财务数据 - 公司2023年实现营收32.76亿元，同比下降8.58%[1] - 公司2023年毛利率为44.87%，同比增长1.93pp[2] - 公司2023年核药业务收入10.17亿元，同比增长11.2%[3] - 公司2024年一季度，实现营收6.47亿元，同比下降23.90%[1] - 公司2024年一季度，毛利率为43.79%，同比下降3.65pp[2] 业绩展望 - 公司2026年预计营业收入将达到4064百万元，较2023年增长了24.2%[6] - 公司2026年预计净利润为516百万元，较2023年增长了103.1%[6] - 公司2026年预计每股收益为0.53元，较2023年增长了112%[6] 评级及建议 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.36、0.45、0.53元，对应PE估值分别为37.33、29.83、25.53倍，维持“增持”评级[5] 其他 - 公司多个产品处于注册临床阶段，有望进入收获期，包括用于诊断前列腺癌、肺癌、肝功能等的产品[4] - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入为32.76亿元，归母净利润为2.10亿元，扣非归母净利润为2.12亿元[1] - 公司2023年业绩下滑主要原因包括肝素下游制剂企业去库存、原料药业务下滑以及制剂产品收入减少[2] - 公司核药业务销售良好，2023年合计收入10.17亿元，重点产品18F-FDG收入4.20亿元，云克注射液收入2.44亿元[2] 未来展望 - 公司2026年预计现金流量表中的经营活动现金流为526百万元，净利润为436百万元[8] - 公司2026年预计营业收入增长率为10.9%，营业利润增长率为18.4%[8] - 公司2026年预计净利率为12.0%，ROE为6.3%[8] - 公司2026年预计资产负债率为23.4%，净负债比率为9.7%[8] - 公司2026年预计速动比率为1.4，总资产周转率为0.4[8]

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营业收入为32.76亿元，同比下降8.58%[1] - 公司2024年一季报显示，营业收入为6.47亿元，同比下降23.90%[1] - 公司2024年归母净利润为0.64亿元，同比增长28.38%[1] - 公司2023年研发投入增长77.23%[1] - 公司2024~2025年归母净利润预测下调至3.06/3.66亿元[2] - 公司2022至2026年的营业收入、净利润、EPS等指标呈现逐年增长趋势[3] 业务板块 - 公司核药销售收入增长11.20%[1] - 原料药板块销售收入下降18.61%[1] - 制剂业务板块销售收入下降17.20%[1] 未来展望 - 东诚药业2026年预计营业收入将达到4,193百万元，较2022年增长17.2%[4] - 2026年预计净利润为485百万元，较2022年增长37.5%[4] - 2026年预计每股收益为0.52元，较2022年增长36.8%[4] - 2026年预计每股红利为0.24元，较2022年增长60%[4] - 2026年预计每股净资产为6.62元，较2022年增长15.6%[4] - 2026年预计每股销售收入为5.09元，较2022年增长17%[4] - 2026年预计PE为27，PB为2.1，EV/EBITDA为15.0[4] - 东诚药业资产负债率在2022年至2026年间保持在35%至37%之间[4] - 东诚药业具有较好的偿债能力，归母权益/有息债务比率逐年增长[4] 评级及投资 - 光大证券对东诚药业给出了买入评级[5] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9]

新产品和新技术研发 - 2024年5月2日公司下属LNC获18F - LNC1007注射液药品临床试验批准[1] - 18F - LNC1007将在澳大利亚开展I期临床试验[1] - 18F - LNC1007是新型双靶点放射性体内诊断药物[3] - 18F - LNC1007相关项目累计已投入研发费用约1195.47万元[4] 未来展望 - 18F - LNC1007获SMP后需经FDA审评审批才可在美国上市[5] - 药品研发及上市易受不确定性因素影响[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入32.76亿元，同比下降8.58%[1] - 公司2024年一季度实现收入6.47亿元，同比下降23.90%[1] - 公司核药业务恢复增长态势，全年实现收入10.17亿，同比增长11.20%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为33.76/36.28/38.69亿，同比增速分别为3.08%/7.46%/6.63%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到3869百万元，较2022年增长8.1%[5] 新产品和新技术研发 - 公司正电子类核药中心投入运营2个，已投入7个单光子药物为主的核药中心、20个正电子为主的核药中心[3] 市场扩张和并购 - 2026年预计EBITDA增长至13.15%，较2023年增长2.94个百分点[5] - ROE预计在2026年达到7.81%，较2022年增长1.34个百分点[5] - 资产负债率预计在2026年降至26.96%，较2022年下降8.44个百分点[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入32.76亿元，归母净利润2.10亿元，扣非后归母净利润2.12亿元，EPS为0.25元/股[1] - 公司2024年一季度实现收入6.47亿元，归母净利润0.64亿元，扣非后归母净利润0.55亿元[3] - 公司2023年归母净利润减少9032万元[5] 业务展望 - 公司核药板块收入10.17亿元，肝素类原料药收入13.26亿元，肝素原料药业务有望触底回升[6] - 公司核素药物研发投入占比77%，在研产业进展顺利，预计2024年迎来收获期[7] 评级展望 - 公司短期业绩有压力，但长期发展潜力仍然巨大，维持“强烈推荐”评级[8] - 公司2024-2025年净利润预测调整至2.98亿、3.71亿元，2026年净利润预计为4.48亿元[8] - 公司股价对应2024年PE为37倍，维持“强烈推荐”评级[8] 风险提示 - 公司面临研发风险、肝素原料药价格不及预期风险、成熟核药产品放量不及预期风险[9] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到4581百万元，净利润将达到590百万元，ROE将达到8.2%[10]

