会议信息 - 公司第五届董事会第二十三次会议于2025年8月25日召开，9名董事均亲自出席[2] 审议事项 - 审议通过2025年半年度报告及摘要[2] - 审议通过国联财务有限责任公司2025年上半年风险持续评估报告[3] - 审议多项议事规则及工作制度修订议案[4][5][6][7][8][9][10]

收入和利润（同比） - 营业收入22.56亿元，同比增长18.46%[23] - 营业收入同比增长18.46%至22.56亿元[40] - 营业总收入同比增长18.5%至22.56亿元[123] - 归属于上市公司股东的净利润4195.66万元，同比下降1.67%[23] - 扣除非经常性损益的净利润2703.40万元，同比下降22.35%[23] - 净利润同比下降1.7%至4195万元[124] - 基本每股收益0.0584元/股，同比下降1.68%[23] - 加权平均净资产收益率3.52%，同比下降0.22个百分点[23] - 基本每股收益0.0584元（上年同期0.0594元）[124] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为4195.66万元[135] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为4266.90万元[141] - 公司2025年半年度综合收益总额为46,229,197.38元[146] - 公司2024年半年度综合收益总额为37,885,748.35元[149] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长21.36%至20.58亿元[40] - 营业成本同比增长21.4%至20.58亿元[123] - 毛利率同比下降2.09个百分点至8.79%[42] - 研发投入同比增长38.19%至4215万元[40] - 研发费用同比增长38.2%至4215万元[123] - 销售费用同比下降26.1%至6691.68万元[123] - 所得税费用同比增长97.18%至930.6万元[40] - 所得税费用同比增长97.2%至930.6万元[124] - 支付职工现金增长19.0%至6077.67万元（2025半年度合并）[128] - 信用减值损失转正为收益811.66万元（上年同期为损失1691.97万元）[123] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-3.64亿元，同比下降71.42%[23] - 经营活动现金流量净额同比下降71.42%至-3.64亿元[40] - 经营活动现金流量净额恶化至-3.64亿元（2025半年度），较去年同期-2.13亿元扩大71.3%[128] - 购买商品接受劳务支付的现金大幅增长40.6%至21.42亿元（2025半年度）[128] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长31.2%至19.4亿元（2025半年度）vs 14.79亿元（2024半年度）[128] - 筹资活动现金流入增长6.9%至93.19亿元（2025半年度），其中借款收到现金达89.29亿元[129] - 偿还债务支付现金增长21.2%至7.7亿元（2025半年度合并）[129] - 期末现金及现金等价物余额骤降77.6%至8425.82万元（2025半年度）[129] - 母公司经营活动现金流量净额改善至2217.32万元（2025半年度），去年同期为-6797.32万元[131] - 母公司投资活动现金流出缩减64.4%至1407.62万元（2025半年度）[132] - 母公司筹资活动现金流量净额转为-2.76亿元（2025半年度），去年同期为2678.87万元[132] 业务线表现 - 电线电缆业务收入同比增长20.37%至22.37亿元[41] - 电力电缆产品收入同比增长38.61%至3.74亿元[41] - 特种电缆产品收入同比增长21.65%至17.71亿元[41] - 公司产品包括110kV、220kV高压交联聚乙烯绝缘电力电缆、矿物绝缘电缆、碳纤维导线、光电复合电缆、电动汽车电缆、光伏电缆及储能电缆[31] - 公司核电站用电缆获得国家核安全局颁发的《民用核安全电气设备设计/制造许可证》并供货核级及非核级电缆领域[31] - 公司产品通过ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系、ISO45001:2018职业健康安全管理体系等认证[31] - 公司获得美国UL认证、荷兰KEMA认证、莱茵TUV认证、澳大利亚SAA认证及德凯DEKRA认证等国际认证[31] - 公司产品获全国用户满意产品、江苏省名牌产品、江苏省重点保护产品等荣誉[36] - 公司实施目标市场集聚和差异化竞争策略，聚焦核级电缆、防火电缆、高压电缆等细分市场[37] - 公司属电气机械制造业主营500kV及以下电线电缆产品[154] 地区表现 - 华北地区收入同比增长82.54%至5.09亿元[41] 资产和负债变化 - 货币资金大幅减少至1.48亿元，占总资产比例下降9.08个百分点至4.74%[45] - 应收账款显著增加至18.41亿元，占总资产比例上升8.94个百分点至58.91%[45] - 短期借款增至13.02亿元，占总资产比例上升2.93个百分点至41.67%[45] - 合同负债减少至0.79亿元，占总资产比例下降2.16个百分点至2.52%[45] - 在建工程增加至0.35亿元，占总资产比例上升0.65个百分点至1.11%[45] - 总资产31.25亿元，较上年度末下降1.11%[23] - 归属于上市公司股东的净资产12.02亿元，较上年度末增长2.35%[23] - 公司货币资金期末余额为1.48亿元，较期初4.37亿元下降66.1%[114] - 应收账款期末余额为18.41亿元，较期初15.79亿元增长16.6%[114] - 存货期末余额为3.30亿元，较期初3.58亿元下降7.8%[114] - 应收票据期末余额为0.27亿元，较期初0.13亿元增长105.0%[114] - 公司资产总计从3,159.86亿元下降至3,124.87亿元，降幅1.1%[115] - 短期借款从122.41亿元上升至130.21亿元，增幅6.4%[115] - 合同负债从1.48亿元下降至0.79亿元，降幅46.7%[115] - 应付账款从2.64亿元下降至2.29亿元，降幅13.2%[115] - 未分配利润从2.03亿元增长至2.31亿元，增幅13.6%[116] - 母公司货币资金从4.24亿元下降至1.38亿元，降幅67.4%[118] - 母公司应收账款从15.54亿元增长至17.72亿元，增幅14.0%[119] - 母公司短期借款从9.24亿元增长至9.65亿元，增幅4.4%[119] - 母公司应付票据从3.78亿元增长至4.18亿元，增幅10.6%[120] - 母公司未分配利润从3.31亿元增长至3.63亿元，增幅9.6%[120] - 公司2025年上半年未分配利润增加2759.36万元[135] - 公司2025年6月末未分配利润余额为2.31亿元[138] - 公司2025年6月末所有者权益合计为11.84亿元[138] - 公司2024年上半年未分配利润增加2830.61万元[141] - 公司2025年半年度未分配利润增加31,866,277.38元[146] - 