财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为12.65亿元，同比下降6.80%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为4.23亿元，同比下降17.21%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.97亿元，同比增长10.60%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为35.63亿元，同比下降45.51%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为41.78亿元[20] - 公司2024年第三季度净利润为23.23亿元[20] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为35.63亿元[24] 资产负债情况 - 公司总资产为73.09亿元，较上年度末下降1.11%[4] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为30.12亿元，较上年度末下降12.35%[4] - 公司2024年第三季度资产总额为82.71亿元，负债总额为44.80亿元[20] 现金流量 - 公司2024年第三季度投资活动现金流量净额为-1.43亿元[25] - 公司2024年第三季度筹资活动现金流量净额为-6,318.82万元[25] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为1.44亿元[25] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为5.73亿元[25] - 2023年第三季度投资活动现金流量净额为-3.82亿元[25] - 2023年第三季度筹资活动现金流量净额为-3.77亿元[25] - 2023年第三季度现金及现金等价物净减少额为1.10亿元[25] - 2023年第三季度期末现金及现金等价物余额为3.29亿元[25] 股权结构 - 公司董事长申东日持股47.82%，董事总经理申今花持股6.76%[9] - 上海烜鼎私募基金管理有限公司旗下两只基金合计持股2%[9] - 公司实施第三期员工持股计划，持股比例为2.13%[9] - 招商银行旗下两只指数基金合计持股0.92%[11,12] - 公司前10名无限售流通股股东中，申东日持有52,889,775股[9] - 申东日和申今花为兄妹关系，上海烜鼎两只基金为申今花一致行动人[9,10] - 公司未知其他股东间是否存在关联关系或一致行动[10] 重大事项 - 公司本期收购郑州集美、北京米兰柏羽、长沙雅美控股权，属于同一控制下企业合并[3] - 公司于2024年2月收购郑州集美医疗美容医院70%、18%、12%股权，总交易金额15,492万元[13] - 公司收购郑州集美后已于2024年一季度纳入合并报表范围[13] - 公司于2024年8月27日和2024年9月25日分别召开董事会和股东大会,审议通过了现金收购北京丽都80%股权和湖南雅美70%股权的关联交易[14] - 北京丽都和湖南雅美的股东全部权益价值分别为33,000.00万元和36,000.00万元[14] - 公司以现金方式收购北京丽都80%股权26,400.00万元,20%股权6,600.00万元,湖南雅美70%股权25,200.00万元[14] - 公司与朗曦美学、博恒三号共同出资10,000万元设立朗曦姿颜,从事第三类医疗器械生产经营[15,16] - 公司于2023年6月和7月审议通过的向特定对象发行股票相关议案已于2024年7月到期失效[17] 财务数据 - 公司2024年第三季度末货币资金为601,591,952.95元,较期初增加37.03%[18] - 公司2024年第三季度末存货为1,245,111,227.95元,较期初增加11.89%[18] - 公司2024年第三季度末商誉为1,781,313,005.41元,较期初减少2.08%[19] - 公司2024年第三季度末短期借款为1,120,462,915.84元,较期初增加63.83%[19] - 公司2024年第三季度末合同负债为1,168,908,300.79元,较期初增加1.04%[19] - 公司2024年第三季度营业成本为17.16亿元，销售费用为16.64亿元[21] - 公司2024年第三季度研发费用为8.13亿元，财务费用为7.15亿元[21] - 公司2024年第三季度投资收益为2.17亿元[21] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为20.32亿元[23] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.4729元[23] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为-2.61亿元[23] 其他 - 2024年第三季度报告未经审计[26] - 2024年起首次执行新会计准则,未调整首次执行当年年初财务报表[26]

会议信息 - 朗姿股份第五届监事会第十二次会议通知2024年10月22日发出，10月25日召开[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 报告审议 - 会议审议并通过《2024年第三季度报告》[2] - 《2024年第三季度报告》刊登在巨潮资讯网[2] - 《2024年第三季度报告》表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[3]

