发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过76,086,956股，不超发行前总股本30%[8] - 发行价格为3.22元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[9] - 募集资金总额不超2.45亿元，扣除费用后用于补充流动资金[10] - 发行对象认购股票自发行结束日起三十六个月内不得转让[11] 业绩数据 - 报告期内，营业收入分别为301,819.53万元、320,148.60万元和444,736.87万元[23] - 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,015.92万元、2,805.70万元和5,427.82万元[23] - 综合毛利率分别为10.93%、10.92%和10.29%，呈下降趋势[23] - 2024年度营业收入同比增长38.92%，2024年12月31日短期借款账面价值较2023年12月31日增长29.35%[20] - 2024年一季度公司实现营业收入82993.48万元，同比增长2.45%[190] - 2024年一季度归属于母公司股东的净利润2164.52万元，同比增长31.14%[190] - 2024年一季度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1726.41万元，同比增长24.29%[190] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为133,889.83万元、137,790.59万元及157,885.59万元，占比分别为44.36%、43.04%及35.50%[19] - 报告期各期末，合并资产负债率分别为57.27%、59.51%和63.41%，流动比率分别为1.45、1.33和1.31[20] - 报告期各期末，存货账面价值分别为28,955.60万元、36,836.18万元和35,821.28万元，占比分别为11.79%、13.56%和11.34%[24] - 截至报告期末，固定资产成新率为40.02%，机器设备成新率为26.62%[27] - 报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为3,063.58万元、7,642.96万元和 - 5,958.80万元[28] - 报告期内公司销售服务费用各期占收入的比例分别为4.87%、4.00%和3.42%[33] 股权结构 - 截至2024年12月31日，公司总股本为718,146,000股[46] - 前十大股东合计持股325,504,660股，持股比例为45.30%[49] - 苏新投资直接持股130,091,326股，持股比例为18.11%；联信资产持股75,814,714股，持股比例为10.56%；二者合计持股28.67%，为控股股东[50] - 无锡市国资委控制公司股份205,906,040股，控股比例为28.67%，为实际控制人[54] 行业情况 - 2023年中国电线电缆市场规模达1.30万亿元，预计2024年将达1.35万亿元[71] - 2022年中国电线电缆规模以上企业约5262家，预计2023年约4406家[74] - “十四五”期间南方电网建设规划投资约6700亿元，2025年国家电网全年投资有望超6500亿元[79] - 2023年我国电力电缆行业市场规模约为13017.6亿元，同比增长7%[192] - 预计2024年我国电力电缆行业市场规模将达到1.35万亿元[192] 产品情况 - 2024年电力电缆销售量11,883.83吨，生产量11,615.91吨，产销率102.31%[136] - 2024年特种电缆销售量38,506.88吨，生产量38,632.82吨，产销率99.67%[136] - 2024年电气装备用电缆销售量2,659.15吨，生产量2,608.58吨，产销率101.94%[136] - 2024年裸电线销售量2,178.65吨，生产量2,166.11吨，产销率100.58%[136] 专利技术 - 远程股份拥有4项发明专利、10项实用新型专利[146][147][148][149] - 苏南电缆拥有2项发明专利、23项实用新型专利[146][147][148][149] - 2022 - 2024年期间，远程股份、苏南电缆、裕德电缆共申请多项电缆相关专利[158][159][160][161] 未来展望 - 未来聚焦电缆主业，依托三大生产基地联动发展[164] - 坚持“扩规模、强品牌、抗风险”路线，拓展市场领域[164] 其他 - 公司因历史信息披露违规收到一起投资者索赔诉讼，测算最大赔偿金额为1682.18万元[35] - 2025年1月17日公司拟投资5000万元与苏新投资共同投资新纪元公司，属财务性投资，已从募资总额扣除[171][172][177] - 截至2024年12月31日，公司其他非流动金融资产账面价值212万元属财务性投资，占比0.18%[184][187]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入444,736.87万元，同比增长38.92%[53] - 2024年度公司扣非后归母净利润5,427.82万元，同比增长93.46%[53] - 2023年公司营业收入320,148.60万元，扣非后归母净利润2,805.70万元[53] 法律诉讼 - 公司只收到一个投资者索赔诉讼，要求赔偿经济损失221,842元、律师费15,000元[12][15] - 若以2022年12月30日为揭露日，公司将面临赔偿风险[21] - 案件处于补充材料并等待排期开庭阶段[16] 违规担保 - 2019年4月公告违规担保金额为219,923,779元[18] - 截至2018年末违规担保余额为5.44亿元，占ST远程2017年末经审计净资产的36.31%[19] 行政处罚 - 2023年10月19日公司被江苏证监局责令改正，警告并处50万元罚款，时任实控人夏建统被警告并处60万元罚款[12][39][40] 赔偿测算 - 以1.66%为预计索赔比例，测算赔偿金额为393.30万元；以7.10%为预计索赔比例，测算赔偿金额为1,682.18万元[36] 公司发展 - 2020年2月国资股东成为公司实际控制人[18] - 2023年底公司顺利摘帽[51]

