公司融资进展 - 公司于2025年10月28日收到深圳证券交易所下发的关于向特定对象发行股票的审核问询函 [1] - 公司已会同相关中介机构对审核问询函的问题进行仔细研究、核查并完成逐项说明和回复 [1] - 公司对募集说明书等申请文件的内容进行了更新 并同步更新了已披露的2025年第三季度报告相关财务数据 [1] - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需深圳证券交易所审核通过 并获得中国证监会同意注册后方可实施 [2]

公司融资进展 - 公司收到深交所关于向特定对象发行A股股票的《审核问询函》[1] - 公司已会同中介机构对问询函问题逐项说明回复并更新募集说明书等申请文件[1] - 因2025年三季报已披露 公司对申请文件中的财务数据等内容进行了相应更新[1] 文件披露与后续流程 - 更新后的相关申请文件已在巨潮资讯网进行披露[1] - 本次向特定对象发行A股股票尚需深交所审核通过和中国证监会同意注册[1] - 本次发行的最终结果及时间尚存在不确定性 公司将及时披露进展[1]

业绩数据 - 2025年1 - 9月公司营业收入79,089.91万元，较上年同期减少7.40%[9] - 2025年1 - 9月公司归属于上市公司股东的净利润15,786.05万元，较上年同期减少13.60%[9] 用户数据 - 截至2025年6月末，公司终端客户覆盖三甲医院超过115家，其他公立医院超过304家[200] 未来展望 - 募投项目卫光生物智能产业基地项目达产后将实现投浆1,200吨/年[13] 新产品和新技术研发 - 公司存在新产品研发失败风险，新型静注人免疫球蛋白等新产品未取得上市批复，研发失败或进程不及预期将影响募投项目[18] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 无相关内容 公司基本信息 - 公司注册资本22,680.00万元，上市时间为2017年6月16日，上市地点为深圳证券交易所[1] - 截至2025年9月30日，公司总股本226,800,000.00股，均为无限售条件股份，占比100%[32] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股合计178,811,044股，持股比例78.85%[33] - 截至2025年9月30日，光明区国资局持股147,987,000股，占总股本65.25%，为控股股东和实际控制人[34] - 公司员工总数900余人，血液制剂车间产能达650吨血浆[39] - 公司拥有9家单采血浆站和3家子公司[39] - 公司产品种类包括3大类11个品种23种规格，主要有白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子等[1] 采浆相关数据 - 公司现有血液制品生产线建成于2013年，设计理论年投浆量从约400吨提升至650吨[12] - 2022年度至2025年1 - 9月发行人采浆量分别为466.77吨、517.04吨、561.57吨及447.15吨[15] 行业数据对比 - 2024年我国人血白蛋白批签发5423批，同比增长23.22%；进口获批3715批，同比增长26.71%，占比68.50%；国产获批1708批，同比增长16.27%，占比31.50%[106] - 2024年我国静注人免疫球蛋白批签发批次为1308批，同比增长3%，占全部血液制品批签发数量的15%左右[115] - 2024年我国狂犬病免疫球蛋白批签发批次为148批，同比增长24%[127] - 2024年我国破伤风免疫球蛋白批签发批次为145批，同比增长12%[131] - 2024年我国乙型肝炎人免疫球蛋白合计24批次，同比增加4.35%[134] - 2024年人凝血因子Ⅷ批签发批次为568批，同比增长33%[139] - 2024年我国凝血酶原复合物批签发批次为249批，同比下降18%[140] - 2024年我国纤维蛋白原批签发批次为263批，同比下降3%[142] 研发与创新 - 公司承担国家、省、市的各类科研及技术攻关项目共40余项，截至报告期末，已获得专利授权72项，其中发明专利30项，实用新型专利42项[195] - 公司拥有8大科研载体和人才创新载体，为研发提供高质量支撑[197] 园区发展 - 卫光生命科学园成功引进“大院大所”和一批生物医药相关领域的优质企业[199] 风险提示 - 公司存在新产品研发失败风险，新型静注人免疫球蛋白等新产品未取得上市批复，研发失败或进程不及预期将影响募投项目[18] - 