交易情况 - 2024年4月19日，秦龙卖出30,500张“麒麟转债”[3] - 2024年7月3、4日，秦龙分别买入103,270、57,160张公司可转债[3] 持有情况 - 截至2024年7月4日，秦龙合计持有“麒麟转债”160,430张[3] 承诺事项 - 秦龙承诺12个月内不卖出160,430张“麒麟转债”[4] 违规情况 - 2024年11月29日，秦龙因涉嫌短线交易被立案[5]

公司概况 - 证券代码：002984，证券简称：森麒麟；债券代码：127050，债券简称：麒麟转债 [1] - 投资者关系活动类别：2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日 [2] - 参与单位及人员：参与2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日的投资者 [2] - 时间：2024年11月28日（星期四）下午15:00~17:00 [2] - 地点：中国证券报中证网（https://www.cs.com.cn） [2] - 上市公司接待人员：董事/总经理林文龙、董事/董事会秘书金胜勇、董事/财务总监许华山、独立董事李鑫、证券事务代表王倩 [2] 产能与订单 - 摩洛哥1200万条轿车、轻卡轮胎产能项目已进入试运行阶段，2025年有望大规模放量 [2][3][4][5][6][7][8] - 公司半钢胎订单持续供不应求，产能不足成为制约公司发展的重要因素 [2][3][4][5][6][7][8] - 公司已建成的青岛及泰国半钢胎产能满负荷生产运行中 [4][5][6][7][8] 市场与客户 - 公司已成为德国大众集团、德国奥迪汽车、雷诺汽车、Stellantis集团、广汽丰田、广州汽车、长城汽车、吉利汽车、北汽汽车、奇瑞汽车等整车厂商的合格供应商 [3] - 公司已正式向德国大众集团总部批量供应途观车型的冬季胎产品，为首家向海外国际一线车厂正式供货的中国轮胎品牌 [3] 财务与分红 - 公司2024年前三季度产销量、营收、利润等各项指标均创历史新高 [6] - 公司2023年、2024年、2025年每年的现金分红比例（含股份回购金额）均不低于30% [4][5][6] 战略规划 - 公司制定了“833plus”战略规划：计划用10年左右时间在全球布局8个数字化智能制造基地，同时实现运行3家研发中心（中国、欧洲、北美）和3家用户体验中心，plus是指择机并购一家国际知名轮胎企业 [8] - 西班牙项目已取得西班牙政府环评批复，目前正在进行施工许可前置程序及部分基础配套设施推进审批的工作 [5][6][7][8] 航空轮胎 - 公司已进入相关飞机制造企业供应商名录，并已签署合作研发协议，开展航空轮胎合作，并已开始小批量供货 [7][8] - 公司密切关注低空经济领域的国家政策、发展趋势及前沿动态，并基于轮胎行业特点和自身需求进行自主研发创新及合理布局，目前已具备研发制造及量产飞行汽车轮胎的能力 [5]

公司公告 - 森麒麟将参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2024年11月28日15:00至17:00 [1] 参与人员 - 公司董事兼总经理林文龙先生 [1] - 董事兼董事会秘书金胜勇先生 [1] - 董事兼财务总监许华山女士 [1] - 独立董事李鑫先生 [1] - 证券事务代表王倩女士 [1] 活动形式 - 采用网络远程方式举行 [1] - 投资者可登录中国证券报中证网参与互动交流 [1] 活动目的 - 进一步加强与投资者的互动交流 [1] - 构建和谐投资者关系 [1] 信息披露 - 保证信息披露内容的真实、准确和完整 [1] - 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[序号][序号] 报告的核心观点 - Q3业绩稳健增长，摩洛哥工厂投产助力全球化[序号] 基本状况 - 总股本：1,029.44百万股 - 流通股本：699.25百万股 - 市价：25.97元 - 市值：26,734.53百万元 - 流通市值：18,159.58百万元[序号] 事件 - 公司发布2024年三季度报，2024年前三季度实现营收63.4亿元，同比+10.4%；归母净利润17.3亿元，同比+73.7%；扣非归母净利润17.2亿元，同比+79.4%。其中单Q3实现营收22.3亿元，同比+1.1%，环比+11.8%；归母净利润6.5亿元，同比+67.5%，环比+13.0%；扣非归母净利润6.6亿元，同比+76.1%，环比+17.2%[序号] 盈利能力 - Q3公司毛利率39.5%，同比+12pp，环比+4.3pp。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.1%/2.0%/1.9%/-0.7%，分别同比-0.4/+0.2/-0.3/-0.8pp，分别环比+0.9/-0.4/-0.5/+1.0pp。综合来看，公司净利率29.1%，同比+11.5pp，环比+0.3pp[序号] 轮胎销量 - 2024年1-9月，公司轮胎产量2424.3万条，同比+14.1%；其中，半钢胎产量2355.9万条，同比+13.7%；全钢胎产量68.5万条，同比+26.1%。公司轮胎销售2335.8万条，同比+7.9%；其中，半钢胎销量2268.2万条，同比+7.3%；全钢胎销量67.7万条，同比+30.1%[序号] 摩洛哥工厂 - 2024年9月30日，公司摩洛哥工厂正式投产，该工厂具备1200万条乘用车产能，预计2025年可释放600-800万条产量，将进一步夯实公司参与全球化竞争的基础，为公司实现"创世界一流轮胎品牌、做世界一流轮胎企业"的企业愿景提供强劲动能[序号] 盈利预测 - 维持2024-2026年归母净利润预期为22.6、29.6、33.7亿元，同比增速分别为65%、31%、14%。对应PE分别为12X、9X、8X，维持"买入"评级[序号]

