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凯莱英(002821)
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大订单顺利兑现,技术迭代、项目推进保障中长期增长
平安证券· 2024-03-31 00:00
业绩总结 - 凯莱英2023年实现营收78.25亿元,剔除大订单后实现收入54.05亿元,同比增长24.37%[1] - 凯莱英2023年归母净利润为22.69亿元,扣非后归母净利润为21.04亿元,同比下降31.28%和34.87%[1] - 凯莱英2023年拟每10股派现18元(含税),总股本为369百万股,流通A股为328百万股[2] - 凯莱英2024年预计收入有望实现15%-25%的扣大订单增长,在手订单为8.74亿美元[3] - 凯莱英2024年净利率可能会稍低于历史水平,需要解决毛利率、费用率上的短期压力[4] 未来展望 - 公司有望在2025年顺利度过断档期,根据在手订单情况,调整2024-2025年盈利预测[7] - 未来3年归母净利润预期为12.55、16.72、21.40亿元,略低于之前的预期[7] - 公司面临的风险包括海外市场不确定性、药物研发失败、生产事故等[7] 新产品和新技术研发 - 凯莱英公司预计2025年营业收入将增长26.1%[9] - 凯莱英公司2026年预计净利润率为20.7%[9] - 凯莱英公司2026年预计ROE为9.5%[9] - 凯莱英公司2026年预计ROIC为21.0%[9] - 凯莱英公司2026年预计资产负债率为13.2%[9] 市场扩张和并购 - 现金流持续为负,且逐年递减,分别为2691、614、617、620亿元[1] - 每股收益和每股经营现金流逐年增长,分别为6.14、3.40、4.53、5.79元和9.61、4.67、5.42、6.67元[1] 其他新策略 - 股票投资评级为强烈推荐,预计6个月内股价表现强于市场表现20%以上[10] - 公司声明风险提示,提醒投资者市场存在风险,投资需谨慎[12]
2023年年报点评:小分子CDMO常规业绩稳健提升,新兴业务板块成果显著
民生证券· 2024-03-30 00:00
业绩总结 - 凯莱英2023年全年实现收入78.25亿元,同比下降23.70%,剔除大订单后收入增长24.37%[1] - 小分子CDMO业务全年收入为66.20亿元,剔除大订单后增速达到25.6%[2] - 商业化阶段项目达到40个,实现收入51.12亿元,剔除大订单后收入26.92亿元,同比增长47.13%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.50/15.58/19.50亿元,对应PE分别为25/20/16倍,维持“推荐”评级[4] - 预测2026年营业总收入将达到9,604百万元,较2023年增长22.07%[7] - 2026年净利润率预计为20.30%,较2024年提升0.55个百分点[7] - 2025年每股收益预计为4.22元,较2023年增长1.08元[7] 其他新策略 - 推荐评级标准中,相对基准指数涨幅15%以上为推荐,5%~15%为谨慎推荐,-5%~5%为中性,跌幅5%以上为回避[9] - 本报告仅供公司境内客户使用,不构成对客户的投资建议,不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请[10]
大订单影响收入利润,商业化&MNC增长强劲,加快海外产能布局
国盛证券· 2024-03-29 00:00
财务数据 - 公司2023年全年营业收入为78.25亿元,同比下降23.70%[1] - 公司2023年实现营业收入54.05亿元,同比增长24.37%[1] - 公司2023年来自跨国制药公司收入为49.88亿元,同比增长75.13%[1] - 公司2023年美国地区实现收入52.67亿元,同比增长47.47%[1] - 公司2023年商业化项目40个,实现收入51.12亿元,同比增长47.13%[1] - 公司2024年盈利预测下调,预计归母净利润分别为11.95亿元、15.00亿元、18.87亿元[2] - 公司2022年营业收入为1.02亿元,同比增长121.1%[3] - 公司2024年预计归母净利润为1.2亿元,同比下降47.3%[3] - 公司2025年预计EPS最新摊薄为4.06元/股[3] - 公司2024年预计营业收入将达到10120百万元[4] - 公司2024年预计净利润为1195百万元[4] - 公司2024年预计ROE为6.6%[4] - 公司2024年预计资产负债率为11.4%[4] - 公司2024年预计流动比率为7.5[4] 市场趋势 - 公司在过去五年中的每股收益呈现逐年增长的趋势[1] - 公司的P/E比率在过去五年中波动较大,但整体呈现下降趋势[1] - 公司的P/B比率在过去五年中逐年下降[1] - 公司的EV/EBITDA比率在过去五年中呈现波动下降的趋势[1] 风险提示 - 公司风险提示包括行业增速不及预期和医药研发需求下降风险[2] 报告声明 - 公司在报告中提到的免责声明强调了报告信息的来源和准确性[5] - 公司在报告中强调了信息的时效性和可能的调整[6] - 公司提醒投资者报告中的信息仅供参考,不构成最终操作建议[7] - 公司可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[8] - 本报告为国盛证券有限责任公司所有,未经授权不得发布或复制[9] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[9] - 评级标准以公司股价相对同期基准指数的表现为依据[9]
