| | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 第三届董事会第三十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十二次会 议于2024年11月7日在青岛公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议通知已于2024 年11月4日以通讯及直接送达方式发出。 本次会议应参加表决董事9名，实际参加表决董事9名。其中，现场参加董事3名， 董事长秦龙先生，董事林文龙先生、王宇先生，独立董事丁乃秀女士、谢东明先生、李 鑫先生因工作原因，以通讯方式参加。会议由董事长秦龙先生主持，公司部分监事和高 级管理人员列席了本次会议。会议的召集和召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整2022年股票期权激励计划行权价格的议案》 表决结果：赞成票7票，反对票0票，弃权票0票。 董事金胜勇先生、许华山女士系本次激励计划的激励对象，作为关联董事回避表 决。 根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《2022 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-118 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 （一）2022 年 3 月 16 日，公司召开第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于 公司<2022 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2022 年股票 期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理股 票期权激励计划相关事宜的议案》。关联董事已根据《公司法》等法律、法规和规范 性文件以及《公司章程》的有关规定回避表决。公司独立董事对此发表了明确同意的 意见。国泰君安证券股份有限公司对此出具了独立财务顾问报告；德恒上海律师事务 所对此出具了法律意见。 同日，公司召开第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于公司<2022 年股票期 权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2022 年股票期权激励计划实施考 核管理办法>的议案》以及《关于核实公司<2022 年股票期权激励计划激励对象名单> 的议案》，监事会同意公司本次激励计划，并对本 ...

可转债发行与交易 - 公司公开发行可转换公司债券219,893.91万元，共21,989,391张，期限6年[1] - “麒麟转债”于2021年12月6日在深交所上市交易[2] - “麒麟转债”转股期为2022年5月17日至2027年11月10日[3] - “麒麟转债”初始转股价格34.85元/股，最新19.95元/股[4] 股份注销 - 2023年注销股份5,205,569股，占注销前总股本0.70%[6] - 2024年注销股份5,239,000股，占注销前总股本0.51%[8] 赎回条款 - 可转换公司债券有条件赎回两种情形[10][11] - 2024年9月20日至11月7日触发有条件赎回条款[13] - 2024年11月7日决定本次不提前赎回，12个月内不行使权利[14] - 2025年11月7日后触发再审议是否赎回[14] 股东情况 - 实际控制人秦龙期初持有“麒麟转债”0张，比例0%[15] - 秦龙在赎回条件满足前六个月内买入160,430张，卖出0张[15] - 秦龙期末持有“麒麟转债”160,430张，比例0.75%[15] - 持股5%以上股东等在赎回条件满足前六个月内未交易[15] 其他 - 截至核查意见披露日，未收到相关主体未来六个月内减持计划[16] - 若减持公司将督促履行信息披露义务[16] - 保荐机构认为不提前赎回已履行程序，无异议[17]

激励计划流程 - 2022年3 - 4月完成激励计划相关议案审议与授权[7][8][9] - 2022年4月确定首次授予日，向452人授予1979.7万份期权[11] - 2022年5月完成首次授予登记，442人获1957.1万份期权[12] 期权变动 - 2024年5月注销1508.0965万份期权，剩余449.0035万份[14] - 因权益分派，未行权数量调为627.9971万份，行权价调为16.97元/份[14] 行权情况 - 2022年激励计划第二个行权期部分条件成就，285人可行权198.5567万份[14] 权益分派 - 2024年半年度每10股派2.1元红利，行权价调为16.76元/份[15][17]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"麒麟转债"将于 2024 年 11 月 11 日按面值支付第三年利息，每 10 张 "麒麟转债"（面值 1000 元）利息为人民币 10.00 元（含税）。 2、债权登记日：2024 年 11 月 8 日（星期五） 3、除息日：2024 年 11 月 11 日（星期一） | 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-115 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 可转换公司债券2024年付息公告 4、付息日：2024 年 11 月 11 日（星期一） 5、"麒麟转债"票面利率：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、 第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。 6、"麒麟转债"本次付息的债权登记日为 2024 年 11 月 8 日，凡在 2024 年 11 月 8 日（含）前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发的利息：2024 年 11 ...

