项目进展 - 6000吨低温加工肉制品新建项目完成设备工程设计，尚未动工建设 [1] 销售情况 - 2016年1 - 6月，华东其他地区（不含山东省内）营业收入比上年同期增加73.27% [1] - 2016年1 - 6月，华中地区营业收入比上年同期增加108.26% [1] - 2016年1 - 6月，东北地区营业收入比上年同期增加123.37% [1] - 2016年1 - 6月，西北地区营业收入比上年同期增加915.63% [2] 销售渠道 - 商超：与山东家家悦、烟台振华量贩、大润发等大中型商场超市建立长期合作关系，多在山东省内 [2] - 电商：天猫、京东、苏宁易购均有龙大肉食官方旗舰店 [2] - 加盟店：截至2015年12月末，已开设3235家，主要分布在山东省内 [2] 毛利情况 - 2016年1 - 6月，肉制品毛利率为26.06%，比上年同期增加0.19%，原因是采取加强产品研发、渠道开发等措施 [2] 供销关系 - 与上海荷美尔、避风塘、上海梅林、厦门程泰等多个食品加工企业建立供销关系 [2] 发展规划 - 实施“五化”战略，加大批发商及大客户等渠道拓展力度，扩大全国品牌影响力，开拓山东省外销售渠道 [2] - 进一步提高生猪自养比率，确保高品质产品供应 [2]

产品定价 - 公司猪肉产品市场定价考虑生猪供应价格波动、产品市场竞争、公司品牌影响力因素 [1] - 针对“区域加盟经销商 + 加盟店”、批发商渠道，定价侧重生猪供应价格波动，由公司决定出厂价、批发价和终端零售价 [1] - 针对商场超市和食品加工企业渠道，定价侧重市场竞争，根据竞争对手同类产品价格定出厂价 [2] 肉制品经营数据 - 2016 年 1 - 6 月，公司肉制品行业营业收入 2.19 亿元，毛利率 26.06% [2] 生猪收购 - 通过“合资伙伴养殖场”、市场化采购模式稳定生猪供应源 [2] 冷链情况 - 主要与外部公司签合作协议，少量自有车辆 [2] 营销渠道 - 目前主要销售渠道为加盟商、大中型商场超市、食品加工企业，未来立足山东拓展全国市场 [2] - 拓展方向包括继续拓展大中型商场超市、发展加盟店、加快省外市场和电商渠道建设 [2] 加盟店情况 - 截至 2015 年 12 月 31 日，有 3235 家加盟店 [2] 餐饮和加工企业合作 - 公司与上海荷美尔、避风塘、上海梅林、厦门程泰等食品加工企业建立供销关系 [2] 电商渠道 - 有天猫、京东、苏宁易购的龙大肉食官方旗舰店 [2] 省外拓展方式 - 加大批发商及大客户等渠道拓展力度，借助全国品牌影响力开拓省外销售渠道 [2] 未来增长点 - 继续拓展山东省外市场，加大自主研发丰富产品品类 [2]

公司业绩相关 - 公司预计1 - 9月业绩同比下滑，主要原因是生猪价格同比下降 [1] 公司战略布局 - 公司在上海成立全资子公司，目的是加强在华东等地区的销售能力和提高客户服务水平 [1] 公司外部影响 - 环保督察对公司各板块没有影响 [1] 公司高管动态 - 高管减持是因为个人资金需要 [1][2]

公司运营情况 - 2017年1 - 6月，公司商品猪收入为6198.94万元，较去年同期增长6.96% [1] - 目前，公司生猪养殖的最大产能为30万头 [1] - 2017年1 - 6月，公司屠宰业务毛利率为7.1%，与去年同期相比，增加了0.72% [1] 公司发展举措 - 成立上海龙大销售公司，开拓当地市场，促进产品销售，创造新经济增长点，增强竞争力 [1] - 为稳定猪源和保证采购生猪质量，公司将与牧原股份保持合作 [1] 公司发展思路 - 坚持“源于自然，传递新鲜”的品牌理念，凭借“全产业链发展模式”和“食品安全保证体系”，提供猪肉食品，致力于成为全国领先的猪肉产品供应商 [2]

证券代码：002726 证券简称：龙大肉食 山东龙大肉食品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2018－01 | --- | --- | --- | |----------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ | 其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 中信建投证券股份有限公司 | 安雅泽 、纪宗亚 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 201 ...

