业绩总结 - 凯莱英2023年实现营收78.25亿元，剔除大订单后实现收入54.05亿元，同比增长24.37%[1] - 凯莱英2023年归母净利润为22.69亿元，扣非后归母净利润为21.04亿元，同比下降31.28%和34.87%[1] - 凯莱英2023年拟每10股派现18元（含税），总股本为369百万股，流通A股为328百万股[2] - 凯莱英2024年预计收入有望实现15%-25%的扣大订单增长，在手订单为8.74亿美元[3] - 凯莱英2024年净利率可能会稍低于历史水平，需要解决毛利率、费用率上的短期压力[4] 未来展望 - 公司有望在2025年顺利度过断档期，根据在手订单情况，调整2024-2025年盈利预测[7] - 未来3年归母净利润预期为12.55、16.72、21.40亿元，略低于之前的预期[7] - 公司面临的风险包括海外市场不确定性、药物研发失败、生产事故等[7] 新产品和新技术研发 - 凯莱英公司预计2025年营业收入将增长26.1%[9] - 凯莱英公司2026年预计净利润率为20.7%[9] - 凯莱英公司2026年预计ROE为9.5%[9] - 凯莱英公司2026年预计ROIC为21.0%[9] - 凯莱英公司2026年预计资产负债率为13.2%[9] 市场扩张和并购 - 现金流持续为负，且逐年递减，分别为2691、614、617、620亿元[1] - 每股收益和每股经营现金流逐年增长，分别为6.14、3.40、4.53、5.79元和9.61、4.67、5.42、6.67元[1] 其他新策略 - 股票投资评级为强烈推荐，预计6个月内股价表现强于市场表现20%以上[10] - 公司声明风险提示，提醒投资者市场存在风险，投资需谨慎[12]

业绩总结 - 凯莱英2023年全年实现收入78.25亿元，同比下降23.70%，剔除大订单后收入增长24.37%[1] - 小分子CDMO业务全年收入为66.20亿元，剔除大订单后增速达到25.6%[2] - 商业化阶段项目达到40个，实现收入51.12亿元，剔除大订单后收入26.92亿元，同比增长47.13%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.50/15.58/19.50亿元，对应PE分别为25/20/16倍，维持“推荐”评级[4] - 预测2026年营业总收入将达到9,604百万元，较2023年增长22.07%[7] - 2026年净利润率预计为20.30%，较2024年提升0.55个百分点[7] - 2025年每股收益预计为4.22元，较2023年增长1.08元[7] 其他新策略 - 推荐评级标准中，相对基准指数涨幅15%以上为推荐，5%～15%为谨慎推荐，-5%～5%为中性，跌幅5%以上为回避[9] - 本报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请[10]

财务数据 - 公司2023年全年营业收入为78.25亿元，同比下降23.70%[1] - 公司2023年实现营业收入54.05亿元，同比增长24.37%[1] - 公司2023年来自跨国制药公司收入为49.88亿元，同比增长75.13%[1] - 公司2023年美国地区实现收入52.67亿元，同比增长47.47%[1] - 公司2023年商业化项目40个，实现收入51.12亿元，同比增长47.13%[1] - 公司2024年盈利预测下调，预计归母净利润分别为11.95亿元、15.00亿元、18.87亿元[2] - 公司2022年营业收入为1.02亿元，同比增长121.1%[3] - 公司2024年预计归母净利润为1.2亿元，同比下降47.3%[3] - 公司2025年预计EPS最新摊薄为4.06元/股[3] - 公司2024年预计营业收入将达到10120百万元[4] - 公司2024年预计净利润为1195百万元[4] - 公司2024年预计ROE为6.6%[4] - 公司2024年预计资产负债率为11.4%[4] - 公司2024年预计流动比率为7.5[4] 市场趋势 - 公司在过去五年中的每股收益呈现逐年增长的趋势[1] - 公司的P/E比率在过去五年中波动较大，但整体呈现下降趋势[1] - 公司的P/B比率在过去五年中逐年下降[1] - 公司的EV/EBITDA比率在过去五年中呈现波动下降的趋势[1] 风险提示 - 公司风险提示包括行业增速不及预期和医药研发需求下降风险[2] 报告声明 - 公司在报告中提到的免责声明强调了报告信息的来源和准确性[5] - 公司在报告中强调了信息的时效性和可能的调整[6] - 公司提醒投资者报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[7] - 公司可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[8] - 本报告为国盛证券有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制[9] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[9] - 评级标准以公司股价相对同期基准指数的表现为依据[9]