公司下属单采血浆站分布各地，存在无法适应监管政策和地方要求变化的风险，违规或受处罚将影响经营[19] - 公司产品理论上存在传播病原体潜在风险，出现重大医疗事故或承担行政和民事法律责任[20] - 若未来发现人血浆含未知病原体且无法处理，国家可能限制血液制品产销，公司业务或受影响[21] - 公司面临血液制品市场供给、需求重大变化风险[23][24][25] - 公司存在最近一期业绩下滑导致业绩波动风险[23][24][25] - 公司面临产品销售价格及产品毛利率下降风险[23][24][25] - 公司募投项目存在效益不能完全实现、产能消化、实施等风险[23][24][25] - 公司面临原料血浆供应不足、采浆成本上升及无法满足募投项目所需的风险[23][24][25] - 公司存在经营资质续期及厂房搬迁停工风险[23][24][25]

业绩总结 - 报告期内公司销售毛利率分别为36.07%、41.32%、41.88%和43.32%[4] - 2025年1 - 9月发行人毛利率40.92%，2024年度43.04%，2023年度40.76%，2022年度36.00%[28] - 2022 - 2024年公司营业总收入复合增长率为34.22%[144] - 报告期内公司血液制品收入规模突破10亿元，主要产品占营业收入比例80%以上[112] 用户数据 - 平果浆站2025年1 - 9月在册浆员占适龄采浆人口比例为14.68%，实际献浆人数占比为6.94%，当期人均献浆次数为9.07次[87] - 隆安浆站2025年1 - 9月在册浆员占适龄采浆人口比例为8.24%，实际献浆人数占比为4.17%，当期人均献浆次数为9.61次[88] 未来展望 - 2030年全国采浆量预计接近20,000吨，产能利用率约为75.90%[69] - 2025 - 2027年营业收入预测合计454725.82万元[131] 新产品和新技术研发 - 新型静注人免疫球蛋白预计2026年获批上市[106] - 人纤维蛋白粘合剂预计2028年获批上市[106] - 人纤溶酶原预计2029年获批上市[106] - 人凝血因子Ⅸ预计2029年或2030年获批上市[106] 市场扩张和并购 - 公司已取得县/地市级批准的新设浆站区域共8家[90] 其他新策略 - 本次向特定对象发行A股股票不超过150,000.00万元，拟投入智能产业基地项目120,000.00万元，用于补充流动资金30,000.00万元[69] 财务数据 - 报告期末其他应收款账面价值为2376.98万元，其他流动资产账面价值为442.73万元，投资性房地产账面价值为77660.44万元，其他非流动资产账面价值为26041.31万元，其他非流动金融资产账面价值为7766.93万元[4] - 截至2025年9月30日，公司可能涉及财务性投资的相关科目账面价值合计123,166.19万元，占归母净资产比例53.00%[48] - 2025年9月末银行借款余额64371.58万元，2025年第四季度需还款1317.64万元，2025年度需还款合计13312.41万元[136] - 截至2025年9月30日，公司资产负债率为30.56%，如足额使用银行授信，资产负债率将提高至约42%[138] 产品数据 - 静注人免疫球蛋白（pH4）产品毛利率从25.54%增至37.11%[4] - 人血白蛋白10g（20%，50ml）规格集采中标价为376.72元/瓶[18] - 静注人免疫球蛋白（pH4）2.5g（5%，50ml）规格集采中标价为546.43元/瓶[21] - 破伤风人免疫球蛋白250IU（2.5ml）规格集采中标价为165元/瓶[22] 采浆数据 - 2024年公司采浆量为561.57吨，2025年1 - 9月为447.15吨，同比增长5.10%[69][86] - 2022 - 2024年，公司采浆业务单次采集量均值接近规定上限，人均献浆次数约为10次[69] 经销商数据 - 2025年1 - 6月公司新增第十大经销商河南邦和，替代承接河南华益业务[4] - 河南华益涉及多起司法案件，2025年5月因违反药品经营质量管理规范案被处以85万元罚款并责令停产停业[35][42]

