公司业务与战略 - 公司核心业务包括智能装备核心控制功能部件、工业机器人及智能制造系统 [1] - 智能制造系统业务是公司重点核心业务之一，基于自主核心部件和机器人本体发展 [1] - 智能制造系统业务通过发展应用自主机器人本体，提升公司机器人本体的品质和品牌知名度 [1] - 公司智能制造系统广泛应用于汽车、家电、3C、新能源等领域 [2] - 公司通过收购德国 M.A.i. 提升智能制造系统产品质量，并在项目进度和预算控制方面达到新高度 [2] 技术与产品 - 智能制造系统融合订单信息、物料信息、生产信息，并与 ERP、PLM、WMS 等系统无缝对接 [2] - 主要产品包括家电及 3C 产品智能制造系统、汽车白车身智能柔性焊装系统等 [2] - 公司工业机器人及智能制造系统业务与信息技术和产业快速融合，形成全产业链竞争优势 [2] 投资者关系 - 公司接待了长江证券、国联证券等机构分析师共 6 人进行调研 [1] - 调研内容包括公司情况介绍、厂区参观及问答环节 [1] - 公司严格依照信息披露管理制度执行，未出现未公开重大信息泄露情况 [2]

公司战略与发展方向 - 公司并购聚焦于智能装备核心控制功能部件、机器人及智能制造系统两大核心业务 [2] - 未来发展和并购方向将继续围绕智能装备核心控制功能部件、机器人及智能制造系统 [2] 工业机器人技术与发展 - 公司工业机器人与国际四大家在应用及性能方面无明显差异，差距主要在于高阶算法 [2] - 公司正在引进国际化人才并加强与国际先进技术团队合作，以快速提升机器人性能 [2] - 工业机器人的进入壁垒包括控制系统、伺服系统、核心算法、集成系统及后续升级维护等 [3] - 具备自主核心技术是工业机器人企业的关键优势 [3] 伺服系统业务 - 公司自2000年开始生产伺服产品，拥有丰富的伺服技术和应用经验 [4] - 收购TRIO后，形成了基于TRIO控制器+ESTUN伺服系统的运动控制完整解决方案 [4] - 该解决方案显著提升了客户自动化设备的运行效率和精度 [4] 工业机器人市场与价格策略 - 近两年公司工业机器人价格未进行较大调整 [5] - 在进入某些目标行业或战略性大客户时，公司会采取一定的价格策略 [5] 微型伺服技术 - 公司收购的BARRETT微型伺服适用于对体积、重量有要求的应用场合 [6] - 微型伺服可作为微型、小型服务机器人和医疗机器人行业的核心部件 [6] - 微型伺服采用驱动电机一体化设计，精度不受影响 [6]

市场占有率与数控化率 - 公司锻压金属成形机床数控系统业务市场占有率约为80% [1] - 国内金属成形机床数控化率约为25%，并呈现逐步升级趋势 [1] 研发与费用 - 2017年半年报研发费用同比增长较高，主要由于研发人员增加、人力成本上升及新增并表子公司的研发费用 [1] - 2017年三季度管理费用上升，原因包括引进国际化技术人才、收购兼并子公司并表及海外收购支付的中介费用确认 [2] 产能与海外业务 - 180亩机器人产业基地第一期第一阶段项目预计2018年逐步释放产能，建成后机器人本体产能预计达到5,000台套/年 [3] - 截至2017年半年报，海外收入业务量占比为7.6%，未来海外收入占比将逐渐提高 [4] 并购策略 - 公司并购方向围绕智能装备核心控制功能部件、机器人及智能制造系统两个核心业务，继续收购具有世界领先技术的标的及与核心业务有协同效应的标的 [5]

战略规划与业务发展 - 公司正在制定2018-2020三年战略发展规划，重点围绕智能装备核心控制功能部件、机器人及智能制造系统两大核心业务 [1] - 计划通过内生及外延发展，建立埃斯顿产业生态链，加大外部资源整合，锁定下游客户市场 [1] 工业机器人技术 - 工业机器人硬件方面，超过80%的部件为自主研发及生产，包括机器人专用控制器、机器人专用交流伺服、手腕关节减速装置等 [1] - 软件方面，公司掌握核心控制算法、应用和集成技术 [1] - 现有工业机器人已具备防碰撞检测、3D视觉等高级控制功能，正在研究应用BARRETT协作机器人 [2] - 未来将在机器人的感知、学习等方面进行布局，推动机器人向智能化、信息化方向发展 [2] 股权结构与实际控制人 - 公司实际控制人吴波通过持有南京派雷斯特科技有限公司96.89%股权、埃斯顿控股有限公司100%股权，间接持有公司股份54.64% [2] 市场前景与竞争力 - 机器换人热潮将持续，市场需求保持较高增长 [2] - 公司产品具有很强市场竞争力，能够替代进口机器人，成为国际一线机器人厂商的竞争对手 [2] - 将开发新的应用于细分行业的机器人，保证不断有新的业务增长点 [2] 产品应用领域 - TRIO控制器+ESTUN交流伺服系统的运动控制完整解决方案已成功应用于新能源设备、3C电子制造设备、木工机械、包装印刷设备等行业 [2] 研发团队与激励机制 - 截至半年报，公司共有员工1,177人，其中技术研发人员407人 [2] - 研发人员流动率保持在合理水平，得益于优秀的研发管理团队、国际化研发平台和品牌度 [2] - 公司于2015年、2017年分别推出了首期、第二期股权激励计划，加大研发人员与公司的粘合度 [2]

