公司股价与交易数据 - 2025年1月6日，山东赫达股价上涨0.07%，成交额为1.38亿元 [1] - 当日融资买入2260.20万元，融资偿还2589.84万元，融资净卖出329.64万元 [1] - 截至1月6日，公司融资融券余额合计1.87亿元，其中融资余额1.87亿元，占流通市值的3.71%，融资余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] - 1月6日融券偿还800股，融券卖出100股，融券余量2.63万股，融券余额38.32万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本业务与财务表现 - 公司主营业务为水溶性高分子化合物及下游化工产品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：自产纤维素醚产品72.98%，植物空心胶囊产品21.10%，其他化工产品3.86%，石墨产品1.90%，其他(补充)0.16% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入14.37亿元，同比增长0.11% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为1.39亿元，同比减少29.65% [2] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.60万户，较上期减少1.52% [2] - 截至2025年9月30日，人均流通股为12284股，较上期增加1.55% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股365.68万股，相比上期增加77.03万股 [3] - 截至2025年9月30日，华商甄选回报混合A（010761）为第八大流通股东，持股209.26万股，相比上期减少4.27万股 [3] 公司分红历史 - 公司A股上市后累计派发现金红利4.11亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利2.58亿元 [3]

减持计划 - 董事毕松羚原持股1433029股，占比0.41%，计划减持不超350000股，占比0.1017%[1] 减持情况 - 2025 - 12 - 23集中竞价4次减持340000股，均价15.77 - 15.98元[2] - 2026 - 01 - 05集中竞价减持3000股，均价14.45元[2] 减持前后 - 减持后持股1090029股，占比0.31%[5] - 减持后无限售股15257股，占比0.01%[5] 合规说明 - 减持未违反承诺，按规定预披露且无违规[7][9] 影响说明 - 减持不导致公司控制权变更，不影响经营[9]

融资与可转债 - 公司于2023年7月3日公开发行600.00万张可转债，发行总额60,000.00万元[2] - “赫达转债”初始转股价格为17.40元/股，2025年12月9日变为16.76元/股[4][10] - 2025年第四季度“赫达转债”因转股减少240张，金额减少24,000元，转股数量为1,430股[11] - 截至2025年12月31日，剩余可转债张数为5,998,223张，剩余金额为599,822,300.00元[11] 股本变动 - 2024年3月6日公司回购注销413,000股限制性股票，总股本由342,112,040股调整为341,699,040股[4] - 2024年向116名激励对象授予643万股股票，授予价格为6.66元/股[7] - 2025年回购注销230,000股限制性股票，回购价格为6.41元/股[10] - 有限售条件股份、高管锁定股、股权激励限售股、无限售条件股份和总股本均有变动[12] 利润分配 - 2023年度利润分配以341,704,139股为基数，每10股派发现金红利2.00元[6] - 2024年前三季度利润分配以348,136,854股为基数，每10股派发现金红利1.50元[8] - 2025年中期利润分配以346,359,811股为基数，每10股派发现金红利1.00元[9]

