公司概况 - 公司成立于1993年，最初从事金属成形机床数控系统业务 [4] - 2000年开始自主研发交流伺服系统，2011年进入工业机器人领域 [4] - 目前拥有两大核心业务：自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人及智能制造系统 [4] 产品与技术 - 机器人产品覆盖3kg-500kg全系列六轴机器人 [4] - 应用领域包括焊接、机床上下料、搬运与码垛、折弯、装配、分拣、涂胶等 [4] - 2019年3月6日发布ProNet Summa系列驱动器，体积较市场同类产品减少最高达60% [5] - ProNet Summa系列驱动器电流环周期62.5μs，响应带宽提升超100% [6] - 与EM3A伺服电机配合可实现6000RPM最高转速，最大瞬时过载能力达3.5倍 [6] 市场与战略 - 机器人产品市场定位对标国际一线品牌，采取"通用+细分"战略 [4] - 主要下游行业包括金属加工、新能源（光伏、锂电）、3C、汽车零部件、家电、建材、粮食化肥饲料等 [4] - 未来发展方向：核心部件向完整解决方案和智能控制单元产品发展，机器人坚持通用+细分战略 [5] 财务与政策 - 享受高新技术企业所得税优惠、增值税软件退税、软件企业所得税两免三减半优惠 [5] 行业环境 - 国内工业自动化需求长期刚性，制造业劳动力短缺和成本上升推动工业机器人需求增长 [5] 投资者关系 - 2019年3月19日接待NOMURA ASSET、Mitsubishi UFJ等机构分析师和投资者 [2] - 2019年3月19日接待高正投资机构分析师和投资者 [2]

公司介绍与业务 - 公司主要介绍了两大核心业务、竞争优势、未来发展方向、行业状况及收购整合情况 [3] - 公司通过买方信贷支持轻资产、高速发展、高度认同其产品的中小客户，该业务已开展两年多，效果良好 [3] - 公司在采购端未感受到明显的原材料涨价压力，并与重要供应商形成战略合作关系，优化供应链成本 [3] 投资者关系活动 - 2019年2月26日下午14:30-16:30，中金证券机构分析师1人参与调研 [2] - 2019年2月27日上午10:00-11:30，Fidelity机构分析师和投资者共3人参与调研 [2] - 2019年2月27日下午15:00-16:30，海通国际、Nikko AM机构分析师和投资者共2人参与调研 [2] - 公司接待人员包括董事、副总经理、董事会秘书、财务总监袁琴女士，以及投资者关系总监、证券事务代表时雁女士 [2][3] 信息披露与合规 - 公司在接待过程中严格依照信息披露相关管理制度及规定执行，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [3] - 未出现未公开重大信息泄露等情况，并按深交所要求安排调研人员签署《承诺书》 [3]

公司业务与行业分析 - 公司机器人业务下游行业分布较为分散，近两年业绩增长主要来自金属加工和新能源行业 [4] - 金属加工是公司的优势行业，机器人覆盖焊接、上下料、装配、搬运等多个应用，钣金折弯专用机器人具有智能化功能 [4] - 新能源行业（光伏、锂电）处于高速增长期，公司为光伏行业定制了高速、高精度光伏组件装配作业机器人 [4] 营销策略与组织架构 - 2019年公司按照"区域+应用+行业"的逻辑主线对营销体系进行了组织架构调整 [4] - 计划继续挖掘细分行业需求，推出行业专用机器人产品，提升毛利率 [5] - 在佛山成立埃斯顿（广东）机器人有限公司，深耕华南市场 [5] - 扩充下游渠道商规模，加强与上下游合作 [5] 自动化与就业影响 - 国内自动化率不断提高，机器人替代人工速度加快 [5] - 机器人应用不会引起抢占人工岗位的恐慌，主要原因是国内老龄化问题加剧和年轻劳动力资源萎缩 [5] - 机器人及相关行业的发展将提供更多技术型就业机会，更受高等教育年轻人欢迎 [5]

公司业务与战略 - 公司核心业务包括自动化核心部件、机器人及智能制造系统 [1] - 通过收购普莱克斯、南京锋远、英国TRIO、控股德国M.A.i.等公司，增强了品牌、生产、技术和研发能力 [3] - 收购整合的协同效应显著，提升了公司在国际和国内市场的竞争力 [3] 财务与管理 - 2014年至2017年管理费用占收入的比例分别为17%、20%、16%、19% [3] - 2015年管理费用较高主要由于IPO上市费用，2017年则因收购中介费用和股权激励计划 [3] - 研发投入占收入的比重保持在10%左右，大部分为费用化投入 [3] 风险与运营 - 公司认为短期内不会有较大的商誉风险 [3] - 收购标的的运营及整合情况基本符合预期 [3] 投资者关系 - 公司与投资者进行了交流与沟通，严格遵循信息披露管理制度 [4] - 调研人员签署了承诺书，确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [4]