证券代码：002726 证券简称：龙大肉食 山东龙大肉食品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2018－02 | --- | --- | --- | |----------------------------------|------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字 ...

风险应对 - 针对生猪价格周期变化风险，公司加强管理控制成本，子公司龙大养殖2017年12月向中国平安财险购买20万头育肥猪收益保险，保险区间为2017年12月5日至2018年12月4日，若期间生猪实际价格低于14元/公斤，公司获赔偿 [1] - 大股东质押平仓线为6.29元/股，控股股东龙大集团已采取措施应对潜在质押风险 [1][2] 未来规划 原有业务 - 未来3年通过并购和自建将山东及华东地区生猪屠宰规模扩大到1000万头以上，发挥上下游议价等优势增加盈利 [2] - 加大冷冻调理肉制品业务投入，保持业务快速增长 [2] - 除完成养殖募投项目，继续新建生猪养殖基地，预计2020年年中生猪养殖产能达50万头 [2] - 立足山东，将销售网络逐步向全国市场拓展 [2] 新业务 - 以产业并购和投资为主，在餐饮供应链业务上快速布局，扩大营业收入和利润规模 [2] 其他问题解答 - 规划的1000万头屠宰产能分布在山东和河南，猪源供应稳定可满足需求 [2] - 因国内低温肉制品消费增长缓慢、市场环境变化，6000吨低温肉制品募投项目预计无法实现预期效益，公司拟终止该项目并变更募集资金用途 [3]

业绩表现 - 2018年第三季度公司实现营业收入226,795.32万元，同比增长38.45% [1] - 2018年第三季度公司实现归属母公司净利润4,048.90万元，同比增长26.98% [1] - 2018年全年预计实现归属母公司净利润15,990.29万元-17,871.50万元 [1] 非洲猪瘟应对 - 公司高度重视非洲猪瘟防控，与畜牧兽医部门密切合作，强化联防联控 [2] - 成立"防控非洲猪瘟应急领导指挥小组"，制定科学防控预案 [2] 经营数据 - 2018年1-9月公司生猪出栏数23.67万头 [2] - 2018年1-9月公司生猪屠宰量322.7万头，同比增长27.1% [2] - 公司养殖和屠宰产能利用率较高 [2] 业务规划 - 子公司龙大养殖现有猪场6个，在建光山母猪场1个 [2] - 预计2019年公司养殖产能将达到50万头/年 [2] - 公司计划3年内将生猪屠宰规模扩大到1000万头以上 [2] 行业展望 - 国内屠宰行业集中度将进一步提高 [2] - 与发达国家相比，我国冷鲜肉消费占比仍然较低，具有较大成长空间 [2]

