报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入41.1亿元,同比增长16.21%;实现归母净利润10.77亿元,同比增长77.71% [2] - 公司制定2023-2025年股东回报规划,未来3年现金分红比例将逐年提高至30% [2] - 公司半钢胎和出口需求强劲,产销两旺,2024年上半年轮胎产量和销量均实现双位数增长 [2] - 公司盈利水平持续提升,2024年第二季度毛利率和净利率创历史新高 [3] - 公司泰国工厂反倾销税率大幅下降,摩洛哥新工厂预计2024年四季度投产,有望进一步提升公司业绩 [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增长率达34% [8] 财务数据总结 - 营业收入: - 2024年预计78.42亿元,同比增长21.37% [9] - 2025年预计95.18亿元,同比增长30.65% [9] - 2026年预计124.35亿元,同比增长16.65% [9] - 归母净利润: - 2024年预计13.69亿元,同比增长72.17% [9] - 2025年预计23.56亿元,同比增长16.60% [9] - 2026年预计27.47亿元,同比增长19.92% [9] - 毛利率: - 2024年预计29.97% [9] - 2025年预计30.32% [9] - 2026年预计30.91% [9] - 净利率: - 2024年预计24.76% [9] - 2025年预计22.09% [9] - 2026年预计22.71% [9] - ROE: - 2024年预计17.55% [9] - 2025年预计16.99% [9] - 2026年预计16.92% [9]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收和归母净利润同比大幅增长，Q2业绩创新高，海外半钢胎需求延续上涨态势，全钢胎需求偏弱，国内市场平稳，摩洛哥项目有望Q4投产，公司计划实施中期分红，维持“买入”评级 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年上半年公司实现营业收入41.1亿元，同比增长16%；归母净利润10.8亿元，同比增长78%；扣非后归母净利润10.6亿元，同比增长82%。2024Q2营收19.9亿元，同比增长6%，环比下降6%；归母净利润5.7亿元，同比增长61%，环比增长14% [2][5] 海外半钢胎替换市场贡献主要增量 - 2024H1海外半钢胎需求延续上涨，公司高品质、高性能半钢胎在欧美市场供不应求，国内市场平稳，出口及境外收入同比增长21%至36.6亿元，占营收比重89%，2024H1轮胎产/销量为1609/1510万条，同比增长19%/10%，泰国工厂半钢胎取得低税率带动上半年净利润同比增长110%至7.08亿元，毛利率同比增加10.8pct至33.2% [5] 全钢胎拖累Q2营收，半钢胎带动Q2业绩创新高 - 2024Q2营收环比下滑，因美国对泰国全钢胎加征反倾销税致客户提前补库、海外库存充足及海运费高涨，5 - 6月美国进口全钢胎较1 - 4月均值下降，半钢胎供不应求，叠加提价和退税效益带动Q2利润创新高，Q2原材料价格上涨对成本影响或有限 [5] 摩洛哥项目投产在即，进一步深化全球化布局 - 公司持续推进全球化，泰国工厂已满产运行，摩洛哥1200万条半钢胎项目力争2024Q4投产，订单需求旺盛，有望贡献新盈利增长点 [5] 计划实施中期分红，强化投资者回报 - 公司公告2024年半年度利润分配方案，拟每10股派发现金红利2.1元（含税），拟派发现金红利约2.16亿元 [5] 盈利稳步增长，维持“买入”评级 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为98/118/138亿元，增速分别为24%/21%/17%，归母净利润分别为22/28/34亿元，增速分别为64%/23%/24%，EPS分别为2.18/2.68/3.32元/股，当前市值对应PE分别为10.6/8.6/6.9倍，维持“买入”评级 [5] 财务数据和估值 | 财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 6292 | 7842 | 9759 | 11792 | 13812 | | 增长率（%） | 21.53% | 24.63% | 24.44% | 20.84% | 17.13% | | EBITDA（百万元） | 1117 | 1952 | 3204 | 3951 | 4860 | | 归母净利润（百万元） | 801 | 1369 | 2240 | 2759 | 3417 | | 增长率（%） | 6.30% | 70.88% | 63.71% | 23.14% | 23.85% | | EPS（元/股） | 0.78 | 1.33 | 2.18 | 2.68 | 3.32 | | 市盈率（P/E） | 29.6 | 