产品情况 - 公司产品包括人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子3个大类，11个品种，23种规格[8] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计339,409.63万元，2024年12月31日为329,744.42万元[9] - 2025年9月30日负债合计103,740.36万元，2024年12月31日为105,320.78万元[9] - 2025年1 - 9月营业收入79,089.91万元，2024年度为120,319.23万元[11] - 2025年1 - 9月净利润15,781.79万元，2024年度为25,395.70万元[11] - 2025年9月流动比率为2.92，2024年12月为3.61[12] - 2025年9月速动比率为0.81，2024年12月为1.73[12] - 2025年9月资产负债率（合并）为30.56%，2024年12月为31.94%[12] - 2025年9月应收账款周转率为6.20次，2024年为12.07次[12] - 2025年1 - 9月公司营业收入较上年同期减少7.40%；净利润较上年同期减少13.60%[16] - 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为10,883.63万元、5,889.78万元、14,043.44万元和19,995.88万元，坏账准备金额分别为599.19万元、349.49万元、757.28万元及2,449.44万元[32] 采浆情况 - 公司现有生产线设计理论年投浆量从约400吨提升至650吨，募投项目达产后将实现投浆1,200吨/年[20] - 2022年度至2025年1 - 9月发行人采浆量分别为466.77吨、517.04吨、561.57吨及447.15吨[21] 市场竞争 - 公司主要竞争对手包括上海莱士、天坛生物和华兰生物等，在产品营收和注册签发量方面国内领先[15] 面临风险 - 公司面临市场竞争、业绩下滑、产品价格及毛利率下降等风险[15][16][17][18] - 募投项目存在效益不能完全实现、产能消化、原料血浆供应等风险[19][20][21] - 募投项目实施受行业趋势、资金到位等因素影响，存在无法顺利实施风险[24] - 公司经营资质续期、厂房搬迁停工可能对生产经营产生重大不利影响[25] - 新产品研发存在失败风险，影响募投项目运营及经济效益[26][27] - 单采血浆站存在监管风险，产品存在安全性及偶合医疗事件风险[28][29][30] 股权结构 - 本次发行前，公司控股股东持有65.25%的股份[34] - 光明区国资局拟与中国生物出资设立合资公司，光明区国资局持有49%股权，中国生物持有51%股权[36] - 光明区国资局拟向合资公司无偿划转卫光生物35.25%股份，中国生物拟向合资公司无偿划转北京天坛生物制品股份有限公司5.96%股份[36] - 中国生物将通过合资公司和武汉研究所控制卫光生物42.50%的股份，成为间接控股股东[36] 发行情况 - 公司本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过150,000万元[43][66] - 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前总股本的20%，即不超过45,360,000股[68] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[43][59][73] - 本次发行对象为不超过35名符合条件的特定对象[45][71] - 发行对象认购的新增股份自发行之日起六个月内不得转让[76] - 本次发行的定价基准日为发行期首日[73][79] 募投项目 - 卫光生物智能产业基地项目拟投资总额230,794.66万元，拟使用募集资金120,000万元[69] 发行前后股权变化 - 发行前总股本为226,800,000股，发行后总股本为272,160,000股[83] - 发行后光明区国资局持股数量为147,987,000股，持股比例预计不低于54.38%[83] - 发行后武汉研究所持股数量为16,443,000股，持股比例为6.04%[83] - 发行后不超过35名特定发行对象持股数量为45,360,000股，持股比例为16.67%[83] - 发行前社会公众股股东持股数量为62,370,000股，占比27.50%；发行后持股数量不变，占比22.92%[83] 保荐相关 - 保荐机构为国信证券股份有限公司，国信证券将在本次发行股票上市当年的剩余时间及以后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[84][86] - 保荐机构认为发行人本次申请向特定对象发行股票符合相关法律、行政法规和规范性文件规定的发行上市条件[87]