公司概况 - 公司是一家全球行业领先的医药外包服务商，主要致力于全球制药工艺的技术创新和商业化应用[2] - 公司股票代码为002821[8] - 公司注册地址位于天津经济技术开发区洞庭三街6号[9] - 公司网址为http://www.asymchem.com/cn/[9] 财务数据 - 2023年凯莱英医药集团营业收入为782.52亿元，较上年下降23.70%[10] - 2023年凯莱英医药集团归属于上市公司股东的净利润为22.69亿元，较上年下降31.28%[10] - 2023年凯莱英医药集团经营活动产生的现金流量净额为35.50亿元，较上年增长8.00%[10] - 2023年凯莱英医药集团基本每股收益为6.26元，较上年下降30.60%[10] - 2023年凯莱英医药集团稀释每股收益为6.26元，较上年下降30.44%[10] - 2023年凯莱英医药集团加权平均净资产收益率为13.66%，较上年下降9.90%[10] - 2023年凯莱英医药集团总资产为1976.72亿元，较上年增长8.38%[10] - 2023年凯莱英医药集团归属于上市公司股东的净资产为1747.97亿元，较上年增长11.71%[10] 业务发展 - 凯莱英医药集团主要提供定制研发生产和定制研发服务[5] - 凯莱英医药集团是一家生物技术公司，提供临床前药物发现、临床前研究和临床试验等服务[6] - 公司在小分子CDMO领域拥有超过25年的服务经验与技术积淀，提供小分子药物全生命周期外包服务[20] - 公司已将小分子CDMO服务能力扩展至更多类别新药，如多肽、寡核苷酸、mAb、ADC及mRNA等新兴业务领域[21] 技术创新 - 公司建立了符合全球最高行业标准的一流研发、生产、质量控制和项目管理的综合运营体系、严格的cGMP质量体系以及全面的EHS管理和QA体系[1] - 公司加大研发平台建设，持续迭代的研发平台，建立工艺，工程和设备等跨部门合作模式[1] - 公司通过数值计算技术求解化工过程动量传递并耦合传质、传热和反应的基本方程组，利用CFD模拟技术指导医药化工过程中耦合反应的混合和流动过程[44] 环保措施 - 公司严格遵守各级环境保护法律法规，定期评价转化合规性，确保生产经营合法合规[175] - 公司已完成环保行政许可事项，包括实验室改造项目和排污登记变更，有效期限至2028年[176][177] - 公司已完成了实验室改造项目的自主验收，并取得排污许可证，有效期限至2028年[178][179]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入78.25亿元，同比下滑23.70%[1] - 归母净利润为22.69亿元，同比下滑31.28%[1] - 商业化项目实现收入51.12亿元，同比增长47.13%[2] - 新兴业务2023年实现收入11.99亿元，同比增长20.42%[3] - 公司2023年研发投入为7.08亿元，占营收比例为9.05%[4] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入为6948百万元，2025年为8911百万元，2026年为11454百万元[7] - 2024年净利润预计为1763百万元，2025年为2353百万元，2026年为2951百万元[7] - 公司主要业务增长稳健，新兴业务发展潜力大[9] 市场趋势 - 公司的营业收入在2022年至2026年呈现逐年增长的趋势[8] - 公司的净利润增长率在2022年至2026年间呈现波动，但整体呈现增长趋势[8] - 公司的ROE在2022年至2026年间逐年增长，显示公司盈利能力提升[8] - 公司的EPS在2022年至2026年间逐年增长，显示每股收益稳步提升[8] - 公司的PE、PB、PS等估值指标在2022年至2026年间呈现不同程度的波动，但整体趋势较为稳定[8] 投资建议 - 行业整体预计未来6个月回报高于沪深300指数5%以上[9] - 公司个股预计未来6个月涨幅在15%以上，建议买入[10]

