公司投资评级 - 佛燃能源的投资评级为“买入-A”，维持评级，6个月目标价为15元[序号]1 报告的核心观点 - 佛燃能源的业绩增长主要由下游用气需求持续放量支撑，公司核心主业为城燃，拥有佛山市内除南海区外所有地区管道燃气特许经营权以及部分佛山市外管道燃气特许经营权[序号]1 - 公司积极开拓氢能第二增长曲线，已建成多个加氢站，并与天高公司创始人共同出资创立佛燃天高，向氢能压缩机领域拓展[序号]2 - 分红比例提升保障投资收益，2023年公司拟每10股派发现金红利6元（含税），分红比例达到70.3%，股息率为4.56%[序号]2 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2023年公司实现营业收入255.4亿元，同比增长34.96%；实现归母净利润8.44亿元，同比增长28.87%；实现扣非归母净利润7.1亿元，同比增长0.24%[序号]1 - 2023年公司实现燃气销气量45.69亿方，同比增长18.16%，其中居民用气占比约4.16%，工商业用户占比80.21%，电厂用户占比15.65%[序号]1 成本端优化 - 公司气源主要采购自中海油，2021年以来受海外气价大幅上涨影响，公司成本有所提升，但2023年经历了海外气价的大幅下行，2024年一月下旬以来JKM价格跌至10美元/mmbtu以内，公司城燃业务有望实现气源优化[序号]1 财务预测 - 预计公司2024-2026年的收入分别为291.28亿元、345.69亿元、386.79亿元，增速分别为14.1%、18.7%、11.9%，净利润分别为9.87亿元、11.42亿元、12.98亿元，增速分别为16.9%、15.7%、13.7%[序号]2 财务指标 - 主营收入：2022年为18,923.1百万元，2023年为25,538.0百万元，2024年预计为29,127.5百万元[序号]3 - 净利润：2022年为655.3百万元，2023年为844.5百万元，2024年预计为986.9百万元[序号]3 - 每股收益：2022年为0.66元，2023年为0.86元，2024年预计为1.00元[序号]3 - 市盈率：2022年为20.1倍，2023年为15.6倍，2024年预计为13.3倍[序号]3 - 市净率：2022年为2.4倍，2023年为2.0倍，2024年预计为3.2倍[序号]3 - 净利润率：2022年为3.5%，2023年为3.3%，2024年预计为3.4%[序号]3 - 净资产收益率：2022年为12.1%，2023年为12.9%，2024年预计为23.7%[序号]3 - 股息收益率：2022年为3.3%，2023年为4.5%，2024年预计为5.3%[序号]3 财务指标汇总 - 营业收入增长率：2022年为39.8%，2023年为35.0%，2024年预计为14.1%[序号]4 - 营业利润增长率：2022年为18.4%，2023年为35.4%，2024年预计为12.8%[序号]4 - 净利润增长率：2022年为10.2%，2023年为28.9%，2024年预计为16.9%[序号]4 - EBITDA增长率：2022年为17.3%，2023年为23.7%，2024年预计为16.6%[序号]4 - EBIT增长率：2022年为10.6%，2023年为28.3%，2024年预计为21.0%[序号]4 - NOPLAT增长率：2022年为6.4%，2023年为23.2%，2024年预计为20.6%[序号]4 - 投资资本增长率：2022年为13.1%，2023年为1.1%，2024年预计为-0.8%[序号]4 - 净资产增长率：2022年为14.9%，2023年为15.1%，2024年预计为-30.7%[序号]4 - 毛利率：2022年为9.9%，2023年为7.7%，2024年预计为9.1%[序号]4 - 营业利润率：2022年为5.3%，2023年为5.3%，2024年预计为5.3%[序号]4 - 净利润率：2022年为3.5%，2023年为3.3%，2024年预计为3.4%[序号]4 - EBITDA/营业收入：2022年为8.1%，2023年为7.4%，2024年预计为7.6%[序号]4 - EBIT/营业收入：2022年为6.0%，2023年为5.7%，2024年预计为6.1%[序号]4 - 销售费用率：2022年为0.4%，2023年为0.4%，2024年预计为0.4%[序号]4 - 管理费用率：2022年为1.6%，2023年为1.4%，2024年预计为1.4%[序号]4 - 研发费用率：2022年为1.5%，2023年为1.3%，2024年预计为1.4%[序号]4 - 财务费用率：2022年为0.9%，2023年为0.6%，2024年预计为0.8%[序号]4 - 四费/营业收入：2022年为4.4%，2023年为3.7%，2024年预计为3.9%[序号]4 - 资产负债率：2022年为56.5%，2023年为57.9%，2024年预计为71.6%[序号]4 - 负债权益比：2022年为130.1%，2023年为137.3%，2024年预计为252.4%[序号]4 - 流动比率：2022年为0.73，2023年为0.75，2024年预计为0.54[序号]4 - 速动比率：2022年为0.60，2023年为0.63，2024年预计为0.49[序号]4 - 利息保障倍数：2022年为6.81，2023年为9.20，2024年预计为7.56[序号]4 - 分红比率：2022年为65.6%，2023年为70.2%，202

