新产品和新技术研发 - 公司全资子公司安迪科获《放射性药品生产许可证》，新增安徽合肥核药生产中心[1] 市场扩张和并购 - 安徽合肥核药生产中心达投产要求，投产后利于开拓市场、提升收入，完善布局[1] 其他新策略 - 公告发布于2024年6月14日[3]

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-044 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于为子公司及其下属公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 本次担保情况概述 近日，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）与上海浦东发 展银行股份有限公司天津分行（以下简称"上海浦发银行"或"债权人"）签订 了《保证合同》，约定公司为全资子公司南京江原安迪科正电子研究发展有限公 司的全资子公司天津安迪科药业有限公司（以下简称"天津安迪科"或"债务人"） 向上海浦发银行申请的15,000万元贷款提供连带责任担保。 二、 担保事项审议及额度使用情况 公司于2024年4月26日召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于2024 年度为子公司及其下属公司提供担保额度预计的议案》，同意公司对合并报表范 围内的子公司及其下属公司提供担保，预计2024年度上述担保额度合计不超过人 民币9亿元（或等值外币），额度内可循环滚动操作。授权公司及子公司法定代 表人或其授权人员根据实际经营需要，在前述额度内分别代表其所在公司签署相 关 ...

报告公司投资评级 - 公司当前评级为"买入"，合理价值为16.60元/股 [1] 报告的核心观点 1. 东诚药业转型成就国内核医药行业领军者。公司成立于1998年，2015年通过战略性收购成都云克药业正式进军核医药领域,后续通过一系列并购快速拓展核药业务,逐渐形成从诊断到治疗的核药全产业链布局,成为国内核医药行业的领军企业之一。[1][6] 2. 三大板块协同发展,业绩有望企稳回升。公司业务横跨核药、原料药和普通制剂三大领域,近几年业绩波动主要受到疫情、原料药出口价格波动、制剂集采等多种因素影响。预计未来公司核药业务有望受益于国家PET/CT装机节奏加快以及新产品商业化贡献增长,保持稳定增长;原料药业务随着产品价格回暖有望企稳回升;制剂业务集采影响逐渐减少加上新产品上市贡献增量。[1][5][55][56] 3. 核药板块研发步入收获期,创新资产引领价值重塑。公司以蓝纳成为创新研发平台,以安迪科为仿创平台,自主研发+BD合作双轮驱动,创新逐渐步入收获期。公司在研核药99mTc标记替曲膦、氟化钠、99mTc-GSA、APN-1607等处于上市申请或注册临床阶段,有望在未来几年陆续上市驱动新的增长曲线。同时公司加速布局全球创新品种,PSMA、FAP等多个治疗性核药进入临床阶段,公司价值有望随着这些创新管线的临床进展得到重新评估。[1][45][48] 核药业务 1. 公司核药业务稳定增长,全产业链布局先发优势明显。公司目前核药领域商业化产品管线已成体系,包括正电子药物18F-FDG、单光子药物锝[99mTc]标记药物、靶向治疗药物云克注射液、近距离放射治疗药物碘[125I]密封籽源等。2023年公司核药业务板块收入10.17亿元,同比增长11.2%,实现稳定增长。[31][32][33][34][35][36][38][39][40] 2. 公司通过不断完善核药房网络化布局有效提升竞争力。公司已有7个单光子药物为主的核药生产中心、20个正电子为主的核药生产中心、2个其他运营中心投入运营,未来还有8个正电子核药生产中心正在建设中,能够基本覆盖国内93.5%人口的核医学需求,在核药房布局方面具有明显的先发优势。[40] 3. 以米度生物为核心,为客户提供核药领域CRDMO一站式服务。米度生物作为公司的核药CRDMO平台,目前已助力20多个核药产品获得临床试验批件,为公司核药业务发展提供有力支撑。[42][43] 原料药和制剂业务 1. 原料药业务方面,公司主要产品为肝素钠和硫酸软骨素,是国内最大的生化原料药供应商之一。受全球肝素行业低迷影响,2023年原料药业务收入下降18.61%,但随着肝素原料价格企稳回升,有望恢复增长。[49][50][51] 2. 制剂业务方面,公司产品线丰富,覆盖抗凝、心血管、抗肿瘤、泌尿、骨科及抗感染等多个治疗领域。2023年制剂业务受那屈肝素钙注射液集采降价影响,收入下降17.2%,但随着依诺肝素钠和达肝素钠注射液新产品上市,有望保持稳定增长。[51][52][53][54] 盈利预测和投资建议 1. 我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.37、0.45、0.55元/股。[57][58] 2. 参考可比公司估值,给予公司2024年45倍PE估值,对应合理价值约16.60元/股,维持"买入"评级。[58][59] 风险提示 1. 商誉占总资产比例较高风险 [59] 2. 核药房拓展和PET/CT装机进度不及预期 [59] 3. 在研新药研发进展不达预期 [59] 4. 市场竞争加剧风险 [59] 5. 新药上市后放量不及预期风险 [59]