17.3 | 10.6 | 8.6 | 6.9 | | 市净率（P/B） | 3.3 | 2.1 | 1.8 | 1.5 | 1.3 | | EV/EBITDA | 18.4 | 10.3 | 7.4 | 5.6 | 4.0 | [6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2022 - 2026E年公司各项财务指标，包括货币资金、应收账款、营业收入、营业成本等，还呈现了成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率以及每股指标和估值比率 [12]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入41.10亿元，同比增长16.21%；归母净利润10.77亿元，同比增长77.71%；24Q2单季度营收19.95亿元，同比增长6.16%、环比下降5.70%；归母净利润5.74亿元，同比增长61.11%、环比增长13.88% [2] - 24H1公司轮胎销量与盈利能力双提升，业绩创历史同期新高，销量1509.71万条，同比增长10.35%；销售毛利率、净利率分别为33.24%、26.21%，同比增加10.84、9.07个百分点；24Q2销量749.00万条，环比下降1.54%；销售毛利率、净利率分别为35.27%、28.76%，环比增加3.94、4.94个百分点 [2] - 国产品牌轮胎性价比优势凸显，市场份额趋于抬升，24H1美国半钢胎、全钢胎进口量分别同比增长7.47%、26.77%；欧盟半钢胎、全钢胎进口量分别同比增长9.20%、1.39% [2] - 公司持续推进全球化产能布局，规模扩张赋能成长，目前拥有青岛、泰国双基地，正推进非洲、欧洲基地建设，摩洛哥工厂计划2024年四季度投产 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司营收分别为92.74、113.39、130.21亿元；归母净利润分别为21.32、23.66、27.16亿元，同比分别增长55.78%、10.99%、14.77%；EPS分别为2.07、2.30、2.64元，对应PE分别为11.13、10.03、8.74倍 [3] 主要财务指标预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|7842|9274|11339|13021| |增长率|24.63%|18.27%|22.27%|14.83%| |归母净利润（百万元）|1369|2132|2366|2716| |增长率|70.88%|55.78%|10.99%|14.77%| |摊薄EPS (元)|1.33|2.07|2.30|2.64| |PE|17.33|11.13|10.03|8.74|[4] 附录 资产负债表(百万元) |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|8714.48|9828.84|10941.14|11833.00| |非流动资产|6935.45|7315.62|8127.93|9358.81| |资产总计|15649.93|17144.45|19069.07|21191.81| |流动负债|1761.07|1734.72|1809.72|1820.75| |非流动负债|2102.57|2174.52|2249.52|2324.52| |负债合计|3863.63|3909.23|4059.23|4145.27| |归属母公司股东权益|11786.30|13235.22|15009.84|17046.54| |负债和股东权益|15649.93|17144.45|19069.07|21191.81|[5] 现金流量表(百万元) |项目|2024A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|2366.68|2162.25|2270.79|3235.87| |投资活动现金流|-3016.76|-1574.80|-2060.25|-2552.18| |筹资活动现金流|2660.25|-691.62|-600.07|-690.43| |现金净增加额|2048.86|-104.17|-389.53|-6.74|[5] 利润表(百万元) |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|7841.79|9274.17|11339.17|13020.67| |营业成本|5865.26|6511.96|8250.07|9478.13| |营业税金及附加|27.60|29.68|36.29|41.67| |营业费用|187.69|158.59|193.90|222.65| |管理费用|169.54|176.21|204.11|221.35| |财务费用|7.40|2.21|7.24|18.03| |营业利润|1470.97|2244.35|2491.09|2859.15| |利润总额|1470.60|2245.53|2492.27|2860.33| |所得税|102.09|113.62|126.11|144.73| |净利润|1368.51|2131.91|2366.16|2715.60| |归属母公司净利润|1368.51|2131.91|2366.16|2715.60| |EBITDA|1913.41|2842.38|3147.44|3599.66| |EPS (元)|1.33|2.07|2.30|2.64|[6] 主要财务比率 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|24.63%|18.27%|22.27%|14.83%| |营业利润增长率|70.10%|52.58%|10.99%|14.78%| |归属母公司净利润增长率|70.88%|55.78%|10.99%|14.77%| |毛利率|25.21%|29.78%|27.24%|27.21%| |净利率|17.45%|22.99%|20.87%|20.86%| |ROE|11.61%|16.11%|15.76%|15.93%| |ROIC|9.64%|13.70%|13.54%|13.88%| |资产负债率|24.69%|22.80%|21.29%|19.56%| |净负债比率|-16.23%|-13.12%|-8.48%|-6.98%| |流动比率|4.95|5.67|6.05|6.50| |速动比率|3.03|3.39|3.67|3.92| |总资产周转率|0.50|0.54|0.59|0.61| |应收账款周转率|6.89|7.85|6.60|8.08| |应付账款周转率|8.43|9.75|11.64|12.68| |每股收益|1.33|2.07|2.30|2.64| |每股经营现金|2.30|2.10|2.21|3.14| |每股净资产|11.45|12.86|14.58|16.56| |P/E|17.33|11.13|10.03|8.74| |P/B|2.01|1.79|1.58|1.39| |EV/EBITDA|10.22|7.73|7.13|6.26| |P/S|2.19|2.57|2.10|1.83|[6]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级。[4] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 公司2024年H1实现营收41.09亿元,同比+16.21%;归母净利润10.77亿元,同比+77.71%。[4] - 公司高品质、高性能半钢胎产品在欧美轮胎市场订单需求持续处于供不应求状态,同时公司持续稳健开拓具备高增长潜力的国内市场。[4] 成本端扰动影响有限 - 集运欧线价格和出口集装箱运价指数受地缘影响出现大幅上涨,但考虑到国内轮胎企业北美市场份额占比更高且发往欧洲订单可绕行好望角,以及后续新船投放,影响或有限。[4] - 天然橡胶价格上涨,但炭黑价格下降,成本端扰动影响有限。[4] 海外项目推进 - 公司摩洛哥工厂加速推进中,预计2024年Q4投产运行,摩洛哥工厂综合优势明显,公司优质客户的需求可以获得更好满足。[4] - 泰国森麒麟半钢终裁税率为1.24%,较低的出口税率进一步提高了泰国工厂的优势,泰国工厂出口竞争力进一步提升。[4] 财务预测 - 上调公司2024年EPS至2.11元(原为1.98元),维持2025-2026年EPS为2.44/2.81元。[4] - 给予公司2024年16.23倍PE,维持公司目标价为34.24元。[4]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收和归母净利润同比增长，2024Q2净利率创历史新高，海外订单供不应求 [3] - 智能制造赋能全球化发展，“833plus”战略稳步推进，泰国反倾销关税下降助力盈利能力上行 [4] - 预计公司2024 - 2026年收入和归母净利润持续增长，维持“推荐”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024H1公司实现营收41.10亿元，同比+16.21%；归母净利润10.77亿元，同比+77.71%；扣非归母净利润10.59亿元，同比+81.56% [3] - 2024Q2实现营收19.95亿元，同比+6.15%，环比5.70%；归母净利润5.74亿元，同比+61.12%，环比+13.88%；扣非归母净利润5.62亿元，同比+63.91%，环比+13.23% [3] 2024Q2净利率历史新高原因分析 收入端 - 美国进口需求具备韧性，中国轮胎产品在欧美半钢轮胎市场具备高性价比竞争优势 [3] - 2024H1美国半钢胎进口量8,247.88万条，同比+7.47%，2024Q2半钢胎进口量4,052.07万条，同比 - 0.47%/环比3.43% [3] - 2024H1全钢胎进口量2,925.68万条，同比+26.77%，2024Q2全钢胎进口量1,401.08万条，同比+20.30%/环比 - 8.10% [3] 销量端 - 2024H1公司轮胎销售1,509.71万条，同比+10.35%；半钢轮胎销量1,461.21万条，同比+9.06%；全钢轮胎销量48.49万条，同比+71.28% [3] - 2024Q2实现轮胎销售749.00万条，同比+5.40%/环比 - 1.54%；半钢胎销量733.18万条，同比+5.62%/环比+0.71%；全钢胎销量15.81万条，同比 - 3.83%/环比 - 51.62% [3] 利润端 - 2024H1公司持续进行内部流程再造，提升管理水平，实现降本增效，盈利能力提升 [3] - 受益于美国对泰国的反倾销关税降至1.24%影响，泰国子公司实现净利率27.13%，同比+8.74pct [3] 成本端 - 全球海运费均值2024H1达3,156美元，同比+89.85%，2024Q2均值为3,251美元，同比+127.42%/环比+6.23% [3] - 随海运费价格高位回落，预计2024Q3公司成本压力降低 [3] 盈利与费用情况 - 2024H1公司毛利率达33.24%，同比+10.84pct，2024Q2毛利率35.27%，同比+12.81pct，环比+3.94pct [3] - 2024H1研发费用达0.98亿元，同比+59.42%，主要系持续进行航空轮胎、赛车轮胎等产品研发 [3] - 2024H1销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比+0.04pct、 - 0.06pct、+0.65pct、 - 0.36pct至1.49%、2.18%、2.39%、 - 1.74% [3] - 2024Q2销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比 - 0.35pct、+0.43pct、+0.63pct、+0.25pct至1.25%、2.40%、2.38%、 - 3.58% [3] 智能制造与战略推进 - 公司将智能制造引入轮胎生产工艺流程，构建工业互联网和生产制造物联网体系，人均收入和业绩超行业均值，是国内唯一4次获得国家级智能制造殊荣的中国轮胎企业 [4] - “833plus”战略稳步推进，在现有青岛工厂、泰国工厂基础上，建设西班牙和摩洛哥智能制造工厂及摩洛哥二期项目，海外现有&规划半钢胎产能达4000万条、全钢胎产能达200万条，分别占公司总产能的74%、100% [4] 泰国反倾销关税影响 - 2020年6月美国启动针对泰国乘用车及轻卡轮胎的反倾销调查，森麒麟原审税率17.06%，适度让利定价 [4] - 2022年9月再次启动复审调查，2023年7月复审初裁森麒麟适用1.24%税率，2024年1月终裁维持该税率，较原审大幅下降 [4] - 公司泰国一期&二期工厂合计半钢胎产能1600万条，税率下降预计强化产品竞争力、带来需求增长，有望提价提升盈利能力 [4] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年收入为97.45/116.61/134.97亿元，归母净利润为22.12/24.83/28.37亿元，对应EPS为2.15/2.41/2.76元，对应2024年8月30日23.20元/股收盘价，PE分别为11/10/8倍 [4] 财务预测 利润表 - 2024 - 2026年预计营业总收入分别为97.45/116.61/134.97亿元，增长率分别为24.27%/19.66%/15.74% [6] - 归属母公司股东净利润分别为22.12/24.83/28.37亿元，增长率分别为61.67%/12.22%/14.28% [5][6] 资产负债表 - 2024 - 2026年预计资产合计分别为172.74/196.47/223.04亿元 [7] - 负债合计分别为40.43/44.22/47.89亿元 [7] - 股东权益合计分别为132.30/152.25/175.15亿元 [7] 现金流量表 - 2024 - 2026年预计经营活动现金流分别为26.96/29.63/35.00亿元 [7] - 投资活动现金流分别为 - 30.87/ - 23.81/ - 25.38亿元 [7] - 筹资活动现金流分别为 - 7.91/ - 5.47/ - 5.87亿元 [7]

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司归母净利润1,077,328,393.43元，母公司净利润618,339,460.24元[2] - 2024年半年度末公司合并报表未分配利润5,970,106,398.44元，母公司可供分配利润2,255,259,849.34元[2] 利润分配 - 拟每10股派2.1元（含税），不送股、不转增，预计派发216,124,068.09元（含税）[3] - 8月29日董事会、监事会通过方案并提交股东大会，通过后方可实施[5][6][7]