业绩数据 - 近三年向销售推广顾问支付销售服务费分别为14,684.04万元、12,790.84万元和15,201.13万元[6] - 报告期内主营业务毛利率分别为10.93%、10.92%、10.29%[6] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为30,635,791.73元、76,429,593.57元、 - 59,588,044.04元[6] - 2024年度公司营业收入444,736.87万元，同比增长38.92%，扣非后归母净利润5,427.82万元，同比增长93.46%[30] - 2022 - 2024年主营业务毛利率分别为10.17%、10.89%、10.82%[29] - 2022 - 2024年研发费用分别为4,247.67万元、5,748.44万元、7,812.29万元[36] - 2022 - 2024年应收账款周转率分别为1.95、2.03、2.72，呈上升趋势[40] - 2022 - 2024年存货周转率分别为8.17、8.54、10.81[40] - 2024年末应收账款账面价值占营业收入的比例为35.50%，较前两年下降[40] 业务模式 - 报告期内公司仍保持以销售推广顾问协助销售为主的业务模式[11] - 销售推广顾问主要负责市场渠道开拓、销售及货款回收等工作[8] 市场与产品 - 2011年中国电线电缆产业规模超美国成全球第一大市场[10] - 2024年电缆产品收入占比为95.80%（不含裸导线）[15] - 2024年特种电缆收入占比10.66%，毛利率79.70%；电力电缆收入占比11.52%，毛利率17.12%等[29] 财务性投资 - 发行人对三家影视子公司未实际投资，未认定为财务性投资[6] - 公司对电科诚鼎的投资属于财务性投资，符合相关规定[44] - 2025年1月17日，公司拟投资5000万元认购新纪元公司注册资本，属财务性投资，从募集资金中扣除该金额并调减发行股票数量[62] 未来展望 - 2024年公司毛利率下滑，与同行业可比公司情况类似，未来盈利具稳定性及可持续性[66] - 2024年公司经营活动现金流净额为负，因业务扩张及收付款时间差异，具备合理性[66] 市场扩张 - 2023年底新设区域销售办事处3个，2024年新设21个[11]

行政处罚与诉讼 - 2023年10月19日，江苏证监局对公司责令改正，给予警告，并处50万元罚款，对时任实际控制人夏建统给予警告，并处60万元罚款[7][31] - 2025年3月4日，投资者要求公司赔偿经济损失221,842元及律师费15,000元，案件处于补充材料并等待排期开庭阶段[10] - 公司因2017 - 2019年信息披露违法违规被江苏证监局责令改正，给予警告，并处以50万元罚款[45] 违规担保与赔偿测算 - 2019年4月公告违规担保事项，担保合计金额为2.19923779亿元[13] - 截至2018年末担保余额为5.44亿元，占2017年末经审计净资产的36.31%[13] - 采用平均值1.66%测算赔偿金额为393.30万元，采用最高值7.10%测算赔偿金额为1,682.18万元[28] 业绩数据 - 2024年公司营业收入444,736.87万元，同比增长38.92%，扣非后归母净利润5,427.82万元，同比增长93.46%[44][72][73] - 2020 - 2024年公司营业收入分别为264,977.30万元、300,126.90万元、301,819.53万元、320,148.60万元、444,736.87万元[45] - 2020 - 2024年公司扣非后归母净利润分别为1,661.42万元、1,748.43万元、2,015.92万元、2,805.70万元、5,427.82万元[45] 费用与毛利率 - 近三年公司向销售推广顾问支付的销售服务费分别为14684.04万元、12790.84万元和15201.13万元[52] - 2024、2023、2022年主营业务毛利率分别为10.17%、10.89%、10.82%，2024年下滑0.72%[1][65] - 2024 - 2022年特种电缆毛利率分别为10.84%、11.43%、10.66%，收入占比分别为76.42%、73.09%、79.70%[69] 现金流与周转率 - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为3063.58万元、7642.96万元、 - 5958.80万元[52][82] - 2022 - 2024年应收账款周转率分别为1.95、2.03、2.72，呈上升趋势[87] - 2022 - 2024年存货周转率分别为8.17、8.54、10.81，呈上升趋势[86] 财务投资与资产 - 公司对电科诚鼎的投资属于财务性投资，截至2024年12月31日账面价值212.00万元[104][105] - 2025年1月17日，公司拟投资5000万元认购新纪元公司注册资本，属财务性投资[108] - 截至2024年12月31日，其他应收款账面价值3039.84万元，其他流动资产账面价值142.25万元[93][95] 未来展望 - 公司未来将加大研发投入，推进产品转型升级，以提高盈利能力，未来年度盈利具稳定性及可持续性[112]

