截至本公告披露日，肖毅先生直接持有公司股票274,420股，占公司总股本 0.0761%，通过公司《2022年员工持股计划》间接持有20,000股，占公司总股本 的0.0055%。肖毅先生承诺，其直接持有的公司股份将严格遵守《上市公司股东 减持股份管理暂行办法》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第18号—股 东及董事、监事、高级管理人员减持股份》等相关规定；通过公司《2022年员工 持股计划》间接持有的公司股份，也将遵守公司《2022年员工持股计划》及《2022 年员工持股计划管理办法》等有关规定进行相应处理。 肖毅先生在公司任职期间勤勉尽责、恪尽职守，搭建及整合了公司工艺科学 中心（CEPS）先进技术平台，积极推动高通量筛选平台建设和应用，推进光化学、 电化学等先进技术应用，助力公司CDMO业务开展的同时，进一步夯实了公司的技 术储备。在此，公司及董事会对肖毅先生为公司发展所作的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司董事会 证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2025-008 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于高级管理人员退休离任的公告 本公司及董事会 ...

股份数据 - 截至2025年2月28日，H股法定/注册股份27,553,260股，面值1元，股本27,553,260元，本月无增减[1] - 截至2025年2月28日，A股法定/注册股份本月减少7,122,703股，月底结存333,042,140股，股本333,042,140元[1] - 本月底法定/注册股本总额为360,595,400元人民币[1] 发行与库存 - 截至2025年2月28日，H股已发行股份27,553,260股，库存0股，本月无增减[5] - 2025年2月，A股库存股份减少7,122,703股，月底库存5,716,000股，已发行总数333,042,140股[5] 股份注销 - 2025年2月26日注销A股库存股份7,122,703股，股东大会通过日期为2024年2月29日[11]

回购情况 - 回购股份资金总额不低于6亿且不超12亿，价格不超157元/股[2] - 调整后回购价格上限为155.27元/股，2024年6月28日生效[3] - 2024年3月7日首次回购517,246股，用资49,996,539.36元[4] - 2024年3月7日至2025年2月18日累计回购12,300,701股，支付999,644,601.56元[4] 注销情况 - 注销7,122,703股回购股份，金额约5.79亿，占注销前A股股本2.09%，总股本1.94%[1] - 注销减少注册资本的股份数量占本次回购总量的57.90%[6] 后续影响 - 回购注销后，A股有限售条件股份比例变为3.24%，无限售条件股份比例变为89.12%，H股股份比例变为7.64%[7] - 回购注销后公司股份总额从367,718,103股变为360,595,400股[7] - 本次回购注销对公司财务和经营无实质性影响，不影响控股股东、实际控制人及股权分布[8] - 回购股份注销完成后，董事会将办理工商变更登记及《公司章程》修改事宜[9]

文章核心观点 公司完成股份回购事项，实际实施情况与回购方案无差异，回购对公司多方面无重大影响且合规，已回购股份有后续安排 [4][5][6] 分组1：回购方案相关 - 2024年2月29日公司股东大会审议通过股份回购方案，将用集中竞价交易方式从二级市场回购A股，资金总额6 - 12亿元，回购价不超157元/股 [1] - 2024年6月6日公司股东大会通过2023年年度权益分派方案，除权除息后回购价格上限调整为155.27元/股，2024年6月28日起生效 [2] 分组2：回购股份情况 - 2024年3月7日公司首次回购517,246股，占A股总股本0.1512%，最高价97.07元/股，最低价95.67元/股，资金49,996,539.36元 [3] - 截至公告披露日，累计回购12,300,701股，占A股总股本3.6161%，最高成交价102元/股，最低成交价71.65元/股，总金额999,644,601.56元，实际回购时间为2024年3月7日至2025年2月18日 [4] 分组3：回购实施与方案差异说明 - 公司实际回购的股份数量、价格、资金总额及实施期限符合回购方案，无差异 [5] 分组4：回购对公司影响 - 本次回购利于建立长效激励机制，维护股东权益，增强投资者信心，对公司多方面无重大影响，不导致控制权变化，不改变上市地位，股权分布仍符合上市条件 [6] 分组5：回购期间相关主体买卖股票情况 - 2024年9月12日和12月12日公司披露部分人员增持计划，拟增持金额不低于2000万元，其他相关主体在规定期间无其他买卖行为，与增减持计划一致 [7][8] 分组6：回购股份实施合规性说明 - 公司回购时间、数量及委托时段符合规定，未在特定期间回购，集中竞价交易符合相关要求 [9][10] 分组7：已回购股份后续安排及预计股份变动情况 - 回购的12,300,701股存放于专用账户，用于股权激励及注销减资，股权激励部分36个月内授予，未使用部分注销，减资部分及时注销 [11]

