分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2014年8月28日，时间是下午3点，地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为华泰证券股份有限公司、南方基金管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 分组2：活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：其他信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 附件清单有调研记录 [2]

订单处理流程 - 经销商将客户确图订单通过下单软件输入系统，提交给工厂客服审单，客服审图和计价后导入机器生产设备，机器软件排单、拆分完成生产，最后包装出货 [1] 信息系统情况 - 公司重视信息系统建设，生产信息系统处于行业前列 [1] 公司竞争力因素 - 索菲亚竞争综合力是品牌、生产、渠道以及信息化的综合结果 [1] 产能问题 - 华东和华北产能投放比计划晚几个月，公司加速分厂产能投产，争取四季度达产 [2] - 因产能问题，橱柜原计划今年开100个店，可能减半，产能解决后明年可追回开店数量 [2] 产品价格情况 - 行业是消费者需求主导，公司产品无明显价格优势，竞品成交价格略低 [2] - 行业无法打价格战，公司及经销商不会采取此策略 [2] 行业进入门槛 - 定制行业进入门槛不高，但做大有较多壁垒，包括商业模式、柔性制造模式、信息系统建设、服务能力建设等，需经验积累 [2] 行业壁垒示例 - 每天生产1000个订单约50000件板件，出错率1%会有500件板出错，若分散在500个订单中，当天订单出错率达50%，降低出错率是企业必须解决的问题 [3] 公司发展方向 - 公司针对高端人群，重视中端人群，未来会拓展产品线覆盖更广人群 [2] - 公司会努力做强品牌、渠道、信息化优势，保持行业领先态势 [3]

费用与利润 - 一季度摊分股权激励费用，二季度收入增长且无新增重大项目费用，利润增长 [1] 开店计划 - 已开近 1400 家专卖店，会继续密集网点、深化销售网络，开店计划依市场情况而定 [1][2] - 8 月开约 10 家橱柜店，2014 年计划开 100 家精品橱柜店 [3] 行业影响因素 - 房地产形势不直接影响公司，定制衣柜行业属新兴消费转型行业，加快开店为占领市场 [2] - 公司业绩与房地产市场形势无直接关系 [3] 订单来源 - 未统算新房与二次装修订单比例，全国约 9 成、北上广深约 7 成订单来自新房 [3] 电商业务 - 公司在天猫开有旗舰店，020 模式以引流为主，由实体店落实服务 [3] - 会投入人员研究电商业务，未排除与齐家网合作可能 [3][4] 业绩增长原因 - 人工和原材料价格上涨，新品会调整定价，但原产品未调整经销商拿货价，业绩增长主要靠销量增加 [4] 价格管理 - 对终端价格实行指导政策，终端折扣属经销商让利 [4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2014年8月18日上午10点，地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位人员为博时基金李俊、陈雷、兰乔、黄远豪、招扬 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书潘雯姗 [2] 分组2：活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：其他信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 附件清单为调研记录 [2]

业务拓展 - 公司 2012 年前开始有配套家具销售，因全屋定制成消费趋势加速拓展定制家业务 [1] - 原计划今年开 100 个橱柜店，因产能问题可能减半，产能解决后明年可追回开店数量 [1] - 公司未来会拓展产品线，覆盖更广人群 [2] 产能问题 - 华东和华北产能投放比计划晚几个月，7 月进入旺季后工厂产能有压力，正加速分厂产能投产，争取四季度完全达产 [1] 竞争情况 - 公司主要竞争对手有欧派、尚品宅配、好莱客等，广州是 80%以上定制家居大本营，竞争激烈 [2] - 各品牌标价接近，竞品成交价格低一点 [2] 行业门槛 - 定制行业进入门槛不高，但做大有较多壁垒，需全新柔性制造模式、信息系统建设、服务能力建设及经验积累 [2] - 每天生产 1000 个订单约 50000 件板件，出错率 1%时会有 500 件板生产出错，极端情况下当天订单出错率达 50%，降低出错率是企业必须解决的问题 [2] 业绩影响 - 地产政策是外生变量，公司立足自身深化渠道建设、增加产品品类做大客单价，冲减市场情况影响 [3] 产品定价 - 索菲亚衣柜和司米橱柜均定位中高端人群，橱柜产品因涉及电器，单价会比定制衣柜高 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为美林（亚太）有限公司 [2] - 活动时间为2015年9月29日下午2点30分 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 活动内容介绍 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司基本情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 附件信息 - 附件为调研记录 [2]

