公司基本信息 - 证券代码为 002541，证券简称为鸿路钢构 [1] - 2018 年 7 月 20 日下午 1：30 - 3：20，广发证券姚遥、尉凯旋对公司进行特定对象调研，地点在鸿路钢构四楼会议室，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 公司业务情况 专注于钢结构制造 拥有多个第一 - 到 2018 年底，厂房面积达 240 万平方米，产能 240 万吨，2019 年底将达 300 万平方米 [3] - 是国内产业链最长的钢构生产企业之一，向上完善半成品制造能力，向下向产品应用终端延伸产业 [3] - 是国内配套产品最全的绿色建筑企业之一，拥有 6 大系列 30 余种产品 [4] - 拥有多个专业方向的第一，承建众多地标性建筑项目 [4] 向专业制造转变 - 对原有产品进行更细分的部品部件专业化，提高自动化生产能力、产品质量，降低成本 [5] 向智能制造转变 - 引进 1000 多台套机器人工作站，对关键工序实现智能化制造 [5] 全国布局 - 在安徽、重庆、湖北、河南、河北、吉林等地布局大型生产基地 [5] 专业于钢结构装配式建筑的推广及研发 - 是国内在建钢结构装配式建筑示范区面积最多的企业之一，承接 200 多万平米项目 [6] - 是国内成本控制最好的钢结构装配式建筑之一 [6] - 拥有先进的钢结构装配式建筑技术体系 [6] - 拥有领先的装配式建筑 EPC 总承包管理团队 [6] - 与国内著名大学及科研机构广泛合作 [6] 专心于科技创新 - 拥有近 300 项专利，具备强大技术研发和装备制造能力，三大产品技术体系处于国内领先地位 [6] - 焊接技术：成立国内首家焊接研究所，研发改进多种焊接工艺技术，具备焊工培训和考试资格 [6] - 一体化装配式高层钢结构住宅成套技术：自主研发的 PSC 钢结构建筑技术体系获专家认可 [7] - 信息化技术：自主研发项目管理平台 PKPM，运用 BIM、ERP、OA 系统，荣获相关称号 [7] - 高端智能车库存取技术：参编车库国家标准，研制 9 大系列 30 余种车库产品，获近 50 项国家专利，“超高层圆形垂直升降类塔库”技术领先 [7] - 装配式低层住宅集成技术：鸿路定制洋房样板试制房完成，获市场认可 [7] 交流问题及回答 近二年对外投资规模大的目的及是否会失控 - 目的：快速布局装配式建筑市场，满足公司发展需要 [8] - 不会失控：有严格风险评估及投资价值分析体系，履行相关程序，获地方政府扶持资金，目前资金情况良好，项目进展顺利，投资在可控范围内 [8][9] 与政府合作项目进展情况 - 涡阳、金寨、重庆南川等生产基地已基本投产，宣城及河南汝阳生产基地已部分建成投产 [9] 2018 年上半年订单情况 - 生产经营良好，加工类订单饱和，业绩稳健增长，1 - 6 月归属于上市公司股东的净利润增长 20% - 50% [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002541，证券简称为鸿路钢构 [1] - 投资者关系活动类型为特定对象调研，参与单位人员有华泰证券鲍荣富、黄骥等，时间为 2018 年 11 月 22 日下午 1:30 - 3:20，地点在鸿路钢构董秘办公室，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 对外投资情况 - 新投资生产基地布局于安徽、河南、重庆等三个省及直辖市，共 8 个生产基地，涡阳是最大基地；通过技术加盟设立合资公司 4 个，分布于吉林、河北、河南及安徽等四个省市 [3] - 与各政府签订合作协议中，厂房建设面积约 200 多万平方米，全部达产后钢结构产能将达到 300 多万吨 [3] - 对外投资目的一是面向装配式建筑市场，借国家发展契机快速布局；二是满足公司生产经营需要，解决产能瓶颈问题 [3] 产能与订单情况 - 全国钢结构产量在 4000 - 5000 万吨，公司达产后产能 300 多万吨，占总量 10%以内，有很大发展空间 [3][4] - 国家大型基础建设中钢结构材料使用比例不断提高，钢结构产品需求逐年上升，大型项目投资增多，钢结构装配式建筑在全国推广，钢结构用量将保持增长，公司在多方面有优势，是大型项目首选加工基地 [4] 政府补贴情况 - 公司近期因对外布局产业基地多收到较多补贴，奖励原因多样，项目落地 2 - 3 年内以一次性产业政策奖励为主，后期以税收贡献奖励为主，税收贡献奖励年限一般在项目投产后 5 - 10 年 [4] 社保政策影响 - 公司一直按国家规定执行社保政策，新社保政策给企业更公平经营环境，长期来看会增强公司对中小型钢结构制造企业的竞争力 [4][5] 公司未来展望 - 