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2025-006 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于股份回购完成暨股份变动的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 29 日召开 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第二次 A 股类别股东大会及 2024年第二次H股类别股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。 根据股份回购方案，公司将采用集中竞价交易的方式从二级市场回购公司 A 股 股份，本次回购股份的资金总额将不低于人民币 60,000 万元（含），且不超过人 民币 120,000 万元（含）；回购价格不超过 157 元/股。具体内容详见刊登在《证 券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 2024 年 6 月 6 日公司召开 2023 年度股东大会，审议通过了 2023 年年度权 益分派方案；本次权益分派股权登记日为 2024 年 6 月 27 日，除权除息日为 2024 年 6 ...

报告公司投资评级 - 买入 [1] 报告的核心观点 - 凯莱英是临床 CDMO 领先企业，全流程一体化布局完善，为全球超 1100 家客户提供一站式服务，构建起创新药一体化服务生态圈 [1] - 行业供需逐步改善，需求端随全球降息周期有望复苏，供给端产能去化，趋向动态平衡，小分子仍占重要地位，新兴方向蓬勃发展 [2] - 小分子业务稳盘提质，步入商业化项目收获期，新兴业务多板块需求旺盛，开启增长新阶段 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 依托成熟研发服务，打造一站式服务平台 - 凯莱英是 CDMO 领先企业，为全球超 1100 家客户提供一站式服务，构建创新药一体化服务生态圈，以小分子业务起家，拓展至新兴业务领域 [19][20] - 高管团队行业经验丰富，实际控制人洪浩持股 35.02%，众多高管有国际药企工作经历，为技术和海外业务奠定基础 [22] - 大订单交付影响表观业绩增速，剔除后主业稳健增长，小分子 CDMO 商业化项目是业绩基石，新兴业务短期承压但有订单储备 [25][26] - 布局全球市场，欧美客户持续高增长，2024 年海外市场增长，欧美市场增速亮眼 [29] - 激励措施丰富，2025 年发布 A+H 股限制性股权激励方案，明确业绩考核要求，彰显稳发展信心 [30] 行业供需逐步改善，医药创新动能蓄势聚力 全球生物医药行业需求向上，CDMO 供需结构趋向平衡 - 全球医药行业研发投入稳步增长，预计 2023 - 2028 年中小型制药公司等研发投入 CAGR 6.6%，小型 Biopharmas 份额将提升 [37] - 1H24 投融资初现回暖趋势，整体交易金额同比增长 63%，平均单项目价值量更高 [37] - 全球外包服务需求增速有望快于研发投入，预计 2023 - 2028 年全球 CXO 市场 CAGR 12%，CDMO 及部分细分领域增长更快 [38] - 产能建设逐步放缓，冗余产能逐渐出清，CXO 行业在建工程增速放缓，部分公司精简产能 [41][42] - 中国创新药出海再创佳绩，政策支持创新药发展，2024 