股东大会信息 - 公司于2024年9月18日14:30召开2024年第五次临时股东大会[2] - 股权登记日为2024年9月11日[6] - 网络投票代码为362984，简称麒麟投票[17] 会议审议内容 - 会议审议关于2024年半年度利润分配方案的议案等[10] 时间安排 - 现场会议时间为2024年9月18日14:30，网络投票时间为2024年9月18日[3] - 登记时间为2024年9月12日8:00 - 17:00[11] - 公告发布时间为2024年8月30日[16]

资金募集 - 公司向特定对象发行股票实际募资27.9999997743亿元，净额27.896101468亿元[4] - 募资净额用于摩洛哥项目，总投资约34.754481亿元，拟投入27.896101亿元[5] 资金余额 - 截至2024年6月30日，募集资金余额23.410202459亿元[6] 现金管理 - 2024年8月29日同意继续用不超10亿闲置募资现金管理，期限12个月[3] - 拟购流动性好、安全性高、保本型理财产品或存款类产品[11] 决策审批 - 2024年8月29日董事会、监事会通过现金管理议案[19][20] - 海通证券同意公司继续使用闲置募资现金管理事项[21][22]

利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.1元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[8] - 公司每10股派息2.1元（含税），分配预案的股本基数为1029162229股，现金分红金额为216124068.09元[157] - 公司可分配利润为2255259849.34元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[160] - 公司拟以权益分派股权登记日的总股本为基数，每10股派发现金红利2.1元（含税），不送股，不以公积金转增股本[161] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为4,109,727,525.15元，上年同期为3,536,563,453.70元，同比增长16.21%[28] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1,077,328,393.43元，上年同期为606,231,320.24元，同比增长77.71%[28] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,058,695,592.34元，上年同期为583,104,405.81元，同比增长81.56%[28] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为695,341,688.81元，上年同期为725,197,955.69元，同比下降4.12%[28] - 本报告期基本每股收益为1.28元/股，上年同期为0.93元/股，同比增长37.63%[28] - 本报告期稀释每股收益为1.18元/股，上年同期为0.87元/股，同比增长35.63%[28] - 本报告期加权平均净资产收益率为8.74%，上年同期为7.65%，同比增长1.09%[28] - 本报告期末总资产为16,090,097,422.27元，上年度末为15,649,926,492.85元，同比增长2.81%[28] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为12,444,861,070.68元，上年度末为11,786,295,058.75元，同比增长5.59%[28] - 2024年1-6月公司实现营业收入410972.75万元，较上年同期增长16.21%；归属于上市公司股东的净利润107732.84万元，较上年同期增长77.71%[43] - 2024年1-6月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润105869.56万元，较上年同期增长81.56%[43] - 截至报告期末，公司总资产1609009.74万元，较上年同期增长2.81%；净资产1244486.11万元，较上年同期增长5.59%[43] - 本报告期营业收入41.0972752515亿元，上年同期35.365634537亿元，同比增长16.21%[80] - 本报告期研发投入9831.788578万元，上年同期6167.349299万元，同比增长59.42%，主要因研发项目增加[80] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额6.9534168881亿元，上年同期7.2519795569亿元，同比减少4.12%[80] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额 -15.6585247148亿元，上年同期 -2.9968773071亿元，同比减少422.49%，主要系海外工厂建设投资所致[80] - 