业绩与产能 - 公司现有机器人本体的产能可以满足今年业绩增长的需求 [2] - 公司正在建设180亩机器人产业基地第一期第一阶段项目，预计2018年开始逐步释放产能，建设完成后机器人本体产能预计达到5,000台套/年 [3] 下游行业与应用领域 - 业绩增长较快的下游行业包括3C电子、新能源等 [2] - 工业机器人及智能制造系统、运动控制及交流伺服业务面向的新能源行业包括锂电池、太阳能、新能源汽车等 [2] - 工业机器人在3C行业的应用领域包括上下料搬运、打磨、涂胶、装配、包装等 [2] 国际差距与研发 - 相比国际四大机器人品牌，公司在品牌接受度和高阶算法上存在差距，但正在通过自身研发和与国外公司合作快速缩短差距 [3] - 公司通过参股和收购意大利EUCLID、英国TRIO、美国BARRETT、德国M.A.i.等公司，提升技术能力和市场竞争力 [3][4] 海外收购与技术整合 - 参股意大利EUCLID，合作开发具有国际领先技术的3D视觉系统，应用于复杂工件抓取、智能码垛、精密检测等 [3] - 收购英国TRIO，整合其运动控制器与公司现有交流伺服产品，提升运动控制解决方案的竞争力 [3] - 参股美国BARRETT，掌握一体化微型伺服微系统关键技术，布局人工智能和服务机器人领域 [4] - 收购德国M.A.i.，获得德国智能制造及工业4.0最新技术，推动公司向中高端智能制造转型 [4] 市场与客户 - 公司通过海外收购和技术整合，提升自动化设备运行效率和精度，获得市场及客户认可 [4] - 德国M.A.i.的主要客户包括法雷奥、采埃孚、英飞凌、博泽、德马格、江森自控、福缔等 [4]

公司战略与发展规划 - 公司工业机器人未来规划包括发展细分领域的专用机器人、向具有视觉和力觉的智能机器人方向发展，并在规模化生产基础上发挥自主核心部件优势，目标是成为国际四大机器人厂家之一 [2] - 公司将继续进行海外并购，侧重于技术和品牌布局，未来会考虑具有协同效应的世界领先技术标的 [3] - 公司未来将在规模做大的基础上，将研发成果转化为产品，提升产品品质，强化品牌影响力 [3] 市场竞争与行业应用 - 3C行业需求波动对公司影响有限，因为公司工业机器人覆盖多个行业，包括汽车、家电、建材、新能源等，焊接和搬运码垛等领域的应用占比较高 [2] - 国产机器人市场竞争激烈，公司认为市场只会留下真正有竞争力的企业，强调核心技术和核心部件的重要性，具备全产业链竞争优势 [3] 股权激励与公司治理 - 公司根据股权激励计划草案规定，对部分业绩未达标的激励对象进行回购注销，确保股权激励计划公平公正，充分调动中高层管理人员及员工的积极性 [3] 资金与融资 - 公司目前资金缺口不大，未来如果有合适的标的，会考虑定增 [4]

公司业务与市场表现 - 公司核心业务包括运动控制及交流伺服系统，2017年三季度同比增长50% [2] - 公司交流伺服系统在国产通用伺服市场占有率处于领先地位 [2] - 公司基于TRIO控制器+ESTUN伺服系统的运动控制完整解决方案已成功应用于新能源设备、3C电子制造设备等行业 [3] 海外销售与市场拓展 - 公司在欧洲、亚洲、美洲、大洋洲共有30多个国家和地区设有50多家代理商，产品出口60多个一带一路国家 [1] - 主要销售产品为运动控制及交流伺服系统，同时有少量机器人出口海外 [1] 技术创新与应用 - 公司与意大利Euclid Labs SRL合作开发的3D视觉系统具有国际领先技术优势，已在多个项目中形成应用案例 [4] - 3D视觉系统适用于复杂工件抓取和搬运、智能码垛、布料剪裁、精密检测等场合 [4] 投资者关系与信息披露 - 公司与投资者进行了交流与沟通，严格依照信息披露相关管理制度及规定执行，未出现未公开重大信息泄露等情况 [4] - 调研人员已按深交所要求签署了《承诺书》 [4]