可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券219,893.91万元，共21,989,391张，期限6年[4] 可转债上市与转股期 - “麒麟转债”于2021年12月6日在深交所上市交易[6] - “麒麟转债”转股期为2022年5月17日至2027年11月10日[7] 转股价格调整 - 初始转股价格34.85元/股，最新19.95元/股[8] - 2022 - 2024年多次调整转股价格[8][9][11][12][13] 赎回条件与决策 - 2024年9 - 10月多次满足收盘价条件[2][20] - 满足条件董事会有权决定赎回“麒麟转债”[20] - 触发后召开董事会审议并披露[21]

股东减持 - 四名股东计划减持337.844万股，占比0.33%[3] - 集中竞价减持不超1%，大宗交易减持不超2%[3] - 减持期间为2024年10月16日 - 2025年1月15日[3] 减持详情 - 四名股东合计减持3378400股，减持比例0.33%[5] - 减持前合计持股68050600股，占比6.61%；减持后持股64672200股，占比6.28%[8] 影响说明 - 本次减持不会导致公司控制权变化，不影响未来经营[10]

减持计划 - 林文龙计划2024年10月16日 - 2025年1月15日减持338万股，占比0.33%[2] 减持实施 - 2024年10月22 - 23日减持338万股，均价25.82元/股，比例0.33%[3] - 减持价格区间25.45 - 26.21元/股[4] 持股变化 - 减持前持股47,997,423股占4.66%，后持股44,617,423股占4.33%[7] - 减持前无限售股7,372,441股占0.72%，后3,992,441股占0.39%[7] - 减持前后限售股均为40,624,982股，占比从3.95%降至3.94%[7] 影响说明 - 减持不导致公司控制权变化，不影响治理及经营[8]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年前三季度业绩维持高增长,营业收入同比增长10.42%,归母净利润同比增长73.72%[2] 2) 公司轮胎产销量均有所增长,其中半钢胎产量同比增加13.73%,全钢胎产量同比增加26.10%[2] 3) 公司摩洛哥工厂已于2024年9月30日正式投产,预计2025年将实现大规模放量,2026年实现满产1200万条产量[4] 4) 公司盈利能力有所提升,2024年前三季度毛利率和净利率分别同比增加11.08和9.92个百分点[2] 5) 我们预计公司2024-2026年收入和归母净利润将分别实现14.3%/29.2%/19.7%和71.2%/14.5%/14.9%的增长[4] 财务数据总结 1) 2024年前三季度公司营业收入为63.40亿元,同比增长10.42%;归母净利润为17.26亿元,同比增长73.72%[2] 2) 2024年前三季度公司轮胎产量为2424.31万条,同比增加14.05%;轮胎销量为2335.81万条,同比增加7.88%[2] 3) 2024年前三季度公司毛利率和净利率分别为35.45%和27.22%,同比分别增加11.08和9.92个百分点[2] 4) 公司预计摩洛哥工厂2025年将实现600-800万条产量,2026年实现满产1200万条产量[4] 5) 我们预计公司2024-2026年收入和归母净利润将分别为89.65/115.80/138.65亿元和23.43/26.83/30.81亿元[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-B"评级 [1] 报告的核心观点 产销持续增长，盈利能力改善 - 公司高品质、高性能半钢轮胎产品在欧美轮胎市场订单需求持续处于供不应求状态 [1] - 公司持续稳健开拓具备高增长潜力的国内市场 [1] - 2024年第三季度公司实现归母净利润6.48亿元，同比增长67.48%，单季度利润创新高 [1] - 2024年前三季度公司毛利率35.45%，同比提升11.08个百分点；第三季度单季度毛利率39.52%，同比提升11.99个百分点，环比提升4.25个百分点 [1] - 2024年1-9月公司完成轮胎产量2424.31万条，同比增长14.05%；其中半钢胎产量2355.85万条，同比增长13.73% [1] - 2024年1-9月公司完成轮胎销售2335.81万条，同比增长7.88%；其中半钢胎销量2268.15万条，同比增长7.33% [1] 摩洛哥工厂投产，有望贡献新利润增长点 - 2024年9月30日公司摩洛哥工厂首批轮胎产品正式下线，仅用时11个月成功打造年产1200万条高性能乘用车轮胎的智造工厂 [1] - 摩洛哥工厂的投产将有助于公司轮胎生产和订单执行，2025年将实现大规模放量，预计全年可释放600-800万条产量，2026年实现满产1200万条产量 [1] - 目前意向订单已远超明年计划产量 [1] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为95.15/113.26/128.14亿元，同比增长21.3%/19.0%/13.1% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为22.19/27.09/31.15亿元，同比增长62.1%/22.1%/15.0% [1] - 对应PE分别为11.9x/9.7x/8.5x [1]