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-043 2、SSTR2 是一种 G 蛋白偶联受体（GPCR），主要与生长抑素（Somatostatin） 结合，参与调节多种激素，包括生长激素、胰岛素和胃肠激素的分泌。NETs 在 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于控股子公司获得药物临床试验批准通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 5 月 23 日，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"或 "上市公司"）控股子公司烟台蓝纳成生物技术有限公司（以下简称"蓝纳成"） 收到中国国家药品监督管理局（以下简称"国家药监局"）核准签发的关于 177Lu- LNC1010 注射液的药物临床试验批准通知书，将于近期开展临床试验。 | | | | 药物名称 | 177Lu-LNC1010 注射液 | | --- | --- | | 剂型 | 注射剂 | | 申请事项 | 临床试验 | | 受理号 | CXHL2400286 | | 审批结论 | 根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查， | | | 你公司提 ...

会议主要讨论的核心内容 公司近况更新 - 公司2023年一季度收入有所下滑,主要是由于甘肃板块价格下跌的影响 [1][2] - 但预计下半年甘肃价格将趋于稳定,业绩有望好于去年三季度 [2][8] - 公司核药业务中,FDG和德标药物一季度增长情况良好,云克产品有望实现稳定增长 [3][22] 研发管线进展 - 公司在研的诊断和治疗一体化产品管线丰富,多个产品进入临床试验阶段 [9][10][11][12][13] - 其中AV45、GSA等产品有望在2024-2025年上市 [14][15] - 公司正在布局核素生产和核药房建设,为未来RDC业务发展奠定基础 [19][20][28][29] 合作与融资 - 公司与李莱合作,获得AV45和AV1415在大中国的权益 [30] - 公司参股的弥度生物业务发展良好,有望完成2024年4500万净利润目标 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司在研的得标钙产品的进展情况如何,未来市场空间如何评估 [5][6] **回答内容** - 该产品已进入CDE主审阶段,有望在今年上半年获批上市 [6] - 该产品在美国已有多年上市经验,在指甲手术等领域有较好的临床应用,国内医生和患者也期待该产品上市 [6][7] 问题2 **提问内容** 公司对甘肃原料价格和销量的预期如何,对业绩的影响如何 [7][8] **回答内容** - 公司预计下半年甘肃价格将趋于稳定,不会出现大幅下跌 [8] - 甘肃销量有望保持增长,对公司业绩影响将好于去年同期 [8] 问题3 **提问内容** 公司在RDC领域的布局和未来发展规划是什么 [19][20][21][22][23][24][25][26][27] **回答内容** - 公司正在构建从核素生产、核药房建设、临床服务到销售的全产业链布局 [19][20][21][22][23][24][25][26][27] - 通过自建核药房、CDMO/CMO业务、诊疗服务等方式,为未来RDC业务发展奠定基础 [19][20][21][22][23][24][25][26][27]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年一季度收入有所下滑,主要是由于甘肃板块价格下降[8][9][10] - 但公司预计下半年甘肃板块价格将趋于稳定,甚至有上涨趋势[19][20] - 公司核药业务中FDG产品一季度受疫情影响基数较高,但预计四五月有较大改善[13] - 公司云客业务一季度基本持平,延续了2023年的增长态势[14] - 公司重点产品进展情况: - 安理科FDG产品有望今年上半年获批[16][17] - 1001产品预计明年中期完成三期临床入组,年底申报NDA[20] - 1607产品获FDA快速通道认证,国内预计明年上市[26] - 与李兰合作的AV45产品有望今年年底或明年年初上市[25] - GSA产品预计今年年底申报NDA,明年上市[26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 询问甘肃原料价格走势及对公司利润的影响[32] **公司回答** 甘肃原料价格预计下半年将趋于稳定,不会像去年大幅下滑,这将对公司利润产生正面影响[20] 问题2 **提问者提问** 询问公司核药房的新增投产计划及对利润的影响[41][42] **公司回答** 公司核药房目前已有20个正电子、7个单光子等近30个,今年还有1-2个新增投产,对利润影响有限,未来公司将更多承接CDMO和CMO业务[41][42][43] 问题3 **提问者提问** 询问公司参股的米度生物完成2024年4500万净利润目标的信心[46][47] **公司回答** 米度生物在分子影像和核CRO领域有优势,手头订单充足,有信心完成2024年4500万净利润目标[46][47]