2 1 抢险热线 24小时 2023 环境、社会及公司治理（ESG）报告 ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE REPORT 关于本报告 报告说明 本报告是佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）面向利 益相关方发布的第二份环境、社会及公司治理（ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE, 以下简称 ESG）报告。 报告范围及边界 本报告披露范围与本公司 2023 年年度报告财务信息的披露范围一致。 报告数据说明 报告使用数据来源包括公司实际运行的原始数据、政府部门公开数 据、年度财务数据、内部相关统计报表等。本报告的财务数据以人 民币为单位，若与财务报告不一致之处，以财务报告为准。 编制依据 可持续发展目标 (SDGs) 企业行动指南》 深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》 全球可持续发展标准委员会《可持续发展报告标准》(GRI Standards) 国际标准化组织 《ISO 26000: 社会责任指南 (2010）》 中国社会科学院《中国企业社会责任报告编写指南》 (CASS-ESG5.0) 《央企控股上市公司 ESG ...

1、公司所遵循的国家和地方现行有关法律、法规和制度无重大变化； 2、公司主要经营所在地及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化； 3、公司主要产品和原料的市场价格和供求关系不会有重大变化； 4、无其他不可抗力及不可预见因素对公司造成重大不利影响。 三、为实现2024年财务预算目标的措施 佛燃能源集团股份有限公司 2024年度财务预算报告 特别提示：本预算为佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年度经营计划的内部管理控制指标，不代表公司2024年度盈利预测，能否实现预 算指标，取决于宏观经济运行、市场需求变化、行业发展状况及经营管理等多方 面因素综合影响，存在不确定性，请投资者特别注意。 一、公司2024年度财务预算主要指标 根据公司以前年度的财务指标和市场变化情况，结合2024年度的经营计划和 对各项费用、成本的有效控制和安排，预计2024年营业收入同比增长10%-30%； 2023年确认广州南沙弘达仓储有限公司业绩补偿款，形成非经常性损益1.2亿元， 预计2024年归属于母公司净利润同比增长-10%-20%。 二、制定2024年度财务预算的基本假设 1、在全公司贯彻落实传达2024年财务预算报 ...

佛燃能源集团股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （陈秋雄） 本人作为佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会的 独立董事，在任职期间严格按照《公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独 立董事管理办法》等有关法律、法规的规定，以及《公司章程》《独立董事工作 制度》的相关规定，严格保持独立董事的独立性和职业操守，勤勉、忠实地履行 了独立董事的职责，依法合规地行使了独立董事的权利，积极出席公司 2023 年 度的相关会议，认真审议各项议案，对公司的生产经营和业务发展提出合理的建 议，充分发挥了独立董事作用，切实维护了公司和社会公众股东的利益。现将本 人 2023 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、基本情况 本人陈秋雄，大学本科学历，教授级高级工程师，研究员，博士后导师。曾 任深圳市燃气集团股份有限公司副总裁、技术研究院院长、技术学院院长、博士 后工作站负责人兼博士后导师，哈尔滨工业大学工程硕士研究生导师，重庆大学 工程硕士研究生导师，华南理工大学兼职教授，国家科技部、建设部、国家技术 监督总局技术专家。1984 年至 1995 年，任深圳市液化石油气管理公司工程技术 部部长、副总经理 ...

证券代码：002911 证券简称：佛燃能源 公告编号：2024-028 佛燃能源集团股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 25 日召开 的第六届董事会第五次会议审议通过了《关于召开 2023 年年度股东大会的议 案》，现公司定于 2024 年 4 月 16 日召开公司 2023 年年度股东大会。本次股东 大会的具体有关事项如下： 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2023 年年度股东大会 （二）股东大会的召集人：公司董事会 （三）会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集符合《公司法》等法 律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。 （四）会议召开的时间： 1.现场会议时间：2024 年 4 月 16 日（星期二）下午 3:00 2.网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行投票的时间为 2024 年 4 月 16 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统投 ...