年创新药企 License out 交易金额与事件数再创新高 [44][45] 小分子药物仍为主流，新兴疗法蓬勃发展 - 小分子仍占主要位置，2023 年占比约 54.86%，但 CGT、ADC、RNA 等创新生物疗法增长迅速 [2][51] - 多肽、寡核苷酸等热度提升，1H24 VC 交易热点集中于相关领域 [53] - 多肽药物全球市场规模稳健上升，中国市场发展迅速，全球多肽 CDMO 市场预计持续增长 [54][57] - 寡核苷酸有望成为新主流疗法，全球上市数量稳步增长，市场规模快速增长，预计 2026 年达 150 亿美元 [60][61] 小分子业务稳盘提质，新兴业务再起航 小分子业务稳中向好，步入商业化项目收获期 - 小分子业务是核心业务，剔除大订单后收入增长，24Q1 - 3 同比增长 7.7% [79] - 临床项目储备充裕，预计 2024 年小分子 PPQ 项目达 28 个，商业化项目落地，产能利用率将提升 [81] - 产能持续扩充，小分子产能增加，连续反应技术应用提升产能 [82] 新兴业务多板块需求旺盛，开启增长新阶段 - 公司将小分子 CDMO 服务能力扩展至新兴业务领域，新兴业务短期承压，预计 2025 年重回快速增长 [85][88] 化学大分子 CDMO：多肽、寡核苷酸高景气，加快商业化产能布局 - 化学大分子业务是战略板块，1H24 收入减少但承接新项目，在手订单增长 [90] - 多肽业务加快产能建设，获临床中后期项目订单和商业化订单，技术储备丰富 [91] - 寡核苷酸技术平台提供服务，产能布局完成，1H24 承接新项目增长，推进 CpG 佐剂商业化 [95] 制剂 CDMO：新产能建设启动，25 年有望逐步落地 - 制剂业务提供一站式服务，1H24 收入减少，交付和进行中的项目稳定，实现商业化产品市场供应 [96] - 技术平台赋能，新产能建设启动，预计 2025 年投产，为新项目承接提供保障 [98] 临床 CRO：持续落实一站式服务能力，业务有序推进 - 临床 CRO 业务依托子公司，服务范围涵盖临床前及各期临床研究，与主业协同 [99] - 能力建设完善，业务有序推进，1H24 收入减少，承接新项目，加强一站式服务效应，海外业务推动 [99] 生物药 CDMO：ADC 业务快速增长，收获丰富 - 自 2018 年进入生物药 CDMO 领域后快速发展，实现多项突破，截至 1H24 在手订单超 100 个，ADC 项目占比超 50% [100][101] - 产能建设稳步推进，金山厂区完成改造，奉贤基地建设推进，张江中心启用 [101] 合成生物与技术输出：基于技术优势，持续迎来新突破 - 公司搭建八大研发平台，超前布局连续反应和生物酶催化技术，处于国际领先位置 [103][106] - 新技术输出业务持续突破，2023 年收入 1.06 亿元，24 上半年约 5000 万，合成生物技术业务 1H24 收入同比增长 91.85% [109] 盈利预测与投资建议 盈利预测 - 预计 2024 - 2026 年营业收入增速分别为 - 24.78%、14.86%、15.48% [110] - 小分子业务预计商业化阶段 2024 - 2026 年同比增长 - 39.44%/20%/15%，临床阶段同比增长 5%/5%/5% [110] - 新兴业务预计 2024 - 2026 年同比增长 0.09%/14.67%/29.50% [112] 投资建议 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [8]