公司基本信息 - 公司于2016年8月5日核准发行2398万股普通股，8月26日在深交所上市[6] - 公司注册资本348,501,513元，股份总数348,501,513股，均为普通股[6][14] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计不超已发行股本总额10%，董事会决议需三分之二以上董事通过[14] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持总数25% [21] - 董事、高管所持股份上市一年内及离职后半年内不得转让[22] - 持有5%以上股份股东、董事等6个月内买卖股票收益归公司[22] - 公司因特定情形收购股份，减少注册资本应10日内注销[19] - 与其他公司合并等情形应6个月内转让或注销[19] - 用于员工持股计划等情形，合计持股不超已发行股份总额10%并3年内转让或注销[19] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查会计账簿、凭证[26] - 股东请求撤销决议需在60日内[26] - 审计委员会等30日内未诉讼，股东可自行起诉[28] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份股东可请求相关方诉讼[28][29] 股东会相关 - 一年内购买、出售重大资产超30%总资产或担保超相关标准需股东会审议[36][38] - 单独或合计持有10%以上股份股东可请求召开临时股东会[38] - 单独或合计持有1%以上股份股东可提前10日提临时提案[46] - 年度股东会提前20日公告，临时股东会提前15日公告[47] - 股权登记日与会议日间隔不多于7个工作日[47] - 股东会普通决议需过半数表决权通过，特别决议需三分之二以上[57] - 股东违规买入股份，超部分36个月内无表决权[58] - 董事会等可公开征集股东投票权[58] - 选举两名以上独立董事实行累积投票制[60] 董事相关 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事、一名职工代表董事[74] - 董事长由全体董事过半数选举产生[74] - 董事任期三年，独立董事连续任职不超六年[67] - 兼任高管及职工代表董事总计不超董事总数二分之一[67] 交易审议 - 交易涉及资产总额等多项指标超10%需提交董事会审议披露[76][77] - 关联交易成交超30万（自然人）或300万且占净资产超0.5%（法人）需提交董事会[77] 董事会相关 - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[79] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议临时董事会，董事长10日内召集[79] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议需全体董事过半数通过[80] 独立董事 - 直接或间接持有1%以上股份等自然人不得担任独立董事[84] - 担任独立董事需五年以上相关工作经验[85] - 独立董事行使部分职权需过半数同意[87] 审计委员会 - 审计委员会成员三名，含两名独立董事[90] - 每季度至少召开一次会议，三分之二以上成员出席，决议需成员过半数通过[90] 高级管理人员 - 公司设总裁一名，副总裁若干名，总裁等为高级管理人员[95] - 总裁每届任期三年，连聘可连任[96] 财务与报告 - 公司四个月内披露年度报告，两个月内披露中期报告[101] - 分配利润时提取10%列入法定公积金，达50%注册资本可不再提取[102] 利润分配 - 实施现金分红需满足多项条件[104] - 每年现金分红不少于当年可分配利润10%，三年累计不少于三年年均30%[104] - 不同阶段现金分红比例有最低要求[105] - 利润分配方案制订修改需董事会半数以上通过后股东会三分之二以上表决[106][107] - 调整利润分配政策需董事会过半数、股东会三分之二以上通过[108] 会计师事务所 - 聘用会计师事务所聘期一年，聘用、解聘及费用由股东会决定[112][114] 公司合并等 - 合并支付价款不超净资产10%，需董事会决议[121] - 合并、分立、减资时通知债权人并公告，债权人可要求清偿或担保[121][122][124] 公司解散 - 持有10%以上表决权股东可请求法院解散公司[126] - 出现解散事由10日内公示[126] - 特定情形解散需清算，董事15日内组成清算组[128] 章程相关 - 章程经股东会审议通过生效及修改[138] - 董事会依股东会决议及审批意见修改章程[135] - 董事会可制订章程细则且不与章程抵触[137]

薪酬制度适用人员 - 适用于公司董事和高级管理人员[3] 薪酬方案审议 - 股东会审议董事薪酬方案，董事会审议高级管理人员薪酬方案[7] 薪酬管理职责 - 董事会薪酬与考核委员会制定方案、审查履职并考核、监督执行[8] 薪酬构成与规定 - 独立董事领固定津贴，不参与绩效挂钩激励[12] - 高级管理人员薪酬由基本和绩效组成，绩效占比不低于50%[12] 薪酬相关调整与处理 - 调整依据含同行业增幅、通胀、公司经营状况等[15] - 违法违规可减少、停付或追回绩效和中长期激励收入[15] 薪酬发放与计算 - 薪酬为税前，扣除费用后发放[17] - 离任按实际任期和绩效计算薪酬[18] 制度生效与解释 - 经股东会决议通过后生效，董事会负责解释和修订[21][22]