股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本226,800,000股，无限售条件股份占比100%[10] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股数178,811,044股，占比78.85%[11] - 截至2025年9月30日，光明区国资局直接持有公司147,987,000股股份，占总股本的65.25%[54] 财务数据 - 2024 - 2022年合并报表归属于母公司所有者的净利润分别为25,351.62万元、21,865.13万元、11,751.80万元[13] - 2024 - 2022年现金分红（含税）分别为4,536.00万元、9,072.00万元、0万元，占比分别为17.89%、41.49%、0%[13] - 2025年9月30日资产总计339,409.63万元，负债合计103,740.36万元，归属于母公司所有者权益合计232,392.59万元[16] - 2025年1 - 9月营业收入79,089.91万元，营业成本45,499.60万元，利润总额18,411.84万元，净利润15,781.79万元[18] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额9,112.04万元，投资活动产生的现金流量净额 - 22,518.85万元，筹资活动产生的现金流量净额 - 6,109.52万元[19] - 2025年9月30日流动比率为2.92，速动比率为0.81，资产负债率（母公司）为28.98%，资产负债率（合并）为30.56%[20] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为6.20次，存货周转率为0.69次[20] - 2025年9月30日每股净资产为10.25元，每股经营活动现金流量净额为0.40元，每股净现金流量为 - 0.86元[20] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前基本每股收益为0.6960元，扣除非经常性损益后基本每股收益为0.6854元[20] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前加权平均净资产收益率为6.97%，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为6.86%[20] 融资计划 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过150,000万元[38] - 募集资金拟投资卫光生物智能产业基地项目（拟投资230,794.66万元，使用募集资金120,000.00万元）和补充流动资金（30,000.00万元）[38] - 发行股票数量不超过本次发行前总股本的20%，即不超过45,360,000股[40] 业务情况 - 公司现有生产线设计年投浆量从400吨提升至650吨，募投项目达产后将实现投浆1,200吨/年[75] - 2022年度至2025年1 - 9月发行人采浆量分别为466.77吨、517.04吨、561.57吨及447.15吨[76] - 公司现有单采血浆站9个，分布在广东、广西、海南和陕西[103] 发展战略 - 公司发展战略围绕“中国差异化血液制品先锋，全球平台化生物医药新锐”，以血液制品为核心业务，拓展其他生物医药业务[96] - 公司投资建设卫光生命科学园，聚焦生命科学创新前沿，建立粤港澳大湾区生物医药产业集聚发展新高地[96] - 公司将构建“一强、一优、一聚变”的业务组合，实现“五维六化”的战略目标[96] - 公司坚持现有浆站挖潜与新浆站开发结合，提升血浆采集能力[97] - 公司坚持自主研发与技术引进结合，加快新产品研发进度，提高血浆综合利用率[98] - 公司将通过“技术创新、浆源拓展、产能提升、营销升级、并购重组”五条主线实现协同发展[100] - 公司将发挥上市平台优势，推动产业链融合，寻求并购机会[101] - 公司将聚焦主营业务，按“内挖潜、外扩张”方向开拓浆站建设[103] 风险提示 - 国内血液制品行业采浆量逐年增长，可能出现产品供给过剩和被替代的风险[69] - 公司面临市场竞争风险，主要竞争对手有上海莱士、天坛生物和华兰生物等[70] - 公司业绩下滑受市场供需变化影响，主要品种血液制品销量下降[72] - 公司可能面临主要产品销售价格下调和毛利率下降风险[73] - 募投项目存在效益不能完全实现、产能消化、实施、经营资质续期及厂房搬迁停工等风险[74][75][77][79] - 新产品研发存在风险，募投项目中部分新产品尚未取得上市批复[80] - 下属单采血浆站存在监管风险，若违规将带来经营不确定性[81] - 产品存在安全性潜在风险，若出现重大医疗事故公司将承担法律责任[82][83] - 平果光明、田阳光明、德保光明3家子公司部分自有房产及新兴卫光经营所在地房产未取得不动产权证书，若不能继续使用，将影响采浆业务[92]