中国银河证券股份有限公司 关于佛燃能源集团股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"、"保荐机构"）作为佛 燃能源集团股份有限公司（以下简称"佛燃能源"或"公司"）首次公开发行股 票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票 上市规则》等有关规定，经审慎核查，就佛燃能源 2023 年度募集资金存放与实 际使用情况发表核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准佛山市燃气集团股份有限公司首次公 开发行股票的批复》（证监许可[2017]1921 号）核准，佛燃能源首次公开发行人 民币普通股 5,600 万股（每股面值人民币 1.00 元），发行价格为每股人民币 13.94 元，本次公司发行股票募集资金总额为人民币 780,640,000.00 元，扣除当时未支 付的保荐承销费用人民币 48,725,192.45 元后，实际存入募集资金账户的金额为 人民币 731,914,807.55 元，扣除公司为本次股票发行所支付的预付保荐费、发行 手续费、审计验资 ...

佛燃能源集团股份有限公司董事会 经核查独立董事陈秋雄、廖仲敏、周林彬的任职经历以及签署的相关自查文 件,上述人员未在公司担任除独立董事以外的其他职务,与公司以及公司主要股 东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或其他可能影响其进行独立客观 判断的关系，公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第1号--主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性 的相关要求。 佛燃能源集团股份有限公司董事会 2024年3月25日 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号--主板上市公司规范运作》等要求,佛 燃能源集团股份有限公司(以下简称"公司")董事会，就公司在任独立董事陈秋 雄、廖仲敏、周林彬的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 关于独立董事独立性自查情况的专项意见 ...

佛燃能源集团股份有限公司章程 佛燃能源集团股份有限公司 章程 2024 年 3 月 1 | 佛燃能源集团股份有限公司章程 2 | | --- | | 第一章 总则 4 | | 第二章 经营宗旨和范围 5 | | 第三章 股份 5 | | 第一节 股份发行 5 | | 第二节 股份增减和回购 6 | | 第三节 股份转让 7 | | 第四章 股东和股东大会 9 | | 第一节 股东 9 | | 第二节 股东大会的一般规定 12 | | 第三节 股东大会的召集 15 | | 第四节 股东大会的提案与通知 16 | | 第五节 股东大会的召开 18 | | 第六节 股东大会的表决和决议 20 | | 第五章 董事会 25 | | 第一节 董事 25 | | 第二节 董事会 28 | | 第三节 董事会专门委员会 33 | | 第六章 高级管理人员 36 | | 第七章 党委 37 | | 第一节 党组织的机构设置 38 | | --- | | 第二节 公司党委职权 38 | | 第三节 公司纪委职权 39 | | 第八章 监事会 40 | | 第一节 监事 40 | | 第二节 监事会 41 | | 第九章 公司激 ...

证券代码：002911 证券简称：佛燃能源 公告编号：2024-014 佛燃能源集团股份有限公司 第六届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第五次会议 于 2024 年 3 月 25 日以现场会议的方式召开。本次会议通知于 2024 年 3 月 14 日以电子邮件方式发出，应参加会议人数 9 人，实际参加会议人数 9 人。会议由 公司董事长尹祥先生主持，公司监事和高级管理人员列席会议。本次会议的召集、 召开符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于<2023年度董事会工作报告>的议案》 2023 年，公司董事会严格按照法律法规、规范性文件及《公司章程》的规 定，本着对全体股东负责的态度，恪尽职守、积极有效的行使职权，认真执行股 东大会的各项决议，勤勉尽责的开展董事会各项工作，保障了公司良好的运作和 可持续发展。 现任独立董事陈秋雄先生、周林彬先生、廖仲敏先生向公司董事会提交了 《2023 年度 ...

（一）日常关联交易概述 结合佛燃能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）日常经营情况和业务 开展的需要，公司预计自2023年年度股东大会召开之日至2024年年度股东大会召 开之日与关联方清远港华燃气有限公司、深圳华安液化石油气有限公司、卓通管 道系统（中山）有限公司、港华辉信工程塑料（中山）有限公司、名气家（广东） 信息服务有限公司、港华紫荆燃具(深圳)有限公司、佛山市绿能环保有限公司、 中山小榄港华燃气有限公司、广州港华燃气有限公司、港华天然气销售有限公司、 港华国际能源贸易有限公司、清远港华燃气有限公司、佛山市三水高顿泰新热能 有限公司、佛山市福能发电有限公司、佛山市电子政务科技有限公司、卓锐智高 （武汉）科技有限公司、港华燃气投资有限公司发生关联交易金额合计不超过 144,229.10万元，2023年4月至2024年2月日常关联交易实际发生额合计为 26,436.33万元。（以上均为不含税金额） 本次关联交易预计事项已于2024年3月25日经公司第六届董事会第五次会议 审议通过，上述事项已在董事会召开前提交公司第六届独立董事专门会议第二次 会议审议，全体独立董事一致同意将该事项提交董事会审议。 一、日常 ...