可转债发行 - 2021年11月11日公开发行可转换公司债券，募集资金总额219,893.91万元，净额2,195,682,158.53元[8] - 发行21,989,391张，每张面值100元，按面值发行[11][12] - 期限6年，从2021年11月11日至2027年11月10日[13] 债券利率与付息 - 债券利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[14] - 每年付息一次，到期归还未转股本金和最后一年利息[15] 转股相关 - 转股期限自2022年5月17日至2027年11月10日[21] - 初始转股价格34.85元/股，最新20.16元/股[22][54] - 发生派送股票股利等情况调整转股价格[24] 赎回与回售 - 至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提转股价格向下修正方案[27] - 期满后五个交易日内，按债券面值110%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[31] - 转股期内，A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格高于当期转股价格130%（含），公司可赎回[32] - 可转换公司债券未转股余额不足3000万元时，公司可赎回[32] - 最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%，持有人可回售[36] - 募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化，持有人有一次回售权利[37] 资金用途与存放 - 募集资金用于森麒麟（泰国）新建项目，投资总额318,365.00万元，投入219,893.91万元[47][49] - 募集资金存放于招商银行青岛分行，账号532904404210201[52] 其他 - 2024年9月20日至11月7日触发有条件赎回条款，11月7日决定本次不行使提前赎回权利，2024年11月8日至2025年11月7日再次触发也不行使[56][57] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[50] - 发行方案有效期十二个月，自股东大会审议通过之日起算[53]

会议相关 - 2024年11月7日召开第三届董事会第三十二次会议，9名董事实际参会[2] 激励计划 - 2022年股票期权激励计划行权价格由16.97元/份调整为16.76元/份[3] 转债相关 - 2024年9月20日至11月7日，15个交易日收盘价不低于“麒麟转债”当期转股价格130%[6] - 决定本次不行使“麒麟转债”提前赎回权利，2024年11月8日至2025年11月7日若触发也不行使[6]

可转债发行与交易 - 公司公开发行可转换公司债券219,893.91万元，共21,989,391张，期限6年[1] - “麒麟转债”于2021年12月6日在深交所上市交易[2] - “麒麟转债”转股期为2022年5月17日至2027年11月10日[3] - “麒麟转债”初始转股价格34.85元/股，最新19.95元/股[4] 股份注销 - 2023年注销股份5,205,569股，占注销前总股本0.70%[6] - 2024年注销股份5,239,000股，占注销前总股本0.51%[8] 赎回条款 - 可转换公司债券有条件赎回两种情形[10][11] - 2024年9月20日至11月7日触发有条件赎回条款[13] - 2024年11月7日决定本次不提前赎回，12个月内不行使权利[14] - 2025年11月7日后触发再审议是否赎回[14] 股东情况 - 实际控制人秦龙期初持有“麒麟转债”0张，比例0%[15] - 秦龙在赎回条件满足前六个月内买入160,430张，卖出0张[15] - 秦龙期末持有“麒麟转债”160,430张，比例0.75%[15] - 持股5%以上股东等在赎回条件满足前六个月内未交易[15] 其他 - 截至核查意见披露日，未收到相关主体未来六个月内减持计划[16] - 若减持公司将督促履行信息披露义务[16] - 保荐机构认为不提前赎回已履行程序，无异议[17]

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-118 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 （一）2022 年 3 月 16 日，公司召开第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于 公司<2022 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2022 年股票 期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理股 票期权激励计划相关事宜的议案》。关联董事已根据《公司法》等法律、法规和规范 性文件以及《公司章程》的有关规定回避表决。公司独立董事对此发表了明确同意的 意见。国泰君安证券股份有限公司对此出具了独立财务顾问报告；德恒上海律师事务 所对此出具了法律意见。 同日，公司召开第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于公司<2022 年股票期 权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2022 年股票期权激励计划实施考 核管理办法>的议案》以及《关于核实公司<2022 年股票期权激励计划激励对象名单> 的议案》，监事会同意公司本次激励计划，并对本 ...

可转债发行与交易 - 公司公开发行可转换公司债券219,893.91万元，共21,989,391张，期限6年[4] - “麒麟转债”于2021年12月6日在深交所上市交易[5] - “麒麟转债”转股期为2022年5月17日至2027年11月10日[6] 转股价格 - “麒麟转债”初始转股价格为34.85元/股，最新为19.95元/股[7] 股份注销 - 2023年注销股份5,205,569股，占注销前总股本0.70%[9] - 2024年注销股份5,239,000股，占注销前总股本0.51%[11] 赎回情况 - 2024年11月7日触发有条件赎回条款，公司决定12个月内不行使提前赎回权利[3][18][19] 人员交易 - 实际控制人秦龙在赎回条件满足前六个月内买入160430张“麒麟转债”，期末持有比例0.75%[19] - 公司持股5%以上股东等除秦龙外未交易“麒麟转债”[19] 其他 - 截至公告披露日，未收到相关主体未来六个月内减持“麒麟转债”计划[20] - 保荐机构海通证券对不提前赎回“麒麟转债”无异议[21]

激励计划流程 - 2022年3 - 4月完成激励计划相关议案审议与授权[7][8][9] - 2022年4月确定首次授予日，向452人授予1979.7万份期权[11] - 2022年5月完成首次授予登记，442人获1957.1万份期权[12] 期权变动 - 2024年5月注销1508.0965万份期权，剩余449.0035万份[14] - 因权益分派，未行权数量调为627.9971万份，行权价调为16.97元/份[14] 行权情况 - 2022年激励计划第二个行权期部分条件成就，285人可行权198.5567万份[14] 权益分派 - 2024年半年度每10股派2.1元红利，行权价调为16.76元/份[15][17]