业绩数据 - 报告期内公司销售毛利率分别为36.07%、41.32%、41.88%和43.32%，血液制品毛利率分别为36.00%、40.76%、43.04%和39.31%[8] - 公司静注人免疫球蛋白（pH4）产品毛利率从25.54%增至37.11%[8] - 2022 - 2024年公司采浆业务单次采集量均值接近规定上限，人均献浆次数约为10次[84] - 2024年公司采浆量为561.57吨，全行业采浆量为13400吨，产能利用率约为66.53%[84] - 预计2030年全国采浆量接近20000吨，全行业产能利用率约为75.90%[84] - 智能产业基地项目运营期预计年均营业收入453278.46万元，年均净利润86058.32万元，毛利率为41.27%[85] - 2025年1 - 9月公司采浆量447.15吨，同比增长5.10%[114] - 报告期内公司每份血浆补贴成本年复合增长率约0.46%[126] 财务状况 - 报告期末公司其他应收款账面价值为2376.98万元，其他流动资产账面价值为442.73万元[9] - 报告期末公司投资性房地产账面价值为77660.44万元，其他非流动资产账面价值为26041.31万元[9] - 报告期末公司其他非流动金融资产账面价值为7766.93万元，包括对10家公司的投资[9] - 截至2025年9月30日，公司可能涉及财务性投资的相关科目账面价值合计123,166.19万元，占归母净资产比例为53.00%[59] - 报告期末公司货币资金余额为13598.51万元，资产负债率为31.00%[85] 控制权变更 - 2023年6月2日中国生物与光明区国资局拟变更公司控制权，目前相关协议未签署、合资公司未成立[8] - 光明区国资局承诺在本次再融资发行完成前控制权不会发生变更[8] - 光明区国资局与中国生物拟设合资公司，前者持股49%，后者持股51%[13] - 光明区国资局将无偿划转卫光生物35.25%股份，中国生物将无偿划转北京天坛生物5.96%股份[13] - 中国生物通过合资公司和武汉研究所控制卫光生物42.50%股份，成间接控股股东[13] 经销商变更 - 2025年1 - 6月新增第十大经销商河南邦和替代承接河南华益业务[9] - 河南邦和现有业务团队原系河南华益业务部门之一，2023年离开河南华益设立河南邦和[47] - 河南华益2025年5月因违反药品经营质量管理规范，被处以85万元罚款并责令停产停业[45] 行政处罚 - 德保光明因广告违规被处罚30,000元[53] - 罗定卫光因过期医用氧违规被没收并罚款10,000元[54] 新产品研发 - 新型静注人免疫球蛋白预计2026年获批上市[93] - 人纤维蛋白粘合剂预计2028年获批上市[93] - 人纤溶酶原预计2029年获批上市[93] - 人凝血因子Ⅸ预计2029年或2030年获批上市[93] 募投项目 - 本次发行不超过150000.00万元，拟投入智能产业基地项目120000.00万元，补充流动资金30000.00万元[84] - 智能产业基地项目设计产能为年处理血浆1200吨，公司现有产线年投浆量650吨[84] - 智能产业基地项目总建筑面积16.85万平方米，截至目前尚未取得环评批复，土地使用权证尚未办理[85] 浆站情况 - 公司现有9个浆站，已取得县/地市级批准的新设浆站区域共8个[118] - 安康浆站被收购后每年采浆量增速均超100%[120] - 国内在产血液制品企业约25家，总产能约20140吨，拥有335家浆站，新增产能约6000吨[120] 股权结构 - 截至2025年9月30日，光明区国资局持股65.25%，武汉研究所持股7.25%[147] - 截至2025年9月30日，光明区国资局为公司控股股东和实际控制人[148] 人员变动 - 2025年11月7日金建军不再担任董事会秘书，继续任营销总监[194] - 2025年11月11日刘雪芬被聘任为董事会秘书[195]

审核进展 - 公司2025年10月28日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构对问询函回复并更新文件内容[1] - 因三季报披露更新申请文件财务数据[1] 发行情况 - 向特定对象发行A股需深交所审核、证监会注册[2] - 发行审核结果及时间不确定[2] - 公司将按进展及时披露信息[2] 公告信息 - 公告于2025年11月19日发布[3]