ASYMCHEM 凯莱英医药集团 Asymchem Labs. lth 社会及管治报告 Environment, Social and Governance Report www.asymchem.com www.asymchem.com.cn 股票代码 Stock Code: 002821.SZ/ 6821.HK 环境、社会及管治（ESG）报告 目录 | 报告编制说明 | | --- | | 董事长致辞 . | | 1. 关于凯莱英 | | 公司概况. | | 主营业务…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………9 | | 年度荣誉及社会认可 | | 2. 可持续发展治理 | | 可持续发展策略 | | 贡献全球可持续发展目标. | | 利益相关方沟通………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 2023年度监事会工作报告 2023年度，凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）监事 会严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规的要 求，结合公司实际情况，遵循《公司章程》、《监事会议事规则》等相关制度，以 维护公司利益和股东利益为原则，认真履行监事会职责，积极开展相关工作，列席 董事会和股东大会，对公司各项重大事项的决策程序、合规性进行了核查，对公司 财务状况和财务报告的编制进行了审查，对董事、经理和其他高级管理人员履行职 责情况进行监督，有效发挥了监事会职能，保障了公司规范运作。现将2023年度监 事会工作情况报告如下： 一、报告期内监事会日常工作及召开情况 报告期内，公司监事会共有监事3名，其中职工代表监事1名。监事会的人数 及人员构成符合法律、法规的要求。监事会对报告期内的监督事项无异议。 2023年，公司监事会共召开了10次会议，历次监事会均由监事会主席召集并 主持，监事会的召集召开、监事权利的行使以及决议内容均符合《公司法》《公 司章程》和《监事会 ...

本人作为凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）的 独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司 独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上 市公司规范运作》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规、规章 的规定和要求，在2023年度工作中，诚实、勤勉、独立地履行职责，积极出席 相关会议，认真审议董事会各项议案，对公司重大事项发表了独立意见，充分 发挥了独立董事及各专业委员会的作用。一方面，严格审核公司提交董事会的 相关事项，维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作；另一方面发 挥自己的专业优势，积极关注和参与研究公司的发展，切实维护了公司和股东 特别是社会公众股股东的利益。现将本人2023年度履行职责情况述职如下： 一、本人基本情况 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 本人李家聪，男，1981 年出生，中国香港籍，2003 年 7 月及 2004 年 6 月 分别获得伦敦政治经济学院法学学士学位及香港大学法学专业证书，2023 年 4 月获威尔士大学圣大卫三一学院工商管理博士学位。自 2007 年 ...

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于2023年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》和《深圳 证券交易所上市公司自律监管指南第2号——公告格式》等有关规定，凯莱英医药集团 （天津）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）董事会编制《关于20 23年 度募集资金存放及使用情况的专项报告》，详细情况如下： 一、资金募集基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1912号文《关于核准凯莱英医药集团 （天津）股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司于2020年9月向特定投资者 发行人民币普通股（A股）股票10,178,731.00股，每股发行价为227.00元/股，募集资 金总额为人民币2,310,571,937.00元，扣除券商承销费用（不含税）32,696,772.70 元，公司实际收到募集资金人民币2,277,875,164.30元，扣除其他发行 费用 人民币 2,914,508.24元，实际募集资金净额人民币2 ...

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等要求，凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公 司"） 董事会就公司 2023 年度内在任独立董事张昆女士（2023 年 10 月 18 日 离任）、王青松先生（2024 年 2 月 29 日离任）、李家聪先生及孙雪娇女士的独 立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事张昆女士、王青松先生、李家聪先生及孙雪娇女士的任职经 历以及签署的相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务， 也未在公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关 系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情 况，符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司董事会 二〇二四年三月二十九日 ...