公司2025年半年度期末所有者权益合计为1,335,333,149.97元[147] - 公司2025年半年度期末未分配利润为362,696,067.09元[147] - 公司2024年半年度未分配利润增加23,522,828.35元[149] - 公司2024年半年度期末所有者权益合计为1,260,861,059.98元[151] - 公司2024年半年度期末未分配利润为296,273,133.20元[151] - 公司2025年期初所有者权益余额为1,303,466,872.59元[146] - 公司2025年半年度向股东分配利润1436.29万元[136] - 公司2025年半年度对所有者（或股东）的分配为-14,362,920.00元[142][146][147][149] - 公司股本保持稳定为7.18亿元[135][141] - 公司资本公积保持稳定为1.50亿元[135][141] - 公司2025年6月末盈余公积余额为1.03亿元[138] 子公司表现 - 子公司远程复合新材料净利润亏损599.11万元，同比亏损扩大72.2%[54] - 子公司远程复合新材料营业收入同比大幅减少87.16%[54] 管理层和治理 - 余昭朋于2025年1月17日离任监事、被选举为董事、聘任为总经理[61] - 汤兴良于2025年4月28日因退休离任董事长[61] - 赵俊于2025年4月28日被选举为董事长并离任副董事长[61] - 马琪于2025年4月28日离任董事并被解聘副总经理[61] - 黄圣哲于2025年5月14日离任监事并被选举为董事[61] - 冯敏于2025年5月14日离任监事并被选举为职工代表董事[61] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[63] - 公司高管马琪期末限售股数为100,200股，较期初增加25,050股[103] - 公司高管孙辰辉和蒋中明分别新增限售股69,150股和61,800股[103] - 有限售条件股份增加156,000股至437,025股，占比从0.04%升至0.06%[99] - 无限售条件股份减少156,000股至717,708,975股，占比从99.96%降至99.94%[99] - 董事马琪辞职后其持有的100,200股股份全部锁定，新增限售股份25,050股[100] - 高级管理人员孙辰辉持有92,200股，报告期内可转让25%即23,050股，余69,150股为高管锁定股[101] - 高级管理人员蒋中明持有82,400股，报告期内可转让25%即20,600股，余61,800股为高管锁定股[101] - 公司报告期末普通股股东总数为27,733户[105] - 公司第一大股东无锡苏新产业优化调整投资合伙企业（有限合伙）持股130,091,326股，占总股本18.11%[105] - 公司第二大股东无锡联信资产管理有限公司持股75,814,714股，占总股本10.56%[105] - 杭州秦商体育文化有限公司报告期内减持14,000,000股，期末持股26,605,100股，占总股本3.70%[105] - 持股5%以上股东秦商体育持有的14,000,000股公司股票被司法拍卖，占其持股比例34.48%，占总股本比例1.95%[95] - 截至2025年6月30日公司注册资本和股本为71,814.60万元[153] - 2015年度利润分配方案以资本公积转增股本每10股转增12股总股本增至718,146,000股[153] 关联交易和承诺 - 关联销售电线电缆产品交易金额为1253.99万元，占同类交易比例0.56%[77] - 获批2025年度日常关联交易总额度8000万元，其中向华光环能销售不超过5000万元[78] - 财务公司存款利率范围0.35%-1.80%，期末存款余额3674.49万元[82] - 财务公司贷款额度7000万元，利率范围1.83%-3.4%，期末贷款余额1830万元[82] - 财务公司授信额度7000万元，实际使用2675.71万元[82] - 苏新投资及其一致行动人关于公司独立性的承诺正常履行中[68] - 苏新投资及其一致行动人关于避免同业竞争的承诺正常履行中[68] - 苏新投资及其一致行动人关于减少及规范关联交易的承诺正常履行中[68] - 所有承诺事项均按时履行且无超期未履行情况[69] 投资和融资活动 - 调整后定向增发募集资金总额不超过2.45亿元[84] - 对外投资江苏新纪元半导体公司金额5000万元[84] - 公司调整向特定对象发行募集资金总额至不超过2.45亿元，发行股票数量不超过76,086,956股[94] - 公司以自有资金5,000万元投资江苏新纪元半导体有限公司，构成财务性投资[94] - 公司拟投入建设智能电网用中高压特种电缆制造项目，总投资约4.5亿元[96] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为10,000万元[89] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为2,900万元[89] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为10,000万元[89] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为3,890万元[89] - 报告期内审批担保额度合计为10,000万元[90] - 报告期内担保实际发生额合计为2,900万元[90] - 报告期末实际担保余额合计为3,890万元[90] - 实际担保总额占公司净资产的比例为3.24%[90] - 全资子公司苏南电缆经营权承包期限1年（2025年度）[86] 风险因素 - 非经常性损益项目合计1492.25万元，主要包含非流动资产处置损益252.33万元[27] - 电线电缆行业原材料成本占比大，铜铝价格波动对毛利率影响显著[34] - 原材料价格波动风险突出，铜铝等原材料占主营业务成本比重较大[56] - 电力电缆销售呈现季节性特征，下半年业绩通常优于上半年[56] - 行业竞争加剧风险存在，电线电缆行业集中度低且生产企业众多[58] - 买卖合同纠纷诉讼涉案金额总计约1.14亿元人民币，其中单笔最高为1341.02万元[75] 分红和分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[62] 其他重要事项 - 公司采用以销定产模式，根据中标项目制定生产计划[31] - 公司下游客户包括国家电网、中国中铁、上海陆家嘴集团、蜀道集团等大型国企央企[37] - 公司建立省级工程技术研究中心、国家级博士后科研工作站及CNAS国家认可实验室[36] - 公司未纳入环境信息依法披露企业名单[64] - 公司获得江苏省绿色工厂和江苏省智能制造示范车间荣誉称号[66] - 公司报告期内无控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况[70] - 公司报告期内无违规对外担保情况[71] - 公司半年度财务报告未经审计[72] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[73] - 公司报告期不存在委托理财[91] - 公司报告期不存在其他重大合同[92] - 财务报表批准报出日期为2025年8月25日[155]