北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于烟台东诚药业集团股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 致：烟台东诚药业集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》及中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东大会规则》等规定， 北京市中伦律师事务所（以下简称本所）接受烟台东诚药业集团股份有限公司（以 下简称公司）的委托，指派本所律师对公司 2023 年度股东大会（以下简称本次 股东大会）进行见证并就相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司提供的相关文件，包括但不限于： 1. 现行《烟台东诚药业集团股份有限 ...

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-042 烟台东诚药业集团股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决提案的情形。 2.本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开情况 （一）召开时间： 现场会议时间：2024年5月17日（星期五）14:30； 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为： 2024年5月17日9:15－9:25，9:30－11:30，13:00－15:00；通过深圳证券交易所 互联网投票系统投票的具体时间为：2024年5月17日9:15-15:00期间的任意时间。 （二）现场会议地点：烟台经济技术开发区长白山路7号公司会议室； （六）本次股东大会的召集、召开程序符合《公司法》《上市公司股东大会 规则》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。 二、会议出席情况 参加本次会议的股东及股东代理人共24人，代表公司有表决权的股份 237,642,899股，占公司有表决权股份总数的28.8193%。 ...

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-041 河北安迪科本次被认定"专精特新"中小企业，是对其创新能力、技术实力、 产品质量、服务水平、专业化程度等综合发展实力的充分认可，有利于提升公司 的品牌形象，对公司的长远发展具有积极作用。 本次"专精特新"认定不会对公司当期经营业绩产生重大影响，敬请广大投 资者谨慎决策，注意投资风险。 三、备查文件 河北省工业和信息化厅关于公布 2024 年第一批河北省专精特新中小企业 名单的通知 烟台东诚药业集团股份有限公司 关于下属公司被认定为河北省专精特新中小企业的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、基本情况 根据《河北省工业和信息化局关于公布 2024 年第一批河北省专精特新中小 企业名单的通知》，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）下属公 司河北安迪科正电子技术有限公司（以下简称"河北安迪科"）被认定为河北省 "专精特新"中小企业。 二、对公司的影响 "专精特新"是指具备"专业化、精细化、特色化、新颖化"特征的中小企 业，旨在培育一批在细分行业内技术实力强、产品质量 ...

财务数据 - 公司2023年实现营收32.76亿元，同比下降8.58%[1] - 公司2023年毛利率为44.87%，同比增长1.93pp[2] - 公司2023年核药业务收入10.17亿元，同比增长11.2%[3] - 公司2024年一季度，实现营收6.47亿元，同比下降23.90%[1] - 公司2024年一季度，毛利率为43.79%，同比下降3.65pp[2] 业绩展望 - 公司2026年预计营业收入将达到4064百万元，较2023年增长了24.2%[6] - 公司2026年预计净利润为516百万元，较2023年增长了103.1%[6] - 公司2026年预计每股收益为0.53元，较2023年增长了112%[6] 评级及建议 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.36、0.45、0.53元，对应PE估值分别为37.33、29.83、25.53倍，维持“增持”评级[5] 其他 - 公司多个产品处于注册临床阶段，有望进入收获期，包括用于诊断前列腺癌、肺癌、肝功能等的产品[4] - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[10]