股权质押 - 申东日解除质押770万股，占其所持3.64%，占总股本1.74%[1] - 申东日持股47.82%，累计质押16.37%，占总股本7.83%[2] - 申今花持股6.76%，无质押[2] 股东情况 - 烜鼎长红七号、六号基金分别持股1.00%，无质押[3] - 实控人及其一致行动人持股56.57%，累计质押13.84%，占总股本7.83%[3] 风险提示 - 质押股份无平仓或强制过户风险，解质不导致控制权变更[4]

财务数据 - 公司注册资本442,445,375元人民币[3] - 2023年12月31日资产总额485,488.49万元，2024年6月30日为472,075.21万元[5] - 2023年12月31日负债总额195,377.28万元，2024年6月30日为200,836.68万元[5] - 2023年12月31日所有者权益合计290,111.21万元，2024年6月30日为271,238.53万元[5] - 2023年度营业收入143,949.62万元，2024年1 - 6月为73,913.01万元[5] - 2023年度利润总额21,766.70万元，2024年1 - 6月为1,292.00万元[5] - 2023年度净利润22,418.12万元，2024年1 - 6月为1,326.42万元[5] 其他事项 - 公司向中信银行申请最高授信额度5000万元，控股股东申东日及其配偶翁洁提供保证担保[2] - 最高担保本金为5000万元人民币，担保期限为主合同下债务履行期届满之日起三年[7] - 2024年1月1日至8月31日，公司与实际控制人及其关联人累计已发生各类关联交易总金额为1,622.82万元[9]

合资公司设立 - 朗姿股份、博恒三号和朗曦美学拟分别出资1500万元、2000万元和6500万元设立朗曦姿颜，注册资本10000万元[3] - 朗曦美学、博恒三号、朗姿股份在合资公司5年内合计出资分别为6500万元、2000万元、1500万元[25] - 本次交易于2024年9月27日签订《合资合同》，构成关联交易，不构成重大资产重组[3][5] 各方情况 - 朗曦美学注册资本100万元，成立于2024年8月19日[7] - 博恒三号注册资本10100万元，成立于2023年6月7日[11] - 博恒三号合伙人中，朗姿韩亚出资100万元，持股0.9901%；北海太元出资9000万元，持股89.1089%；北海丰灏出资1000万元，持股9.9010%[13] - 博恒三号2023年12月31日资产总额2405.00万元，净资产2380.98万元，净利润 -50.02万元；2024年6月30日资产总额2410.00万元，净资产2362.54万元，净利润 -23.44万元[15] 公司运营 - 朗曦姿颜拟从事第三类医疗器械生产经营，营业期限30年[3][17][18] - 合资公司不设董事会，设1名由朗曦美学提名、股东会选举的执行董事[26] - 合资公司不设监事会，设1名由股东会选举的监事[27] - 合资公司高级管理人员由执行董事依据公司章程任免[28] 市场情况 - 2024年中国医美市场增速可达10%左右，未来几年预计保持10% - 15%快速增长[31] 其他 - 2024年1月1日至8月31日，公司与关联方累计已发生各类关联交易总金额为1622.82万元，含借款利息111.23万元[34] - 合资公司设立前前期费用，成立后经审计由其承担，未成立则各方按认缴比例承担[24] - 各股东根据项目进展节点5个工作日内分期出资，也可提前出资，全部注册资本最迟5年内到位[24] - 合资合同经各方有权机构审议批准后生效，协商一致可终止或修订[29] - 违约方应赔偿守约方因违约产生的费用、责任和损失[30]

会议信息 - 朗姿股份第五届董事会第二十三次会议9月26日发通知，9月27日召开[1] - 会议应出席董事5人，实际出席5人[1] 投资设立 - 公司拟与博恒三号、朗曦美学分别出资1500万、2000万和6500万设立朗曦姿颜[2] - 朗曦姿颜注册资本10000万元，拟从事第三类医疗器械生产经营[2] 交易情况 - 本次交易构成关联交易，关联董事需回避表决[2] - 无需提交股东大会审议批准，不构成重大资产重组[2] - 无需经有关政府部门批准[3] 议案结果 - 议案经独立董事专门会议审议通过[3] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[3] 公告日期 - 公告日期为2024年9月28日[6]