凯莱英(002821) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-03-29 00:00
公司概况 - 公司是一家全球行业领先的医药外包服务商,主要致力于全球制药工艺的技术创新和商业化应用[2] - 公司股票代码为002821[8] - 公司注册地址位于天津经济技术开发区洞庭三街6号[9] - 公司网址为http://www.asymchem.com/cn/[9] 财务数据 - 2023年凯莱英医药集团营业收入为782.52亿元,较上年下降23.70%[10] - 2023年凯莱英医药集团归属于上市公司股东的净利润为22.69亿元,较上年下降31.28%[10] - 2023年凯莱英医药集团经营活动产生的现金流量净额为35.50亿元,较上年增长8.00%[10] - 2023年凯莱英医药集团基本每股收益为6.26元,较上年下降30.60%[10] - 2023年凯莱英医药集团稀释每股收益为6.26元,较上年下降30.44%[10] - 2023年凯莱英医药集团加权平均净资产收益率为13.66%,较上年下降9.90%[10] - 2023年凯莱英医药集团总资产为1976.72亿元,较上年增长8.38%[10] - 2023年凯莱英医药集团归属于上市公司股东的净资产为1747.97亿元,较上年增长11.71%[10] 业务发展 - 凯莱英医药集团主要提供定制研发生产和定制研发服务[5] - 凯莱英医药集团是一家生物技术公司,提供临床前药物发现、临床前研究和临床试验等服务[6] - 公司在小分子CDMO领域拥有超过25年的服务经验与技术积淀,提供小分子药物全生命周期外包服务[20] - 公司已将小分子CDMO服务能力扩展至更多类别新药,如多肽、寡核苷酸、mAb、ADC及mRNA等新兴业务领域[21] 技术创新 - 公司建立了符合全球最高行业标准的一流研发、生产、质量控制和项目管理的综合运营体系、严格的cGMP质量体系以及全面的EHS管理和QA体系[1] - 公司加大研发平台建设,持续迭代的研发平台,建立工艺,工程和设备等跨部门合作模式[1] - 公司通过数值计算技术求解化工过程动量传递并耦合传质、传热和反应的基本方程组,利用CFD模拟技术指导医药化工过程中耦合反应的混合和流动过程[44] 环保措施 - 公司严格遵守各级环境保护法律法规,定期评价转化合规性,确保生产经营合法合规[175] - 公司已完成环保行政许可事项,包括实验室改造项目和排污登记变更,有效期限至2028年[176][177] - 公司已完成了实验室改造项目的自主验收,并取得排污许可证,有效期限至2028年[178][179]
小分子主业增长稳健,新兴业务蓄势待发
太平洋· 2024-03-29 00:00
财务数据 - 公司2023年实现营业收入78.25亿元,同比下滑23.70%[1] - 归母净利润为22.69亿元,同比下滑31.28%[1] - 商业化项目实现收入51.12亿元,同比增长47.13%[2] - 新兴业务2023年实现收入11.99亿元,同比增长20.42%[3] - 公司2023年研发投入为7.08亿元,占营收比例为9.05%[4] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入为6948百万元,2025年为8911百万元,2026年为11454百万元[7] - 2024年净利润预计为1763百万元,2025年为2353百万元,2026年为2951百万元[7] - 公司主要业务增长稳健,新兴业务发展潜力大[9] 市场趋势 - 公司的营业收入在2022年至2026年呈现逐年增长的趋势[8] - 公司的净利润增长率在2022年至2026年间呈现波动,但整体呈现增长趋势[8] - 公司的ROE在2022年至2026年间逐年增长,显示公司盈利能力提升[8] - 公司的EPS在2022年至2026年间逐年增长,显示每股收益稳步提升[8] - 公司的PE、PB、PS等估值指标在2022年至2026年间呈现不同程度的波动,但整体趋势较为稳定[8] 投资建议 - 行业整体预计未来6个月回报高于沪深300指数5%以上[9] - 公司个股预计未来6个月涨幅在15%以上,建议买入[10]
凯莱英:2023年社会责任报告
2024-03-28 18:33
ASYMCHEM 凯莱英医药集团 Asymchem Labs. lth 社会及管治报告 Environment, Social and Governance Report www.asymchem.com www.asymchem.com.cn 股票代码 Stock Code: 002821.SZ/ 6821.HK 环境、社会及管治(ESG)报告 目录 | 报告编制说明 | | --- | | 董事长致辞 . | | 1. 关于凯莱英 | | 公司概况. | | 主营业务…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………9 | | 年度荣誉及社会认可 | | 2. 可持续发展治理 | | 可持续发展策略 | | 贡献全球可持续发展目标. | | 利益相关方沟通………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...