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-039 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于控股子公司获得药物临床试验批准通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 4 月 26 日，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"或 "上市公司"）控股子公司烟台蓝纳成生物技术有限公司（以下简称"蓝纳成"） 收到中国国家药品监督管理局（以下简称"国家药监局"）核准签发的关于 177Lu- LNC1008 注射液的药物临床试验批准通知书，将于近期开展临床试验。 现将 177Lu-LNC1008 注射液相关情况公告如下： | 药物名称 | 177Lu-LNC1008 注射液 | | --- | --- | | 剂型 | 注射剂 | | 申请事项 | 临床试验 | | 受理号 | CXHL2400195 | | 审批结论 | 根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查， | | | 你公司提交的 177Lu-LNC1008 注射液临床试验申请符合药 | | | 品注册的有关要求，同意本品开展晚期实体瘤的临床试验。 ...

公司基本信息 - 公司股票简称为东诚药业，股票代码为002675[25] - 公司注册地址位于山东省烟台经济技术开发区长白山路7号[25] - 公司网址为http://www.dcb-group.com[25] 公司财务状况 - 公司营业收入2023年为3,582,955,420元，比上年下降8.58%[26] - 公司归属于上市公司股东的净利润为307,289,459元[26] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为287,799,050元[27] - 公司经营活动产生的现金流量净额为996,537,274元[28] - 公司基本每股收益为0.3804元/股[29] - 公司稀释每股收益为0.3804元/股[29] - 公司加权平均净资产收益率为6.79%[29] - 烟台东诚药业集团股份有限公司2023年年度报告显示，总资产较上年末增长1.16%，达到8,176,965,380元[30] 公司风险提示 - 公司可能存在原材料采购风险、产品质量风险、产品销售价格波动的风险、安全生产的风险、人才缺乏的风险等，具体风险详见第三节管理层讨论与分析第十一部分“公司未来发展的展望”中可能面临的主要风险[2] 公司产品信息 - 公司主要产品包括注射用那屈肝素钙和注射用氢化可的松琥珀酸钠[48][49] 公司发展战略 - 公司正在打造全国核医疗产业物流主平台，解决产业链中的运输问题[55] - 公司在核医药领域丰富的产品线布局覆盖了诊断和治疗多个领域[55] - 公司通过并购整合形成了稳定的核医药全产业链生态网络[55] - 公司着力打造放射性诊疗一体化药物创新平台，多个新产品临床试验获批[54] 公司研发情况 - 公司正在进行多个核素药物的研发项目，包括氟[18F]思睿肽注射液、氟[18F]纤抑素注射液、177Lu-LNC1004注射液等[60] - 公司已完成多个核素药物的临床试验，如氟[18F]阿法肽注射液、99mTc-GSA注射液等[60] 公司治理结构 - 公司董事会下设战略、薪酬与考核、审计、提名四个专门委员会，符合法律法规的要求[133] - 公司董事、监事、高级管理人员报酬依据公司实际经营业绩和绩效考核指标来确定[151] - 公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬总额为1,184.33万元[152] 公司社会责任 - 公司环境保护方面执行了相关政策和行业标准，如废水排放标准和危险废物管理标准[178] - 公司已顺利通过ISO14001及ISO45001体系审核[183] - 公司按照《中华人民共和国环境保护税法》相关规定，实际缴纳总额为4,502.22元[183]

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-038 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于举行 2023 年度报告网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2024 年 5 月 8 日 （星期三）15：00—17:00 举行 2023 年度网上业绩说明会。本次业绩说明会将 采用网络远程的方式举行，投资者可通过"价值在线"（http://www.ir-online.cn） 平台参与本次业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司总经理罗志刚先生、财务负责人朱 春萍女士、独立董事赵大勇先生、董事会秘书刘晓杰先生。（如有特殊情况，参 与人员会有调整。） 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2023 年度网上业绩说明 会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 5 月 7 日（星期二）17：00 前使用微信扫描下方小程序码进行会前提问，进 入问题征集专题页面。公司将在 2023 年度网上业绩说明会上，对投资者普遍关 注 ...

烟台东诚药业集团股份有限公司 表决结果：同意2票，反对0票，弃权0票。 第六届董事会第一次独立董事专门会议 独立董事：李方、赵大勇 一、董事会会议召开情况 2024 年 4 月 26 日 2024 年 4 月 26 日，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"） 召开了第六届董事会第一次独立董事专门会议。会议通知于 2024 年 4 月 16 日以 通讯方式送达，会议应出席独立董事 2 人，实际出席独立董事 2 人，会议的召集、 召开和表决程序符合《公司章程》、《上市公司独立董事管理办法》、《独立董事工 作制度》等规定。 二、会议审议情况 全体独立董事经过审议，审议通过了如下议案： 一、《关于确认 2023 年度日常关联交易的议案》 经审核，我们认为：公司预计的 2023 年日常关联交易金额是根据双方可能 发生业务进行的评估和测算，实际发生额是按照双方实际签订合同金额和执行进 度确定，具有较大的不确定性。公司与新旭生技前期委托的 CRO 公司达成了良 好合作，后续临床服务由公司与 CRO 公司间直接结算，导致关联交易发生额与 预期差异较大，不会影响公司的正常经营，也不会损害公司股东，尤其是中小股 东的利 ...