对外布局为未来发展打下良好基础，强大产能保证钢结构制造业务发展，装配式建筑市场布局推动总承包业务发展，提前布局乡村装配式建筑市场助力乡村振兴，新型业务与钢结构产能有协同作用，未来几年将稳健快速发展 [5] 投资者考察情况 - 公司欢迎投资者通过证券部有组织地到任何一个生产基地考察指导 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002541，证券简称为鸿路钢构 [1] - 公司为安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司，投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为招商证券王彬鹏，时间为 2018 年 12 月 6 日下午 3：00 - 4：30，地点在鸿路钢构董秘办公室，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 对外投资情况 - 新投资生产基地布局于安徽、河南、重庆等三个省及直辖市，共 8 个生产基地，涡阳是最大基地；通过技术加盟设立合资公司 4 个，分布于吉林、河北、河南及安徽等四个省市 [3] - 与各政府签订的合作协议中，厂房建设面积约 200 多万平方米，全部达产后钢结构产能将达到 300 多万吨 [3] - 对外投资目的一是面向装配式建筑市场，借国家发展契机快速布局；二是公司生产经营需要，解决产能瓶颈问题 [3] 产能与订单情况 - 2017 年全国钢结构产量 6200 万吨且每年稳定增长，公司达产后产能 300 多万吨，占总量 10%以内，有很大发展空间 [3][4] - 国家大型基础建设中钢结构材料使用比例不断提高，钢结构产品需求逐年上升 [4] - 大型项目投资不断增多，钢结构装配式建筑在全国逐步推广，住宅中钢结构用量将猛增 [4] - 公司在产能规模、交货速度、成本控制、管理能力等方面有优势，是大型项目首选加工基地 [4] 政府补贴情况 - 公司近期因对外布局产业基地多收到补贴较多，奖励原因多样 [4] - 项目落地 2 - 3 年内以一次性产业政策奖励为主，后期以税收贡献奖励为主，税收贡献奖励年限一般在项目投产后 5 - 10 年 [4] 公司未来展望 - 强大产能保证钢结构制造业务稳步健康发展 [5] - 装配式建筑市场布局推动钢结构装配式总承包业务稳定快速发展 [5] - 提前布局乡村装配式建筑市场助力乡村振兴 [5] - 钢结构制造产能与新型业务有协同作用，公司未来几年将继续稳健快速发展 [5] 投资者考察情况 - 公司欢迎投资者通过证券部有组织地到任何一个生产基地考察指导，感谢投资者献计献策 [5]

公司投资布局 - 新投资生产基地布局于安徽、河南、重庆等三个省及直辖市，共8个生产基地，涡阳是最大基地；通过技术加盟设立4个合资公司，分布于吉林、河北、河南及安徽等四个省市 [3] - 与各政府签订的合作协议中，厂房建设面积约200多万平方米，全部达产后钢结构产能将达到300多万吨 [3] 投资目的 - 面向装配式建筑市场，借国家大力发展钢结构装配式建筑的契机，快速布局市场 [3] - 满足公司生产经营需要，公司所接订单中大型项目增多，产能成为制约发展的瓶颈 [3] 产能与市场情况 - 全国钢结构产量在4000 - 5000万吨，且每年稳定增长，公司达产后产能300多万吨，占总量10%以内，有很大发展空间 [3][4] - 国家大型基础建设中，钢结构材料使用比例不断提高，产品需求逐年上升 [4] - 大型项目投资不断增多，钢结构装配式建筑在全国逐步推广，住宅中钢结构用量将猛增 [4] 政府补贴情况 - 近期因对外布局产业基地多，收到补贴较多，奖励原因多样 [4] - 项目落地2 - 3年内以一次性产业政策奖励为主，后期以税收贡献奖励为主，税收贡献奖励年限一般在项目投产后5 - 10年 [4] 公司未来展望 - 强大产能保证钢结构制造业务稳步健康发展 [4] - 装配式建筑市场布局以点带面，推动钢结构装配式总承包业务稳定快速发展 [4] - 提前布局乡村装配式建筑市场，助力乡村振兴，钢结构制造产能与新型业务有协同作用 [5] 2018年订单与业绩情况 - 公司生产经营良好，加工类订单饱和，业绩稳健增长 [5] - 2018年1 - 12月归属于上市公司股东的净利润增长70% - 100% [5]

