公司股权变动 - Norges Bank于8月13日增持凯莱英22.1万股 每股作价94.618港元 总金额约2091.06万港元 [1] - 增持后最新持股数目达364.88万股 持股比例升至13.24% [1]

募资情况 - 公司非公开发行10,178,731.00股A股，募资2,310,571,937.00元，净额2,274,960,656.06元[6] 募投项目调整 - 2025年8月6日同意变更“凯莱英药业（江苏）”项目资金用途[7] - 泰兴项目剩余资金投入“凯莱英生命科学（天津）”项目[7] - 增加“天津凯莱英生物科技”项目投资，延期至2027年6月[7] - “凯莱英生命科学技术（江苏）”项目延期至2028年12月[8] 监管协议 - 四方签署《募集资金三方监管协议》，开设两个专项账户[9] - 专户仅用于募资存储和使用，丙方半年检查一次[10][11] - 甲方支取超5000万或达净额20%需通知丙方[11] - 协议生效至专户销户失效[12]

资金募集 - 公司非公开发行10178731股A股，发行价227元/股，募资23.10571937亿元，净额22.7496065606亿元[1] 项目情况 - 2025年8月6日同意变更泰兴项目剩余资金用途[2] - 天津凯莱英高端制剂中试及产业化项目延期至2027年6月[2] - 江苏凯莱英药物研发中心项目延期至2028年12月[3] 资金监管 - 公司等四方签《募集资金三方监管协议》[4] - 丙方每半年现场检查，乙方按月出对账单[6] - 甲方支取超5000万或达净额20%需通知丙方[6] 协议相关 - 协议生效至专户资金支出完销户失效[7] - 争议协商30日未决可仲裁[8]

板块整体表现 - 医疗服务板块单日上涨4.02%，显著跑赢上证指数（涨0.48%）和深证成指（涨1.76%）[1] - 创新医疗为板块领涨个股（具体涨幅未披露）[1] - 板块内10只个股出现下跌，跌幅最大为*ST生物（-4.95%）[1] 个股交易数据 - *ST生物成交19.16万手，成交额2.20亿元，跌幅4.95%[1] - ST中珠成交60.42万手，跌幅2.66%[1] - 兰卫医学成交8.69万手，成交额9248.71万元，跌幅1.76%[1] - 百诚医药成交5.81万手，成交额3.49亿元，跌幅1.59%[1] - 皓宸医疗成交194.78万手，成交额6.90亿元，跌幅1.12%[1] - 光正眼科成交13.29万手，成交额6325.08万元，跌幅0.84%[1] - 国际医学成交31.11万手，成交额1.68亿元，跌幅0.73%[1] - 新里程成交60.67万手，成交额1.33亿元，跌幅0.45%[1] - 美年健康成交86.16万手，成交额4.51亿元，跌幅0.38%[1] - 澳洋健康成交36.09万手，成交额1.52亿元，跌幅0.24%[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入19.62亿元，游资净流出7449.63万元，散户净流出18.88亿元[3] - 药明康德获主力净流入11.30亿元（占比11.46%），游资净流出1.00亿元（占比-1.02%），散户净流出10.30亿元（占比-10.45%）[3] - 康龙化成获主力净流入2.48亿元（占比9.09%），游资净流入4825.42万元（占比1.77%），散户净流出2.96亿元（占比-10.86%）[3] - 昭衍新药获主力净流入2.27亿元（占比12.81%），游资净流出8315.43万元（占比-4.70%），散户净流出1.44亿元（占比-8.11%）[3] - 凯莱英获主力净流入1.22亿元（占比7.72%），游资净流出5234.61万元（占比-3.33%），散户净流出6921.05万元（占比-4.40%）[3] - 泰格医药获主力净流入9382.75万元（占比6.47%），游资净流出1922.97万元（占比-1.33%），散户净流出7459.78万元（占比-5.14%）[3] - 睿智医药获主力净流入9074.43万元（占比9.03%），游资净流出1383.72万元（占比-1.38%），散户净流出7690.72万元（占比-7.66%）[3] - 药石科技获主力净流入8898.51万元（占比8.72%），游资净流入3516.91万元（占比3.45%），散户净流出1.24亿元（占比-12.16%）[3] - 博腾股份获主力净流入8071.93万元（占比9.07%），游资净流入4004.41万元（占比4.50%），散户净流出1.21亿元（占比-13.57%）[3] - 美迪西获主力净流入7393.98万元（占比8.82%），游资净流入2047.26万元（占比2.44%），散户净流出9441.25万元（占比-11.27%）[3] - 九洲药业获主力净流入7349.96万元（占比7.47%），游资净流入1013.32万元（占比1.03%），散户净流出8363.29万元（占比-8.50%）[3]

创新药概念市场表现 - 创新药概念13日盘中强势上扬 首药控股20%涨停 微芯生物涨超16% 昭衍新药 美迪西 欧林生物涨超9% 常山药业等涨超8% 凯莱英涨逾7% [1] 新上市药品首发价格机制政策 - 国家医保局首次公开确认"新上市药品首发价格机制"已在政策层面建立 [1] - 该机制将给予高质量创新药更高的定价自由度 效率更高的挂网流程 更长的首发价格稳定周期 [1] - 新靶点 新机制的高质量创新药研发产商有望迎来更快的现金流回报 [1] - 创新药企业有望持续享受监管政策在真支持创新 支持真创新 支持差异化创新等方向的全链条支持 [1] 医药政策环境与行业趋势 - 2025年以来政府多次提出优化药品集采 支持创新药等相关政策 [2] - 商保创新药目录出台在即 国家医保局已制定"新上市药品首发价格机制" [2] - 得益于集采等政策趋势优化 商业医疗保险推动 AI产业催化赋能等医药外部环境向好 [2] - 医药创新进入收获期和关税扰动背景下自主可控趋势驱动 [2] - 2025年下半年医疗健康产业的业绩和估值修复趋势确定性较高 同时分化也将更加明显 [2] 创新药板块投资方向 - 拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是相对更有确定性的布局方向 [2] - 创新药板块除海外斩获外 新增国内政策大力支持 [2] - 医药真创新和真国际化时代将迎来回报 有望带动板块稳步向上 [2]