公司战略 - 明确以预制菜为核心的食品为主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”总体发展战略，加大食品板块投入，瞄准预制菜市场，提供三大品类产品，为健康饮食提供解决方案，夯实食品加工业务，延伸产业链，打造大单品，提供优质配套服务 [2][6] 业务收入 - 2021年屠宰板块营业收入137.61亿元，占比70.54%；食品板块营业收入15.42亿元，占比7.90%；进口贸易板块营业收入37.82亿元，占比19.38%；其他业务营业收入4.25亿元，占比2.18% [2] - 2021年度预制菜营业收入11.82亿元 [3] 预制菜业务 - 未来规模型预制菜企业将加速向头部集中，行业向食品消费便捷化和品质化发展 [3] - 预制菜按加工程度分三类，产品众多，可在京东、淘宝及线下门店购买 [3] - 公司具备全产业链、研发、生产和品控、全国化布局、产品把控和服务等优势 [5] - 未来主要聚焦猪肉类预制菜，也会有牛羊肉、鸡肉预制菜 [5] 销售渠道 - 包括批发商、加盟商、大中型商场超市、食品加工企业和大型连锁餐饮企业等 [3] - 覆盖多多买菜、京东、美菜等十余个线上渠道，2021年京东商城肉类自营店铺销售额同比增长1800%，连续10个月排名前5 [3] - 加快构建全国经销商网络，强化销售团队，拓展渠道体系，做好品牌营销，打造样板市场，提高预制菜市场占有率 [3] 毛利率优化 - 加大食品业务布局力度，提高食品业务规模和占比，重点发展预制菜业务，稳步发展屠宰业务，审慎发展生猪养殖 [4] 亏损原因 - 2021年受国内生猪行情影响，猪肉类产品销售价格下降，导致销售收入同比下降；公司对存货及商誉相关资产组进行减值测试 [4][5][6][7] 风险对冲 - 坚持“一体两翼”战略，灵活调整产业结构应对猪周期影响，食品业务为主体，屠宰和养殖为两翼，全面制定经营策略，优化资源配置 [6] 屠宰业务 - 我国屠宰行业集中度提升，从粗加工向深加工转型，盈利能力提高 [6] - 截至2021年末，设计屠宰产能1100万头/年，在建及待建工厂投产后预计增加产能400万头/年，总产能达1500万头/年，为食品板块提供原料和品质保障 [6] 项目进展 - 巴中和海南自贸区项目正在有序推进，关注后续公告 [6] 疫情影响 - 年后部分地区物流受限，现疫情向好，公司生产经营正常 [7] - 疫情期间预制菜需求提升，线上和社区团购渠道销量增加，但部分地区物流运输受影响，现影响逐步消除 [8] 研发投入与人员招聘 - 2021年研发费用同比增长100.70%，未来加大食品和预制菜研发投入 [9] - 2022年加大食品和预制菜板块管理人员、研发人员和销售人员招聘 [10]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 参与单位有睿合银等8位投资者及天风证券等机构 [2] - 时间为2022年05月26日上午10:00 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董秘（代）张瑞和IR总监、证券事务代表方芳 [2] 产品与渠道发展 - 在大B客户基础上做品类延伸，利用研发中心针对不同客户需求开发更多产品 [2] - 梳理现有经销商，约25%-30%的经销商可承接预制菜业务，新拓展近400家经销商，未来重点打造西南、华东区域样板市场 [2] 客户划分标准 - 大B和中小B根据企业知名度、规模（全国连锁门店数量）以及全年采购量综合划分，大B主要为大型餐饮连锁企业和知名食品加工厂，中小B主要为团餐、中小餐饮企业和经销商 [2] 业务收入比例与发展方向 - 大B客户占比超50%，中小B占比约30 - 40%，C端占比约10%，未来重点开发中小B，做好大单品转化，形成标准化预制菜产品 [3] 疫情影响 - 上海疫情对二季度经营有一定影响，但二季度较一季度会持续向好发展 [3] 新产品与大单品 - 半成品增长空间大，5月推出新产品“白水肥肠”销量和增速较好，利用屠宰精加工优势提升原料利用率，如肉串系列产品，未来会有更多大单品出现 [3] 市场热度发掘与研发思路 - 对餐饮行业分类，与头部餐饮企业良性沟通，掌握全面数据，结合内部数据判断，研发适合大B客户的产品 [3] 针对大B的服务 - 产品端提供研发服务，根据大B客户需求开发定制化产品；提供品控服务，保证稳定产品供给和符合品质要求的产品 [3] 经销商拓展与人员配置 - 聚焦核心区域，打造样板市场，重点城市拓展配置三个销售人员及三个以上服务人员，华东、西南核心突破区域派人相对多些 [3]