投资者活动基本信息 - 活动时间为2020年11月11日下午2:00 - 5:00 [2] - 活动地点为公司三楼会议室及合肥生产基地 [2] - 参与单位有东北证券、宝盈基金等6家 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书汪国胜、证券事务代表吕庆荣 [2] 行业需求预判 - 国内钢结构需求量平均增速达20%左右，未来几年将快速增长 [3] - 钢结构装配式建筑将成建筑业转型主要方向，在商品房建设应用比率将快速提升 [3] - 钢结构在基础建设和公共设施建设领域渗透力和应用比率不断提高 [3] - 钢结构项目将由小而散向大而精发展，大型钢结构制造企业更具竞争优势 [3] 公司客户情况 - 客户主要分两类，施工企业如中建、中铁等大型央企及中小型总包和专业承包企业，建设方（业主）比重逐年上升 [3][4] 公司采购优势 - 庞大采购量能从钢厂获最优惠价格政策 [4] - 以加工为主的经营模式有良好现金流，可现款现货从钢厂直接采购 [4] - 从钢厂到基地点对点物流成本低 [4] 公司智能化体系 - 所有出厂产品有二维码标识，扫码可了解构件规格、型号等 [4] - 可转债项目中的“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”正在试用研发，将实现智能管控一体化 [4] 公司产能规划 - 2021年产能将达450万吨，将根据达产情况进一步规划和扩张 [4] 公司业绩情况 - 2020年生产经营良好，加工类订单饱和，关注年度报告 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002541，证券简称为鸿路钢构 [1] - 公司为安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司，2020 年 11 月 12 日上午 10：00 - 12：00 接受长城基金周诗博、博时基金李喆调研，地点在董事会秘书办公室及公司合肥生产基地，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 公司管理模式 - 公司以钢结构制造为主，有十大生产基地，各基地基本可辐射全国，选择基地优先考虑降低成本和提高效率，形成了适合多基地管理、可复制易运行的钢结构生产信息化管理模式 [3] - 集中管控：将各基地分成若干工厂，工厂调度由总部统一管控，各工厂是生产成本中心，具有规模采购、规模生产、降低管理成本、减少管理风险等优势 [3] - 科学高效的信息管理平台：建立完善的信息化管理系统，如鸿路自主开发的项目管理平台、OA 系统，以及正在开发实施的钢结构产品自助报价系统 [3] 公司客户情况 - 客户主要有两类，一类是施工企业，包括中建、中铁、中冶等大型央企及众多中小型总包和钢结构专业承包企业；另一类是建设方（业主），通过自行采购或指定品牌方式，合同与业主或施工方签订，这类客户比重逐年上升 [3] 公司优势体现 - 规模化采购优势：产量提高使公司能从钢厂获最优惠价格政策；以加工为主的经营模式有良好现金流，为现款现货采购提供资金保障；从钢厂到基地点对点物流成本低 [3][4] - 产业链优势：完善半成品制造能力，减少外协或外购半成品，建立成本竞争优势，如拥有直缝埋弧焊管生产线等多种生产线，减少中间环节，提高效率、降低成本 [4] 公司产品应用领域 - 产品广泛应用于高层建筑物、公租房、住宅小区、商业中心、大型场馆、工业厂房、航站楼、桥梁、锅炉钢架等领域 [4] 公司业绩情况 - 2020 年公司生产经营情况良好，加工类订单饱和，需关注 2020 年度报告 [4]

行业趋势 - 国内钢结构需求量平均增速达10 - 20%，绿色环保的钢结构需求将持续快速增长 [3] - 钢结构装配式建筑将成建筑业转型主要方向，在商品房建设中应用比率将快速提升 [3] - 钢结构在基础建设和公共设施建设领域渗透力和应用比率不断提高 [3] 公司管理 - 公司形成适合多基地管理、可复制易运行的钢结构生产信息化管理模式 [3] - 集中管控各基地工厂调度，有规模采购、生产、降低管理成本和减少管理风险等优势 [3][4] - 建立完善信息化管理系统，如项目管理平台、OA系统等，正在开发钢结构产品自助报价系统 [4] 客户群体 - 公司客户主要有施工企业（中建、中铁、中冶等大型央企及中小型总包和专业承包企业）和建设方（业主），业主类客户比重逐年上升 [4] 产业链优势 - 完善半成品制造能力，减少外协或外购半成品，建立成本竞争优势，提高效率 [4] 产能规划 - 2021年公司产能将达450万吨，将根据达产情况进一步规划和扩张 [4]