业务发展 - 公司运动控制及交流伺服系统业务以重点发展运动控制完整解决方案、智能控制单元为主 [1][2] - 运动控制完整解决方案已在新能源领域取得较大客户订单 [2] - 智能控制单元、机器人工作站等方面在部分行业有订单突破 [3] 财务管理 - 2019年公司财务管理的重点工作是现金流管理和成本控制 [3] - 公司严格执行客户信用管理制度，优化供应链管理，加强内部管控，提高内部财务管理，改善现金流 [3] 投资者关系 - 公司接待了德意志银行、新思路、奇点资产管理机构分析师和投资者共4人 [1] - 公司与投资者进行了交流与沟通，严格依照信息披露相关管理制度及规定执行，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [3]

财务表现 - 2018年公司实现营业总收入1,485,671,377.97元，同比增长38.01% [3] - 营业利润110,112,916.51元，同比增长25.16% [3] - 利润总额127,068,409.15元，同比增长10.07% [3] - 归属于上市公司股东的净利润105,137,745.40元，同比增长12.99% [3] - 研发投入比例超过营业收入的10% [3] 业务增长 - 工业机器人及智能制造系统业务收入同比增长50%以上 [3] - 运动控制及交流伺服系统业务收入同比增长40%以上 [3] - TRIO在2018年有不错的增长，主要来自运动控制完整解决方案 [8] - 公司机器人产品负载覆盖3KG到500KG，2018年出货以六轴机器人为主 [8] 毛利率与研发 - 2018年毛利率水平相较2017年有所提升 [5] - 毛利率提升主要由于研发设计优化和规模化效应 [5] - 2018年研发投入占收入比例达到13%，高于往年10%的平均水平 [6] - 研发投入主要用于核心部件、机器人本体的性能提升和细分领域产品研发 [6] 营销与市场策略 - 2018年是公司的营销变革年，确立了"通用 + 细分"的营销策略 [6] - 公司通过人才战略优胜劣汰，形成"区域+行业+应用"三位一体的营销团队 [6] - 公司将继续开拓海外市场，通过海外研发中心进行本土化研发 [6] 现金流与政府补助 - 2018年公司在现金流改善方面取得一定进展，加强了应收账款管控 [7] - 2018年收到的政府补助较2017年有所减少 [7] - 公司更关注自身业务增长，通过稳定的收入增长支持研发 [7] 行业应用与竞争 - 公司机器人下游行业包括金属加工、新能源、3C、汽车零部件、家电等 [8] - 公司机器人产品与国际四大厂商有20-30%的价差，具有性价比优势 [9] - 公司坚持"通用 + 细分"战略定位，向中高端应用市场迈进 [10] 未来展望 - 公司预期2019年机器人销售依然会保持较快速度的增长 [9] - 5G的到来为公司业务提供了市场机会，智能控制单元产品已开始服务相关客户 [10]

公司业务与战略 - 公司核心业务包括机器人业务和核心部件业务，2019年计划通过研发设计优化和规模化效应提升毛利率 [3] - 机器人业务目标为提高市占率，推出符合行业需求的定制机器人及"机器人+"产品 [3] - 核心部件业务中，数控业务保持稳健发展，运动控制及交流伺服产品业务拓展至智能控制单元，提升高端产品销售 [3] - "机器人+"业务是基于机器人本体的延伸，开发针对细分行业的标准化机器人工作站产品，已在折弯、光伏排版、打磨抛光等领域成功推行 [4] 财务与市场表现 - 增值税率降低对制造型企业有利，支持实体企业发展 [4] - 公司机器人产品设计使用寿命为8-10年，交流伺服系统产品设计使用寿命也为8-10年 [4] 风险与挑战 - 外部经济环境变化具有不确定性，公司密切关注 [4] - 公司面临的主要风险在于人才整合，如何发挥和留住高端人才是关注重点 [4] - 公司计划通过薪酬待遇、激励政策、公司文化、办公环境等多方面持续改善，以用好和留住人才 [5] 投资者关系活动 - 2019年3月5日，公司接待了多家机构分析师和投资者，包括华金证券、海通证券、长信基金、招商证券等 [2] - 活动内容包括公司介绍、厂区参观和问答环节 [3] - 公司严格按照信息披露管理制度执行，未出现未公开重大信息泄露情况 [5]