融资进展 - 公司2025年4月18日收到深交所向特定对象发行股票第二轮审核问询函[2] - 会同中介机构回复问询，更新补充申请文件[2] - 根据审核意见补充、更新和修订文件[2] 融资不确定性 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[3] - 能否通过审核及获批时间不确定[3] 信息披露 - 公司将根据进展及时履行信息披露义务[3]

核心观点 - 远程电缆股份有限公司因2017年至2019年期间未及时披露对外担保、关联交易、或有负债、重大诉讼和仲裁事项，受到中国证监会江苏监管局行政处罚，罚款50万元[6] - 公司前实际控制人夏建统因违规行为被处以60万元罚款，相关违规事项已全部更正并补充披露[6][15] - 公司目前面临一起投资者索赔诉讼，索赔金额22.18万元，并可能面临其他潜在索赔诉讼[8][9] - 公司测算最大赔偿金额为1,682.18万元，占2023年扣非净利润的31%，不会对公司生产经营产生重大不利影响[23][24] - 公司已删除"属于偶发性事件"的表述，并补充披露相关风险提示[25] 投资者索赔诉讼分析 - 公司收到江苏省南京市中级人民法院应诉通知书，原告以证券虚假陈述责任纠纷为由起诉，要求赔偿经济损失22.18万元及律师费1.5万元[8] - 案件目前处于补充材料并等待排期开庭阶段，公司已聘请专业律所代理[9] - 诉讼时效关键争议点为揭露日认定：若认定为2019年4月27日则诉讼时效已届满，若认定为2022年12月30日则时效剩余6个月[15][17] - 根据《若干规定》，投资差额损失计算方法包括买入与卖出价格差额或买入与基准价差额[18] - 测算最大可索赔股数为4.3亿股，参考既有案例索赔比例1.66%-7.10%，最大赔偿金额1,682.18万元[22][23] 行政处罚及合规分析 - 江苏证监局认定公司信息披露存在重大遗漏，属于虚假陈述行为[32] - 处罚依据为2005年《证券法》第193条，罚款50万元非顶格处罚，未认定情节严重[31] - 违规行为系前实际控制人夏建统主导，公司现任管理层未参与[34] - 公司2020年实际控制人变更为无锡市国资委后，已全面整改并强化内控[34] - 2020-2023年公司营业收入和扣非净利润持续增长，2023年顺利摘帽[35][36] 再融资可行性分析 - 对照《注册办法》和《证券期货法律适用意见第18号》，公司现任董事、监事和高级管理人员无受处罚情形[26] - 公司认为相关违规行为不构成最近3年内严重损害上市公司利益或投资者合法权益的重大违法行为[29] - 参考*ST新宁、红棉股份等类似案例，类似处罚情形不影响再融资[37] - 律师核查意见认为相关违法违规行为对本次发行不构成实质性障碍[39]