股份与注册资本变动 - 2023年7月3日公司公开发行600.00万张可转换公司债券[1] - 截至2025年12月31日，“赫达转债”转股使股份总数和注册资本增加[2][3] - 2025年回购注销230,000股限制性股票，股份和注册资本减少[3] - 2025年11月28 - 12月31日激励对象行权使股份增加[6] - 公司章程修订后股份总数和注册资本变为348,501,513股和元[7] 激励相关 - 2025年可行权激励对象110人，可行权股票期权2,480,000份[4] 章程修订 - 修订后的《公司章程》需股东会2/3以上表决权通过[7] - 公司提请股东会授权董事会办理工商登记备案事宜[7]

业绩数据 - 2026年度公司与关联方预计日常关联交易总金额为100,824.62万元，2025年实际发生64,958.13万元[2] - 2025年向赫达西班牙公司销售商品18,786.75万元，占比15.27%，与预计差异6.49%[5] - 2025年向赫达美国公司销售商品18,676.80万元，占比15.18%，与预计差异 - 16.86%[5] - 2025年向米特加（上海）/米特加（淄博）销售商品53.47万元，占比0.09%，与预计差异127.53%[5] - 2025年向米特赫达销售商品25,837.95万元，与预计差异3.35%[7] 子公司情况 - 截至2025年9月30日，赫达西班牙公司总资产170,636,308.90元，净资产44,796,653.13元，1 - 9月收入216,918,759.86元，净利润13,217,514.62元[8][9] - 截至2025年9月30日，赫达美国公司总资产197,616,453.29元，净资产72,273,710.42元，1 - 9月收入333,784,771.80元，净利润19,746,238.55元[9] - 截至2025年9月30日，米特加（上海）总资产490,107,995.54元，净资产33,654,823.10元，1 - 9月收入224,042,147.67元，净利润 - 8,976,093.71元[10] - 截至2025年9月30日，米特赫达总资产163,234,391.97元，净资产54,087,975.08元，1 - 9月收入216,160,304.68元，净利润2,041,745.19元[11] - 截至2025年9月30日，联丽热电总资产330,997,894.22元，净资产126,084,892.62元，1 - 9月收入129,561,114.74元，净利润9,682,807.74元[12] 股权结构 - 赫达西班牙公司注册资本100万欧元，公司持股50%[8] - 赫达美国公司注册资本200万美元，公司持股40%[9] - 米特赫达注册资本5200万元，米特加（淄博）持股58.65%[11] - 联丽热电注册资本12000万元，淄博赫达持股10%[11] - 公司持股赫达西班牙公司50%、赫达美国公司40%、米特加（上海）33.71%[13] 交易相关 - 公司与关联方日常关联交易按市场规则进行，定价参照市场价格协商确定[15] - 与关联方日常经营往来能保证公司销售渠道和能源供应，交易将继续[16] 决策情况 - 独立董事同意《关于2025年度日常关联交易确认及2026年度日常关联交易预计的议案》并提交董事会审议[17] - 公司第九届董事会第三十次会议审议通过该议案，关联董事毕松羚回避表决[18] - 备查文件为公司第九届董事会第三十次会议决议和独立董事第七次专门会议决议[19]

股东会时间 - 2026年第一次临时股东会现场会议时间为2026年01月21日14:30:00[3] - 网络投票时间为2026年01月21日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00（深交所系统）和9:15至15:00（深交所互联网投票系统）[3] - 会议股权登记日为2026年01月16日[4] 提案与登记 - 提案3.00需由出席股东会的股东或股东代理人所持表决票的2/3以上通过[9] - 登记时间为2026年1月19日（上午9:00 - 11:30，下午13:30 - 16:00），异地股东须在2026年1月19日下午16:00点前送达或传真登记资料[11] 投票相关 - 投票代码为"362810"，投票简称为"赫达投票"[17] - 选举非独立董事时，股东所拥有票数=股东所代表的有表决权的股份总数×5 [19] - 选举独立董事时，股东所拥有票数=股东所代表的有表决权的股份总数×3 [20] 授权委托 - 授权委托书有效期自签署日至本次股东会结束[27]