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2025-005 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 2024 年 6 月 6 日公司召开 2023 年度股东大会，审议通过了 2023 年年度权 益分派方案；本次权益分派股权登记日为 2024 年 6 月 27 日，除权除息日为 2024 年 6 月 28 日。公司在回购股份期内实施了派息、送股、资本公积金转增股本、 股票拆细、缩股、配股及其他除权除息事项，自股价除权除息之日起，按照中国 证监会及深圳证券交易所的相关规定相应调整回购股份价格并及时披露。调整后 的回购价格上限为 155.27 元/股，自 2024 年 6 月 28 日（除权除息日）起生效。 具 体 内 容 详 见 刊 登 在 《 证 券 时 报 》、《 中 国 证 券 报 》 和 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份（2023 年修订）》等相关规定，公司在回购期间，应当在每个 月的前 3 个交易日内公告截至上月末的回购进展情况； ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 凱萊英醫藥集團（天津）股份有限公司 第 1 頁 共 11 頁 v 1.1.1 備註： FF301 由於凱萊英醫藥集團（天津）股份有限公司於中華人民共和國註冊成立，因此「法定股本」的概念並不適用。第一部分所載資料所指的是「已發行股本」。 第 2 頁 共 11 頁 v 1.1.1 呈交日期: 2025年2月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06821 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 27,553,260 | RMB | | | 1 RMB | | 27,5 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 凯莱英2024年业绩报告显示归母净利润和营业收入同比下降但四季度环比增长 新签订单同比增长约20% 小分子业务盈利恢复 大分子业务四季度突破 公司发布A/H股限制性股票激励计划彰显长期发展信心 看好公司长期发展 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 预计2024年归母净利润8.5 - 10.5亿元 同比下降54% - 63% 第四季度环比增长约35% [1] - 2024年营业收入58 - 60亿元 同比下降23% - 25% 第四季度环比增长约20%且同比增长约20% [1] - 剔除2023年同期大订单影响后 营业收入保持持续增长 [2] 订单情况 - 全年累计新签订单同比增长约20% 欧美市场客户订单增速超整体订单增速 [2] 业务情况 - 小分子CDMO业务收入剔除大订单影响后同比增长约11% 新兴业务收入同比增长约3% 小分子业务盈利水平恢复到较好水平 [2] - 化学大分子业务在多肽、核酸、ADC等领域态势积极 四季度收入占全年收入比例超45% [2] 激励计划 - A股激励计划拟授予限制性股票521.6万股 激励对象649人 首次授予价格37.52元/股 预留30万股 以2024年营收和净利润为基数设定收入和利润目标 [3] - H股激励计划有条件授出148.5万股 每股激励股票人民币1.0元 分四年归属 [2][3] 盈利预测与投资建议 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为10.03亿元、12.24亿元、15.83亿元 增速分别为 - 55.8%、22.1%、29.3% 对应PE分别为27x、22x、17x [4] 财务指标 |财务指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|10,255|7,825|5,899|6,901|8,085| |增长率yoy（%）|121.1|-23.7|-24.6|17.0|17.2| |归母净利润（百万元）|3,302|2,269|1,003|1,224|1,583| |增长率yoy（%）|208.8|-31.3|-55.8|22.1|29.3| |EPS最新摊薄（元/股）|8.98|6.17|2.73|3.33|4.30| |净资产收益率（%）|21.0|12.9|5.6|6.6|8.0| |P/E（倍）|8.3|12.1|27.3|22.4|17.3| |P/B（倍）|1.8|1.6|1.5|1.5|1.4|[5] 财务报表和主要财务比率 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2022A - 2026E各年度相关财务数据 包括流动资产、现金、营业收入、营业成本等 [10] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等方面数据 [10]

2024年整体业绩指标 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计为8.5亿 - 10.5亿元，同比下降54% - 63%[3][6] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为8.3亿 - 10.1亿元，同比下降52% - 61%[3] - 2024年基本每股收益预计为2.50 - 3.00元/股，上年同期为6.26元/股[3] - 2024年营业收入预计为58亿 - 60亿元，同比下降23% - 25%[5] 2024年第四季度业绩表现 - 2024年第四季度营业收入环比增长约20%，同比增长约20%[5] - 2024年第四季度净利润环比增长约35%[6] 业务板块收入情况 - 小分子CDMO业务剔除大订单影响后同比增长约11%，新兴业务收入同比增长约3%[5] - 2024年化学大分子业务四季度收入占全年收入比例超过45%[6] 订单情况 - 2024年全年累计新签订单同比增长约20%，欧美市场客户订单增速超整体[6] 小分子业务状况 - 2024年小分子业务基本消化大订单退潮带来的资源冗余，盈利水平恢复较好[6]