公司基本情况 - 公司名称为远程电缆股份有限公司，股票代码002692，注册地址为江苏省宜兴市官林镇远程路8号 [21] - 公司主营业务为电线电缆制造及销售，产品涵盖电力电缆、电气装备用电缆等五大类 [33] - 截至2024年末，公司总股本为718,146,000股，控股股东为苏新投资及其一致行动人联信资产，合计持股28.67%，实际控制人为无锡市国资委 [21][22][25] 本次定向增发方案 - 拟向控股股东苏新投资定向发行不超过76,086,956股（不超过总股本30%），募集资金总额不超过2.45亿元，全部用于补充流动资金 [2][4] - 发行价格为3.22元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%且不低于最近一年末每股净资产 [3] - 发行对象认购股份限售期为36个月，发行后公司控制权不变 [4][5] 行业竞争格局 - 中国电线电缆市场规模达1.3万亿元（2023年），但行业集中度低，规模以上企业超4,400家，CR10仅11.54% [37][42] - 行业呈现两极分化：中低端产品同质化严重（毛利率10%-12%），高端特种电缆技术门槛高且依赖进口 [42][43] - 国际巨头如普睿司曼、耐克森等垄断全球市场，国内领先企业包括宝胜股份、起帆电缆等上市公司 [43] 行业发展趋势 - 新能源领域（风电/光伏/储能）需求爆发，2023年风电装机量达44,134万千瓦（2017-2023年CAGR 17.98%） [39] - 电网投资持续加码，国家电网2025年计划投资超6,500亿元，南方电网"十四五"规划投资6,700亿元 [38] - 政策驱动行业整合，生产许可证制度（CCC认证）和优质优价采购模式加速中小企业退出 [44][45] 公司财务表现 - 2024年营业收入44.47亿元（同比+38.92%），扣非净利润5,428万元，但经营活动现金流净额为-5,958.8万元 [11] - 应收账款余额较高（2024年末15.79亿元，占营收35.5%），存货规模3.68亿元，存在跌价风险 [9][12] - 综合毛利率呈下降趋势，从2022年10.93%降至2024年10.29%，主要受原材料价格波动影响 [12] 技术研发能力 - 公司拥有CNAS国家认可实验室和省级工程技术研究中心，与西安交大等院校建立产学研合作 [49] - 获得"国家级5G工厂"、"国家专精特新小巨人企业"等认证，产品通过煤安、船级社等专业认证 [48] - 所在地宜兴官林镇为全国最大电缆产业基地，形成完整产业链集群效应 [49]

诉讼调解 - 公司与马根木调解，分期支付本金450万元[3] 保证金 - 杨小明、俞国平支付2000万元保证金补偿损失[6] 负债与利润 - 2024年末已计提预计负债1392.10万元[6] - 案件执行后冲回约942.10万元增加利润[6]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第十九次会议于2025年5月14日以现场和通讯相结合的方式召开，会议由董事长赵俊主持 [1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人，其中3人以通讯方式出席，公司高级管理人员列席会议 [1] - 会议通知于2025年5月11日通过邮件与电话方式发出，召集和召开符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 董事会会议审议情况 专门委员会成员调整 - 战略委员会主任由汤兴良调整为赵俊，委员余昭朋、吴长顺保持不变 [1] - 提名委员会主任为冯凯燕，委员为赵俊、丁嘉宏 [1] - 薪酬与考核委员会主任为吴长顺，委员为丁嘉宏、戴菊玲 [1] - 审计委员会主任为丁嘉宏，委员为赵俊、冯凯燕 [1] - 调整议案获全票通过（9票同意，0票反对/弃权） [1] 议事规则修订 - 《董事会审计委员会议事规则》修订议案获全票通过（9票同意，0票反对/弃权） [2] 备查文件 - 会议决议文件为第五届董事会第十九次会议决议 [2]

公司治理变动 - 公司于2025年4月28日召开第五届董事会第十八次会议并通过《公司章程》修订议案 随后于2025年5月14日召开第二次临时股东大会正式批准该修订 [1] - 修订后《公司章程》第一百零六条规定设立1名职工代表董事 由职工代表大会选举产生 [1] - 公司于2025年5月14日召开第五届职工代表大会第三次会议 选举冯敏女士为职工代表董事 任期与本届董事会一致 [1] 新任董事背景 - 冯敏女士出生于1985年5月 拥有研究生学历及国家一级人力资源管理师资格 [2] - 职业经历包括徐工集团广联租赁公司人力资源部部长 江苏南瑞恒驰电气装备有限公司人力资源部副主任 无锡恒驰中兴开关有限公司总经理助理 以及江苏资产管理有限公司任职经历 [2] - 现任公司综合管理部部长 未持有公司股票 与控股股东及其他重要关联方无关联关系 无违规记录且非失信被执行人 [2] 董事会构成 - 董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事的总人数未超过董事总数的二分之一 [1]