担保情况 - 2024年度公司及其控股子公司对外担保总额不超42.50亿元[2] - 截止公告披露日，对外担保总余额82,196万元，占2023年度经审计净资产27.29%[2] - 对资产负债率超70%的控股子公司担保余额27,787万元[2] - 公司及控股子公司担保总金额118,750万元，对外担保总余额82,196万元[13] - 对合并报表外单位担保总余额为0元，占2023年度经审计净资产0%[13] 借款担保 - 朗姿医管向澳门国际银行申请4,000万元借款，公司及控股股东夫妇提供连带责任保证[5] - 担保期限为履行债务期限届满之日起三年，全部债务本金4,000万元[9] 朗姿医管业绩 - 朗姿医管2024年1 - 6月营业收入11,795.53万元，利润总额1,080.63万元，净利润626.80万元[8] 关联交易 - 2024年1月1日至8月31日，公司与关联人累计已发生各类关联交易总金额为1,622.82万元[11] 朗姿医管财务数据 - 朗姿医管注册资本57153.412万元，2024年6月30日资产总额205,478.43万元，负债总额119,424.00万元[6][7]

会议信息 - 现场会议于2024年9月25日14:00召开[3] - 网络投票时间为2024年9月25日9:15 - 15:00[3] - 公告日期为2024年9月26日[11] 股东情况 - 出席股东600人，代表股份255,152,185股，占比57.6686％[3] - 网络投票股东598人，代表股份13,703,987股，占比3.0973％[4] - 中小股东598人，代表股份13,703,987股，占比3.0973％[4] 议案表决 - 收购股权议案同意12,782,687股，占比93.2771％[5] - 收购股权议案反对745,900股，占比5.4429％[5] - 收购股权议案弃权175,400股，占比1.2799％[5] 其他 - 申东日等所持241,448,198股不计入表决股份总数[6] - 律所认为股东大会合法有效[8]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会9月25日召开，召集时间9月9日，通知9月10日公告[5] - 现场会议9月25日14:00在朗姿大厦16层会议室召开，董事长主持[6] 股东出席情况 - 现场出席2人，代表股份241,448,198股，占比54.5713%[7] - 网络投票598人，代表股份13,703,987股，占比3.0973%[9] - 出席共600人，代表股份255,152,185股，占比57.6686%[9] 议案表决情况 - 《关于现金收购股权暨关联交易议案》，同意12,782,687股，占比93.2771%[14] - 中小投资者表决情况与整体一致[14]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2024H1公司实现营收26.89亿元/yoy+6.21%,归母净利润1.52亿元/yoy+1.14%,扣非归母净利润1.40亿元/yoy+11.49% [1] - 2024Q2实现营收12.89亿元/yoy+1.07%,归母净利润0.70亿元/yoy-12.03%,扣非归母净利润0.61亿元/yoy-2.12% [1] - 销售毛利率为59.78%/yoy+0.72pct,净利率为6.21%/yoy+0.01pct,销售费用率40.32%/yoy-0.23pct,管理费用率为7.94%/yoy-0.17pct [1] - 医美业务营收11.94亿元/yoy+6.0%,毛利率为54.2%,表现稳健 [1] - 女装业务营收10.12亿元/+11.4%、毛利率64.3%,线上渠道占比达38.0%/yoy+0.66pct进一步提升 [1] - 婴童业务营收4.50亿元/yoy-4.13%,毛利率63.5% [1] 公司品牌矩阵 - 公司在女装、医美、婴童等多个赛道布局多个品牌,构建满足消费者不同阶段需求的美丽品牌矩阵 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收为58.69/65.60/72.30亿元,归母净利润为3.34/3.70/4.10亿元,对应PE为17/16/14倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]