凯莱英:2023年度监事会工作报告
2024-03-28 18:31
凯莱英医药集团(天津)股份有限公司 2023年度监事会工作报告 2023年度,凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(以下简称"公司")监事 会严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规的要 求,结合公司实际情况,遵循《公司章程》、《监事会议事规则》等相关制度,以 维护公司利益和股东利益为原则,认真履行监事会职责,积极开展相关工作,列席 董事会和股东大会,对公司各项重大事项的决策程序、合规性进行了核查,对公司 财务状况和财务报告的编制进行了审查,对董事、经理和其他高级管理人员履行职 责情况进行监督,有效发挥了监事会职能,保障了公司规范运作。现将2023年度监 事会工作情况报告如下: 一、报告期内监事会日常工作及召开情况 报告期内,公司监事会共有监事3名,其中职工代表监事1名。监事会的人数 及人员构成符合法律、法规的要求。监事会对报告期内的监督事项无异议。 2023年,公司监事会共召开了10次会议,历次监事会均由监事会主席召集并 主持,监事会的召集召开、监事权利的行使以及决议内容均符合《公司法》《公 司章程》和《监事会 ...
凯莱英:独立董事年度述职报告
2024-03-28 18:31
本人作为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(以下简称"公司")的 独立董事,严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司 独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上 市公司规范运作》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规、规章 的规定和要求,在2023年度工作中,诚实、勤勉、独立地履行职责,积极出席 相关会议,认真审议董事会各项议案,对公司重大事项发表了独立意见,充分 发挥了独立董事及各专业委员会的作用。一方面,严格审核公司提交董事会的 相关事项,维护公司和公众股东的合法权益,促进公司规范运作;另一方面发 挥自己的专业优势,积极关注和参与研究公司的发展,切实维护了公司和股东 特别是社会公众股股东的利益。现将本人2023年度履行职责情况述职如下: 一、本人基本情况 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 本人李家聪,男,1981 年出生,中国香港籍,2003 年 7 月及 2004 年 6 月 分别获得伦敦政治经济学院法学学士学位及香港大学法学专业证书,2023 年 4 月获威尔士大学圣大卫三一学院工商管理博士学位。自 2007 年 ...
凯莱英:年度募集资金使用情况专项说明
2024-03-28 18:31
凯莱英医药集团(天津)股份有限公司 关于2023年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》和《深圳 证券交易所上市公司自律监管指南第2号——公告格式》等有关规定,凯莱英医药集团 (天津)股份有限公司(以下简称"公司"或"本公司")董事会编制《关于20 23年 度募集资金存放及使用情况的专项报告》,详细情况如下: 一、资金募集基本情况 (一)实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1912号文《关于核准凯莱英医药集团 (天津)股份有限公司非公开发行股票的批复》核准,公司于2020年9月向特定投资者 发行人民币普通股(A股)股票10,178,731.00股,每股发行价为227.00元/股,募集资 金总额为人民币2,310,571,937.00元,扣除券商承销费用(不含税)32,696,772.70 元,公司实际收到募集资金人民币2,277,875,164.30元,扣除其他发行 费用 人民币 2,914,508.24元,实际募集资金净额人民币2 ...
凯莱英:董事会对独立董事独立性评估的专项意见
2024-03-28 18:31
凯莱英医药集团(天津)股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等要求,凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(以下简称"公 司") 董事会就公司 2023 年度内在任独立董事张昆女士(2023 年 10 月 18 日 离任)、王青松先生(2024 年 2 月 29 日离任)、李家聪先生及孙雪娇女士的独 立性情况进行评估并出具如下专项意见: 经核查独立董事张昆女士、王青松先生、李家聪先生及孙雪娇女士的任职经 历以及签署的相关自查文件,上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务, 也未在公司主要股东公司担任任何职务,与公司以及主要股东之间不存在利害关 系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系,不存在影响独立董事独立性的情 况,符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司董事会 二〇二四年三月二十九日 ...