公司介绍 - 公司核心业务包括工业自动化和机器人 [3] - 公司竞争优势在于技术积累和细分行业定制化能力 [3] - 未来发展方向是深挖细分行业需求，贯彻"通用+细分"营销策略 [4] - 行业状况显示国内工业自动化需求长期刚性 [3] 行业需求与竞争 - 国内制造业劳动力短缺和成本上升推动工业机器人需求增长 [3] - 中美贸易战缓和可能加速下游投资需求释放 [3] - 国内机器人市场价格呈下降趋势，主要由于国产品牌加入竞争 [3] - 价格并非市场竞争最主要因素，技术和应用门槛更为重要 [3] 产品策略 - 公司产品价格体系基本稳定，仅对重点战略客户提供折扣 [3] - 预计行业价格将渐进式下调，不会出现单年大幅调整 [3] - 计划每年推出1-2款行业专用机器人，丰富产品系列 [4] - 通过设计优化和应用经验积累提高产品性能和稳定性 [4] 服务策略 - 所有机器人产品配备远程服务模块 [4] - 提供免费远程服务，帮助客户进行数据采集和分析 [4] - 通过远程服务降低宕机风险，提高客户满意度 [4] 投资者关系 - 2019年2月19日接待6名投资机构分析师及投资者 [2] - 2019年2月20日接待3名投资机构分析师及投资者 [2] - 接待过程中严格遵守信息披露规定，未泄露未公开重大信息 [4]

公司概况与投资者关系活动 - 南京埃斯顿自动化股份有限公司于2020年11月9日举行了投资者关系活动，参与机构包括海通集团、绿庭资本、Intac投资管理、Atlantis投资管理等18家机构 [2][3] - 活动分为上午和下午两场，分别在公司会议室进行，接待人员包括副总经理袁琴女士、证券事务代表时雁女士等 [4] Cloos公司介绍 - Cloos成立于1919年，拥有101年的发展历史，专注于焊接机器人和自动化焊接技术 [4] - Cloos产品包括Qineo系列焊接电源、Qirox系列焊接机器人、Robopan焊接离线编程软件等，提供从机器人焊接单元到复杂自动化焊接生产线的解决方案 [4] - Cloos在激光焊接和激光3D机器人打印领域具有领先技术，特别是在金属3D打印焊接机器人技术方面具有竞争优势 [5] 市场策略与产品定位 - Cloos在中厚板焊接市场保持领先优势，借助埃斯顿的国内营销渠道，推动该业务在中国市场的发展 [5] - Cloos针对中国市场开发了中薄板焊接产品，已完成全新中国版本产品的规划和试产工作 [6] - Cloos的销售和服务网络覆盖全球50多个销售及服务点，主要服务于建工机械、轨道交通、能源业、汽车制造业等行业 [6] 技术优势与产品差异 - Cloos在中厚板焊接自动化领域拥有世界领先的技术和市场份额，特别是在焊接智能化程度要求高的领域 [7] - Cloos的焊接机器人与四大家族的主要区别在于焊接专用机器人与通用机器人的差异，Cloos的焊接电源与机器人控制器无缝连接，焊缝轨迹跟踪能力强 [8] - Cloos与埃斯顿合作开发的产品定价策略更加灵活，针对中国市场客户的投资回报率要求进行调整 [8] 投资者问答环节 - Cloos的下游行业包括建工机械、轨道交通、能源业、汽车制造业等，全球销售和服务网络覆盖广泛 [6] - Cloos在中厚板焊接领域占据领先地位，特别是在技术难度较大的多层多道焊接领域 [7] - Cloos专注于弧焊技术，而埃斯顿则拥有自主的点焊机器人 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为TIGER PACIFIC CAPITAL L.P，投资者2人 [2] - 活动时间为2020年12月2日上午9:00 - 11:00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事吴侃先生、首席科学家王杰高博士、董事袁琴女士 [2] 投资者关系活动内容 厂区参观 - 公司安排了厂区参观活动 [4] 问答环节 埃斯顿（南京）医疗科技有限公司情况 - 该公司是南京埃斯顿自动化股份有限公司的参股公司，已完成康复医疗机器人国产化研发、生产，核心部件由埃斯顿提供 [4] - 埃斯顿医疗上肢康复机器人取得医疗器械注册证，已为多家医院提供服务 [4] CLOOS情况 - CLOOS成立于1919年，有101年发展史，拥有世界领先的焊接机器人和自动化焊接技术，提供从机器人焊接单元到复杂机器人自动化焊接生产线系统解决方案 [4] - 产品包括Qineo系列焊接电源、Qirox系列焊接机器人、Robopan焊接离线编程软件、C - Gate基于工业4.0的信息化系统 [4] - 能实现多样化焊接工艺，在激光焊接和激光3D机器人打印领域有领先技术和产品优势，掌握的3D打印焊接机器人打印技术使金属3D打印更快、更便宜 [5] - 加入埃斯顿后丰富了产品线和解决方案能力，在中厚板焊接和中薄板焊接市场有发展规划 [5] - 中厚板焊接市场：保持领先优势，借助埃斯顿市场渠道和客户积累，发展中国市场业务 [5] - 中薄板焊接市场：借助技术优势定制适合中国市场的焊接产品，满足中端和低端应用需求，已完成全新中国版本产品规划和试产工作 [6] 信息披露情况 - 公司与投资者交流沟通严格依照信息披露相关管理制度及规定执行，未出现未公开重大信息泄露情况，安排调研人员签署《承诺书》 [6]