独立董事会议 - 提前三天通知并提供资料，紧急时可随时通知[6] - 过半数推举一人召集主持，不履职时两名以上可自行召集[9] - 表决方式有举手表决、书面投票、通讯表决[10] - 会议记录至少保存十年[6] 独立董事履职 - 公司提供工作条件、人员支持并承担费用[7] - 在年度述职报告记录工作并在股东会汇报[8] - 对会议事项有保密义务[8] 职权行使 - 行使特别职权（一）至（三）项需经会议过半数同意[3] - 特定事项需全体独立董事过半数同意后提交审议[4] 制度说明 - 由董事会负责解释、修订，决议通过之日起执行[10]

董事会管理 - 公司设董事长1名，可设副董事长1名，任期至本届董事会任期届满[2] - 董事长由全体董事过半数选举产生和罢免[6] - 董事会各委员会委员由董事长等提名[9] 董事长职责与履职 - 投资未达审批标准的项目由董事长审批[9] - 董事长不能履职时，副董事长或推举董事履职[9] 经营分析会议 - 董事会办公室提前3天征集会议议题[11] - 参会人员包括董事长、总经理等[11] - 会议记录保存不少于十年[11] - 研究事项由指定部门监督反馈[11] 细则生效与修改 - 细则经董事会批准生效，修改由董事会办公会提意见[13]