业绩总结 - 2024年度公司合并报表营业收入为12.0319225765亿元，上期为10.4850258977亿元[36] - 2024年度公司合并报表净利润为2.5395699652亿元，上期为2.1754463584亿元[36] - 2024年度公司销售费用、研发费用较上期减少，财务费用增加[194][196] 财务状况 - 2024年末资产总计增长约39.45%，负债合计增长约26.72%，股东权益合计增长约9.71%[27][29] - 期末应收账款、应收票据余额较期初大幅增加[23] - 期末存货账面余额为7.93亿元，占资产总额的24.06%[11] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.7776521148亿元，上期为3.9793876523亿元[43] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2382.017951万元，上期为 - 3521.6663678万元[43] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为837.2233917万元，上期为 - 881.8017516万元[43] 在建工程 - 医药产业园区工程进度100%，新型人免疫球蛋白类产品生产线建设项目进度75.45%[157][158] - 卫光生物新建抗疫药品生产配套仓库进度71.53%，生产设施提升项目进度48.46%[158] - 厂区合规性改造工程EPC进度19.88%[158] 其他 - 公司2023 - 2025年减按15％的税率计缴企业所得税[127] - 9家子公司自2013年起按6%征收率缴纳增值税，2014年7月1日起按3%征收率缴纳[126] - 本财务报表于2025年4月21日经公司董事会决议批准报出[59]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月静注人免疫球蛋白（pH4）毛利率分别为25.54%、35.55%、40.86%、38.02%[33] - 2022 - 2024年同行静注人免疫球蛋白（pH4）产品毛利率平均值分别为45.84%、52.19%、54.73%，卫光生物分别为25.54%、35.55%、40.86%[37] - 2025年1 - 9月发行人毛利率40.92%，2024年度43.04%，2023年度40.76%，2022年度36.00%[51] - 2025年1 - 9月同行业毛利率均值46.41%，2024年度51.07%，2023年度50.37%，2022年度47.34%[51] - 2022 - 2025年人血白蛋白10g（20%，50ml）/瓶在广东、京津冀、江苏联盟集采中标价格均为376.72元[43] - 静注人免疫球蛋白（pH4）2.5g（5%，50ml）/瓶2022年5月和2025年10月在广东联盟集采中标价格均为546.43元[45] - 破伤风人免疫球蛋白250IU（2.5ml）/瓶2022年5月在四川省际联盟、2025年2月在江苏省集采中标价格均为165元[46] 用户数据 - 截至2025年9月末，公司终端客户覆盖三甲医院超过100家，其他公立医院超过300家[199] 未来展望 - 智能产业基地项目预计年均营业收入453,278.46万元，年均净利润86,058.32万元，年均毛利率41.27%[94] - 若未来采浆量年复合增长率不低于8.6%，现有9个浆站到2031年采浆量达约1000吨，到2033年达约1180吨[121] - 2024年我国血液制品市场规模达600亿元，预计2030年将达950亿元[141] 新产品和新技术研发 - 新型静注人免疫球蛋白预计2026年获批上市，人纤维蛋白粘合剂预计2028年获批上市，人纤溶酶原预计2029年获批上市[1] - 人凝血因子Ⅸ预计2026年报IND，2029年或2030年获批上市[1] 市场扩张和并购 - 2023年6月2日中国生物与光明区国资局约定设合资公司，完成后发行人控股股东将变更为合资公司，实控人将变更为国药集团[7] - 公司已在陕西、湖南等多省份申请新设浆站，截至目前已取得8个新设浆站区域相关县级及地市级批文（部分）[124] - 公司收购的安康浆站报告期内每年采浆量增速均超过100%[125] 其他新策略 - 公司本次发行不超15亿元，拟投智能产业基地项目12亿元、补充流动资金3亿元[93] - 公司在募集说明书中补充披露募投项目实施风险和新产品研发风险[107]