会议信息 - 第九届董事会第三十次会议于2025年12月31日召开[2] - 会议由董事长毕于东召集，毕松羚主持，现场结合通讯会议方式召开[2] 议案表决 - 《关于公司2025年日常关联交易确认及2026年预计的议案》8票赞成，毕松羚回避表决[4] - 《关于修订<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》9票赞成[8] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>及办理工商变更登记的议案》9票赞成[10] - 《关于提请召开公司2026年第一次临时股东会的议案》9票赞成[12] 审议情况 - 日常关联交易议案已提前经独立董事专门会议全票通过[5] - 三个议案均尚需提交股东会审议[3][7][9]

董事会决议与协议签署 - 公司第九届董事会第二十九次会议于2025年12月26日召开，应出席董事9人，实际出席9人，会议审议通过了《关于对外投资购买股权进展暨签署〈股权转让协议之补充协议〉的议案》[2][3] - 董事会同意公司与马雷、王书昌、马志远签订《股权转让协议之补充协议》[10] 对外投资收购概述 - 公司为完善纤维素醚产品线、提升综合竞争力及盈利能力，于2023年8月启动分两阶段收购山东中福赫达新材料有限公司（原中福致为）的计划[10] - 阶段一收购已于2023年9月25日完成股权变更登记，公司持有目标公司47.0796%股权[11] 收购协议条款变更 - 因市场环境变化，原协议中阶段二收购的前置条件完成存在较大困难，公司决定下调条件及转让价格[17] - 根据原协议，整体收购最高价格为2.94亿元，其中阶段二收购价格以每股净利润9倍为计价依据，每股不超过11.75元[13] - 根据补充协议，整体收购最高价格下调至1.91亿元，其中阶段二收购价格以每股净利润8.5倍为计价依据，每股不超过7元[14][17] - 原协议阶段二前置条件为：目标公司2023年、2024年连续盈利，其中2024年净利润不低于4000万元[19] - 补充协议调整后的阶段二前置条件为：目标公司保持每年连续盈利，直至2027年前（包括2027年）年净利润不低于2500万元[20] 收购条件调整的合理性 - 原协议签署时（2023年），预测目标公司2024年净利润为4084.60万元，每股净利润0.9999元，市盈率预计11.66倍，当时条款设置合理[19] - 市场环境发生较大变化，产品价格下行，预测目标公司2026年、2027年净利润分别为1500.43万元、2585.77万元，每股净利润分别为0.3673元、0.6330元，市盈率预计9.37倍[19] - 调整后的收购条件及价格与当前经营情况及整体市场情况相符[21] - 市场变化具体体现为：目标公司设计产能从2023年的5,000吨增至2025年的10,000吨，但产品单价从约32,000元/吨下降至约25,000元/吨，降幅约21.88%，且产能利用率未明显增长[22] 标的公司情况 - 标的公司山东中福赫达新材料有限公司成立于2016年5月19日，注册资本4,085万元人民币，主营纤维素纤维原料及纤维制造等[12][13] - 标的公司是国内最大的HEC（羟乙基纤维素）生产厂家之一，目前产能为10,000吨/年[25] - HEC产品核心技术工艺、产能超80%集中于欧美、日韩的大型化工厂商[25] 标的公司技术研发优势 - 产品包括低粘度HEC、个人护理品系列用HEC、超高粘HEC、疏水改性HEC及电极浆料用HEC[26] - 超高粘HEC产品将粘度提高至15万、甚至20万的水平[26] - 疏水改性产品为国内第一家突破该技术的企业，产品附加值比普通HEC高50%-60%[26] - 电极浆料用HEC已获得国内知名电池厂商订单[26] 本次投资对公司的影响 - 收购有利于完善公司纤维素醚产品线，提高系列产品整体配套能力，提升综合竞争实力及整体盈利能力[24] - 公司主营产品为HPMC、HEMC，收购中福赫达旨在丰富HEC产能[24] - 整体收购最高价格从不超过2.94亿元降至不超过1.91亿元，符合公司对外投资的目的和利益[27] - 公司已协助目标公司搭建销售渠道，逐步开拓国外市场，其研发的新产品已进入小批量供货阶段[22]