内幕信息界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等情况属内幕信息[5] - 5%以上股份股东或实际控制人持股情况变化属内幕信息[5] 影响债券交易价格情况 - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%可能影响债券交易价格[6] - 放弃债权或财产超上年末净资产10%可能影响债券交易价格[7] - 发生超上年末净资产10%重大损失可能影响债券交易价格[7] 内幕信息管理 - 董事会为内幕信息管理机构，董事长为主要责任人[2] - 董事会办公室是唯一信息披露机构，未经批准不得泄露内幕信息[3] 内幕信息登记 - 需登记的内幕信息知情人员包括多类人员[7] - 内幕信息登记按一事一记，记录知情人相关信息[10] 相关工作要求 - 董事等应配合做好内幕信息知情人登记备案工作[11] - 内幕信息知情人档案送达不晚于信息公开披露时间[12] - 董事会办公室应在规定时间报送文件、自查、处理违规等[14][15][22] 其他规定 - 公司不得在敏感期接待投资者，日常接待需签承诺书[19] - 擅自披露内幕信息致损失公司将索赔追责[22] - 制度自董事会审议通过生效，修改亦同[24]

人员设置 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，财务负责人1名[2] - 兼任高级管理人员的董事不得超过公司董事总数的二分之一[4] 人员职责 - 总经理负责日常生产经营和管理，组织实施董事会决议并报告工作[3][8] - 总经理可聘任或解聘除董事会决定外的其他高级管理人员[8] - 副总经理协助总经理工作，可代行总经理职权[18] - 财务负责人主管财务工作，拟定财务会计制度并编制定期财务报告[19] 人员管理 - 经理人员违反忠实义务所得收入归公司，造成损失应赔偿[5] - 绩效评估严重不称职等情况董事会可解聘经理人员[12] - 经理人员离职应完成工作移交，任职责任不因离职免除[7] 会议相关 - 总经理办公会议事范围广，原则上每月至少召开一次[11] - 总经理办公室提前3天征集办公会议议题[12] - 一般的总经理办公会议记录保存期限不少于十年[13] 报告制度 - 总经理应在年度报告披露前向董事会书面报告公司年度经营情况[15] - 董事会闭会期间，总经理应按要求随时向董事会报告工作[15] - 公司发生重大事项，总经理应立即向董事长报告[15] - 总经理报告可采取口头或书面方式，董事会要求书面则用书面方式[15] 细则说明 - 本细则由董事会解释，与相关法规和章程冲突时以其为准[17] - 本细则自董事会批准之日起生效实施，修改需总经理办公会提意见并经董事会批准[18]

股份转让限制 - 董事和高管任期内及届满后六个月内每年转让股份不超总数25%，不超1000股可全转[8] - 新增无限售股当年可转25%，新增限售股计入次年基数，权益分派可同比例增加当年转让数[8] - 上市满一年新增无限售股按75%自动锁定，未满一年按100%自动锁定[10] - 董事和高管实际离任六个月内不得转让所持及新增股份[10] - 公司上市一年内董事和高管所持股份不得转让[11] - 董事和高管离职后半年内所持股份不得转让[11] 交易时间限制 - 董事、高管等相关人员配偶、子女在定期报告公告前15日、季度报告等公告前5日等不得买卖股票[12] 信息披露 - 董事和高管任职等情况变更2个交易日内委托公司申报身份信息[5][6] - 股份变动2个交易日内在深交所指定网站公告[10] - 董高人员减持需提前15个交易日报告披露减持计划，时间区间不超3个月[16] - 减持实施完毕或未实施、未完毕，2个交易日内报告公告[16] - 董高人员股份被法院强制执行，2个交易日内披露[17] - 董高人员持股及其变动比例达规定履行报告披露义务[17] 其他规定 - 董事会秘书管理董高人员身份及持股数据，每季度检查买卖披露情况[16] - 公司确保特定主体不利用内幕信息买卖股份[13] - 违反制度买卖股份对责任人处分或交相关部门处罚[19] - 制度由董事会制定、解释和修改，与法规抵触以法规为准，批准之日起实施[21][23]