港股市场表现 - 港股市场震荡走强 恒生指数午盘涨1.88% 恒生科技指数涨2.35% 医疗板块涨幅居前 [1] - 港股创新药50ETF(513780)午盘涨3.38% 换手率超18% 成交额逾4亿元 [1] - 昭衍新药和康诺亚-B涨超8% 信达生物、药明合联、凯莱英等多只个股涨幅居前 [1] 资金流向与ETF表现 - 港股创新药50ETF近15个交易日连续获资金净流入 累计净流入10.70亿元 [1] - 截至8月12日 该ETF年内累计涨幅超92% [1] - 该ETF紧密跟踪中证港股通创新药指数(931250.CSI) 覆盖港股通创新药研发和生产企业 [1] 政策动态 - 国家医保局公示2025年医保目录及商保创新药目录调整结果 534个药品通过医保目录形式审查 121个药品通过商保创新药目录形式审查 [2] - 多款高价创新药包括定价百万元的CAR-T抗癌药冲刺商保目录 寻求多元支付新途径 [2] 行业前景 - 创新药崛起具备持续性 关注管线布局丰富的创新药公司及单品潜力大企业 [2] - CXO领域因研发投入稳中有升和创新环境转暖迎来发展机遇 [2] - 上游优质企业海外布局进入收获期 国内外市场共促业绩增长 [2] - 器械公司渠道库存逐步消化 招采推进下有望迎来改善拐点 [2]

指数及ETF表现 - 国证生物医药指数强势上涨2.53% 成分股昭衍新药上涨8.30% 凯莱英上涨7.69% 迪哲医药上涨6.61% 百利天恒和药明康德等个股跟涨 [1] - 生物药ETF上涨2.54% 最新价报0.4元 近1月累计上涨8.26% [1] - 生物药ETF盘中换手5.12% 成交2861.84万元 近1月日均成交3008.48万元 [1] 份额及资金动向 - 生物药ETF近1年份额增长600.00万份 新增份额位居可比基金1/3 [3] - 杠杆资金持续布局 生物药ETF最新融资买入额达234.42万元 融资余额达1262.32万元 [4] 政策及行业动态 - 国家医保局公示534个药品通过2025年医保目录初审 较2024年明显增加 首次设立的商保创新药目录121个药品通过审查 [4] - 全球创新药市场持续活跃 本周共达成6起重点交易 其中4起披露金额 涉及创新药研发、技术转让及商业化合作 [4] - 创新药板块为医药主旋律 重磅BD交易不断 企业通过战略合作、技术授权等方式推动资源整合和商业利益获取 [5] 产品特征 - 生物药ETF布局CXO和创新药主线 聚焦30只行业龙头 具有较高集中度和弹性 [5] - 产品支持T+0交易机制 以证券交易所最新规则为准 [5]

股东增持情况 - Norges Bank于2025年8月8日以每股均价90.212港元增持凯莱英47.28万股H股 涉资约4265.22万港元 [1][2] - 增持后Norges Bank持股数量达317.92万股 持股比例从9.82%提升至11.54% [1][2] - 此次增持通过场内交易完成 交易代码为CS20250811E00523 [2] 公司基本信息 - 凯莱英H股股份代码为06821 HK 公司全称为凯莱英医药集团(天津)股份有限公司 [2] - 披露期间为2025年7月13日至2025年8月13日 权益变动日期为2025年8月8日 [2] - 公司注册地位于天津 属于医药行业H股上市公司 [2]

基金表现 - 最新净值1.9165元 单日下跌0.56% [1] - 近1个月收益率7.20% 同类排名1690/4699 [1] - 近6个月收益率23.93% 同类排名504/4543 [1] - 今年以来收益率22.17% 同类排名1094/4501 [1] 投资组合 - 前十大股票持仓占比合计54.73% [1] - 重仓药明康德(10.39%)、恒瑞医药(9.69%)、康龙化成(5.05%) [1] - 其他主要持仓包括科伦药业(4.97%)、泰格医药(4.78%)、凯莱英(4.67%) [1] - 百利天恒(4.11%)、信立泰(4.02%)、百济神州-U(3.66%)、新诺威(3.39%)位列前十 [1] 基金概况 - 成立于2016年9月29日 [1] - 截至2025年6月30日规模达156.38亿元 [1] - 现任基金经理为葛兰和赵磊 [1] 管理团队 - 葛兰为美国西北大学生物医学工程博士 2014年10月加入中欧基金 [2] - 葛兰自2016年9月29日起管理该基金 [2] - 赵磊曾任中泰证券医药生物行业联席首席分析师 2021年5月加入中欧基金 [2] - 赵磊于2025年7月4日开始担任该基金基金经理 [2]

股东持股变动 - Norges Bank于8月8日增持凯莱英47.28万股 每股作价90.212港元 总金额约4265.22万港元 [1] - 增持后最新持股数量达317.92万股 持股比例升至11.54% [1] 公司股权结构 - 外资股东Norges Bank持股比例超过10% 显示国际资本对公司的持续看好 [1]