本报告期所得税费用1.0842836609亿元，上年同期4793.286512万元，同比增长126.21%，主要是国内工厂利润总额增加所致[80] 轮胎业务线数据关键指标变化 - 2024年1-6月公司完成轮胎产量1608.66万条，较上年同期增长18.90%；销售1509.71万条，较上年同期增长10.35%[43] - 2024年1-6月半钢轮胎产量1559.55万条，较上年同期增长17.90%；销量1461.21万条，较上年同期增长9.06%[43] - 2024年1-6月全钢轮胎产量49.11万条，较上年同期增长62.78%；销量48.49万条，较上年同期增长71.28%[43] - 轮胎业务本报告期营业收入41.0567094092亿元，占比99.90%，上年同期35.3026787276亿元，占比99.82%，同比增长16.30%[84] - 国内收入本报告期4.4415326844亿元，占比10.81%，上年同期5.1435937581亿元，占比14.54%，同比减少13.65%；出口及境外收入本报告期36.6151767248亿元，占比89.09%，上年同期30.1590849695亿元，占比85.28%，同比增长21.41%[84] 市场与品牌相关 - 公司销售范围覆盖150多个国家和地区，已成为多家整车厂商合格供应商[50] - 2023年公司轮胎产品在美国替换市场占有率超5%、在欧洲替换市场占有率超4%[57] - 2019年8月公司“路航Landsail”225/45R17 LS588规格在德国Auto Bild轮胎测评中与普利司通并列第3位，国产轮胎品牌中排名第1[61] - 2021年6月“森麒麟Sentury”/“路航Landsail”205/55R16规格在芬兰TM轮胎测评中综合排名第4[61] - 2021年10月公司“森麒麟Sentury”235/45R18 Qirin 990规格在中国《车与轮》轮胎测评中，干地制动缩短1.2%，湿地制动缩短19%，干湿地制动总成绩缩短10.7%[61] - 2014 - 2021年，公司旗下“德林特Delinte”品牌轮胎在美国超高性能轮胎（UHP）市场保持2.5%的市场份额[74] - 2022年，公司轮胎产品在美国替换市场占有率超4%、在欧洲替换市场占有率约4%[76] - 截至2023年6月底，“麒麟云店”累计注册门店用户近4.6万家[76] - 公司产品远销150多个国家和地区[74] 产品研发与技术 - 公司自主研发的Qirin EV滚阻相较于普通燃油轮胎降低12%，相较于国际一线同类产品降低6%左右，续航里程增加12%，耗电节省5%，全生命周期续航周期耗电节约440度，减少345kg CO₂排放[62] - Qirin EV滚动阻力已突破千分之5.0[62] - 公司17寸及以上、18寸及以上的大尺寸高性能乘用车、轻卡轮胎产品销售金额近年来占比分别保持在65%、40%以上[63] - 截至2024年6月30日，半钢子午线轮胎领域公司拥有逾2.6万个细分规格产品；全钢子午线轮胎领域拥有逾980个细分规格产品[47] 公司荣誉与资质 - 公司以智能制造实践成果四次获得国家级智能制造殊荣[56] - 2020年公司取得AS9100D航空航天质量管理体系认证证书[58] - 公司以智能制造实践成果入选“2016年智能制造综合标准化与新模式应用”等多个国家级项目，2022年获“2022年度智能制造示范工厂”荣誉[69] - 2021年，公司凭借智能制造实践及管理成效荣获《哈佛商业评论》“卓越管理奖”[70] 项目建设与规划 - 公司泰国二期项目年产600万条高性能半钢子午线轮胎及200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目于2023年大规模投产运行[71] - 公司正在推进摩洛哥年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目和西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目[71] - “833plus”战略规划计划10年左右在全球布局8座数字化智能制造基地（中国3座，泰国2座，欧洲、非洲、北美各1座），运行3座研发中心（中国、欧洲、北美）和3座用户体验中心，择机并购一家国际知名轮胎企业[72] - 公司于2014年在泰国投资建设年产1000万条半钢子午线轮胎智能制造生产基地并成功运营[71] - 西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目投入1798008779元，自筹资金占比0.48%[108] - 摩洛哥年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目投入1423056789.83元，定向发行股票募集资金占比51.17%[108] - 两个轮胎项目合计投入3221065568.83元[108] - 