业务布局与战略 - 公司在服务类机器人领域有布局，参股的美国BARRETT公司已于2016年取得美国FDA认证，专注于康复医疗机器人，特别是针对中风或神经系统受损患者的康复 [1] - 公司正在寻找有医疗资源渠道的团队合作开发医疗康复机器人，并计划为微型、小型的服务机器人和医疗机器人行业提供核心部件，主要发展关节控制、行走控制、大脑控制技术和产品 [1] - 公司正在将BARRETT的微型伺服技术本土化，利用已有核心部件的优势延伸成为新兴领域的核心部件供应商 [1][2] 技术研发与创新 - 公司在工业机器人智能化方面已有布局，埃斯顿机器人已具备碰撞检测、3D视觉等高级控制功能 [2] - 公司参股的BARRETT公司伺服电机控制器体积微小，可实现带有传感器的控制算法，未来计划为微型、小型的服务机器人和医疗机器人行业提供核心部件 [2] - 公司在信息化方面已先行投入，埃斯顿机器人标配数据采集模块，并与微软合作开发微软-埃斯顿机器人云平台，提供远程数据采集和共享服务 [2] 市场竞争与差距 - 相比国际四大机器人品牌，公司发展时间较短，品牌接受度存在差异，高阶算法上也有一定差距，但正在通过自身研发和与国外公司合作快速缩短差距 [2] 销售模式 - 公司金属成形机床业务直接面对客户销售 [2] - 运动控制及交流伺服类产品、机器人本体通过140多家运动控制代理商和工业机器人系统集成商销售 [2] - 智能制造系统业务主要针对目标行业的龙头企业直接销售 [2] 股权激励 - 截至目前，公司高管没有减持首期股权激励计划限制性股票的计划 [2]

公司业务与技术进展 - 公司主要业务包括工业机器人和智能制造系统，并介绍了其竞争优势和未来发展方向 [1] - 公司研发的二代 SCARA 机器人，重复精度达到 0.02mm，速度超过国际一线品牌 [1] - 新一代高功率密度交流伺服电机，电机长度缩短约 30%，达到全球领先技术水平 [1] - 研发软 PLC 技术，基于 PC 的多轴总线控制系统，最大支持 64 轴总线控制 [2] - 形成基于 TRIO 控制器+ESTUN 伺服系统的运动控制完整解决方案，提升客户设备运行效率和精度 [2] - 与微软合作开发 ES-Cloud，通过无线远程连接模块实现机器人远程监控和故障处理 [2] - 推出世界首款六自由度下探式折弯机器人，与德国通快达成战略合作 [2] 公司发展策略 - 公司计划通过产业规模扩展和可靠性提升缩短与国际四大工业机器人品牌的差距 [3] - 通过引进国际化研发人才和在海外建设研发中心，加速技术提升 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动包括公司情况介绍、厂区参观和问答环节 [1] - 参与单位包括新时代证券、国泰君安、凯基证券等机构分析师及其客户，共 8 人 [1] - 公司严格按照信息披露管理制度执行，未出现未公开重大信息泄露 [3]

收购与战略合作 - 公司收购扬州曙光68%股权，剩余32%由中国兵器工业集团公司下属的江苏曙光光电有限公司持有 [2] - 收购扬州曙光旨在提升公司在军用领域的市场份额，并推动产品向陆军武器装备、海警部队装备等领域拓展 [1] - 扬州曙光的军工类产品毛利率较高，通过技术整合可提升公司整体盈利水平 [2] - 公司与德国M.A.i.合作，提升智能制造系统产品质量，并计划在德国组建合资企业以优化机器人设计并推广至欧洲市场 [2] 业务发展重点 - 公司重点发展工业机器人本体，带动核心部件高速增长，同时向工业4.0的数字车间、数字工厂方向发展 [3] - 智能制造系统业务不是公司业务发展的重点，主要由于专业细分领域的拓展需要积累人才、行业波动风险大以及资金周转速度较慢 [3] - 公司计划通过驱控一体化、提高硬件集成度、缩小伺服电机体积、采用直接驱动技术及应用新材料等方式优化成本 [3] 服务机器人领域 - 公司基于自主核心部件优势进入服务机器人领域，重点关注医疗康复机器人 [2] - 公司参股的美国BARRETT业务中包含医疗康复机器人，可使用公司自主的交流伺服系统 [2] 毛利率与产能 - 预计2017年公司机器人产能可达2,000套以上，规模化效应将显著提升毛利率 [3] - 公司计划通过设计降本、采购谈判话语权增强及分摊固定成本等方式提升毛利率 [3] 股权激励 - 公司近期进行了第二期股权激励计划，预留240万股限制性股票授予36名激励对象，主要为高端研发人才及收购的TRIO及M.A.i.子公司相关人员 [4]