力度 [4] - 公司有专门团队负责充电桩市场推广和通信电源项目 [4] - 通信电源部分型号产品已通过CRCC认证，公司将加大推广力度 [4] 财务与市场相关问题 - 去年1亿元充电桩订单均为设备销售收入 [4] - 随着市场竞争加剧，公司将加强精细化管理、降低成本以维持毛利率水平 [4] - HVDC市场因存在较多障碍未放量，短期内对公司无影响，公司有技术储备并关注市场发展 [5] - 客户对UPS价格敏感度低，UPS价格较为平稳，变动不大 [5] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [5]

活动基本信息 - 活动时间为2016年5月6日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [1][2] - 参与单位包括摩根士丹利亚洲有限公司、BNP Paribas Investment Partners等多家机构及个人投资者 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] 公司充电桩优势 - 技术优势：在电力电子转换技术领域积累二十多年，充电桩产品转换效率处于行业领先水平 [2] - 供应链优势：充电桩与传统产品UPS及光伏逆变器产品技术同源，前端工艺类似，供应链和生产平台可共用，采购议价能力强，成本低 [2] 充电桩业务相关情况 - 下游客户：目前主要有国网、南网、各地政府、大型公交和大巴公司 [2] - 运营模式：目前主要以提供设备为主，并尝试项目运营 [2] - 产能情况：因与UPS、光伏逆变器前端工艺类似，生产灵活，产能弹性大，产能不存在问题 [2][3] - 技术难点：主要是充电模块的技术 [3] - 合作方向：根据国家规划，会尝试与地产开发商在充电桩方面展开合作 [3] - 技术区别：交流充电桩是慢充，对电池损耗小，相对直流充电桩技术要求较低 [3]

参与调研信息 - 时间为2016年2月19日15:00 - 16:30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括东北证券顾一弘、盈峰资本祈滕等众多机构人员 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] 充电桩业务 - 与华住酒店合作处于前期策划阶段，正进行充电站建设评估和规划 [2] - 目前业务模式以销售产品为主，未来会根据市场情况考虑运营，且以产品为主、运营为辅 [2] - 客户主要集中在江浙地区 [3] - 推广计划是根据不同地区补贴政策和市场情况因地制宜开展 [3] 产业投资基金 - 参与设立产业投资基金，旨在拓宽投资渠道，挖掘与公司发展有协同效应的项目 [3] - 投资方向为战略性新兴产业的优质项目 [3] 精密空调业务 - 进入原因是完善产品线，构成完整的数据中心安全用电环境一体化解决方案，且目标客户与UPS一致，可利用已有营销网络推广 [3] - 与国外品牌技术差距不大 [3] 光伏逆变器业务 - 未来持谨慎态度，选择回款风险较小的客户 [4] - 不会涉足光伏电站运营 [4] 储能产品业务 - 短期选用铅酸蓄电池，因其性价比最高 [4] - 电池自己生产，公司拥有生产基地 [4] UPS业务 - 应用领域主要分布在金融、通讯、轨道交通行业 [4] 海外市场业务 - 早期海外布局简单，以ODM为主 [4] - 未来加大海外市场推广，建立多个海外办事处，巩固ODM同时加强自有品牌推广 [4]

公司基本信息 - 证券代码002518，证券简称科士达 [1] - 2016年8月19日14:30 - 15:30在公司会议室开展投资者关系活动，接待人员有董事会秘书范涛、证券事务代表宁文 [1][2] 参与单位及人员 - 招商证券胡毅、鹏华基金王海青、泓德基金郭堃和秦毅等多家单位人员参与 [1][2] 毛利率提升策略 - 公司将持续提升产品毛利率，通过优化产品结构、推进产品升级换代、加强采购平台管理、加强内部管理等方面实现 [2] 下半年业务规划 - 坚持“数据中心一体化解决方案+光伏新能源产品+电动汽车充电桩产品”三大核心业务板块，争取新业务突破 [3] 产品竞争优势 - 技术优势：致力于电力电子领域二十多年，三大核心业务技术在行业内领先 [3] - 供应链优势：三大核心业务技术同源，供应链平台共享，采购议价能力强，有成本优势 [3] 并购计划 - 公司积极推进外延并购，寻找有协同效应项目，合适时会考虑并购 [3] 充电桩市场看法及定位 - 充电桩市场前景良好，公司产品领先，争取有利市场份额和行业领先地位 [3] 充电桩订单及市场开发 - 上半年充电桩订单集中在地方政府项目、大型公交集团和车企 [4] - 下半年积极竞标国网和南网项目，同时加强各地政府项目、大型公交集团等市场开发 [4]

参与情况 - 参与单位及人员包括浙商证券徐智翔、东吴证券于潇等多家机构人员 [1][2] - 活动时间为2016年8月31日14:30 - 15:30，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表宁文 [2] 充电桩业务 - 客户主要包括地方政府项目、大型公交集团和车企，产品有整机和模块 [2] - 高度重视国网和南网项目，完善资质认证力争入围 [3] 海外市场 - 海外市场自有品牌推广是今年重点工作之一，截至上半年已建立5个海外办事处，计划今年建立12个办事处或分支机构 [3] 产品销售 - 铅酸蓄电池主要和UPS配套销售，部分因客户需求单独购买的收入单独列示 [3] 应收账款 - 为控制光伏逆变器回款风险，去年开始筛选客户，放弃高风险客户，加大往年应收账款催收力度 [3] 项目进展 - 金寨项目通过全资子公司安徽科士达新能源科技有限公司推动，按预期进行 [3] - 精密空调项目上半年收益未达预期，下半年继续努力 [3] 产品对比 - 短期内HVDC不会取代UPS，公司有HVDC技术储备 [4] - 公司UPS与国外品牌技术指标差别不大，存在品牌使用习惯差异 [4] 客户分布 - UPS客户主要分布在金融、通讯、轨道交通等行业，轨道交通行业近两年增长明显 [4] 毛利率上升原因 - 产品结构优化，高毛利率产品占比提高；推动产品升级换代降低成本；加强采购平台管理提升议价能力；加强内部管理提升效率 [4] 外延发展 - 积极寻找与公司业务有协同效应、能形成技术和市场互补的项目，有合适项目会考虑并购，对标的规模无特殊要求 [4] 信息披露 - 接待过程严格按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5]

业务合作与运营模式 - 公司与华住酒店合作模式为在华住酒店网点建设充电站，提供充电桩设备并合作运营 [3] - 充电桩下游客户主要包括国网、南网、各地政府及大型公交和大巴公司 [3] - 公司目前仅提供充电桩产品及安装服务，未涉及充电站土建建设 [3] 产品技术与研发 - 充电桩充电模块为自主研发生产，核心在于转换效率和稳定性 [4] - 充电桩与UPS、光伏逆变器前端工艺类似，产能调度灵活无瓶颈 [4] - 公司有HVDC产品储备，但认为短期内不会替代UPS产品 [4] 市场与财务表现 - UPS在金融、政府行业的国产化率已很高，受益于政策导向和技术积累 [4] - 公司毛利率通过生产和管理效率提升实现明显增长，未来将持续优化 [3] 发展战略 - 外延发展将围绕电力电子领域，重点关注协同效应项目 [4]