年产8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目，募集资金承诺投资2.09亿元，截至期末累计投入2.07亿元，投资进度98.82%，2023年12月31日达到预定可使用状态[130] - 研发中心升级项目，募集资金承诺投资2.50亿元，本报告期投入1856.96万元，截至期末累计投入1.81亿元，投资进度72.36%，预计2024年12月31日达到预定可使用状态[130] - 补充流动资金项目，募集资金承诺投资7.50亿元，截至期末累计投入7.50亿元，投资进度100% [130] - 泰国公司高性能半钢子午线轮胎年产量为600万条，高性能全钢子午线轮胎年产量为200万条[133] - 西班牙项目预计2027年12月31日完成，高性能轿车、轻卡子午线轮胎年产量为1200万条[133] - 摩洛哥项目预计2025年6月30日完成，高性能轿车、轻卡子午线轮胎年产量为1200万条，截至2024年6月30日投入46401.53，占比16.63%[133] - 承诺投资项目小计金额为620806.61，已投入619441.93，本期投入50248.27[133] - “年产8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目”暂未达到预计效益[133] - “研发中心升级项目”延期至2024年12月[133] - 变更后的“森麒麟（摩洛哥）年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”仍处于建设期[133] - 项目可行性无重大变化[133] - 超募资金情况不适用[133] - “森麒麟（摩洛哥）年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”拟投入278,961.01万元，实际累计投入46,401.53万元，投资进度16.63%，预定可使用状态日期为2025年06月30日[139] - 2024年4月18日和5月6日，公司分别召开董事会、监事会和股东大会，审议通过变更2023年向特定对象发行股票募集资金用途的议案[139] 资产与负债情况 - 本报告期末货币资金27.7963726272亿元，占总资产比例17.28%，上年末38.9386731927亿元，占比24.88%，比重减少7.60%，主要系项目投资支出增加所致[91] - 本报告期末在建工程10.3761707039亿元，占总资产比例6.45%，上年末4.3068018812亿元，占比2.75%，比重增加3.70%，主要系摩洛哥项目建设投入增加所致[91] - 本报告期末交易性金融资产5.9812110906亿元，占总资产比例3.72%，上年末2.1058458152亿元，占比1.35%，比重增加2.37%，主要系本期银行理财产品增加所致[91] - 应收款项融资期末金额为15,899,760.78元，占比0.10%，较期初减少0.05%[94] - 预付款项期末金额为168,215,812.84元，占比1.05%，较期初增加0.57%[94] - 森麒麟轮胎（泰国）有限公司资产规模为5,823,747,665.90元，境外资产占公司净资产的46.80%[95] - 交易性金融资产期初数为210,584,581.52元，本期公允价值变动损益为3,793,472.50元，期末数为598,121,109.06元[97] - 金融负债期末金额为3,643,223.15元，本期变动595,628.50元[100] - 货币资金期末账面余额为269,764,386.44元，受限类型为保证金[102] - 应收票据期末账面余额为11,535,486.44元，受限类型为已背书[102] - 固定资产期末账面余额为1,917,532,023.35元，受限类型为抵押[102] - 截至报告期末，受限资产账面余额合计2,198,831,896.23元，账面价值合计1,408,389,662.38元[102] 证券与衍生品投资 - 境内外股力帆科技最初投资成本952001.01元，期初账面价值544754.28元，本期公允价值变动损益39563.16元，期末账面价值584317.44元[109] - 境内外股众泰汽车最初投资成本20479257.28元，期初账面价值9303077.24元，本期公允价值变动损益 - 4901285.66元，期末账面价值4401791.58元[109] - 证券投资合计最初投资成本21431258.29元，期初账面价值9847831.52元，本期公允价值变动损益 - 4861722.50元，期末账面价值4986109.02元[109] - 商品期货初始投资271.95，本期公允价值变动损益106.83，购入8188.27，售出8211.42，期末金额24

公司信息 - 证券代码为002984，证券简称为森麒麟[1] - 债券代码为127050，债券简称为麒麟转债[1] 人事变动 - 公司副总经理姚志广因个人原因辞职，不再担任公司及子公司任何职务[3] 股份情况 - 姚志广直接持有公司股份40,362股，占总股本0.0039%[3] 公告信息 - 公告日期为2024年8月29日[5]