定期报告披露 - 定期报告包括年度、中期和季度报告[10] - 年度报告需在会计年度结束之日起四个月内披露[10] - 中期报告需在会计年度上半年结束之日起两个月内披露[10] - 季度报告需在会计年度前三个月、前九个月结束之日起一个月内披露[10] - 年度报告中的财务会计报告应经审计[10] - 半年度报告财务会计报告一般可不审计，特定情形需审计[10] - 季度报告财务资料一般无须审计，另有规定除外[10] - 定期报告应经董事会审议通过，财务信息经审计委员会审核[12] - 董事、高级管理人员应对定期报告签署书面确认意见[12] - 定期报告编制后依次经高级管理人员提请、董事会审议、审计委员会审核、董事会秘书披露[22] 重大信息披露 - 任一股东所持公司百分之五以上股份被质押、冻结等情况需披露[17] - 公司预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[20] - 定期报告中财务会计报告被出具非标准审计意见，董事会应作专项说明[14] - 发生可能影响公司证券交易价格的重大事件，投资者未知时公司应立即披露[16] - 公司变更名称、简称、章程、注册资本等应立即披露[19] - 重大事件信息披露义务履行时点为董事会决议、签署协议、相关人员知悉时[19] - 公司证券交易被认定异常，应了解因素并及时披露[20] 信息披露责任与管理 - 公司信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长承担首要责任[26] - 董事会秘书是信息披露工作直接责任人[26] - 董事会聘任董事会秘书时应委任证券事务代表[27] - 董事会办公室负责信息披露事务及档案管理[32] - 董事、高级管理人员获悉重大信息应报告董事长和董事会秘书[23] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人相关情况变化需告知公司并配合披露[28][29][30] - 公司股东、实际控制人等在特定事件发生时应配合信息披露[28][29][30] - 公司董事、高管对信息披露负责，董事长等对临时报告和财务报告承担主要责任[43] 保密与制度 - 信息知情人员在内幕信息未公告前负有保密责任[34] - 公司应与信息知情人签署保密协议[35] - 公司财务信息披露前应执行内部控制和保密制度确保真实准确[37] - 公司实行内部审计制度，审计人员不得兼职财务相关职务[37] - 公司董事长需在两个交易日内审核信息是否符合暂缓或豁免披露条件[41] - 公司保存暂缓、豁免披露有关信息的登记材料期限不得少于十年[41] - 公司应在年度、半年度、季度报告公告后十日内报送暂缓或豁免披露的登记材料[42] 违规责任与制度生效 - 信息披露义务人未按时报送报告、信息有虚假等情况需承担法律责任[43] - 泄露公司内幕信息等行为董事会将视情节处罚并追究法律责任[44] - 本制度经董事会审议通过之日起生效执行，修改亦同[46] - 本制度由公司董事会负责制定、解释和修订[47] 资料保管 - 董事、高级管理人员等履行职责文件资料保管期限不少于十年[32] - 招股说明书等资料原件保管期限为十年[32] 临时报告 - 临时报告由董事会办公室编制，董事会秘书负责信息披露，重大事项需经审批[22]

委员会组成与任期 - 薪酬与考核委员会由3名董事组成，至少一半以上为独立董事[4] - 任期与董事会任期一致[4] 会议规则 - 会议需三分之二以上委员出席方可举行[10] - 所议事项需全体委员过半数同意方有效[12] - 不定期召开，原则上不迟于会前三天通知[10] 其他规定 - 会议记录保存期为十年[13] - 董事长等可要求召开临时会议[10] - 委员连续两次缺席可被撤销职务[12] - 议事规则经董事会审议通过执行与修改[16] - 由董事会负责解释[16]

板块整体表现 - 电网设备板块当日下跌0.11%，表现弱于大盘，上证指数上涨1.45%，深证成指上涨2.07% [1] - 板块内个股分化明显，10只个股涨幅超1.9%，10只个股跌幅超1.68% [1][2] 领涨个股表现 - 远程股份涨幅居首达9.94%，收盘价5.64元，成交量67.00万手，成交额3.66亿元 [1] - 中元股份上涨4.96%至9.31元，成交量50.84万手，成交额4.67亿元 [1] - *ST惠程上涨3.89%至5.08元，成交量21.19万手，成交额1.06亿元 [1] 领跌个股表现 - 三星医疗领跌5.07%至23.41元，成交量59.17万手，成交额13.88亿元 [2] - 宏远股份下跌4.50%至35.02元，成交量10.51万手，成交额3.70亿元 [2] - 新特电气下跌2.92%至15.27元，成交量31.44万手，成交额4.79亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出14.47亿元，游资资金净流入6895.17万元，散户资金净流入13.78亿元 [2] - 远程股份主力净流入1.09亿元，占比29.73%，但游资和散户分别净流出4060.80万元和6819.93万元 [3] - 许继电气主力净流入5282.54万元，占比5.64%，游资净流出4580.73万元 [3] - 金冠股份主力净流入4532.24万元，占比12.78%，游资和散户分别净流出974.59万元和3557.66万元 [3]