行业趋势 - 国内钢结构需求量平均增速达10 - 20%，绿色环保的钢结构需求将持续快速增长 [3] - 钢结构装配式建筑将成未来建筑业转型主要方向，在商品房建设中应用比率将快速提升 [3] - 钢结构在基础建设和公共设施建设领域渗透力和应用比率不断提高 [3] - 未来几年钢结构需求量将快速增长，项目特点由小而散向大而精发展 [3] 公司优势 - 作为钢结构加工龙头企业，订单充足，近二年承接石化、高层建筑、大型厂房项目较多 [3] - 完善半成品制造能力，减少外协或外购，建立成本竞争优势，提高效率 [3][4] 地方支持 - 涡阳是人口大县，常驻人口170万，良好营商环境促使公司将涡阳基地不断做大做强 [4] 产能与损耗 - 涡阳基地目前产能利用率达70%，预计明年先投产工厂产能利用率明显提高，目标超100% [4] - 一般钢结构制作项目废料率3 - 4%，特殊项目更高，总废钢量约5%，由集团统一售给大型钢厂 [4] 订单情况 - 涡阳基地订单饱和，业主代表常驻督促，基地增加工人、设备和原材料保障产量 [4]

调研基本信息 - 调研对象为安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司，证券代码 002541，证券简称鸿路钢构 [1][2] - 调研时间为 2020 年 11 月 24 日 11：00 - 16：00，地点在鸿路钢构涡阳产业基地 [2] - 参与单位及人员包括兴业证券童彤等多家机构人员，上市公司接待人员为董事会秘书汪国胜、鸿路涡阳基地总经理罗龙 [2] 调研活动内容 - 全体调研人员参观涡阳产业基地各生产线，对生产规模和工作场面印象深刻 [3] - 鸿路涡阳基地总经理罗龙介绍涡阳基地发展情况并回答来访者问题 [3] 公司管理模式 - 公司以钢结构制造为主，有十大生产基地，形成适合多基地管理、可复制易运行的钢结构生产信息化管理模式 [3] - 集中管控：将各基地分成若干工厂，总部统一管控工厂调度，各工厂为生产成本中心，具有规模采购、规模生产、降低管理成本、减少管理风险等优势 [3] - 科学高效的信息管理平台：建立完善的信息化管理系统，如鸿路自主开发的项目管理平台、OA 系统，以及正在开发实施的钢结构产品自助报价系统 [3] 成本优势 - 随着产量提高，庞大采购量能确保从钢厂获得最优惠价格政策 [4] - 以加工为主的经营模式有良好现金流，为现款现货采购提供资金保障 [4] - 从钢厂到基地点对点物流成本低 [4] 政府支持与基地情况 - 涡阳是人口大县，常驻人口 170 万，在县委领导下营商环境良好，公司因此决心把涡阳基地做大做强 [4] - 涡阳基地为新建基地，目前产能利用率达 70% 左右，预计明年先投产工厂产能利用率明显提高，有信心提高到 100% 以上 [4] - 涡阳基地订单饱和，业主代表常驻督促生产，基地组织增加一线工人、设备及原材料保障以提高产量 [4] 钢材损耗与销售 - 一般钢结构制作项目废料率在 3 - 4% 左右，特殊项目较高，加上孔洞等产生的废钢，总废钢量约 5% [4] - 废钢由集团公司统一对外销售，一般售给大型钢厂 [4] 周转物资情况 - 工厂周转物资每条线在 2000 - 3000 吨，因车间承接多项目且产品非标，原材料备货大，该周转量较合理 [4] - 提高生产效率是降低钢结构制造成本、加快物资周转率的有效手段，如新开工工厂月产量 500 吨，周转材料 2000 吨，成熟工厂月产量 1500 吨，周转钢材 2500 吨左右 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002541，证券简称为鸿路钢构 [1] - 公司为安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司，2020 年 12 月 1 日进行电话调研，参与单位有招商基金、中金公司等 10 人，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 行业需求预判 - 国内钢结构需求量平均增速达 10 - 20%，绿色环保的钢结构需求将持续快速增长 [3] - 钢结构装配式建筑将成未来建筑业转型主要方向，在商品房建设应用比率会快速提升 [3] - 钢结构在基础建设和公共设施建设领域渗透力和应用比率不断提高，未来几年需求量将快速增长，项目由小而散向大而精发展 [3] 公司客户情况 - 客户主要有施工企业（如中建、中铁、中冶等大型央企及中小型总包和钢结构专业承包企业）和建设方（业主），业主类客户比重逐年上升 [3] 公司采购优势 - 产量提高使庞大采购量能确保从钢厂获最优惠价格政策 [3] - 以加工为主的经营模式有良好现金流，为现款现货采购提供资金保障 [3] - 从钢厂到基地点对点物流成本低 [3] 钢材价格影响 - 公司钢销售定价方式是“材料价 + 加工费”，大幅钢铁价格涨跌对盈利有一定影响，但公司有措施减少影响，措施到位可获额外利润 [3] 公司业绩情况 - 2020 年公司生产经营良好，加工类订单饱和，关注年度报告 [4] 新厂爬坡周期 - 各个厂不同，行业通行产能算法是 1 吨/平方/年，一般需 1 - 2 年爬坡过程 [4]