产品定制 - 公司产品按消费者家里户型和需求量尺定做，网络产品风格图仅作参考 [1] - 产品逐步走模块化，通过不同花色和规格排列组合满足需求，设计师运用产品设计符合顾客需求的图纸 [1] 店面与客单价 - 开店目的是覆盖渗透网络和宣传，不单纯追求平效 [1] - 799 和 899 促销使订单量增速提高，单均降低，公司已采取调整措施并取得效果 [2] - 公司战略是大家居，未来做好配套柜销售增大单值，100 平房子做全基本柜子客单成交价至少 4 - 5 万 [2] 行业增长 - 长期来看，橱柜和衣柜行业因消费升级保持增长，定制渗透率会继续上升，竞争对手来自装修公司和成品家具 [2] 产能建设 - 公司有成都、廊坊、嘉善、黄冈分工厂及增城本部，产能可应付 50 亿衣柜销售，廊坊、嘉善、黄冈厂房可扩展产能 [2] - 司米橱柜产能投放和开店有序推进，增城新厂房明年预计达 5 亿产能（总 15 亿） [2][3] 房地产影响 - 二次装修比例上升可对冲新房装修量减少的情况 [2] 橱柜客单价 - 全国橱柜客单价大概 2 到 3 万 [3] 互联网销售 - 定制产品落地需经销商服务，O2O 目前主要起引流作用，公司在天猫、京东有店，与其他平台有建材包合作，今年参加天猫双十一及 799、899 活动情况预计良好 [3] 经销商管理 - 管理模式无太多变化，业绩考核趋严格 [3] 开店计划 - 衣柜每年维持开 200 - 300 家店，目前产能充足，增城总厂产能 15 亿，其他收入靠分工厂支撑 [3] 所得税影响 - 高新技术企业所得税优惠仅母公司享有，随分工厂收入占比提高，优惠影响小 [3] 销售渠道占比 - 公司 90%的收入仍来自经销商渠道，自营、经销商渠道和大宗工程销售占比无大变化 [3]

促销活动影响 - 799 和 899 促销活动使订单量增长速度提高，但单均降低，公司已采取调整措施并取得不错效果 [1] - 799 和 899 活动不会导致公司定位下降，该活动并非全类产品参与，不同需求消费者有不同选择，且公司在衣柜品牌价格层级仍处第一阶梯 [2] 橱柜业务相关 - 橱柜经销商拿店位置对业务无直接决定性，产品本身和服务更重要 [1] - 橱柜全国客单价大概 2 到 3 万 [1] - 橱柜总部广告主要空中投放，包括户外公路、高铁，经销商负责当地落地广告投入 [1] 行业情况 - 长期来看，橱柜和衣柜行业会因消费升级保持增长，竞争对手来自装修公司和成品家具，定制渗透率会继续上升 [2] - 其他竞品定制化全开放，但会导致成本无法降低 [2] 销售渠道 - 公司目前在天猫、京东有店，与其他平台有建材包合作，今年会继续参加天猫双十一活动，结合 799 和 899 活动预计情况良好 [2] 经销商管理 - 公司对经销商主要进行业绩考核 [2]

行业情况 - 定制衣柜行业抢夺成品衣柜和手工打制衣柜份额增长，主要竞争对手是家装公司，定制柜类业务从消费者需求出发，方案环保实用 [1] - 未来3 - 5年，单一橱柜或衣柜品牌仍重要，但大趋势是做大客单价，定制入口目前是衣柜，未来还有橱柜 [3] - 装修公司是公司最大竞争对手，其打的衣柜占40% [4] 财务业绩 - 2015年半年度公司实现营业收入115,846.78万元，同比增长36.8%；营业利润17,966.43万元，同比增长45.66%；归属于上市公司股东的净利润13,478.18万元，同比增长40.77% [1][2] 业务发展 大家居战略 - 司米橱柜产能投放和开店有序推进，增城新厂房明年预计达5亿产能（总15亿），武汉后年预计达5亿产能（总15亿） [2][3] 产品销售 - 衣柜在客户单中占比6成，其他配套产品占4成，较去年7：3比例，衣柜占比下降 [3] - 6月起店面销售非定制类实木产品，受店面展示空间制约，床垫用梦百合品牌 [3] 销售模式 - 采取自建垂直网站与跟主流家装、家居平台合作模式，与天猫、京东等平台签战略合作协议，目前合作流量少，客户多来自传统家装市场 [3][4] 开店计划 - 主要进行原有城市加密和新地域下沉，整体计划取决于店面设计队伍能力，店面设计队伍一年大概负责开200家新店，调整1500家旧店 [4] 合作情况 - 各地经销商与当地家装设计师有长期合作 [5] 运营情况 交货期 - 下半年销量占全年70%，在人员稳定情况下，下半年交货期长于上半年 [3] 净利润率提升途径 - 提升板材利用率、生产准确率，整合供应链 [4] 淡旺季影响 - 虽销售较平均，但生产和安装季节性仍强 [4]

分组1：活动基本信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 活动时间为2015年7月14日下午2点 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研 [2] 分组2：参与单位 - 参与单位包括汉和资本、安信证券、华安基金等多家机构 [2] 分组3：接待人员 - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 分组4：活动内容 - 活动主要内容为行业发展情况、公司近期经营情况介绍及未来发展规划 [2] 分组5：附件 - 附件为调研记录 [2]